OZON | ОЗОН акции

Чистая прибыль Wildberries за 2024 год выросла в 3,5 раза до 104 млрд руб.Чистая прибыль РВБ (объединенной компании Wildberries и Russ) по Р...

ЦБ РФ включил Озон банк в список значимых на рынке платежных услуг — ИнтерфаксЦБ РФ внес Озон банк в список кредитных организаций, признанны...

Российский рынок немного откатывается от достигнутых вершин после недавнего ралли, вызванного геополитическим потеплением. Ближайшие поддержки уже рядом, и очередная волна роста не за горами. На отскоке лучшим образом себя могут показать бумаги с наиболее высоким потенциалом к росту. Их мы и отобрали для сегодняшнего обзора.

Хэдхантер

Ждем, что конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки компании. После редомициляции Хэдхантер намерен регулярно выплачивать дивиденды. Также действует программа выкупа собственных акций. У компании низкая долговая нагрузка, поэтому она менее зависима от влияния высоких процентных ставок.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 92%.

Озон Фармацевтика

На фоне ухода иностранных фармкомпаний с российского рынка позиция Озон Фармацевтики значительно улучшилась. Темпы продаж фокусных препаратов (дженериков) растут быстрее, чем у оригиналов. Компания лидирует в РФ по количеству регистрационных удостоверений на препараты и планирует сохранять свои позиции.

ЦБ РФ внес Озон банк в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг, сообщается на сайте регулятора.

При этом ЦБ исключил из списка МТС-банк, банк «Ак барс», Азиатско-Тихоокеанский банк, банк «Центр-инвест», Росбанк (с 1 января стал частью Т-Банка) и банк «ФК Открытие» (стал частью ВТБ). Таким образом, число участников списка сократилось до 18 кредитных организаций с 23 ранее.

Регулятор вносит в специальный реестр банки, которые оказывают наибольший объем платежных услуг. При признании банка значимым и включении его в реестр ЦБ учитывает количество выпущенных кредитных и дебетовых карт, операций с ними, денежных переводов, действующих банкоматов, а также эквайринговых терминалов.

www.interfax.ru/business/1017139

С 1 апреля 2025 года в России вступает в силу закон, обязывающий распространителей интернет-рекламы отчислять 3% от квартального дохода в бюджет за свои услуги. Минцифры опубликовало проект подзаконного акта, который регулирует эти выплаты, установив правила для рекламораспространителей, операторов рекламных систем и агентов. Отчисления будут рассчитываться с доходов от интернет-рекламы и агентских вознаграждений, при этом сбор должен уплачивать тот участник цепочки, который заключил договор с рекламодателем.

Предусмотрены два варианта выплат для агентов: они могут уплатить сбор только с собственного вознаграждения или взять на себя полную ответственность за отчисления по всей цепочке. Сбор будет уплачиваться по итогам квартала, и сумма должна быть выплачена не позднее 5-го числа месяца, следующего за кварталом.

Минцифры заявляют, что закон ориентирован на позицию отрасли, а мониторинг и расчет отчислений будет проводить Роскомнадзор. Проблемы могут возникнуть из-за отсутствия конкретных подзаконных актов, что усложнит реализацию новых норм. Рекламные компании уже начали предупреждать клиентов о повышении цен на свои услуги на 3%, что может привести к росту расценок на рекламу.

Но маркетплейсы – это тоже разновидность торговли: они работают на том же рынке, с теми же товарами, потребителями и поставщиками, но при этом — по собственным правилам, в связи с чем возникают серьезные дисбалансы. Поэтому необходимо упорядочить их деятельность, учитывая интересы всех игроков и субъектов рынка торговли, — отметил эксперт.

ОЗОН Банк (Ozon Holdings PLC)
Общий долг на 31.12.2023г: 64,275 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 232,714 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 1,501 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 2,647 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 3,732 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,723 млрд руб
Прибыль 1 мес 2024г: 959,08 млн руб
Прибыль 2 мес 2024г: 2,194 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,030 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 6,216 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 9,185 млрд руб
Прибыль 2024г: 14,102 млрд руб
Прибыль 1 мес 2025г: 2,509 млрд руб
Прибыль 2 мес 2025г: 4,957 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=3542&dt=2025-03-01
finance.ozon.ru/docs/finance

Выпуск адресован физическим лицам и представлен в виде денежного требования к эмитенту. Доходность выпускаемого актива фиксированная и составляет 24,5% годовых.

Стоимость одного ЦФА равна 1000 рублей, срок обращения — 9 месяцев.

Сбор заявок продлится с 26 марта по 8 апреля 2025 года.

Ранее «Озон Капитал» уже разметил два выпуска на платформе ЦФА хаба объемом 1,5 руб. (в конце февраля) и 2,5 млрд руб. (в начале марта), доходность выпусков — 24,5%.

ЦФА — цифровые аналоги ценных бумаг, которые выпускаются в виде записей в информационной системе на основе распределенного реестра (токенов) и подтверждают права инвестора на актив.

www.interfax.ru/business/1016618

По прогнозам экспертов, средний чек при покупках на маркетплейсах в 2025 году сократится на 8,4%, достигнув 1,3 тыс. рублей. Основная причина – рост доли недорогих товаров в онлайн-торговле и расширение интернет-розницы в регионах с низкой покупательной способностью.

Обороты малого и среднего бизнеса растут медленнее инфляции – за январь-февраль 2025 года их прирост составил 6% год к году. При этом маркетплейсы увеличивают комиссии для продавцов на 10–20%, а также повышают тарифы на хранение и логистику, что увеличивает издержки селлеров.

Некоторые аналитики не согласны с прогнозом снижения среднего чека. По данным Data Insight, он может вырасти на 5% до 1,6 тыс. рублей, особенно в сегментах продовольствия (+10%) и электроники (+24%). Чтобы компенсировать потери, 19% продавцов планируют поднять цены.

Маркетплейсы продолжают искать способы оптимизации расходов, в том числе через введение новых тарифов на возвраты товаров. Однако логистика остается убыточным направлением, что может привести к росту цен на доставку для покупателей.

Парень открыл ПВЗ Озона и делится цифрами за полгода работы. Без прикрас, всё как оно есть на самом деле.

Старик-плагиат, человек, которого знает каждая собака на смарт-лабе, и просто укротитель охватов и музыкант, играющий на нервах оскорбленных борцов против пиратства, встречайте — Батюшка Бизнесменский!

Вновь пришёл, чтобы показать годный контент, ибо интересных авторов на данной платформе можно пересчитать по пальцам одной руки фрезеровщика.

А теперь, по традиции, дисклеймер, который никто не читает:

***

Данная статья написана на основе интервью с главным героем истории или взята из открытых источников и адаптирована. «Все истории вымышлены, а совпадения случайны». Некоторые фотографии могут быть взяты из интернета для создания атмосферы и глубокого погружения в рассказ.

Начиналось всё с простой идеи. Живу я в новом микрорайоне, который только заселяется. Мой ЖК находится ближе к выезду из города, считается уже деревней, но при этом новостройки и всё красиво. В воздухе витает пыль от стройки, рядом возводят другие дома. Можно проснуться и увидеть дом, которого ещё вчера не было. Грибочки, я их называю.

◾ Ко второму чтению правительственного законопроекта, направленного на борьбу с кибермошенничеством, из документа исключили несколько положений, которые вызывали наибольшее беспокойство у участников рынка. В версии документа, опубликованной в системе Госдумы в понедельник, 24 марта, нет обязанности для владельцев маркетплейсов и агрегаторов товаров и услуг с аудиторией более 200 тыс. пользователей из России проводить идентификацию тех, кто хочет разместить объявление о продаже товаров или услуг, через Единую систему идентификации и аутентификации (ЕСИА). При этом площадки будут обязаны обеспечить возможность такой идентификации при желании продавца и размещать информацию об этом, чтобы ее видели покупатели.

◾ Из законопроекта также исключили требование к цифровым платформам обеспечивать пользователям возможность проходить дополнительную аутентификацию через единую биометрическую систему (ЕБС).

◾ Речь идет о законопроекте О создании государственных информационных систем для противодействия правонарушениям, совершаемым с использованием информационно-телекоммуникационных технологий, внесенном в Госдуму в середине февраля.

На днях узнала о том, что даже OZON решил запустить собственные ЦФА, чтобы заимствовать деньги у своих клиентов онлайн. Очень удобно, не им надо думать как взять деньги в банке, а клиенты сами их тебе несут. Приобрести цифровые финансовые активы можно в личном кабинете ОЗОН Банка, размещение проводит — ОЗОН Капитал, это дочка «Озон Холдинг» и «Интернет Решения». То есть формально — это отдельное юридическое лицо, но оно входит в группу компаний. И тут надо признать, что многие российские компании любят проводить заимствование через отдельное юридическое лицо, возьмите те же связки Газпром-Газпром Капитал, М.Видео — МВ Финанс, Х5 — Х5Финанс. Для инвесторов это создает определенный риск, но это вряд ли волнует тот же Газпром.



Доход по ЦФА составляет 24,5% годовых, но до уплаты НДФЛ! То есть чистыми — это 21,3% годовых или 15,975% за 9 месяцев. И еще один нюанс, по данному выпуску доход выплачивается не каждый месяц, а в момент погашения. При таком раскладе сложный процент не работает. И получается, что данный выпуск эквивалентен по доходу активу с ежемесячной капитализацией процентов и ставкой 20% годовых. А 20% — это уже не 24.5%.

Два гиганта цифровой экономики, две крупнейшие компании роста, две самые популярные акции IT-сектора. Сравниваем их динамику, показатели, перспективы и выбираем лучшую из двух.

1. Масштаб бизнеса

По валовым показателям лидирует Яндекс: капитализация — 1,7 трлн руб. против 860 млрд руб. у Ozon, выручка — 1,1 трлн руб. против 616 млрд руб., прибыль (EBITDA) 189 млрд руб. против 40 млрд руб. Яндекс как минимум вдвое крупнее — один балл уходит ему.

С другой стороны, Ozon обслуживает денежные потоки, недостижимые для Яндекса. Структурно он близок к торговым сетям. Суммарный оборот на площадке составляет 2,9 трлн руб. в год, что больше, чем даже у Магнита — один балл Ozon.

При этом у каждого IT-гиганта своя ключевая ниша. Яндекс держит 66% поискового трафика в Рунете, в то время как Ozon 24% рынка онлайн-торговли. Де-факто почти монопольное положение Яндекса даёт ему ещё один балл.

2. Эффективность

Для инвестора, покупающего акции IT-сектора, важнейшие показатели — это темпы роста продаж и рентабельность. По ним можно судить, какими темпами, насколько стабильно расширяется компания и успешна ли её бизнес-модель.

С декабря 2024 года по февраль 2025 года в России наблюдается снижение спроса на франшизы пунктов выдачи заказов (ПВЗ). По данным Franshiza.ru, число заявок на открытие таких точек снизилось на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, а интерес к франшизам таких крупных маркетплейсов, как Wildberries и Ozon, уменьшился на 19,6% и 12% соответственно. Причиной этого стала насыщенность рынка и высокая конкуренция, а также растущие требования и штрафы от самих маркетплейсов.

Однако «Яндекс Маркет» демонстрирует рост интереса к открытию ПВЗ, с увеличением заявок на 23,4%. Это связано с меньшей распространенностью сети и активным интересом владельцев уже существующих ПВЗ. Несмотря на общий спад, некоторые предприниматели видят потенциал в открытии новых точек в малых городах и селах, где рынок еще не насыщен.

🔥 Ozon завершил 2024 год с сильными финансовыми результатами, продемонстрировав высокие темпы роста и значительное улучшение прибыльности. Компания продолжает наращивать объемы продаж, развивать финтех-направление и оптимизировать затраты, что позволило впервые выйти на положительную EBITDA и существенно сократить чистый убыток.

📈 Оборот (GMV) компании увеличился на 59% год к году, достигнув 718,3 млрд рублей. Основной драйвер роста — увеличение количества заказов на 48%, а также рост среднего чека, что подтверждает успешную стратегию по расширению ассортимента и улучшению клиентского опыта.

🔼 Выручка выросла на 41% год к году, до 153,7 млрд рублей, во многом за счет четырехкратного увеличения процентной выручки и роста доходов от оказания услуг. Это указывает на эффективную монетизацию экосистемы Ozon, включая финтех-услуги и логистические решения для продавцов.

💯 Компания значительно улучшила юнит-экономику: валовая прибыль выросла в 5 раз год к году и составила 27,1 млрд рублей. Это стало результатом масштабирования бизнеса, снижения удельных логистических затрат и оптимизации маркетинговых расходов.

ФАС заявила, что дополнительные антимонопольные требования к маркетплейсам не нужны, поскольку закон «О защите конкуренции» уже регулирует действия, ограничивающие конкуренцию. Ведомство предложило доработать законопроект о платформенной экономике, чтобы установить механизм прозрачных скидок и предотвратить автоматическое снижение цен без согласия продавцов.

Кроме того, маркетплейсы будут обязаны уведомлять продавцов за 14 дней до снижения цен, а продавцы смогут установить минимальную цену для своих товаров. Предложения ФАС направлены на защиту интересов как продавцов, так и покупателей, обеспечивая честность и прозрачность в процессе торговых акций.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/03/19/1098817-fas-viskazala-predlozheniya-po-regulirovaniyu-marketpleisov?from=newsline

С 2019 по 2024 год российский рынок электронной коммерции вырос с 1,7 трлн до 12,6 трлн рублей, увеличив свою долю в розничной торговле с 5 до 23%. Главным драйвером роста стали универсальные маркетплейсы, оборот которых вырос в 20 раз, а доля на рынке – в 2,8 раза, достигнув 64%. Однако темпы роста этих платформ замедлились, в 2024 году рост составил лишь 54%, по сравнению с более чем 100% в предыдущие годы.

Тем временем независимые интернет-магазины, включая DTC-бренды и нишевые маркетплейсы, растут медленнее – на 28% в год. Однако они успешно конкурируют в специализированных категориях, таких как бытовая техника, автомобильные товары и премиум-одежда.

Прогнозы на будущее указывают на продолжительный рост рынка, который к 2030 году может достичь 32,3 трлн рублей, с долей независимых игроков до 35%, что связано с замедлением роста маркетплейсов и развитием DTC-брендов.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России требует от крупнейших маркетплейсов Ozon и Wildberries раскрыть внутренние механизмы автоакций, которые включают скидки за счет продавца на товары с низкой оборачиваемостью. Продавцы жалуются, что маркетплейсы без их ведома включают такие товары в акции, что нарушает условия продаж. ФАС обязала компании до конца марта представить «прозрачные и понятные механизмы акций» и предупредила о возможном возбуждении дел о нарушении антимонопольного законодательства.

Кроме того, служба проводит проверку в отношении скидок, которые устанавливают сами маркетплейсы, что может привести к искусственному демпингу. В связи с этим правительство обсуждает возможность введения обязательного уведомления продавцов за 14 дней до проведения акции с их согласием на снижение цены.

Ассоциация РАТЭК предложила ограничить объем скидок на маркетплейсах, полагая, что без таких мер компании продолжат демпинговать цены. В ответ, маркетплейсы утверждают, что такие меры могут повлиять на конкуренцию и ценообразование, поскольку они активно используют соинвестирование и другие механизмы для привлечения покупателей.

По мнению экспертов, эти платформы стимулируют россиян делать спонтанные покупки. Исправит ситуацию закон о маркетплейсах, который должен запретить площадкам устанавливать скидки на товары.

— — — — — — — — 

Наконец-то настоящие причины, а то мы уже надумали всякого 😅🙈

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6