ОГК-2 акции

Конкурс комментариев к отчетам

Сегодня вышел отчет не только у ОГК-2, но и у Русала и Мосэнерго.
Напоминаю, что лучшие комментарии к отчетам на форумах этих компаний выигрывают приз 1000 руб.
На данный момент конкуренции почти нет! Писать можно до конца дня!

MSNG: https://smart-lab.ru/chat/?x=1956
OGKB: https://smart-lab.ru/chat/?x=1957 
RUAL: https://smart-lab.ru/chat/?x=1973
читать дальше на смартлабе

На позитивной стороне — рост денежного потока на 51% до 22 млрд руб. позволил компании сократить четверть чистого долга до 41 млрд руб. или 1,5х EBITDA. По дивидендным выплатам можно ожидать прогресса в этом году. В мае прошлого года глава ГЭХа сообщал о планах направлять на выплаты акционерам не менее 26% прибыли по РСБУ, которая по итогам 2018 года 11,1 млрд руб. Платеж, таким образом составит 0,0273 руб на акцию (68% г/г) с доходностью 7,5%.

jata, депозиты у них 3 ярда плюс к «денежным средствам и жквивалентам»

Интересно зачем огк увеличило объем ликвидных финансовых средств почти вдвое. Почему не пустили их на погашение долга?
Неужто решили дивы выплатить по ставке 50% ЧП? :)

Операционные расходы выросли на 4,3% и составили 127 млрд 505 млн рублей. Увеличение связано в основном с признанием обесценения объектов основных средств, а также ростом затрат на амортизацию, что обусловлено увеличением стоимости объектов основных средств в связи с вводом объектов ДПМ.

В результате операционная прибыль сократилась на 9,9% и составила 13 млрд 966 млн рублей. Показатель EBITDA составил 26 млрд 936 млн рублей, незначительно увеличившись в сравнении с прошлым годом. Прибыль за год, при этом, выросла на 15,3% и составила 8 млрд 305 млн рублей.

Быть или не быть: Новочеркасскую ГРЭС могут закрыть из-за убытков

Подробнее на РБК:
rostov.rbc.ru/rostov/06/03/2019/5c7fa8829a794746ef4b9d9a

Моё субъективное мнение по этой истории такое: вряд ли может идти речь о закрытии Новочеркасской ГРЭС, ведь все понимают её значимость для энергосистемы региона, да и донской уголь куда девать в этом случае? К тому же, если серьёзно рассматривать эту возможность, то ГЭХу придётся построить новую станцию (не на угле) — а это ещё дороже.

В-общем, я воспринимаю это как хороший блеф со стороны ГЭХа, для того чтобы выбить поддержку донскому предприятию через экономически обоснованный повышенный тариф.

Инвесторы из МРСК бегут в ОГК!

OGK2 is to report its FY18 IFRS results on 7 March. We expect profits growth. Maintaining the 26% payout policy would thus imply a 7.2% DY, based on GEH’s RAS expectations. We continue to see the stock as cheap, with 2019F EV/EBITDA of 3.4x and active deleveraging to be transferred into the equity value. We rate the stock as a Buy, with an ETR 31% and a 12-month Target Price of RUB 0.45.

Хорошо ОГКха поехала!