НОВАТЭК акции

На этой неделе Новатэк представит результаты по МСФО за 1П25. Мы ожидаем, что выручка компании увеличится на 4% г/г до 780 млрд руб. за счет роста цен на газ на внутреннем рынке, а также благодаря улучшенной структуре продаж на фоне запуска третьей очереди завода в Усть-Луге.

Нормализованная EBITDA сократилась, по нашим оценкам, на 4% г/г и составила 460 млрд руб., что является сопоставимым с прошлым годом уровнем. Чистая прибыль может сократиться на 6% г/г до 323 млрд руб., при этом динамика скорректированной чистой прибыли вероятнее всего будет более негативной, из-за более значительной корректировки на курсовые разницы (как в отдельной статье МСФО, так и в составе прибыли ассоциированных предприятий).

«Ожидается подписание долгосрочного контракта с российской стороной как минимум на 3 года, я ожидаю очень выгодного соглашения. Это произойдет в сентябре», — заявил Баятович в эфире Радио и телевидения Сербии.

Ранее Баятович отмечал, что Москва и Белград продлили 23 мая срок действия контракта на поставки российского газа в Сербию на текущих условиях до 30 сентября, обеспечив республике «6 млн кубометров по цене 290 евро за кубометр». Он также заявлял, что документ будет подписан не ранее 20 сентября. Баятович указывал на необходимость включения в контракт оговорок на случай форс-мажора в виде невозможности поставок из-за потенциального расширения режима антироссийских санкций ЕС. Президент Сербии Александар Вучич обсудил вопрос заключения нового газового договора с российским лидером Владимиром Путиным в ходе визита в Москву 9 мая. Глава сербского государства тогда заявил, что снабжение республики российскими энергоресурсами имеет исключительное значение для Белграда, и выразил надежду на сохранение поставок «на хороших условиях». 

$NVTK
📉 Цена идёт в канале на понижение, но внутри канала очень похоже, что строит фигуру расширяющие треугольник с прямой стороной наверх.

🔽Промежуточный уровень поддержки, куда можем дойти — 1016, но разворот может построить и прямо сейчас – все зависит от общего настроения рынка.

🔼Подтверждением фигуры будет пробитие уровня сопротивления 1116 и закрепление выше этого уровня, тогда пойдём отрабатывать фигуру и цена вырастет до 1267.

Канал с разборами в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Не ИИР

24 июля 2025
В январе-июне 2025 года суммарная добыча газа в России, включая природный и попутный, снизилась на 3,1% в годовом сопоставлении и составила 335,3 млрд кубометров. Об этом сообщает Росстат.

В первом полугодии добыча природного газа сократилась на 2,7%, до 284,5 млрд кубометров. Июньские показатели производства снизились на 12,7% к маю текущего года и на 0,1% к июню 2024 года, до 38,4 млрд кубометров.

Добыча попутного нефтяного газа в отчетный период снижена на 5,7%, до 50,8 млрд кубометров. Кроме того, 12,3 млрд кубометров сожжено на факельных установках, что на 6,8% больше результата аналогичного периода прошлого года.

Основной объем газа — 266 млрд кубометров (-4,1%) — получен на месторождениях Уральского федерального округа. Еще 27,9 млрд кубометров (-8,2%) добыто в Дальневосточном федеральном округе. В Сибирском федеральном округе добыча составила 22,9 млрд кубометров (+21,7%), в Приволжском федеральном округе — 9,7 млрд кубометров (-2,9%), в Южном федеральном округе — 6,3 млрд кубометров (-8,4%), в Северо-Западном федеральном округе — 2,4 млрд кубометров (-6,3%), в Северо-Кавказском федеральном округе — 128 млн кубометров (-16,6%).

«Сделка включает закупки ЕС огромных объемов американского СПГ и ядерного топлива при полном отказе от российского газа и нефти», — заявила она.

Фон дер Ляйен полагает, что страны ЕС «все еще закупают слишком много российского газа» и российские нефтепродукты «все еще поступают в ЕС через черный ход». Она высказала мнение, что ЕС якобы «более не хочет российских ресурсов», и заявила, что американский СПГ «гораздо лучше».

Отвечая на вопросы журналистов, она подтвердила, что пообещала Трампу закупить американский СПГ на сумму в $750 млрд, однако отметила, что это будет происходить «течение трех лет, до конца его срока», то есть примерно по $250 млрд в год.

Новатэк находится в незавидном положении. С одной стороны развивают свой бизнес, к миноритариям честное и открытое отношение, с другой стороны проблемы с реализацией газа, санкции на ключевые проекты. Что ждать от компании и стоит ли в нее инвестировать?

🛢️ «НОВАТЭК» — крупнейшая независимая газовая компания в России, которая занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов

Чтобы не потеряться, у меня есть телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, обозреваю компании, делюсь своим опытом инвестирования.

Если бы мы жили в идеальном мире, где правит чистая рыночная экономика, Новатэк со своим менеджментом был бы наряду лучших компаний мира, но суровая реальность, в которой геополитика имеет ключевое значение, мешает бодро развиваться компании.

❗ Предыдущие прожарки компаний, преимущественно дивидендных:

💠 Алроса, 💠 Газпром, 💠 Газпром нефть,💠 Интер РАО,💠 Полюс, 💠 Роснефть,💠 Ростелеком,💠 Сбербанк,💠 Татнефть, 💠 Лукойл, 💠 Мать и Дитя

В России снизилось производство СПГ. Согласно данным Росстата, с начала года российские компании снизили производство сжиженного природного газа (СПГ).

Динамика снижения

— В июне 2025 года производство СПГ в России уменьшилось на 7,3% г/г и составило 2,3 млн тонн.
— По итогам шести месяцев 2025 года темпы снижения производства российского СПГ составили 5,1% г/г, а объем производства — 16,3 млн тонн.

Что у НОВАТЭК

— Ранее НОВАТЭК раскрыл общий объем производства и реализации газа, включая СПГ, за шесть месяцев текущего года.
— Добыча газа компанией в первом полугодии 2025 года увеличилась на 1,9% г/г и достигла 42,53 млрд куб. м, при этом во втором квартале добыча выросла на 2,8% г/г, до 21,18 млрд куб. м.
— Объем реализации газа, включая СПГ, у НОВАТЭК в первом полугодии 2025 года составил 39,5 млрд куб. м, что на 0,5% превысило значение аналогичного периода прошлого года, однако реализация газа во втором квартале выросла на 1,1% г/г, до 18,0 млрд куб. м.

Несмотря на положит

Компания представила предварительные производственные показатели за II квартал и I полугодие 2025 года:

🛢️ Добыча нефти и газового конденсата: 3,44 млн тонн (+2% г/г) и 6,92 млн тонн (+1,4% г/г)
🛢️ Продажа нефти и газового конденсата: 4,7 млн тонн (+18,7% г/г) и 9,2 млн тонн (+11,8% г/г)

⛽️ Добыча природного газа: 21,18 млрд куб.м (+2,8% г/г) и 42,53 млрд куб.м (+1,9% г/г)
⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 18 млрд куб.м (+1,1% г/г) и 56,16 млрд куб.м (+0,5% г/г)

По состоянию на 30 июня 2025 г. 0,9 млрд куб. м газа (включая СПГ), а также 1,3 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

💬 Добыча нефти и газового конденсата незначительно сократились по сравнению со I кв. 2025 г. (3,48 млн тонн), во многом виноваты заградительные санкции, потому что начиная с того же II кв. РФ только наращивала добычу сырья — в июне 2025 г. РФ добыла нефти — 9,025 млн б/с (+41 тыс.

Средняя цена на газ в Европейском союзе останется выше $400 за 1000 куб. м как минимум до конца 2026 года — прогноз МЭА — ВедомостиСредняя ц...

Средняя цена на газ в Европейском союзе останется выше $400 за 1000 куб. м как минимум до конца 2026 года, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА). В 2025 году газ на хабе TTF в Нидерландах будет стоить в среднем $446 за 1000 куб. м — на 16% дороже, чем в 2024-м. Ключевые причины — прекращение транзита газа из РФ через Украину, конкуренция за СПГ с Азией и необходимость активно пополнять подземные хранилища после зимы.

По данным на 20 июля, запасы газа в ПХГ ЕС составляют 71,4 млрд куб. м (65,1% от максимума), тогда как год назад они были на уровне 90,6 млрд куб. м (82,6%). До 1 ноября ПХГ должны быть заполнены минимум на 90%. Это ускорит закачку газа в ближайшие месяцы, создавая дополнительный спрос.

В 2026 году средняя цена снизится до $428 за 1000 куб. м, однако останется выше докризисного уровня ($200–300 за 1000 куб. м). Для сравнения, цены на газ в Азии в 2025 году составят $464, а в 2026-м снизятся до $446. Азиатская премия сохранится на уровне $18 за 1000 куб. м, что будет стимулировать рост поставок СПГ в Европу.

Простой репост новости РБК, но как… забавно

Производитель популярных кукол Labubu, китайская Pop Mart International, обогнал по капитализации российского газового гиганта «Газпром». На это обратил внимание эксперт Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак. Pop Mart обошла и другую российскую газовую компанию НОВАТЭК.

По итогам торгов в Гонконге 22 июля капитализация Pop Mart составила 332,84 млрд гонконгских долларов ($42,4 млрд или ₽3,32 трлн). При этом капитализация «Газпрома», который занимает пятую строчку в списке самых дорогих российских компаний, на 17:45 мск 22 июля составила ₽3,049 трлн, а НОВАТЭКа — ₽3,29 трлн. Дороже Pop Mart в России стоят только Сбербанк, «Роснефть» и ЛУКОЙЛ.

Эксперт Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак пишет, что сравнение капитализаций компаний находится «на грани абсурда». По его мнению, это наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового российского рынка.

«По итогам 2025 года мировые поставки СПГ увеличатся на 5,5% (или на 30 млрд куб. м), главным образом за счет реализации новых крупных проектов по производству СПГ в Северной Америке», — сказано в отчете.

При этом уже в 2026 году темпы роста предложения СПГ в мире покажут самый высокий рост с 2019 года — 7% или 40 млрд куб. м, уверены в МЭА. Этот рост в основном будет обусловлен новыми СПГ-проектами в США, Канаде и Катаре.

«В 2026 году на США, Канаду и Мексику вместе будет приходиться более 70% от общего объема ввода новых мощностей в мире. Увеличение поставок США будет в значительной степени обусловлено запуском проекта Golden Pass LNG, но дополнительный эффект от реализации проектов, которые начнутся в 2025 году и будут полностью запущены в 2026 году, также будет способствовать росту предложения», — отмечает агентство. 

Сектор: Энергетика, газ

Последний разбор Новатэка делал 2 мая, тогда акции стоили 1186 ₽, я ожидал падения до ~1080, а от туда ожидал роста вплоть до 1350 и 1500 при позитивном новостном фоне про перемирие. Коррекция до 1080 случилась, ходили и ниже к 968 в моменте, а вот роста не случилось, по-сути стоим в боковике с мая, сейчас акции торгуются по 1093 ₽. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 41,81B$
▪️ P/E — 6.66
▪️ P/S — 2.13
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 162.53 ₽
▪️EBITDA — 1.007T р.
▪️EV/EBITDA — 3.4
ℹ️ Отчета за 1КВ2025 еще не было. По метрикам стали оцениваться немного дороже. Посмотрим новости и график.

«Поставки из России сократились на 7%, или на 1,6 млрд куб. м, в основном из-за санкций, которые с конца февраля приостановили экспорт на двух небольших заводах страны», — указывается в отчете. В начале января российские среднетоннажные СПГ-заводов на Балтике — «Газпром СПГ Портовая» и «Криогаз-Высоцк» — попали в санкционный лист Министерства финансов США.

При этом поставки российского СПГ в Европу сократились на 4% (или на 0,5 млрд куб. м) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, позволив России остаться вторым по величине поставщиком СПГ в Европу. Более 85% общего объема европейского импорта СПГ из России в I полугодии по-прежнему пришлось на Бельгию, Францию и Испанию.

США сохранили лидирующую позицию в экспорте СПГ в Европу, обеспечив 60% поставок в регион, сказано в отчете МЭА. Экспорт СПГ США в ЕС в I полугодии вырос на 45%. 

tass.ru/ekonomika/24575475

Сегодня на весах три гиганта российского рынка, каждый со своими плюсами и минусами. Разбираем, где искать потенциал:

⛽️ Роснефть:

Премиальный экспорт в Китай (более 50%!) – это не просто слова, это настоящая броня. Он защищает компанию от двузначных дисконтов Urals к Brent, которые бьют по другим. Плюс кэш в 2024 году от субсидий на «Восток Ойл» и более выгодный налоговый расчет с 2025 года (через порт Козьмино, всего 22%!). Это делает Роснефть устойчивым игроком.

📱 Яндекс:

Высокие процентные ставки пока сдерживают расходы рекламодателей, создавая краткосрочные препятствия для роста выручки. Но если макроэкономика не подведёт, наши прогнозы на 2025 год звучат очень оптимистично: ожидаем рост выручки на 32%, скорректированной EBITDA на 38% и чистой прибыли на 14%! Это мощный отскок.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

🔋 Новатэк:

Долгосрочная цель — 57+ млн тонн СПГ в год к 2030 году – не меняется, и это амбициозно! В новой Энергетической стратегии РФ до 2050 г. появился ещё один проект — «Арктик СПГ — 1» к 2030 году. Главный триггер для переоценки компании? Смягчение санкций, которое откроет доступ к зарубежному оборудованию и танкерам ледового класса. Тогда Новатэк взлетит!

Импорт сжиженного природного газа (СПГ) в Европу (включая Великобританию и Турцию) в первом полугодии 2025 года вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 68 млн тонн. В июне поставки увеличились сразу на 41% г/г, до 10,1 млн тонн. Такой рост обусловлен снижением трубопроводных поставок, жаркой погодой, увеличением потребления газа для закачки в ПХГ и снижением собственной добычи.

По прогнозу Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ), по итогам 2025 года импорт СПГ в Европу может достичь нового исторического максимума — 126 млн тонн. Это превысит рекорд 2022 года. Аналитики особенно отмечают рост спроса в Бельгии, Франции, Германии, Испании, Италии, Нидерландах и Греции.

На фоне высокого спроса в Европе мировой импорт СПГ в июне вырос на 9% г/г, несмотря на спад в странах Азии. В целом за I полугодие 2025 года мировой импорт увеличился на 4% до 214,6 млн тонн.

Аналитики считают, что спрос на СПГ в ЕС во втором полугодии продолжит расти на фоне остановки транзита через Украину, жары и активной закачки в ПХГ. Дополнительными драйверами роста являются новые терминалы в Испании, Германии и Нидерландах, а также остановки АЭС во Франции и Бельгии.

Внешние факторы вновь оказывают значительное влияние на Индекс МосБиржи. За резким усилением негативных ожиданий последовало снятие рисков в краткосрочной перспективе. На текущий момент восстановлению рынка способствуют позитивные еженедельные данные по инфляции. Это значит, что многие голубые фишки могут раскрыть часть потенциала уже в ближайшее время. Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Икс 5. Все еще дивидендная фишка сезона

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.

Сделка была согласована 14 июля с сингапурской Vitol Asia Pte. Ltd. СПГ будет поставляться из глобального портфеля трейдера.

Подписание контракта последовало за заключением в январе 2024 года соглашения о поставках.

Индия в 2024 году вышла на четвертое место по импорту СПГ в мире, закупив 28 млн тонн (+26%).

«Расширение долгосрочного портфеля поставок СПГ поможет удовлетворить растущий спрос и улучшить обслуживание развивающейся клиентской базы компании», — прокомментировал директор по маркетингу GAIL Санджай Кумар.

Глобальный портфель СПГ Vitol включает долгосрочные поставки из Северной Америки, Африки, Ближнего Востока и Азии. В 2024 году компания поставила 19,4 млн тонн СПГ.

www.interfax.ru/business/1036711

 Перечень оборудования для производства сжиженного природного газа (СПГ), на которое распространяется балльная система локализации промышленной продукции, планируется расширить за счет компрессорных установок смешанного хладагента (КУСХ) и компрессорных установок сырьевого газа (КУСГ).

Соответствующий проект изменений в постановление правительства №719 (регулирует признание промпродукции российской, что в последствии позволяет получать господдержку и преференции на госзакупках) подготовил и опубликовал Минпромторг РФ.

Как отмечают авторы документа, он разработан в рамках утвержденной в феврале 2021 года «дорожной карты» локализации производства оборудования СПГ и федерального проекта «Прорыв на рынки СПГ».

Минпромторг предлагает расширить раздел 719-го постановления «Оборудование для производства и потребления сжиженного природного газа», который уже включает автономные энергетические комплексы, погружные герметичные насосы для отгрузки СПГ и электродвигатели к ним, центробежные технологические насосы для крупнотоннажных производств сжиженного природного газа и агрегаты на их основе, центробежные криогенные компрессоры отпарного газа, жидкостные детандер-генераторы и терминальные стендеры для отгрузки СПГ и отвода отпарного газа.