НОВАТЭК акции

Давай Новатэк, пора на место!

Доля была заложена банку 5 марта 2019 года на срок до 1 марта 2022 года.

Передача 15% долей в «Арктик СПГ 2» в залог Сбербанку позволила французской Total купить 10% в проекте без получения согласования ФАС и правкомиссии по иностранным инвестициям.

«Правительство Российской Федерации постановляет:… Осуществить в 2019-2022 годах бюджетные инвестиции в строительство объекта капитального строительства „Терминал сжиженного природного газа и стабильного газового конденсата “Утренний» в рамках федерального проекта «Северный морской путь»

Предполагаемая предельная стоимость всего объекта (СПГ-терминал «Утренний» в Сабетте (ЯНАО) — проект компании "Новатэк") — 144,2 миллиарда рублей, из них бюджетные -103,6 миллиарда рублей, а частные — 40,6 миллиарда, при этом 40,5 миллиарда приходятся на собственность «Арктик СПГ-2».

Срок ввода — 2022 год,
мощность — 21,6 миллиона тонн СПГ в год.

Государственным заказчиком объекта будет корпорация "Росатом", а застройщиком — Федеральное государственное унитарное гидрографическое предприятие.

источник

Коллеги, как считаете, в связи с большой относительно прошлого года чистой прибылью и продажей долей крупным инвесторам которые захотят иметь часть прибыли через дивиденды, в августе можно ожидать что объявят повышенный дивидент?

Вцелом, новости НЕЙТРАЛЬНЫЕ. Компания обоснованно занимает осторожную позицию на рынке СПГ, учитывая большой объем запасов в европейских подземных газохранилищах (по данным Bloomberg, в июле прошлого года они составляли 60%, а сейчас достигли 80%) и давление на газовые бенчмарки (TTF — $120/тыс куб. м, -50% с начала года). Подчеркнем, что новый прогноз капиталовложений подразумевает их значительное повышение в 2К19 (за первое полугодие вложено 73 млрд руб, и предстоит вложить еще 126 млрд руб). Акции НОВАТЭКа котируются с мультипликатором 2019П EV/EBITDA на уровне 13.1x, наш рейтинг по ним — НЕЙТРАЛЬНЫЙ.

«Общий прогресс строительства четвертой очереди „Ямала СПГ“ по состоянию на 30 июня составил 51% против 38% в конце первого квартала»

«Мы ориентируемся на завершение строительства в конце 2019 года и официальный запуск линии в первом квартале 2020 года»

СПГ с четвертой линии планируется реализовывать на спотовом рынке.

источник

«Последняя перевалка в Норвегии была осуществлена 27 июня. Всего мы произвели 123 перевалки методом борт-о-борт с начала таких операций в ноябре 2018 года по июнь 2019 года. В будущем перевалку борт-о-борт мы будем осуществлять вблизи территории Мурманска»

Арктик СПГ-2" завершил создание целевой структуры инвесторов для проекта, продав 40% проекта Total, CNPC, CNOOC и консорциуму Mitsui и JOGMEG. Такая структура была нашим стратегическим видением, и теперь мы можем сфокусироваться на принятии окончательного инвестиционного решения и структуре финансирования"

«Мы приветствуем возможность расширения числа стран, участвующих в наших СПГ-проектах. Мы все еще рассматриваем других потенциальных партнеров в этом проекте, который изменит правила игры (»Арктик СПГ-2" — ред.), помимо 40%, которые уже были проданы. Если другой партнер решит присоединиться к проекту после принятия инвестрешения, то мы рассмотрим такую возможность, но по более дорогой оценке проекта"

«Наша программа капвложений на 2019 год изначально предполагала вложения в размере примерно 185 миллиардов рублей, что в 2 раза больше, чем в прошлом году. Но сегодня мы пересматриваем в сторону повышения показатель капвложений-2019, до, примерно, 200 миллиардов рублей из-за дополнительной внеплановой работы над новым СПГ-проектом — »Обский СПГ"

Наблюдается рост показателей по всем статьям, но преимущественно за счет совместных предприятий, где Новатэк заработал 23,3 млрд руб. против 18,2 млрд руб. убытка во 2 кв. 2018г. Причем это заработок не денежный, а бумажный — следствие переоценки курсовых разниц по займам СП «Ямал СПГ», номинированных в иностранной валюте. Без этого эффекта рост прибыли «съедается» возросшими на 16% г/г операционными расходами. Причем основной рост расходов приходится на покупку природного газа и ЖУВ у СП «Ямал СПГ», что в свою очередь связано с запуском производства СПГ на второй и третьей очередях завода во 2П2018. Этот фактор в то же время обусловил рост выручки и EBITDA. Также на рост выручки повлиял и рост цены реализации на природный газ на 20,9% г/г, стабильный газовый конденсат на 12,1% г/г и сырую нефть на 0,6% г/г. Мы оцениваем результаты Новатэка за 2 кв. довольно нейтрально из-за «бумажного» характера роста прибыли.

Результаты за 2К19 оказались близки к нашим оценкам. Выручка (218.5 млрд руб., -2% против прогноза АТОНа) и EBITDA дочерних обществ (69.2 млрд руб., +1% против прогноза АТОНа), как и ожидалось отразили ухудшение динамики в газовом сегменте, которое было несколько нивелировано ростом выручки от продаж жидких углеводородов в условиях улучшения макроэкономической конъюнктуры. Динамика FCF Новатэка во 2К19 оказалась впечатляющей: он достиг 80.1 млрд руб. благодаря получению дивидендов от Артктикгаза (38.5 млрд руб.) и несмотря на рост капзатрат и оборотного капитала. Телеконференция запланирована на сегодня (25 июля) в 16:00 по московскому времени (14:00 по лондонскому); +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Лондон); ID: 7082369. Новатэк торгуется с мультипликатором 2019П EV/EBITDA на уровне 13.1x — это на 30% выше 5-летнего среднего и отражает тот факт, что проект Арктик СПГ-2 почти полностью учтен в котировках