ОГК-2 акции

ОГК-2: разбираемся в финансовой отчётности за 9m2020

🧮 Вслед за ТГК-1 пришёл черёд заглянуть и в отчётность ОГК-2 по МСФО, которая последней из трёх сестёр по ГЭХу представила свои финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года.

Много букв здесь не потребуется, да и не хочется утомлять вас в этот прекрасный воскресный день скучной информацией, поэтому постараюсь быть максимально кратким и минимально скучным для вашего отдыхающего сознания.

📉 Итак, под влиянием снижения выработки электроэнергии (на фоне аномально тёплой зимы, ограничительных мер из-за COVID-19 и оптимизации производственной деятельности), а также негативной ценовой динамики на рынке РСВ, выручка ОГК-2 с января по сентябрь заметно снизилась – сразу на 11,1% (г/г) до 88,7 млрд рублей.

⛩ В качестве поддержки своё высокорентабельное плечо в трудную минуту подставил сегмент ДПМ, однако и ему оказалось не по силам справиться с нахлынувшим негативом и кардинально повлиять на динамику доходов. Правда, повышенные платежи в рамках ДПМ компания будет получать вплоть до конца 2022 года, а потому для выхода на эффектную финишную прямую время ещё есть. Да и определённые надежды на улучшение ценовой конъюнктуры на рынке РСВ также остаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОГК-2 3 кв и 9 мес 2020
Операционные результаты за 9 мес 2020 довольно негативные: выработка электроэнергии упала на 18,8%, отпуск тепловой энергии – на 6,6%, коэффициент использования мощности – на 6.6 п.п.
Операционные результаты ОГК-2 хуже, чем у других дочек ГЭХ – Мосэнерго и ТГК-1.
Однако ЕBITDA за 9 мес упала всего на 5,3%, а чистая прибыль – всего на 1,5% (у Мосэнерго минус 19% по ЕBITDA и -57% по ЧП, у ТГК-1 – минус 25% и минус 41% соответственно). ОГК-2 также удалось избежать операционных убытков в 3 кв.
Причина хороших финансовых показателей ОГК-2 на фоне других компаний ГЭХ состоит в том, что компания находится на пике ДПМ, а Мосэнерго и ТГК-1 его уже прошли. 51% выручки ОГК-2 формируется от предоставления мощности, что поддерживает рентабельность компании и делает ее менее зависимой от колебаний спроса на электроэнергию.
Пик платежей по ДПМ приходится на 2020 год, уже со следующего года начнется постепенное снижение, прекращение платежей по большинству объектов произойдет после 2024 года.
Поэтому до 2024 года прибыль будет медленно снижаться, а компания гасить долги – в ближайшие 2-3 года необходимо выплатить 27 млрд рублей. Вероятность роста дивидендных выплат выше текущих 6 млрд в год оцениваю как низкую. Компания сейчас на пике, дальше будет хуже. С учетом перспективы падения показателей текущая дивдоходность в 7,5% не выглядит привлекательной.

ОГК-2 в ноябре купит Адлерскую ТЭС у ГЭХ
В отчете ОГК-2 по МСФО указывается:

ОГК-2 2 ноября 2020 г. направило извещение членам совета директоров ОГК-2 о намерении совершить сделки, связанные с приобретением у «Газпром энергохолдинг» имущественного комплекса Адлерской ТЭС. Договоры купли-продажи имущества Адлерской ТЭС будут заключены между ОГК-2 и «Газпром элергохолдингом» в ноябре 2020 г.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 9мес2020 составила 88.8 млрд руб (-11% к 99.8 млрд за 9мес2019)
Операционные расходы составила 72.1 млрд (-12% к 82.1 млрд)
Финансовые расходы упали до 1.7 млрд
Чистая прибыль составила 12.1 млрд (-1.5% к 12.2 млрд)

Долг снизился с 52.6 млрд до 39.1 млрд
EBITDA упала на 5.3% до 26.2 млрд

Операционный денежный поток 10.9 млрд руб, капзатраты 3.8 млрд, поступления от продажи ОС (Красноярская ГЭС в начале года) 9.7 млрд, погашение займов 2.5 млрд, погашение долга 13.7 млрд, дивиденды 6 млрд
В результате денежные средства почти не изменились и остались на околонулевом уровне.

Также стало известно о планируемом выкупе у ГЭХ Адлерской ТЭС. В зависимости от условий сделки, можно надеяться на получение прозрачного актива вместо непрозрачной доли в РЭП Холдинге

Находящаяся на пике платежей по ДПМ ОГК-2 остается хорошей дивидендной историей

Аналитики Финама ожидают умеренного снижения выручки ОГК-2 - Финам
Выручка и скорректированная прибыль ОГК-2 по МСФО, по нашим прогнозам, покажут умеренное снижение за 9 месяцев с начала года под влиянием сокращения выработки (-19% г/г за 9м 2020) на фоне мягкой зимы, карантинов и высокой водности в 1-м полугодии.

Компенсирующими факторами станут продажи рентабельной мощности, улучшение конъюнктуры на рынке РСВ в 3 квартале в сравнении с кризисным 1-м полугодием, а также отражение прибыли от продажи Красноярской ГРЭС-2.

Малых Наталия 
ГК «Финам»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вышел отчет ОГК-2 за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.
Изменения в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019:

Выручка компании упала на 7%
Чистая прибыль упала на 32%
Операционные расходы сократились на 3%

В целом отчет можно назвать слабым. Компания отчиталась хуже Русгидро, но лучше ТГК-1.
А если учесть, что за это время акции компании выросли аж на 44%, то, мне кажется,
покупать сейчас ОГК-2 не имеет смысла.

Выручка ОГК-2 за девять месяцев может сократиться на 11% - Газпромбанк
ОГК-2 планирует сегодня опубликовать финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года. Компания не будет проводить звонок с инвесторами по этой отчетности.

Выручка за 9М20 может уменьшиться на ~11% г/г, в значительной степени вследствие сокращения отпуска электроэнергии (-19% г/г) в совокупности со снижением цен на рынке на сутки вперед (РСВ) за 9 месяцев на 7% в европейской части РФ (1-я ценовая зона) и на 3% — в Сибири (2-я ценовая зона).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

EBITDA за 9М20 может снизиться ~13% г/г вследствие сокращения выручки.

Скорректированная чистая прибыль может упасть на 27% на фоне снижения EBITDA.
     
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль ОГК-2 за 9 мес МСФО снизилась на 1,5%

Выручка Группы ОГК-2 составила 88 млрд 747 млн рублей, это на 11,1% меньше аналогичного показателя прошлого года, что во многом обусловлено реализацией Компанией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме.

Операционные расходы сокращены на 12,1% по сравнению с прошлым годом и составили 72 млрд 103 млн рублей, что в основном связано с уменьшением закупки топлива на фоне сокращения выработки.

Операционная прибыль сократилась на 8,5% и составила 16 млрд 40 млн рублей. Показатель EBITDA уменьшился на 5,3% и составил 26 млрд 225 млн рублей. Прибыль снизилась незначительно, составив 12 млрд 58 млн рублей.



сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижающаяся прибыль до последнего времени толкала акции вниз, пока не появились слухи об отставке Миллера. Газпром пошел вверх и тянет ОГК-2. Кроме того, Газпром начал избавляться от непрофильных активов, его примеру последовал и ОГК-2

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Сразу несколько телеграмм-каналов (в том числе РДВ) сегодня педалируют тему возможных двузначных дивидедов в будущем. На этом и такой рост.

Чистая прибыль ОГК-2 за 9 мес РСБУ снизилась на 5%

Выручка ОГК-2 составила 88 млрд 466 млн рублей, что на 11,2% меньше, чем за аналогичный период 2019 года.

Себестоимость продаж сокращена до 73 млрд 249 млн рублей, на 8,6%, –благодаря реализации компанией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме.

Показатель EBITDA сократился на 1,2% до 25 млрд 063 млн рублей. Валовая прибыль составила 15 млрд 218 млн рублей (-21,6%). Чистая прибыль уменьшилась на 4,9% до 11 млрд 697 млн рублей.

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А за первое полугодие показывали неплохие результаты по МСФО

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Роман Ранний, минус 19?

Павел, снизилась на 19%

Роман Ранний, Ужас! Для ОГК это очень плохо

Павел, насколько плохо?

Роман Ранний, у ОГК на балансе стоят мощные турбины по 300 МВт, по 450 МВт, по 600 МВт. Установленная мощность 18ГВт. ОГК нужна большая выработка.
Если выработка падает, то большая часть оборудования просто простаивает

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Роман Ранний, минус 19?

Павел, снизилась на 19%

Роман Ранний, Ужас! Для ОГК это очень плохо

Павел, насколько плохо?

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Роман Ранний, минус 19?

Павел, снизилась на 19%

Роман Ранний, Ужас! Для ОГК это очень плохо

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Роман Ранний, минус 19?

Павел, снизилась на 19%

Выработка электроэнергии ОГК-2 за 9 мес снизилась на 19%
С 1 января по 30 сентября электростанции ОГК-2 выработали 33,5 млрд кВтч электроэнергии, -19% г.г. Снижение объемов обусловлено падением потребления в энергосистеме, а также оптимизацией производственной деятельности с целью снижения выработки ресурса на неэффективном оборудовании.

Доля выработки на энергоблоках, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), за 9 месяцев 2020 года составила 9,6 млрд кВтч, что соответствует 28% от общего объема электроэнергии, произведенной электростанциями ОГК-2.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭС составил 4,184 млн Гкал, -7% г/г. Уменьшение связано с более высокой температурой наружного воздуха в отчетный период.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Роман Ранний, минус 19?

⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 — ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (9М 2020Г) = — 19% Г/Г — ДО 33,5 МЛРД КВТ Ч

Газпромбанк снизил рекомендацию для акций ОГК-2 до «нейтрально», но поднял оценку на 11%

Почему растёт, когда все падают?

Дмитрий М, кто все? МБ,TCS, Сбер ПА…

Почему растёт, когда все падают?

ОГК-2-2-ао: информация о выплаченных дивидендах
ОГК-2 сообщило о выплате дивидендов по результатам 2019 года.

Акция: ОГК-2-2-ао
Общая сумма: 6 009 661 569.2 руб.
Дивиденд на акцию: 0,0544445744 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7234
Дивиденды ОГК-2: https://smart-lab.ru/q/OGKB/dividend/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОГК-2 - информация о дивидендах
Поступили новые сущфакты о дивидендах ОГК-2, прочитать можно по ссылке: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7234

Авто-репост. Читать в блоге >>>