| Число акций ао | 224 млн |
| Номинал ао | 0.0780882 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 929,1 млрд |
| Выручка | 1 096,0 млрд |
| EBITDA | 172,8 млрд |
| Прибыль | 11,5 млрд |
| Дивиденд ао | 143,55 |
| P/E | 80,8 |
| P/S | 0,8 |
| P/BV | -6,4 |
| EV/EBITDA | 6,5 |
| Див.доход ао | 3,5% |
| OZON | ОЗОН Календарь Акционеров | |
| 15/05 ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 70 руб/акция | |
| 25/05 OZON: последний день с дивидендом 70 руб | |
| 26/05 OZON: закрытие реестра по дивидендам 70 руб | |
| 30/07 Финансовые результаты за 2 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| 28/10 Финансовые результаты за 3 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
OZON | ОЗОН акции
4151₽ -0.46%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Обрушение к концу основной сессии и после нее стало для Озона системой. Скорее всего, это тактика сброса позиций сильными игроками, включая зарубежных: спекулятивный разогрев розницы в первой половине дня и затем слив большими объемами. Определенно, фишка идет ко дну.
Тут важная деталь, АФК «Система» купила Озон при оценке в 42 млрд рублей. То есть $578 млн. Компания уже сейчас оценивается в 10 раз выше. Поэтому если «Система» продаст хотя бы по цене 1000 ₽, это будет великолепная сделка.
Aneto, На момент IPO туда было вложено уже порядка 100 ярдов или даже больше, не помню.
За 1000, наверное, реально слить — это оценка 200 ярдов. Хотя если заытра система объявит abb, то курс будет 500 ))
Покупка 40 или типа того. Вложено 100 плюс накопленный убыток с долгами — тотал в районе 240 ярдов. Минус 108 ярдов остатка от ipo и бондов.
По итогу это примерно в 1.5 раза ниже, чем предлагал до ipo сбер )
Если еще накинуть проценты, то раза в два. Но продать они не могут, поэтому через год это все будет уже конкретным минусом.
Это если не учитывать просранные 1.2 миллиарда долларов от IPO...
О чем, в общем, и речь.
Aneto, да почему? Любопытно же сделать ставки.
Я год назад чуваку, купившему по 4000 тоже говорил, что курс покатится с отчетами и в 21 году будет все грустно.
Он мне так же говорил, что «в системе не дураки же сидят»… ))
Не работает так.
И последнее — про менеджеров.
Их всех хантили под х2 в зарплате.
Причем бОльшая часть дохода это акции.
Сейчас курс упал более, чем вдвое от целевых. То есть люди стали работать за меньшие деньги, чем тогда.
Как вы считаете, это добавит мотивации и энтузиазма?)
У меня все)
Банда Анонимов, потому что не вижу в этом смысла. Мне нечего вам доказывать. Я не в Озоне и вряд ли буду в нём в 2022 году. Анализировать отчётность Озона буду, буду следить за их юнит-экономикой. Просто потому что мне этот кейс интересен.
Кто покупал по 4к, я без понятия. Но покупатели всегда находятся, даже на мёртвые активы, Китай в прошлом году это доказал. Буду ли я когда-то в Озоне? Вполне возможно, если смогут показать жизнеспособную модель. Буду ли я опечален, если Озон обанкротится? Будет неприятно, но я этого варианта не вижу. Скорее будет M&A сделка с тем же Сбером. Если её не будет — пофиг. Время покажет, я никуда не спешу.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.
Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.
При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)
Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)
Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)
Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.
С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.
Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.
Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.
Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).
Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.
А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.
Aneto, дядь, ты мыслишь надеждами, оснований для которых нет.
Юлмарт жил в долг. А озон, взяв бонды на 750М и увеличив долг на 500М за 9М, живет не в долг? Смешно.
Викимарт? Логистика у них была, откуда эти слухи. Аренда.
А какая своя логистика у озон в этом плане? У них biuld to suit, то есть так же тупая аренда, у них нет никаких активов. И не будет.
«Повадки Фалдина»… смешно. Фалдин просто душка, дядь.
Там покупали всех на рынке пачками, давая кратно больше денег. И что? Средний срок работы там год +-.
Рост не держится на маркетинге, да, поэтому валовая прибыль 1Р (75% выручки) упала с 10 до 4%, комиссии упали, а бюджет на продвижение на распродажах уже 25% от оборота)
Если все так, как ты говоришь, то менеджеры озона просто жгут бабло без причин ))
Как система смотрит на IPO, деньги от которого кончились и сгенерировали долги, которые систему похоронят? Позитивно, конечно)
Не важно, что они скажут, потому что цифры говорят сами за себя.
Банда Анонимов, не вижу смысла дальше это обсуждать. Время покажет и действия «Системы» все покажут.
Aneto, да почему? Любопытно же сделать ставки.
Я год назад чуваку, купившему по 4000 тоже говорил, что курс покатится с отчетами и в 21 году будет все грустно.
Он мне так же говорил, что «в системе не дураки же сидят»… ))
Не работает так.
И последнее — про менеджеров.
Их всех хантили под х2 в зарплате.
Причем бОльшая часть дохода это акции.
Сейчас курс упал более, чем вдвое от целевых. То есть люди стали работать за меньшие деньги, чем тогда.
Как вы считаете, это добавит мотивации и энтузиазма?)
У меня все)По поводу сравнения Викимарта и Озона. В свое время были такие 2 компании: Evittera и aviasales. Компании абсолютно одинаковые на тот момент. Эвиттера была даже чуть больше Авиасейлза. В кризис 2014 года Эвитера столкнулась с типичной проблемы: они плохо смотрели в управлёнку и получили кассовый разрыв. То есть использовали деньги подрядчиков. Модель и Эвитеры и Авиасейлз была один-в-один. Но один до сих пор неплохо живёт, а вторая канула в банкротстве.
Озон сейчас — это не самостоятельная компания, у неё есть как минимум два ключевых инвестора, которые сами неплохо умеют считать деньги. И которые в отличие от TGM видят всю управлёнку. Загонять в компанию в сильные убытки не будут. Будут резать неэффективные внутренние стартапы. Если проблема не решиться — поменяют состав управленцев. У Системы есть менеджеры которые умеют управлять маркетплейсами (еще с ДМ).
Aneto, какие неэффективные стартапы?
Типа озон экспресс? Или переселение в офис в сити за 9 ярдов?))
Или зарежут маркетплейс?))
У ДМ маржа 30%, все менеджеры, которые это сделали и остались в ДМ, потому что после продажи у них и маркетплейс попер и косты снизились.
Это так же видно в отчетах)Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.
При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…
Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.
Aneto, в этом году будет убыток 50 ярдов (по моей оценке, инвестбанки вангуют 54+), уже есть 35 и вырос долг с 4 до 48 ярдов.
Отрицательный кэш 20 как помню.
Так что это достаточно оптимистично про 70.
В чем проблема сложить пару цифр из отчета?)
Банда Анонимов, а почему вы считаете что расходы этого года будут превышать расходы следующего года? Заявлены тот же объем инвестиций? Я нигде таких заявлений не слышал. Система и Баринг готовы к такому риску? Или вы считаете себя умнее, чем они? Вы действительно считаете, что у них нет никакого плана? :)
Aneto, расходы этого года за 9мес уже выше. О чем вы вообще? Отчет откройте.
Рост убытка 300% при росте оборота 120% или сколько там у них...
Аргумент «ну в системе не дураки» это уже полное дно.
В юлмарте тоже не дураки, как ив викимарте и пр.
Это им не помогло.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.
Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.
При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)
Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)
Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)
Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.
С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.
Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.
Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.
Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).
Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.
А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.
Aneto, дядь, ты мыслишь надеждами, оснований для которых нет.
Юлмарт жил в долг. А озон, взяв бонды на 750М и увеличив долг на 500М за 9М, живет не в долг? Смешно.
Викимарт? Логистика у них была, откуда эти слухи. Аренда.
А какая своя логистика у озон в этом плане? У них biuld to suit, то есть так же тупая аренда, у них нет никаких активов. И не будет.
«Повадки Фалдина»… смешно. Фалдин просто душка, дядь.
Там покупали всех на рынке пачками, давая кратно больше денег. И что? Средний срок работы там год +-.
Рост не держится на маркетинге, да, поэтому валовая прибыль 1Р (75% выручки) упала с 10 до 4%, комиссии упали, а бюджет на продвижение на распродажах уже 25% от оборота)
Если все так, как ты говоришь, то менеджеры озона просто жгут бабло без причин ))
Как система смотрит на IPO, деньги от которого кончились и сгенерировали долги, которые систему похоронят? Позитивно, конечно)
Не важно, что они скажут, потому что цифры говорят сами за себя.
Банда Анонимов, не вижу смысла дальше это обсуждать. Время покажет и действия «Системы» все покажут.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.
Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.
При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)
Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)
Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)
Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.
С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.
Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.
Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.
Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).
Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.
А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.
Aneto, дядь, ты мыслишь надеждами, оснований для которых нет.
Юлмарт жил в долг. А озон, взяв бонды на 750М и увеличив долг на 500М за 9М, живет не в долг? Смешно.
Викимарт? Логистика у них была, откуда эти слухи. Аренда.
А какая своя логистика у озон в этом плане? У них biuld to suit, то есть так же тупая аренда, у них нет никаких активов. И не будет.
«Повадки Фалдина»… смешно. Фалдин просто душка, дядь.
Там покупали всех на рынке пачками, давая кратно больше денег. И что? Средний срок работы там год +-.
Рост не держится на маркетинге, да, поэтому валовая прибыль 1Р (75% выручки) упала с 10 до 4%, комиссии упали, а бюджет на продвижение на распродажах уже 25% от оборота)
Если все так, как ты говоришь, то менеджеры озона просто жгут бабло без причин ))
Как система смотрит на IPO, деньги от которого кончились и сгенерировали долги, которые систему похоронят? Позитивно, конечно)
Не важно, что они скажут, потому что цифры говорят сами за себя.- По поводу сравнения Викимарта и Озона. В свое время были такие 2 компании: Evittera и aviasales. Компании абсолютно одинаковые на тот момент. Эвиттера была даже чуть больше Авиасейлза. В кризис 2014 года Эвитера столкнулась с типичной проблемой: они плохо смотрели в управлёнку и получили кассовый разрыв (когда рынок резко замедлился). То есть использовали деньги подрядчиков. Модель и Эвитеры и Авиасейлз была один-в-один. Но один до сих пор неплохо живёт, а вторая канула в банкротстве. Если что, 2020 год кризис для этой отрасли был ГОРАЗДО сильнее 2014 года. И Авиасейл до сих пор жив.
Озон сейчас — это не самостоятельная компания, у неё есть как минимум два ключевых инвестора, которые сами неплохо умеют считать деньги. И которые в отличие от TGM видят всю управлёнку. Загонять в компанию в сильные убытки не будут. Будут резать неэффективные внутренние стартапы. Если проблема не решиться — поменяют состав управленцев. У Системы есть менеджеры которые умеют управлять маркетплейсами (еще с ДМ). Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.
При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…
Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.
Aneto, в этом году будет убыток 50 ярдов (по моей оценке, инвестбанки вангуют 54+), уже есть 35 и вырос долг с 4 до 48 ярдов.
Отрицательный кэш 20 как помню.
Так что это достаточно оптимистично про 70.
В чем проблема сложить пару цифр из отчета?)
Банда Анонимов, а почему вы считаете что расходы этого года будут превышать расходы следующего года? Заявлены тот же объем инвестиций? Я нигде таких заявлений не слышал. Система и Баринг готовы к такому риску? Или вы считаете себя умнее, чем они? Вы действительно считаете, что у них нет никакого плана? :)Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.
При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…
Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.
Aneto, в этом году будет убыток 50 ярдов (по моей оценке, инвестбанки вангуют 54+), уже есть 35 и вырос долг с 4 до 48 ярдов.
Отрицательный кэш 20 как помню.
Так что это достаточно оптимистично про 70.
В чем проблема сложить пару цифр из отчета?)Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.
При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…
Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., по меморандуму первая прибыль должна быть в 2024 году. Учитывая множество много не анонсированных ранее инвестиций, все может быть отложено до 2025 года. До 2024 года еще очень долго, множество вещей может произойти к тому времени.
Aneto, по меморандуму «в ближайшие 2 года прибыли не будет».
Это абсолютно не значит, что она появится через 3 года)
Банда Анонимов, это значит что её не будет в ближайшие 2 года. Что будет через 2 года, увидим через 2 года. А точнее это будет видно по динамике.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.
Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.
При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)
Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)
Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)
Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.
С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.
Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.
Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.
Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).
Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.
А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., по меморандуму первая прибыль должна быть в 2024 году. Учитывая множество много не анонсированных ранее инвестиций, все может быть отложено до 2025 года. До 2024 года еще очень долго, множество вещей может произойти к тому времени.
Aneto, по меморандуму «в ближайшие 2 года прибыли не будет».
Это абсолютно не значит, что она появится через 3 года)
Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.
При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.
Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.
При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)
Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)
Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)
Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.
С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…
РоманП., по меморандуму первая прибыль должна быть в 2024 году. Учитывая множество много не анонсированных ранее инвестиций, все может быть отложено до 2025 года. До 2024 года еще очень долго, множество вещей может произойти к тому времени.
Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…
Банда Анонимов,
1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.
На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.
Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».
1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...
2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.
Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.
И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))
Так что не все так просто…Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.
РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.
Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.
В этом и интрига.
Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.
OZON | ОЗОН - факторы роста и падения акций
- OZON имеет самые быстрые темпы роста выручки по итогам 2025 года среди всех российских компаний = +62%г/г (16.03.2026)
- У OZON невероятно мощно растет Банк в структуре бизнеса, который может стать одним из самых сильных игроков банковского рынка России (16.03.2026)
- Менеджмент утверждает, что может поднять рентабельность до 9% от оборота, против текущих 4%, что означало бы существенный рост прибыльности компании. (16.03.2026)
- В 2025 году OZON стал резко повышать комиссии для селлеров, что стало приводить к росту выручки и маржинальности бизнеса (16.03.2026)
- Компания не является лидером на рынке E-Commerce, хронически уступая первенство WB (16.03.2026)
- OZON пока работает с околонулевым денежным потоком (P/FCF(25)=50). Поэтому вся ценность OZONа находится в будущем, в котором OZON должен начать зарабатывать больше (16.03.2026)
- Торговый оборот (GMV) вырос в 4кв2025 всего на 33%г/г - минимальные темпы роста за всю историю и должен продолжить замедляться далее. Причина в том, что GMV OZON уже составляет 36% рынка е-коммерс и 2% российского ВВП (16.03.2026)
- EBITDA OZON очень слабо транслируется в свободный денежный поток: по итогам 2025 года из 156 млрд EBITDA получается всего 20 млрд FCF, это связано с 77 млрд оттоком на аренду и 58 млрд капзатратами (16.03.2026)
- При цене акций 4600 руб скорректированный EV/EBITDA OZON составляет 10,2, что дает премию к Яндексу на уровне +42%. Данная премия является не оправданной и причина премии скорее всего в том, что выручка OZON в 2025 году росла в 2 раза быстрее, чем у Яндекс (16.03.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
OZON | ОЗОН - описание компании
Ozon.ru — онлайн ритейлер.Компания провела IPO в 2020 году.
В результате IPO в компанию было привлечено $990млн, а капитализация компании составила $7,1 млрд.
Всего компания Ozon продала 33 млн ADS по цене $30.
В течение первого торгового дня 24 ноября 2020 года стоимость бумаг достигала $43,5, а по итогам торгов составила $40,18, что на 34% выше стоимости размещения.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
