«Восток Инвестиции» продали долю в Ozon
«Восток Инвестиции», получившие активы фонда Baring Vostok, продали долю в Ozon, одном из крупнейших российских маркетплейсов, за ₽38,3 млрд. Главное условие сделки выполнено — покупатель не санкционный
Сделка по продаже 27,64% акций Ozon, одного из крупнейших российских маркетплейсов, состоялась в 2024 году. Это следует из аудиторского заключения к годовой отчетности МКООО «Кенигсберг Инвестментс». Это калининградское юрлицо — холдинговая компания «Восток Инвестиций», купившей доли в 12 российских бизнесах фонда Baring Vostok, включая Ozon.
Из документов следует, что в прошлом году МКООО «приобрело акции публичной компании, которые впоследствии были вложены в уставной капитал дочерней компании»: «Данная дочерняя компания была полностью реализована обществом в течение отчетного периода третьему лицу». Источник РБК на инвестиционном рынке и знакомый с условиями сделки подтвердил, что речь идет об Ozon. Сумма сделки, как следует из данных отчетности и подтверждает собеседник РБК, составила 38,3 млрд руб. «Это стоимость сделки с дисконтом к рыночной стоимости, — уточняет собеседник. — Для «Восток Инвестиций» сделка нейтральна. Baring Vostok инвестировали в Ozon разными фондами на протяжении длительного периода времени с 2000 года при разной оценке, и могли получить как прибыль, так и убытки в зависимости от времени входа».
Инвестиционный холдинг «Восток инвестиции» вышел из состава акционеров Ozon, подтвердил РБК его представитель, отказавшись от дальнейших комментариев.
При разделе бизнеса Baring Vostok, как рассказывали РБК ранее источники на инвестиционном рынке, команда Елены Ивашенцевой (занимала пост старшего партнера фонда Baring Vostok, она же указана бенефициаром в «Кенигсберг Инвестментс») получила разрешение на сделку по Ozon с «особым условием»: «Восток Инвестиции» были обязаны перепродать свою долю в маркетплейсе «российской структуре, главное требование (со стороны продавца и для возможности завершения расчетов) к которой в том числе, чтобы ни структура, ни ее владельцы не находились под санкциями». По словам источника РБК, «такой покупатель был найден», но кто именно — он не уточняет. Пакет «Восток Инвестиций» в маркетплейсе был передан ООО «О23» — оно и выступало предметом сделки, объясняет собеседник. Его учредителем, по данным Rusprofile, «Кенигсберг Инвестментс» значился до конца апреля 2024-го года. Текущая структура владельцев не раскрывается.
Как инвестировали в Ozon
Фонд Baring Vostok был основан в 1994-м американским предпринимателем Майклом Калви и стал одной из первых private equity структур в России наряду с «Тройкой Диалог» и Russia Partners. С первоначальным финансированием группе помогла английская банковская группа Baring Asset Management, появившаяся еще в XVIII веке.
По собственным данным BV, привлеченный с момента основания капитал фонда составлял $3,7 млрд, инвестиции составили более $2,8 млрд — в 80 компаний в России, Казахстане и на Украине. Основными отраслями инвестиций были телекоммуникации, потребительские товары и услуги, финансовый сектор, природные ресурсы, медицина, строительство и др. Среди компаний, в которые инвестировал фонд в конце 1990-х и начале 2000-х, были, например, «ВымпелКом» и «Яндекс».
Baring Vostok Private Equity Fund приобрел контрольный пакет акций Ozon за $3 млн в 2000 году спустя два года после основания компании. Спустя еще два года его основатели, два бывших владельца ИТ-компании «Рексофт» Александр Егоров и Дмитрий Рудаков, вышли из бизнеса. На тот момент оценка компании, как заявляла Елена Ивашенцева, составляла $6 млн.
В 2011 году Ozon привлек рекордные на тот момент для российского сектора электронной коммерции инвестиции в размере $100 млн от фонда ru-Net Леонида Богуславского, Index Ventures, Alpha Associates и японского онлайн-ретейлера Rakuten. Все инвесторы нового раунда получили миноритарные доли. BV остался основным владельцем. В 2014-ом в капитал Ozon вошла АФК «Система», приобретя за $75 млн 10,82% компании. Такую же долю в Ozon приобрела и «дочка» АФК — МТС. В марте 2018 года онлайн-ретейлер привлек $80 млн за счет допэмиссии акций, преимущественно от фондов Baring Vostok и МТС. Впоследствии МТС продала свой пакет в Ozon «Системе».
В 2020 году Ozon провел IPO на бирже NASDAQ, которое оценивали как одно из наиболее успешных среди российских компаний с 2011 года. В ходе размещения BV вместе с АФК «Система» выкупили у компании по 67,5 млн акций, заплатив в сумме $135 млн и доведя свои доли до 37,2% каждый. Всего в ходе IPO Ozon привлек $1,273 млрд.
Одной из причин раздела активов Baring Vostok собеседники РБК называли решение основателя фонда Майкла Калви «о дистанцировании от российского рынка» на фоне громкого уголовного дела против него, завершившегося в 2021 году. Сам Калви в конце 2022 года сообщал РБК, что «решение о реструктуризации бизнеса и разделении активов представляется в сложившихся условиях логичным и отражающим интересы всех сторон шагом».
В феврале 2019 года Калви был задержан по подозрению в мошенничестве в особо крупном размере. По версии следствия, в 2015 году он вместе с партнерами организовал выдачу заведомо невозвратных кредитов банком «Восточный» Первому коллекторскому бюро (ПКБ) на сумму 2,5 миллиарда руб. Обе организации в то время контролировались Baring Vostok. Затем средства были перечислены на счет кипрской компании Balakus, что нанесло ущерб «Восточному», считала сторона обвинения. По версии защиты, выданные ПКБ кредитные средства предназначались для погашения долга Balakus, которая была офшорной структурой самого «Восточного», перед «БКС Кипр». В августе 2021-го московский суд признал Калви и его бизнес-партнеров виновными в растрате заемных средств банка «Восточный» и приговорил их к условным срокам. Калви получил пять лет и шесть месяцев условно.
После начала специальной военной операции на Украине торги акциями Ozon и ряда других российских компаний на американских биржах были приостановлены. В апреле 2022 года персональные санкции ввели в отношении главы Ozon Александра Шульгина, после чего он покинул свой пост и вышел из совета директоров компании. По результатам второго квартала 2022 года Ozon впервые вышел на операционную безубыточность.
В марте 2024 года NASDAQ объявила о принудительном делистинге бумаг Ozon и других российских компаний. В декабре акционеры Ozon утвердили решение о редомициляции холдинговой компании с Кипра.
К моменту раздела бизнеса Baring Vostok, помимо доли в Ozon, также владел, а затем передал «Восток Инвестициям» доли в 11 компаниях, в частности «Ренессанс Страхование», «Солофарм», Skyeng, «Вкусвилл», Familia, Sravni.ru, «Баланс Платформа», Viasat, Profi.ru, CarPrice и Voximplant.
В середине февраля 2024-го президент Владимир Путин одобрил продажу «Восток Инвестициям» долей в Ozon, а также «Ренессанс Страхование». Одобрение президента было необходимо, так как у этих двух компаний есть банковские лицензии.
Основным претендентом на Ozon источники РБК называли холдинг VK. Один из собеседников уточнял, что VK будет не единственным покупателем, поскольку глава компании Владимир Кириенко находится под санкциями. По его словам, предполагалось, что для проведения этой сделки будет создана некая новая структура, в которой VK будет одним из участников. Но представитель VK тогда заявлял, что компания «не планирует инвестировать в маркетплейсы». РБК направил запрос в VK.
Сейчас Ozon является вторым игроком на рынке электронной коммерции в России по товарообороту (GMV) после Wildberries. Товарооборот последнего по итогам 2024 года превысил 4 трлн руб., Ozon — 2,875 трлн руб. По результатам 2024 года выручка Ozon увеличилась на 45%, достигнув 615,732 млрд рублей. Компания объяснила это значительным ростом доходов от предоставления услуг и увеличением процентной выручки. Валовая прибыль Ozon увеличилась в 2,3 раза, составив 99,9 млрд руб. Показатель EBITDA вырос в 6,2 раза, достигнув рекордных 40 млрд руб.
www.rbc.ru/technology_and_media/18/04/2025/68012fca9a7947a813178b32?from=newsfeed
Финаме
БКС Мир Инвестиций
