Финаме
БКС Мир ИнвестицийДумаю 27 возьмут еще до конца июня
Андрей, Мое скромное ИМО, что до конца июня возьмут 25
| Число акций ао | 113 млн |
| Номинал ао | 100 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 0,2 млрд |
| Выручка | 8,2 млрд |
| EBITDA | -3,7 млрд |
| Прибыль | -4,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 0,0 |
| P/S | 0,0 |
| P/BV | 0,0 |
| EV/EBITDA | -3,5 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| OR Group (Обувь России) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
OR Group (Обувь России) акции
1.368₽ +2.09%
-
Выручка компании растёт на 11% в год.
Тело компании(по бумагам) растёт на 10% в год.
В 2020(коронвирус) сократилось колличество магазинов
Процентные расходы 1/3 от EBITDA
Капитализация дешевле (ДАЖЕ) EBITDA 2019
Дивиденды платились ТОЛЬКО в 2017 и 2018 годах(20% от прибыли)*
* — низкая расположенность руководства платить дивиденды.
Компания стоит в 5 раз дешевле ЧИСТЫХ АКТИВОВ/БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ БИЗНЕСА ОТ ПРОДАЖ НА УРОВНЕ 15% годовых
Izhik, а Вы поглядели что там за активы?
Например, куча непроданных и уже немодных сапог?
Митя Ф., пусть продадут, всё по 1000, в коробке, или экспортируют индусам, отдадут реализовывать на рынок. Никаких проблем. Но оценивать бизнес на уровне EBITDA, это конечно слабо. Если завтра запасы в 18 млрд просто сгорят в огне, то компания вырастит в цене. Запасы это корм для пешехода.
Так в 2013:
Выручка(не EBITDA) была 3,38млрд, а теперь это EBITDA(2019).
Выручка же в 3-4 раза больше. К 2014, выручка 2020 больше в 1,5 раза(как и прирост объема рынка по инфл.соображениям).
Компания готова развиваться, открыто смотрит на развитие кредитного бизнеса и онлайн.
Выручка компании растёт на 11% в год.
Тело компании(по бумагам) растёт на 10% в год.
В 2020(коронвирус) сократилось колличество магазинов
Процентные расходы 1/3 от EBITDA
Капитализация дешевле (ДАЖЕ) EBITDA 2019
Дивиденды платились ТОЛЬКО в 2017 и 2018 годах(20% от прибыли)*
* — низкая расположенность руководства платить дивиденды.
Компания стоит в 5 раз дешевле ЧИСТЫХ АКТИВОВ/БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ БИЗНЕСА ОТ ПРОДАЖ НА УРОВНЕ 15% годовых
Izhik, а Вы поглядели что там за активы?
Например, куча непроданных и уже немодных сапог?- Выручка компании растёт на 11% в год.
Тело компании(по бумагам) растёт на 10% в год.
В 2020(коронвирус) сократилось колличество магазинов
Процентные расходы 1/3 от EBITDA
Капитализация дешевле (ДАЖЕ) EBITDA 2019
Дивиденды платились ТОЛЬКО в 2017 и 2018 годах(20% от прибыли)*
* — низкая расположенность руководства платить дивиденды.
Компания стоит в 5 раз дешевле ЧИСТЫХ АКТИВОВ/БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ БИЗНЕСА ОТ ПРОДАЖ НА УРОВНЕ 15% годовых
По анализу: если не будет негативных новостей — идем на 27,5.
В противном случае — будем искать новое дно. Но тогда у бумаги шансы подняться — никаких (падение в 5,6).
В бумагу пока верю: прогноз Х2 до конца года — пока в силе.
P/S: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией- Впервые озвучили финрез МФО: За 2020 год Выручка 2,7 млрд. руб., ЕБИТДА 1,4 млрд. руб., ЧП 0,7 млрд. руб. Этот мощный локомотив и тянет, перегруженный товаром, состав ОР.
- Выкатили, я прям угадал, что сегодня будет. Получается выручка всё ещё недотягивает до докризисных уровней.
Выручка Обуви России в апреле снизилась на 17,5% м/м
-Валовая стоимость товаров (GMV) OR GROUP в апреле 2021 года составила 883 млн руб.
-Неаудированная выручка за апрель 2021 года составила 745 млн рублей.
-Выручка торговой платформы westfalika.ru (реализация товаров собственной торговой марки и партнерских товаров (маркетплейс) в розничной сети и на онлайн площадке westfalika.ru) по итогам апреля 2021 года составила 334 млн рублей.
- В т.ч. выручка маркетплейса westfalika.ru составила 132 млн руб. (39% от продаж торговой платформы westfalika.ru). Число партнеров маркетплейса на конец апреля составило более 1 000 компаний.
-В апреле 2021 года интернет-продажи составили 67 млн руб. Доля онлайн-продаж в выручке торговой платформы westfalika.ru по итогам апреля 2021 года составила 20%.
-В апреле 2021 года было выдано 200 тыс. посылок.
-Выручка от деятельности по выдаче денежных займов составила 193 млн руб. На конец апреля портфель по денежным займам достиг 3 059 млн руб. Средняя сумма займа в апреле выросла до 27 814 рублей
источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>Кто-то набирает позу.
Какие-то новые новости вышли?
Когда собрание акционеров?
Warlock75, за 3 млрд при FreeFloat 50%, я бы проглатил этот актив, при достаточности налички. Может АФК СИСТЕМА к ним пригласить? Они быстро найдут средства на дивиденды и излишки продадут в 18млрд :-)
Запасы — плюсы и минусы
Мы конечно их ругаем за такие огромные запасы, но с другой стороны это защищенные от роста доллара и возможного(?) эмбарго запасы. Тем ни менее подверженные(?) в теории моральному устареванию. Как запасы налички SNGS.
О кредитном бизнесе Обувь России.
Пользуясь случаем, Кредитный бизнес может потребовать не только регулярного довнесения средств на обесценивание по ЦБ, как например у ВТБ(?). Но и вывод средств через дешевые кредиты для своих под процент ниже или равной ставке набранных долгов в ~11%.
А так можно было? Остаётся надеяться в продолжении выбранного курса по поддержанию деловой репутации ОР.
Судьба Обувь России
Самое лучшее, что бы вторые около 50% купил крупный инвестор. Или объединенная группа миноритариев. Или дивиденды платили, увеличив одномоментно фактическую прибыль.
Не смотря на
Не смотря на все, тело Бизнеса выглядит положительно растущим по отчётам.
EBITDA на 2021
Не меньше 3,5 млрд(критический минимум). За всё остальное надо спрашивать куда дели?Блин, где-то на форумах прочитал — думал, что это шутка, а оказывается нет, официальная новость на сайте Обуви
ZaPutinNet, 9 лямов не = 9 ярдам, но новость не плохая
Warlock75, операционные результаты за апрель должны быть, может даже завтра выкатят, перед выходными Очевидно, что они будут сильно лучше по сравнению с апрелем 2020, т.к. тогда была самая жесткая блокировка, возможно под это и разгоняют. Но вот на сколько лучше эти результаты будут чем среднемесячная за 1-2 квартал — это вопрос.
Выручка за 1 полугодие докризисного 2019 года — 5,384 млрд. Получаем в среднем за месяц 897 млн.
Выручка за 1 квартал прошлого 2020 года — 2,654 млрд. Средняя за месяц 884
Думаю можно ориентироваться на эти цифры.- Блин, где-то на форумах прочитал — думал, что это шутка, а оказывается нет, официальная новость на сайте Обуви
Обувь России(элементы взяты из аудита), отчётность
Отмечу вот еще: При запасах в 18млрд:
— 4,266млрд(2020) Оборачиваемость запасов=4,2лет:1
— 5,766млрд(2019) Оборачиваемость запасов как по итогу 2020 году = 3,12лет:1
По сему, Я бы спросил руководство, планируется ли увеличивать скорость оборота товарных запасов.
Izhik, Так Титов говорил же о том, что в этом году ещё меньше продадут запасов, чем в прошлом. В основном это касается «Пешехода». Это стоки и их будут реализовывать в первую очередь. В МСФО есть цифры.- Обувь России(элементы взяты из аудита), отчётность
Отмечу вот еще: При запасах в 18млрд:
— 4,266млрд(2020) Оборачиваемость запасов=4,2лет:1
— 5,766млрд(2019) Оборачиваемость запасов как по итогу 2020 году = 3,12лет:1
По сему, Я бы спросил руководство, планируется ли увеличивать скорость оборота товарных запасов. - Проспект за 2020 Тезисы:
* Доля электронной торговли удвоилась, составила ~25% от выручки.
* в 2020 вывели бренд МКО «Даём Деньги»
* цель выйти на 10 млрд по микрозаймам в 2021.
* имеют 5400м2 производственных площадей с 500тыс.пар обуви — производственных мощностей(день? неделя? месяц? год?). Передовые технологии в стране в производстве.
* пункт 6.1. об отслеживании потенциальных рисков по облигациям.
* риск роста цен на импортную обувь уже учтён. 40 поставщиков. если что повысят цену, или найдут других поставщиков, сократят период оборачиваемости дебиторской задолженности, снизят себестоимость реализации.
* Бренды: Вестфалика, дискаунтер ФО Пешеход. Также представленны
* трудности могут возникнуть при инфляции 20-25%, росте валюты. Вероятность оценивают как низкую.
* признают возможности изменений в налоговой сфере.
* в настоящее время торговая деятельность на внешнем рынке не осуществляется.
* п.6.6. о Репутации. Репутационные риски оцениваются как низкие по проспекту.
Отчёт в конце.
* Запасы 18 млрд.
Вообщем то 5,5 млрд из нераспределенной прибыли в 9 млрд это не только обутки, но и облигационные займы одномоментно.
Уж не знаю почему они числятся в нераспределенной прибыли, загадка. Облигации выпускали в том числе в 2021. Наверное такая особенность учёта. Видимо обувь на запасах аудитор не стал считать. Ибо потемкинские деревни. Но я уже говорил, товара 190000 руб на каждый м2. Не знаю много это или мало, порядочно.
Еще поискать кредиты на обувь объем интересно
Izhik, Да никто не считал обувь на складе. Есть центральный склад, региональные склады и подсобки в магазинах. Попробуй посчитай…- Вообщем то 5,5 млрд из нераспределенной прибыли в 9 млрд это не только обутки, но и облигационные займы одномоментно.
Уж не знаю почему они числятся в нераспределенной прибыли, загадка. Облигации выпускали в том числе в 2021. Наверное такая особенность учёта. Видимо обувь на запасах аудитор не стал считать. Ибо потемкинские деревни. Но я уже говорил, товара 190000 руб на каждый м2. Не знаю много это или мало, порядочно.
Еще поискать кредиты на обувь объем интересно 
Придём к дефолту в "Обуви России" или нет? Финансовый экспресс анализФинансовый анализ ООО «Обувь России»
Финансовый анализ ООО «Обувь России» проводится с целью:
- выяснения финансового положения предприятия";
- просчёта инвестиционного риска перед покупкой облигаций;
- определения их доли в портфеле, если риск окажется оправданным;
- принятия решения о покупке/продаже облигаций.
К дефолту в «Обуви России»
Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Имея в загашнике))) двухпроцентную долю облигаций ООО «ОР» и по просьбе подписчиков блога «Финансовый анализ», будем смотреть — придём ли мы к дефолту в «Обуви россии» или нет?Финансовый анализ проводится мной с помощью специализированных программных средств ЛИСП и занимает 15-20 минут, но чтобы не выставлять голые цифры, а сделать анализ понятным и качественным, надо потратить ещё 2-3 часа на описание. Поэтому не жалеем лайков и вопросов в комментах. Отвечу каждому.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
OR Group (Обувь России) - факторы роста и падения акций
- Значительная часть выручки формируется за счет продажи обуви в кредит и процентов по нему (18.02.2020)
- Высокий уровень оборотного капитала = 122% от выручки за 2019 год (03.08.2020)
- Высокий уровень долговой нагрузки EV/EBITDA(2019)=3,3, от корона-кризиса может долг вырасти еще сильнее (03.08.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
OR Group (Обувь России) - описание компании
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
