Финаме
БКС Мир Инвестиций
Что опять не так?) Все улетает наверх — тут все стоит… Вообще, честно говоря, странная история происходит с активом… сколько лет на рынке, редко такое увидишь: рекордные дивиденды на всем рынке и самое главное — нет даже намека на существенное снижение показателей, цены на сталь находятся на сильных значениях и даже более того разворачиваются… И это при: очень низком спросе со стороны автопрома и сезональном снижении спроса. А что будет, когда пойдет сезон стройки, разрешится вопрос с полупроводниками и пошлины США уберут (они уже убрали)? Мне кажется, что ответ на вопрос, почему актив не растет, отыгрывая эти факторы, находится не в зоне аналитики по рынку стали или цифр отчетности и дивидендов. Это вопрос психологии. Думается, что очень много инвесторов вбило в голову себе мысль о том, что вот-вот актив пойдет вниз (непонятно, правда, пока по каким причинам) и его можно будет взять дешевле. А что, если этого не случится в ближайшие несколько лет и инвесторы, ожидая этого снижения, могут проспать несколько лет рекордных дивидендов. Можно парировать ответом: ну и что? Он потом свалится до 160 и толку, что мы дивиденды получили 30-40% годовых за 2 года? Так именно накопленные за этот период дивиденды позволят без проблем остаться при своих, как минимум, и это при условии, что цена все таки придет к 160. А она вообще придет туда? С такой инфляцией? С таким спросом на сталь в ближайшие годы в связи с энергопереходом и огромными инфраструктурными тратами в развитых странах? Поделитесь вашим мнением, очень интересно. Спасибо!
Андрей Аперов, уголек?
Mikle Korzunov, а при чём тут уголёк?
Cергей С, у НЛМК весь уголек покупной.
Mikle Korzunov, и что? Когда цена на уголёк резко подскочила это конечно выгодно, а во все остальное время такие угольные активы как гиря на ноге у пловца. Они не позволяют покупать более дешёвый уголь на рынке. По руде ещё соглашусь, но вот для максимизации прибылей уголь и металлурги должны быть отдельно, как мухи и котлеты. Надо делать то, что хорошо умеешь делать — плавить сталь и катать прокат, а добычей угля лучше заниматься тем, кто в этом больше понимает толк.
