OR Group (Обувь России) акции

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, а почему на 3,5 а не на 1,5?

Андрей, серий которые могут предъявить 001P-01 — 1.5 ярда, 001P-02 — 1 ярд и БО-07 — 1 ярд

Kromnomo, у 1р-02 нет таких условий

Андрей, взял информацию с финама:

Владельцы облигаций компании «Обувь России» могут потребовать досрочного погашения бумаг
[29.03.2021 11:25] FinamBonds
У владельцев биржевых облигаций ООО «ОР» (ранее ООО «Обувь России») серий 001P-01, 001P-02 и БО-07 возникло право требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Основанием для такого права служит превышение соотношения «Чистый долг» к «EBITDA» значения 4:1, рассчитанного по МСФО, говорится в сообщении эмитента. Дата возникновения основания — 29 марта 2021.

Досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев производится по цене 100% от непогашенной части номинальной стоимости.

Агентом по выполнению требований выступает ООО ИК «Иволга Капитал».

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, а почему на 3,5 а не на 1,5?

Андрей, серий которые могут предъявить 001P-01 — 1.5 ярда, 001P-02 — 1 ярд и БО-07 — 1 ярд

Kromnomo, у 1р-02 нет таких условий

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, а почему на 3,5 а не на 1,5?

Андрей, серий которые могут предъявить 001P-01 — 1.5 ярда, 001P-02 — 1 ярд и БО-07 — 1 ярд

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, а почему на 3,5 а не на 1,5?

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, ВТБ кредит дал на 4,5 ярда — хватит на выкуп.

khornickjaadle, кредит дали явно не для того что бы заместить им облигации. Банковский кредит это ДОРОГО.

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

Kromnomo, ВТБ кредит дал на 4,5 ярда — хватит на выкуп.

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

Андрей, им итак могут предъявить бумаг на выкуп на 3.5 млрд. А это уже дефолтом попахивает если все побегут к кассе

«Причиной падения выручки в период карантина стало снижение продаж обуви, как товара не первой необходимости.»
Сильно! Обувь не первая необходимость!
Далее видимо будет одежда, постельное бельё, предметы гигиены!
Ну и так далее!
Привыкайте мои дорогие, мои родные!
Надо немного потерпеть! Надо с пониманием к этому отнестись!

мимо проходил, В том-то и дело — человек сидел дома, обувь не стаптывал. Переход на удалёнку тоже не способствует росту продаж обуви и одежды (за компом можно и в трусах работать). Поэтому ОР делает ставку на маркетплейс — поставщики будут лучше знать, что производить.

khornickjaadle, можно в трусах на удалёнке, а можно и без них!
Но, зачем наращивать склады и долговую нагрузку компании?
Осталось понять, что для россиян стала первая необходимость!
Духовные скрепы?!

мимо проходил, по-моему итак понятно, что на первом месте

Я бы сейчас на месте компании начал скупать долг с рынка по цене ниже размещения. Таким образом заменял бы долг с большими процентами на долг с малыми + курсовая разница. ВТБ же предоставил им кредиты. И все былобы гуд.

… К примеру, ремней для женщин аж 80 видов. Зачем столько? Так конечно запасы будут расти до бесконечности.

khornickjaadle, хоть одна из ваших знакомых купила? )

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, В Москве никто не знает про них…

Вышел отчет компании «Обувь России» за 2020 год по МСФО.

1. Выручка упала на 21.39%.
2. Себестоимость реализации сократилась на 26%.
3. Валовая прибыль упала на 17.59%.
4. Чистая прибыль упала на 66.7%.

Плохой отчет вышел у Обуви за 2020 год. Все упало, плюс еще компания не собирается выплачивать дивиденды за 2020 год.
А если учесть еще то, что бумага является полным неликвидом, то трудно представит себе, что может побудить рядового
акционера купить акции этой компании.

AlexChi, Рентабельность продаж по валу не упала. Компания держит маржу.

«Причиной падения выручки в период карантина стало снижение продаж обуви, как товара не первой необходимости.»
Сильно! Обувь не первая необходимость!
Далее видимо будет одежда, постельное бельё, предметы гигиены!
Ну и так далее!
Привыкайте мои дорогие, мои родные!
Надо немного потерпеть! Надо с пониманием к этому отнестись!

мимо проходил, В том-то и дело — человек сидел дома, обувь не стаптывал. Переход на удалёнку тоже не способствует росту продаж обуви и одежды (за компом можно и в трусах работать). Поэтому ОР делает ставку на маркетплейс — поставщики будут лучше знать, что производить.

khornickjaadle, можно в трусах на удалёнке, а можно и без них!
Но, зачем наращивать склады и долговую нагрузку компании?
Осталось понять, что для россиян стала первая необходимость!
Духовные скрепы?!

мимо проходил, Верно, лучше наращивать склады и наращивать в крайнем случае кредиторскую задолженность, чем долг. p.s. Без трусов лучше в бане…

Вроде как объявлен добровольный досрочный выкуп эмитентом облигаций ОР 1Р1 (от брокера пришло уведомление), подскажете это в целом хорошее событие? Типо байбеков акций? компания сокращает долговую нагрузку? Это должно цену на данную облигацию толкнуть вверх?

Но в последнее время видно что распродают данную облигацию, с чем связано это может быть?

geohot, в целом это не приятное событие потому что в облигационном займе было условие если соотношение чистый долг/ ebitda будет больше 4,1 то у владельцев облигаций возникает право досрочно продать облигации эмитенту, а эмитент обязан их выкупить. Некоторые инвесторы не стали дожидаться выкупа и стали продавать по цене выше 100% чем и опустили бумагу.

Вышел отчет компании «Обувь России» за 2020 год по МСФО.

1. Выручка упала на 21.39%.
2. Себестоимость реализации сократилась на 26%.
3. Валовая прибыль упала на 17.59%.
4. Чистая прибыль упала на 66.7%.

Плохой отчет вышел у Обуви за 2020 год. Все упало, плюс еще компания не собирается выплачивать дивиденды за 2020 год.
А если учесть еще то, что бумага является полным неликвидом, то трудно представит себе, что может побудить рядового
акционера купить акции этой компании.

… К примеру, ремней для женщин аж 80 видов. Зачем столько? Так конечно запасы будут расти до бесконечности.

khornickjaadle, хоть одна из ваших знакомых купила? )

Зашёл на маркетплейс Вестфалика — товаров море. К примеру, ремней для женщин аж 80 видов. Зачем столько? Так конечно запасы будут расти до бесконечности.

«Причиной падения выручки в период карантина стало снижение продаж обуви, как товара не первой необходимости.»
Сильно! Обувь не первая необходимость!
Далее видимо будет одежда, постельное бельё, предметы гигиены!
Ну и так далее!
Привыкайте мои дорогие, мои родные!
Надо немного потерпеть! Надо с пониманием к этому отнестись!

мимо проходил, а кто сейчас покупает обувь от брендов ОР? Молодёжь вся в ньюбэлансах и найках, а те кто постарше лучше на рынках будут покупать подешевле. ОР очень сильно от трендов отстаёт. С этим бизнесом в целом всё понятно наперед, если влезли, то сочувствую

«Причиной падения выручки в период карантина стало снижение продаж обуви, как товара не первой необходимости.»
Сильно! Обувь не первая необходимость!
Далее видимо будет одежда, постельное бельё, предметы гигиены!
Ну и так далее!
Привыкайте мои дорогие, мои родные!
Надо немного потерпеть! Надо с пониманием к этому отнестись!

мимо проходил, В том-то и дело — человек сидел дома, обувь не стаптывал. Переход на удалёнку тоже не способствует росту продаж обуви и одежды (за компом можно и в трусах работать). Поэтому ОР делает ставку на маркетплейс — поставщики будут лучше знать, что производить.

Страшная компания, во всех смыслах!

МСФО за 20г:
Выручка – 10,8 млрд.р. (-21%) Слабость показателя объясняется снижениемпродаж в период пандемии.
EBITDA = 2,3 млрд.р. (-36%)
Чистая прибыль 0,56 млрд.р. (сокращение в 3 раза)
Чистый долг 12,6 млрд.р. (+7%) Образовался за счет пополнения оборотного капитала и формирования портфеля кредитов и рассрочки.
Free Float = 48%
Рентаб. EBITDA = 21,4%
Чистая рентабельность = 5,2%
P/E= 5,87; P/S = 0,31; P/BV= 0,22
EV/EBITDA = 6,93; Долг/EBITDA = 5,5
Дивиденды за 2020 выплачивать не будут, т.к. бизнес пострадал в период ограничений
Компания активно наращивает сектор онлайн и расширяет ассортимент, продает уже посуду и текстиль

Вроде понял, почему ценник в 300 руб. за акцию — это капитализация в районе 33 млрд. руб., что примерно соответствует активам ПАО ОР Групп. За 2020 год активы, предполагаю, превысят 30 млрд.

khornickjaadle, Угадал. Активы за 2020 год 31,1 млрд. руб., соответственно А. Титов ценит 1 акцию ПАО ОР минимум в 300 рублей.

ОR Group отчитался по МСФО за 2020 г.

Выручка сократилась на 21,4% до 10,77 млрд. руб. против 13,7 млрд.руб. годом ранее. Причиной падения выручки в период карантина стало снижение продаж обуви, как товара не первой необходимости.

Чистая прибыль составила 563 млн.руб., что в 3 раза ниже по сравнению с 1,68 млрд. руб. в предыдущем году. Этот показатель может в дальнейшем еще уменьшаться за счет списания запасов своевременно не реализованной продукции.

Рентабельность по чистой прибыли в 2020 году составила 5,2%.
Показатель EBITDA уменьшился на 35,8% и составил 2,302 млрд руб., по сравнению с 3,583 млрд руб. в 2019 году.
Показатель чистый долг/EBITDA увеличился до 5,47х, по сравнению с 3,27х в 2019 году. Долг постоянно растет, а его нужно еще и обслуживать, чтобы кредиторы не занервничали. Компания пытается его реструктуризировать, но это всего лишь временная мера.
С 2019 дивиденды не выплачиваются, это ухудшает привлекательность компании, несмотря даже на низкий Р/Е=5,8
Кроме того, инвесторов отпугивает намерение совета директоров ввести доп.эмиссию акций по цене, выше текущего уровня. Это повлечет размытие долей акционеров и уменьшит дивидендную доходность.
Из плюсов:
1. В ближайшие 4 года «Обувь России» планирует увеличить розничную выручку более, чем на 60%.
2.Нововведение об обязательной маркировке обувных изделий может помочь очистить данный рынок от недобросовестных производителей.

Вроде как объявлен добровольный досрочный выкуп эмитентом облигаций ОР 1Р1 (от брокера пришло уведомление), подскажете это в целом хорошее событие? Типо байбеков акций? компания сокращает долговую нагрузку? Это должно цену на данную облигацию толкнуть вверх?

Но в последнее время видно что распродают данную облигацию, с чем связано это может быть?

Очевидно же, что склад перезатарен старым, никому не нужным дерьмом.



Реально на складе на ~4 ярдов еще хоть как-то ликвидного товара.
Остальное вывезти бы на нашу, тут местную, Гусинобродскую свалку.

Очистить, так сказать, обувные чакры ))

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Обувь каши не просит — лежит она себе и лежит. Главное, чтобы не потырили товар со склада. Продадут.

khornickjaadle, как это не просит ⁉ Аполитично рассуждаете.
Аренадовать склады надо? Отапливать надо? Охранять надо?
Еще как просит.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, их точки продаж и есть склады

2 апреля смартлаб онлайн с руководством OR GROUP по факту выхода отчета за 2020 год

Отличные новости! Первый раз такая практика, когда эмитент по факту выхода своего финансового отчета МСФО ответит не на душные вопросы аналитиков в закрытом режиме на английском языке, а руководство компании ответит на ВАШИ ВОПРОСЫ в онлайн режиме ❗️❗️❗️

2 апреля в 12:00мск мы будем задавать вопросы компании OR GORUP (Бывшая Обувь России) по отчету 2020 (МСФО), который вышел сегодня.

Пресс-релиз компании: http://obuvrus.ru/OR_GROUP_FR_2HFY20_rus_final1.pdf
Финансовый отчет: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1686762

Уважаемые инвесторы, задавайте свои вопросы к компании в комментариях под этим постом! 




Авто-репост. Читать в блоге >>>