НЛМК акции

В целом, по нашему мнению, можно ожидать, что НЛМК по итогам второго квартала продемонстрирует рост рентабельности за счет неплохих цен на сталь и снижения цен на уголь (глобальные цены-ориентиры снизились по сравнению с январем — мартом в среднем на 7%). При этом не исключено, что в апреле-июне вырос оборотный капитал НЛМК — в связи с увеличением объемов продаж в России и США. Мы моделируем для компании на второй квартал EBITDA на сумму $910 млн. и свободные денежные потоки после выплаты процентов на сумму $400-450 млн.

В американском дивизионе также мы ожидаем повышения маржи за счет резкого роста цен на металлопродукцию на локальном рынке, кроме того, в США компания во 2 кв. существенно наращивала продажи более маржинального оцинкованного проката (+28% кв./кв.).

Более того, мы ожидаем, что компания пока продолжит поставки слябов из РФ на американские активы, т.к. даже после уплаты пошлины на слябы рентабельность продаж возросла в результате резкого роста цен на прокат (с начала года цены на г/к прокат на локальном рынке возросли более чем на 40%).

Операционные результаты Группы НЛМК за 2 квартал 2018 года:

Во 2 кв. 2018 г. производство стали выросло на 1% кв/кв до 4,38 млн т (+6% г/г), загрузка мощностей — на 1 п.п кв/кв до 99%. Продажи Группы во 2 кв. 2018 составили 4,38 млн т (+6% кв/кв; +4% г/г).

Ключевые показатели 2 кв. 2018 г.:

• Производство стали выросло на 1% кв/кв до 4,38 млн т на фоне высокой загрузки мощностей дивизиона Сортовой прокат РФ. Рост на 6% г/г связан с увеличением спроса на продукцию Группы на основных рынках.
• Продажи Группы выросли на 6% кв/кв до 4,38 млн т за счет роста продаж плоского проката на рынках РФ и США. Доля готовой продукции в продажах Группы выросла на 2 п.п. кв/кв до 62%. Относительно 2 кв. 2017 г. продажи выросли на 4% на фоне роста продаж чугуна и слябов.
• Доля продаж Группы на домашних рынках составила 62% (-1 п.п. кв/кв; -2 п.п. г/г).

Ключевые показатели 1 пг. 2018 г.:

• Производство стали выросло на 4% г/г как следствие возросшего спроса на рынках сбыта компании.
• Продажи Группы выросли на 8% г/г до 8,53 млн т на фоне роста продаж полуфабрикатов.
• Доля продаж Группы на домашних рынках составила 63% (без изменений г/г).

Общие меры (в случае, если информация Коммерсанта верна), не должны оказывать никакого влияния на российских производителей стали, что должно положительно восприниматься рынком, особенно после того, как акции Северстали и НЛМК пострадали на почве обеспокоенности по поводу ответных мер ЕС ранее. Северсталь снизила экспорт стали в ЕС на 0,5 млн т. по антидемпинговым обязательствам (с 1 млн. в предыдущие два года), поэтому квоты, рассчитываемые на основе трехлетнего среднего не только не будут отрицательно воздействовать на предложение, но и позволят увеличить поставки. Возможность поставлять слябы в ЕС имеют критически важное значение для бизнес-модели компаний.

Между тем потребление стали в России в мае выросло на 3% г/г, однако мы полагаем, что в июне–июле рост может замедлится из-за снижения строительной активности и транспортных ограничений в связи с Чемпионатом мира по футболу.

Благодарность

Не особо разбираюсь на данном сайте, по этому таким образом хочу сказать спасибо пользователю который выложил тему про гэпы после дивидентной отсечки со скринами… я думаю он поймет.
Решил попробовать на НЛМК — заработал 8%. Может конечно повезло… но 8% получил…
СПАСИБО.

Алексей Николаевич, дайте ссылочку на тему про гэпы пожалуйста

Антон Филиппов, он имеет ввиду шорт после гэпа, по закрытию гэпа ранее была тема со скринами, лень шуршать страницами

Благодарность

Не особо разбираюсь на данном сайте, по этому таким образом хочу сказать спасибо пользователю который выложил тему про гэпы после дивидентной отсечки со скринами… я думаю он поймет.
Решил попробовать на НЛМК — заработал 8%. Может конечно повезло… но 8% получил…
СПАСИБО.

Алексей Николаевич, дайте ссылочку на тему про гэпы пожалуйста

Благодарность

Не особо разбираюсь на данном сайте, по этому таким образом хочу сказать спасибо пользователю который выложил тему про гэпы после дивидентной отсечки со скринами… я думаю он поймет.
Решил попробовать на НЛМК — заработал 8%. Может конечно повезло… но 8% получил…
СПАСИБО.

Дивидендная политика компании обеспечивает неплохую дивидендную доходность акций, распределенную поквартально.

Исходя из расчета основных мультипликаторов, в целом соответствующих средним рыночным значениям, мы считаем, что капитализация компании оценена рынком адекватно ее показателям и состоянию.

Среди рисков – ожидаемый рост капитальных затрат, в том числе связанный с планами по ремонту на основной производственной площадке в Липецке, а также вводимые в Европе и США ввозные пошлины на сталь.

Российские металлурги надеются на рост спроса на сталь внутри страны

Мировое производство в 2017 г. выросло на 5,3% до 1,691 млрд т, потребление – на 3,6% до 1,657 млрд т, пишут эксперты Deloitte в «Обзоре рынка черной металлургии». В 2018 г. значительного роста они не ожидают: на 0,5 и 1,3%, соответственно. Рынок стабилизировался, заключают они. Но спрос на сталь в России вырастет на 3–4% в 2018 г. и на 8% к 2021 г. благодаря активности в строительном секторе, прогнозирует «Северсталь». НЛМК также ожидает, что темпы роста внутреннего потребления стали могут оказаться выше в случае активизации строительного сектора.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/06/18/773025-metallurgi-nadeyutsya

редактор Боб, В России сталь не нужна, т.к. нет производств.

Российские металлурги надеются на рост спроса на сталь внутри страны

Мировое производство в 2017 г. выросло на 5,3% до 1,691 млрд т, потребление – на 3,6% до 1,657 млрд т, пишут эксперты Deloitte в «Обзоре рынка черной металлургии». В 2018 г. значительного роста они не ожидают: на 0,5 и 1,3%, соответственно. Рынок стабилизировался, заключают они. Но спрос на сталь в России вырастет на 3–4% в 2018 г. и на 8% к 2021 г. благодаря активности в строительном секторе, прогнозирует «Северсталь». НЛМК также ожидает, что темпы роста внутреннего потребления стали могут оказаться выше в случае активизации строительного сектора.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/06/18/773025-metallurgi-nadeyutsya

А что это малыш НЛМК так сильно упал?:) больше дивов
и прям с рекордного максимума!