НЛМК акции

Дадут за 1пг ~ 13.5руб на акцию дивов или еще из нераспределенки добавят?

НЛМК на этой неделе может опубликовать отчетность по МСФО за 1П24. Выручка компании, по нашим расчетам, упала на 16%, однако EBITDA повысилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г/г). Динамика показателей ниже приведена в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, то есть с первым полугодием 2023 г.

— Выручка компании, по нашим оценкам, сократилась на 16% после продажи сортопрокатного бизнеса и составила RUB 426 млрд
— Однако EBITDA выросла на 9.2% до RUB 140 млрд, а рентабельность по EBITDA подскочила на 8 п.п. до 33%, что во многом отражает ослабление рубля.
— Несмотря на более высокую EBITDA, свободный денежный поток (FCF) снизился на 4% до RUB 69 млрд преимущественно из-за роста капзатрат

Мы ожидаем неплохих цифр с ростом EBITDA на 9% г/г, но небольшим снижением FCF на 4%. Судя по нашим оценкам, доходность FCF (дивидендный потенциал) может составить чуть выше 8%, однако нет уверенности, что компания распределит его в виде дивидендов полностью. Смотрим нейтрально на НЛМК в силу более низкой прозрачности по сравнению с конкурентами — среди сталеваров предпочитаем ММК, который торгуется на 35% ниже средних значений по мультипликатору Р/Е

в РФ народ озлобляется на владельцев заводов и пароходов и хочет национализации их имущества

Коммунизму не быть!, Если бы были — давно бы объявили. Можно считать, что не будет.

Бизнес по русски!

Были нарезы акционеры, каждый квартал выпиливали день в день отчёты, дивы квартальные, облизывали как с ног до головы ак...

Волшебник, куда старые то пропадут?

Donbass, больше гнать не будут, идет зачистка рынка для новых инвесторов (новых денег), старые деньги пропадут, можно до следующей осени не ...

Рынок стали суверенной экономики России чувствует себя уверенно на фоне мировой турбулентности, — Bloomberg.▪️Санкции Запада стимулировали р...

▪️Санкции Запада стимулировали российскую экономику, став драйвером роста жилищного строительства и развития инфраструктурных проектов. Это поддерживает сталелитейную промышленность страны.




В это же время рынки в Европе и США крайне неустойчивы, — констатирует  Bloomberg.

Изолированная экономика России и ее крупнейшие производители стали, большинство из которых также находятся под западными санкциями, относительно изолированы от капризов международных торговых потоков. В то время как прибыль ArcelorMittal в первом полугодии упала, прибыль российских производителей стали, таких как ПАО «Северсталь» и ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат», выросла.

Это про первородность, кто курица, а кто — яйцо

Сегодня ниже 130 не упадёт