OZON | ОЗОН акции

Сегодня был опубликован годовой отчёт российского маркетплейса Ozon (OZON).

В 4 квартале рентабельность продаж вновь стала отрицательно (минус 8%), то есть Озон остаётся генератором убытков с отрицательным собственным капиталом.

Апологеты Озона радуются росту EBITDA в 6 раз и надеются на то, что снижение ключевой ставки (и процентов по обязательствам компании) позволит Озону стать прибыльным не только на уровне EBITDA, но и по чистой прибыли.

Моё же внимание в сегодняшнем пресс-релизе Озона привлекла следующая информация: «Чистый поток денежных средств от операционной деятельности в 2024 году составил 286,3 млрд рублей»

Сильно удивившись тому, что убыточная на операционном уровне компания, получила такой огромный (почти половина выручки) операционный денежный поток, я обратился к отчету о движении денежных средств компании. 

Поскольку в сегодняшнем пресс-релизе этот отчет опубликован не был, то пришлось довольствоваться отчетом за 1 п/г 2024 г. Из него выяснилось, что главный фактор, благодаря которому операционный денежный поток компании является положительным – это «изменение средств клиентов и прочих финансовых обязательств Финтеха» (см. ниже).

ЧИСТЫЙ УБЫТОК OZON В 2024 ГОДУ СОСТАВИЛ 59,4 МЛРД РУБ, СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ В 6 РАЗ, ДО 40,1 МЛРД РУБ — ОТЧЕТ ПО МСФО

GMV OZON В IV КВ. 2024Г ВЫРOС НА 52% — ДO 953,03 МЛРД РУБЛЕЙ, ХУЖЕ ПРOГНOЗА

— — — — — — — —

У Озона, как видите, делишки похуже, он и падает пободрее 🫡

Но справедливости ради, акции супер-бодро в декабре отскочили — на 70% в моменте! Так что коррекция на 3-9% тут будет в рамках технического спада, ничего критичного…

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Озон сегодня отчитался за 2024 год. Беспристрастно разбираю отчет для вас. 

✔️ Рост GMV на 64% в 2024 году;

✔️ Рекордная EBITDA = 40,1 млрд руб.

✔️ Темпы роста выручки в сегменте Финтеха +190% (с 32 до 93,3 млрд руб.)

✔️ EBITDA Финтеха = 32,4 млрд руб.

Что вижу я:

❌Рекордный убыток = 65,4 млрд руб. (в 4-м кв. = 19 млрд руб.)

❌Прогноз замедления роста GMV в 2025 году до +30%-+40%

❌Скор. FCF = -75,8 млрд руб. (если исключить тот факт, что они привлеченные депозиты финтеха записывают в FCF)

❌Огромные процентные расходы = 17,2 млрд руб. за 4 кв. (в 1 кв. они были = 6,9 млрд руб.; 2 кв. = 9,2 млрд руб.; 3 кв. = 12,2 млрд руб.)

❌ Капитализация, при всем этом, 850 млрд руб.

Сохраняю свой негативный взгляд по компании.

Сезон отчетности в самом разгаре, разбираю для вас все самые свежие выходящие отчеты, прочитайте, если держите акции компаний:

Обзор Норникеля, почему нет дивидендов: t.me/Vlad_pro_dengi/1495

🧮 Сегодня один из ведущих российских ecom-игроков Ozon опубликовал свою отчетность по МСФО за 2024 год, а значит самое время по горячим следам проанализировать финансовые результаты компании и поразмышлять об инвестиционной привлекательности компании.


📈 Выручка продолжает уверенно прибавлять из года в год, увеличившись по итогам отчётного периода на +45% до 615,7 млрд руб., на рост повлияло существенное увеличение выручки от услуг и процентной выручки.

📈 Оборот (GMV) также порадовал убедительной динамикой на +64% до 2,87 трлн руб., при росте количества заказов с 966 млн до почти 1,5 млрд шт.

Люди всё больше доверяют цифровым платформам и ценят преимущества маркетплейсов, такие как удобство и широкий ассортимент товаров, что отражается в росте количества покупателей (56,5 млн на конец 2024 года) и увеличении частоты заказов (в среднем 26 в год на 1 клиента):

Сегодня вышел отчет Ozon за 4 квартал и весь 2024 год, где компания продемонстрировала  высокие темпы роста GMV и рекордную EBITDA. Разберем основные тезисы из пресс-релиза и более подробно погрузимся в цифры.

Просмотрел множество мнений аналитиков различной масти, они массового рассматривают Ozon только как маркетплейс и финтех, никто не рассматривает как площадку с поисковыми технологиями и большим объемом трафика.

Основные типы поисковых запросов: информационные, навигационные, транзакционные. Для монетизации поисковой выдачи интересны в первую очередь транзакционные, их поделю на два вида: услуги и товары. До эры маркетплейсов потенциальный покупатель шел искать продавца через поисковую систему, то сейчас определенная часть посетителей пользуется поисковой строкой маркетплейсов. Отсюда следует меньший потенциальный спрос, меньше потенциальных кликов по объявлениям рекламодателей, меньше прибыли с этого направления. Не учитываем другие факторы развития Яндекса, снижение зависимости от поиска, агрессивную монетизацию по сравнению с прошлым и общий рост рынка. Судя по отчету Яндекса поиск, до сих пор основной донор всех остальных сервисов и основной генератор прибыли.

Ранее попадалась информацию с лидерством Яндекс Маркета по количеству трафика среди маркетплейсов, при этом проигрыш WB и Ozon огромен. В моём понимании преимущество Маркета и шанс конкурировать именно в наличии поисковой системы у Яндекса. Не смотрел отчитывается ли Яндекс подробно по поиску.

Ozon в IV кв. нарастил GMV на 52% — до ₽953 млрд, скорр. EBITDA составила ₽16,8 млрдOzon в IV кв. нарастил GMV на 52% — до 953 млрд руб., ск...

Ozon в IV кв. нарастил GMV на 52% — до 953 млрд руб., скорр. EBITDA составила 16,8 млрд руб.

Ozon в IV квартале 2024 года нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 52% — до 953 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Уже 27 февраля Ozon опубликует финансовые результаты за четвёртый квартал

Рассказываем, каких показателей ждут аналитики.

— Год к году оборот вырос на 51%, до 945 млрд ₽. Драйверы — увеличение числа заказов на 42% и среднего чека на 5%. Кроме того, аналитики отмечают, что среднее количество заказов активного покупателя прибавило 15%, а число активных пользователей выросло до 56,7 млн.

— Выручка тоже увеличилась — на 56%, до 199 млрд ₽. Всё потому, что выросли рекламные и финтех-доходы, а take-rate показал себя стабильно на фоне снижения промоактивности.

— Скорректированная EBITDA — на уровне 12 млрд ₽. А свободный денежный поток увеличится благодаря росту оборота и сроков оборачиваемости кредиторской задолженности.

В SberCIB по-прежнему позитивно смотрят на перспективы акций Ozon. Оценка бумаг компании — «покупать».

Источник

Минэкономики планирует создать механизм быстрой защиты правообладателей от контрафакта на маркетплейсах. Сейчас срок рассмотрения жалоб – 30 дней, за которые подделки успевают распродаться. Бизнес предлагает внедрить личные кабинеты для проверки оригинальности товаров и автоматизированный мониторинг нарушений.

Крупные площадки, включая Ozon, Wildberries и Russ, уже используют собственные инструменты защиты брендов. В 2024 году маркетплейсы заблокировали около 1 млн карточек товаров по жалобам, но только 48% из них подтвердились как подделки – остальные касались параллельного импорта и споров между импортёрами.

Минэкономики обещает сбалансировать защиту брендов с сохранением широкого ассортимента товаров, в том числе ввезённых по параллельному импорту. Вопрос будет доработан ко второму чтению законопроекта «О платформенной экономике».

Источник: www.kommersant.ru/doc/7534541?from=top_main_3

В четверг, 27 февраля 2025 года Ozon опубликует финансовые и операционные результаты за 4 квартал и полный 2024 год.

В этот же день, в 14-00 топ-менеджмент Ozon проведет встречу с инвесторами и партнерами, где расскажет об итогах 2024 года и поделится планами на будущее.

Подключиться к онлайн-трансляции можно по ссылке broadcast.comdi.com/event/eh1sekci

Предварительная регистрация не требуется.

В Приамурье открылся первый в России таможенно-логистический центр Ozon

Здесь зарубежные посылки будут храниться и проходить таможенное оформление.

В церемонии открытия приняли участие губернатор Амурской области Василий Орлов и начальник Хабаровской таможни Дмитрий Ковалев.

Таможенно-логистический центр компании Ozon – итог совместной работы в рамках соглашения, которое было подписано меньше года назад на «АмурЭкспо».

Центр, оснащенный современным оборудованием, находится на территории ТЛТ «Каникурган». Инфраструктура комплекса позволит обрабатывать более 1,5 млн зарубежных отправлений в месяц. А его запуск создаст до 200 новых рабочих мест в регионе.

t.me/amurobl_official - Официальный канал Правительства Амурской области

Маркетплейсы прочно вошли в жизнь. Если верить ВЦИОМ, то 71% жителей нашей страны за прошедший год покупали онлайн. Причем в 92% случаях — на маркетплейсах. 

Как известно, маркетплейсов-монополистов в нашей стране всего два — это Озон и ВБ. Задача любого монополиста –– подсадить покупателя на собственную иглу. Для этого они выстраивают целые экосистемы, запуская комплементарные основному бизнесу продукты. Пожалуй, самый популярный такой продукт — повышенные кэшбекиот банков, принадлежащих маркетплейсам. 

Система проста. Маркетплейс предлагает покупателю получить приятную скидку практически на все товары, которые продаются на его платформе. Для этого нужно всего ничего — оформить онлайн-карту банка маркетплейса и оплатить ей покупку. Если верить отчетности Озона, например, то половина от общего числа покупателей маркетплейса (27 млн) уже пользуется его картой. Причем не только для покупок на самой платформе. Больше 30% транзакций по этим картам совершаются вне Озона, то есть они используются как обычные дебетовые.

Сегодня хочу поговорить о Ozon Карте – инструменте, который может стать вашим секретным оружием в мире онлайн-шопинга. Не буду заниматься восхвалением этого продукта, а просто поделюсь своим опытом использования, расскажу о его преимуществах и недостатках, а также о том, как извлечь из него максимум пользы.

Скидки и кешбэк – ваши бонусы

Главное достоинство Ozon Карты – это, конечно же, возможность получать скидки и кешбэк. Но здесь есть свои хитрости. Если вы пользуетесь анонимным счетом или не оформили пластиковую карту, то кешбэк вам не доступен. Зато скидки на Ozon будут действовать всегда, что уже неплохо для тех, кто часто делает покупки на этом маркетплейсе.

Кешбэк начисляется по дебетовым и виртуальным картам за любые покупки вне Ozon. Каждый месяц вы можете выбирать любимые категории, чтобы получать повышенный кешбэк. Одна категория – «Все покупки» – всегда активна и приносит 1% кешбэка, как у Тинькофф.

А еще можно выбрать три категории из 20 предложенных. Выбор категорий настолько разнообразен, что каждый найдет что-то для себя.

Ozon вовсю пользуется возможностью выкручивать руки своим клиентам — они изменили правила работы с магазинами, и теперь при невыкупе товара и отмене заказа маркетплейс удержит с продавцов расходы на доставку. Речь идёт о плате за последнюю милю – услуги доставки товара до пункта выдачи заказов (ПВЗ), постамата или курьером до покупателя. Раньше за эту самую милю торговцы рассчитывались только в случае удачной продажи, но с 5 марта 2025г. за неё придётся расстегивать кошелёк в любом случае. 

Тягостный гул разочарования раздаётся в рядах интернет-продавцов — маркетплейсы продолжают выжимать все соки. Обновлённая оферта Ozon гласит, что с 5 марта 2025г. услуги доставки товара до пункта выдачи заказов (ПВЗ), постамата или курьером до покупателя нужно будет оплачивать в любом случае. До этой весны так называемую последнюю милю можно было компенсировать только в случае успешной продажи. Теперь же если из десяти заказанных вещей клиенту подойдёт только одна, возврат остального барахла на склад придётся финансировать из своего кармана. 

Один из крупнейших маркетплейсов – Озон меняет условия оферты для продавцов. Изменения коснутся правил оплаты последней мили – услуги доставки товара до пункта выдачи заказов (ПВЗ), постамата или курьером до покупателя. По новым правилам при невыкупе товара и отмене заказа Озон будет удерживать с продавцов расходы на услуги курьеров. Раньше продавец оплачивал последнюю милю только в случае успешной продажи.

Такой порядок указан в обновленных правилах, опубликованных в Базе данных – внутреннем портале компании для селлеров. Из новых правил следует, что чем меньше процент выкупа товаров у продавца, тем больше издержек на оплату курьеров он понесет. Ранее в случае отказа покупателя от товара эти издержки несла площадка.

Подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/02/21/1093523-ozon-zastavit-prodavtsov-platit-za-otkaz-pokupatelya