OR Group (Обувь России) акции

Если не делиться С акционерами прибылью, то злой рок будет висеть всегда)

Виталий, На облигах больше заработаешь. Перевёл половину позы в спекулятивную.

khornickjaadle, Я чёт не понял, т.е. у вас половина акций в лонге, а половина в шорте, как такое возможно? Что это значит «Перевёл половину позы в спекулятивную»?

Если не делиться С акционерами прибылью, то злой рок будет висеть всегда)

Виталий, На облигах больше заработаешь. Перевёл половину позы в спекулятивную.

Если не делиться С акционерами прибылью, то злой рок будет висеть всегда)

Злой рок висит над бумагой, ничего не понимаю. ОР продал больше 100000 детских игрушек с начала старта маркетплейса. Компания начинает конкурировать с ДМ. Больше 400 поставщиков всего и, в частности, более 20 крупных поставщиков детских игрушек. Источник obuvrus.ru/press_center/news/707/46029/

Злой рок висит над бумагой, ничего не понимаю. ОР продал больше 100000 детских игрушек с начала старта маркетплейса. Компания начинает конкурировать с ДМ. Больше 400 поставщиков всего и, в частности, более 20 крупных поставщиков детских игрушек. Источник obuvrus.ru/press_center/news/707/46029/

Всем Привет, как у всех настроение? Что делаем? :-)

В отчёте ОР не указывает разбивку интернет-продаж своих магазинов и продаж через Вайлдберриз и Ламоду. Есть ещё T-mall, но там немного представлено товара. Если доставки своей нет, то зачем они нужны свои интернет-магазины.

khornickjaadle, думаю, что они через сторонние магазины продают. То есть это оптовая торговля по сути

Antonio Z, В отчётах нет разбивки оптовой торговли по сегментам. Тож склоняюсь к тому, что продажи через Вайлдберриз, Ламоду, T-mall и, с мая, в Беру! относятся к оптовой торговле. Плюс сюда входят продажи оптовых партий обуви с собственных фабрик. Оптовая торговля, видимо, скоро сравняется по выручке с розничной торговлей собственных офф-лайн- и он-лайн магазинов.

khornickjaadle, тмолл и беру маркетплейсы, это не опт

алексей, Верно, маркетплейсы, но везёшь туда оптовую партию товара. На Вайлдберриз в каталоге Вестфалика 1120 товаров. Каждого товара, если обувь, по 4-5 размера. Можно предположить, что общее количество единиц товара на Вайлдберриз возможно 10000, такой порядок цифр. Не будешь же возить по одной коробке. Везут сразу фуру или Газель по мере продажи товара на маркетплейсе.

khornickjaadle, Зашёл на Вайлдберриз, было 1120 товаров, сейчас 1108. Скидки на товар делают своё дело, товар продаётся, хоть какой-то кэш идёт в ОР.

khornickjaadle, 1077 товаров уже, хочется надеяться, что товар продаётся, а не забирается непроданный товар.

khornickjaadle, 1050 товаров на Вайлдберриз. Видимо новых артикулов нет, завоза нет. Китай сейчас закрыт, как осеннюю коллекцию будут заказывать непонятно.

khornickjaadle, остатки будут продавать.

Aneto, "… обувь устаревает-плохой звоночек.", — ну, если только натуральная кожа стареет на ботинке. Сколько может лежать обувь на складе? Вон, босоножки продают на Вайлдберриз с апреля 2019 года, уже почти 100 пар продали…

khornickjaadle, 100 пар — это показатель? Серьезно?

Сейчас главное, чтоб вообще компания не обанкротилась. Даже 29.90 за текущую акцию это много. Я писал тут, когда вышел из компании. Если бы не вышел сейчас бы имел -45%.

Aneto, "… обувь устаревает-плохой звоночек.", — ну, если только натуральная кожа стареет на ботинке. Сколько может лежать обувь на складе? Вон, босоножки продают на Вайлдберриз с апреля 2019 года, уже почти 100 пар продали…

Выручка выросла на 18,5%.
Чистая прибыль на 26,7%.

Краткосрочные обязательства выросли в 2 раза. Долгосрочные на 12,7% уменьшились.

Денежный поток обеспечивается за счёт новых займов: поступило 8 млрд рублей займов и кредитов, убыло 4,5 млрд рублей (на погашение кредитов и займов). Чистый приток денежных средств 3,2 млрд рублей (8-4,5=3,5 млрд).

Выручка от розничной торговли: +3% (о чем я и говорил).
От МФО: +40%
Выручка от опта: +39%

Снизились платежи по маркетингу. Аренда на том же уровне. ФОТ увеличился на 16%.

Запасы увеличились, в денежном выражении на +43%. Учитывая что обувь устаревает — плохой звоночек.

Задолжность розничных покупателей: с просрочкой больше 540 дней на 1 млрд рублей, около 80% не будут выданы, согласно мировой практики, поэтому можно ожидать убыток в 800 млн рублей. ОР оценивает будущий убыток в 996 млн рублей.

МФО займы: с просрочкой больше 540 дней на 716 млн рублей. Оценка будущего убытка: 852 млн рублей.
МФО проценты: с просрочкой больше 540 дней на 916 млн рублей. Оценка будущего убытка: 953 млн рублей.

Если улучшений с кредитами не будет, первый кандидат на дефолт. Пока спасает рост опта, но кассовый разрыв уже появляется.

Пока в карантине закрыты офф-лайн магазины ОР, постепенно компания усиливает интернет-направления. Так, МФ0-дочка МКК Арифметика: 1) c 27.03.2020 года ввела новые правила выдачи микро-займов. Источник arifmetika-mkk.ru/Правила%20предоставления%20микрозайма%20физ.%20лицам.pdf Хотел узнать о том, что возможно ли мне, простому смертному, получить займ в компании, — но не получилось узнать, так как не открылась страница в интернете. Раньше выдавали займы тем, кто взял обувь в рассрочку и оплатил её. 2) Зам. финдира по розничным проектам ГК Обувь России И. Родюшкин сказал, что по финансовым сервисам реализована возможность простой электронной подписи и будет создан личный кабинет, где можно будет оплатить рассрочку и получить микрозайм он-лайн. Источник www.instagram.com/p/B_MK98vjr1H/ 3) МКК Арифметика — один из столпов ПАО ОР. Выдача кредитов в 2018 году 3,4 млрд. руб., в 2019 году 5 млрд. руб., в 1 квартале 2020 года выдано 1,5 млрд. руб., что в пересчёте на год даёт примерно 6 млрд. руб. Маржа EBITDA в районе 50-60% много лет подряд. При выдаче 3,4 млрд. руб. займов доход Арифметики составил 1,5 млрд. руб. в 2018 году. Можно предположить, что при выдаче 6 млрд. руб. займов в 2020 году (прогноз), доход может составить в районе 2,5 млрд. руб., что будет способствовать сокращению потерь от товарной розницы в апрельском провале продаж. 4) Арифметика идёт навстречу клиентам с ковидом 19 согласно закону о кредитных каникулах.

Михаил К, Ну это бизнес, без кредитов сейчас невозможно вести его. Если бы не занимали, прибыли 1,7 ярда за 2019 год не было. Про личное потребление соглашусь, лучше на свои.

Михаил К, Вот, неплохо было бы. Кредиты все в запасах на 14 ярдов. 300 млн. на дивы можно было бы выделить. Здесь, думаю, госпомощь неплохая причитается компании, ну и решил мажор воспользоваться ситуацией.

khornickjaadle, неплохо было бы, если бы они платили не с заемных, а со своих заработанных. Знаете, купить телевизор в кредит и купить его же на свои — это совершенно разные по ощущениям покупки.

Михаил К, Вот, неплохо было бы. Кредиты все в запасах на 14 ярдов. 300 млн. на дивы можно было бы выделить. Здесь, думаю, госпомощь неплохая причитается компании, ну и решил мажор воспользоваться ситуацией.

Евдокимов Сергей, Это, на мой взгляд, показывает слабость компании. Другие платят и купоны и дивы.

khornickjaadle, ага, а некоторые для выплаты дивов ещё и новые кредиты берут.

Странный подход: по купонам облигов платят, а дивы по акциям — нет. Видимо невыплата див связана с госпомощью от коронки.

khornickjaadle, мда, вы как давно на бирже?

Евдокимов Сергей, Это, на мой взгляд, показывает слабость компании. Другие платят и купоны и дивы.