НЛМК акции

На чем сегодня праздник?

Под дивиденд подстраивается цена и Китай растет. А в общем как обычно, либо вниз либо вверх до абсурда.

Sergey Soseda, причем тут китай, народ скупает радуясь хорошим дивам

На чем сегодня праздник?

Под дивиденд подстраивается цена и Китай растет. А в общем как обычно, либо вниз либо вверх до абсурда.

На чем сегодня праздник?

я что то проспал? утвердили дивы за 2кв?

Коммунизму быть!, Лично я читал, только что «В соответствии с дивидендной политикой, менеджмент рекомендовал Совету директоров НЛМК по итогам 2 кв. 2020 г. выплатить $400 млн в виде дивидендов».» А то что совет утвердил. не читал… Так что строго говоря, наверное Вы не проспали… может и спешу…

наконец то дивы пришли. теперь по этой бумаге можно ждать следующих. благо они больше и ждать не долго )))))

Павел — ещё учусь, от какого брокера зачисление пришло?

Валерий Мизик, ВТБ

наконец то дивы пришли. теперь по этой бумаге можно ждать следующих. благо они больше и ждать не долго )))))

Павел — ещё учусь, от какого брокера зачисление пришло?

я что то проспал? утвердили дивы за 2кв?

здорово ежеквартально получать выхлоп со своих накоплений

наконец то дивы пришли. теперь по этой бумаге можно ждать следующих. благо они больше и ждать не долго )))))

НЛМК и Северсталь по итогам 2К20: формирование дивидендного watchlist
НЛМК – чуть лучше ожиданий за счет более высоких цен реализации

Выручка сократилась на 22% г/г до 2,2 млрд долларов вслед за снижением средних цен реализации. Как я говорил, худший микс (рост доли полуфабрикатов) и снижением экспортного нетбэка (рост доли экспорта в более далекую Азию, чем Европу), а также снижение продаж в сортовом и американском дивизионах негативно отразятся на выручке. EBITDA сократилась на 21% г/г исключительно из-за снижения выручки, что было частично нивелировано девальвацией рубля и снижением издержек на американском дивизионе, который на удивление оказался рентабельным на уровне EBITDA (1%).

Менеджмент отмечает, что в России спрос восстановился (хорошо для цен реализации), а в США спрос на сталь остается слабым особенно со стороны автомобильного и энергетического отраслей (видимо не V-shaped recovery все-таки). Тем не менее на прошлой неделе US Steel впервые с мая подняла цены на плоский прокат. Учитывая рекордно низкие цены на г/к прокат в США сейчас, трудно представить их еще ниже, когда американские металлурги работают себе в убыток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь и НЛМК могут успешно противостоять негативным факторам, влияющим на спрос на сталь - Альфа-Банк
Компании «Северсталь» и НЛМК вчера представили свои финансовые результаты за 2К20 по МСФО. Обе компании продемонстрировали сравнительно похожее снижение выручки на фоне снижения средних цен реализации и объемов продаж.

EBITDA НЛМК стала положительным сюрпризом, оказавшись почти на 8% выше ожиданий рынка, тогда как квартальный СДП «Северстали» значительно вырос на фоне высвобождения оборотного капитала. Обе компании повысили рентабельность. Себестоимость слябов на консолидированной основе опустилась до $184/т в случае с «Северсталью» и до $200/т – в случае НЛМК.

Совокупный долг в целом не изменился, несмотря на значительные капиталовложения и выплаты дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока. Соотношение чистого долг/EBITDA на конец 2К20 составил 0,8x у обеих компаний. По итогам объявления результатов за 2К20 общая сумма объявленных дивидендов по компаниям может составить примерно $590 млн, что вселяет оптимизм на фоне пандемии.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на обе компании. На наш взгляд, «Северсталь» и НЛМК с их высокой операционной эффективностью и уровнем вертикальной интеграции, а также гибкой структурой продаж могут успешно противостоять негативным факторам, влияющим на спрос на сталь.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивным моментом для НЛМК является возвращение к практике выплат дивидендов в размере 100% FCF - Промсвязьбанк
Группа НЛМК сократила EBITDA во II квартале на 2%

Группа НЛМК снизила во II квартале показатель EBITDA на 2% по сравнению с I кварталом, до $582 млн. Выручка компании составила $2,174 млрд (снижение на 12%). FCF компании на конец II квартала находился на отметке $304 млн против $331 млн кварталом ранее. Чистый долг за квартал вырос на 3%, до $1,83 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA на конец II квартала составило 0,79х.

НЛМК отчитался несколько лучше ожиданий несмотря на падение чистой прибыли на 73% к I кварталу, до $77 млн, в основном из-за обесценения инвестиций в NBH. В III квартале НЛМК ожидает снижения объемов выплавки стали на липецкой площадке до уровня аналогичного периода прошлого года (3,73 млн тонн) в связи с началом второй стадии крупных капитальных ремонтов первых переделов НЛМК. При этом прогнозный CAPEX после снижения в 1кв. был повышен до 1,1 млрд. долл. По заявлению менеджмента долговая нагрузка по Чистый долг/EBITDA не превысит 1,0х. Позитивным моментом является и возвращение к практики выплат дивидендов в размере 100% FCF

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Логистический комплекс за 3 ярда сверстали.

Стальной сектор продолжает испытывать негативное влияние распространения COVID-19 - Атон
НЛМК: обзор финансовых результатов за 2К20, доходность по промежуточным дивидендам 3.4%   

Выручка НЛМК за 2К20 упала на 12% кв/кв до $2 174 млн (в рамках консенсуса), а EBITDA снизилась на 2% кв/кв до $582 млн (+8% против консенсуса), в то время как рентабельность EBITDA выросла на 3 бп кв/кв до 27%. FCF снизился на 8% кв/кв до $304 млн, что было частично нивелировано сокращением капзатрат. Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды за 2К20 в размере 4.75 руб. на акцию (132% свободного денежного потока), что соответствует доходности 3.4%. Компания ожидает, что в 3К20 производство стали упадет г/г из-за плановых ремонтов на доменном и конвертерном производстве на Липецкой площадке, в результате которых производство стали на Липецкой площадке должно вырасти на 1 млн т в год. Прогноз по капзатратам на 2020 был вновь пересмотрен до $1-1.1 млрд с ранее запланированных $0.9-0.95 млрд.

НЛМК опубликовала в целом нейтральные результаты — небольшое опережение по EBITDA 2К нерелевантно, на наш взгляд. Основное внимание рынка будет приковано к результатам за 3К, которые, вероятно, окажутся под давлением, поскольку ожидается, что внутренний спрос частично восстановится только ближе к концу 2020. Стальной сектор продолжает испытывать негативное влияние распространения COVID-19, и мы считаем, что наиболее выгодное положение в этом плане занимает Северсталь. Мы подтверждаем нашу нейтральную позицию.

Атон



Авто-репост. Читать в блоге >>>

24.07.2020 Posco повышает прогноз по производству стали


Как сообщает ArgusMedia, южнокорейская компания Posco частично восстанавливает темпы производства, ожидая, что возобновление промышленной активности в Китае и других странах повлечет за собой восстановление спроса на сталь во второй половине этого года из-за спада, вызванного пандемией Covid-19. В настоящее время Posco планирует произвести 35,3 млн тонн стали и продать в этом году 33,8 млн тонн стали. Эти цели остаются на 3,8% и 3,4% ниже, соответственно, чем первоначальные прогнозы компании на 2020 год, до вспышки вируса, но они на 3,5% и 4,3% выше, чем прогнозы Posco в апреле.

По словам Posco, увеличение внутренних продаж и рост экспорта в Китай помогут повысить цены на продукцию. Цены на нескольких экспортных рынках уже выросли на 20-30% по сравнению с самыми низкими уровнями кризиса Covid-19, и компания видит большие шансы на дополнительный рост цен, поскольку поддержка со стороны государства повышает спрос на сталь в Китае, а глобальный спрос демонстрирует признаки восстановления.

Posco также видит признаки жизни в автомобильной промышленности, один из сегментов, наиболее пострадавших от пандемии. Автопроизводители в текущем квартале восстанавливают производство и компания заявила, что спрос на автомобильные стальные листы во второй половине этого года будет примерно на 10% выше, чем в апреле-июне.

В более долгосрочной перспективе компания стремится повысить свою конкурентоспособность по стоимости путем вывода своих самых старых доменных печей. По словам Posco, его печь «Pohang № 1» будет закрыта в следующем году, и она может закрыть или обновить свою печь «Pohang № 2» уже в 2025 году.

Компания стремится повысить свою конкурентоспособность на фоне растущего торгового протекционизма и перенасыщенных рынков стали. Как известно, по финансовым показателям последний квартал был одним из самых тяжелых за всю историю Posco. Источник: MetalTorg.Ru

НЛМК - увеличен прогноз по капзатратам на 20 г, продолжит направлять на дивиденды 100% FCF
вице-президент по финансам группы НЛМК Шамиль Курмашов о капзатратах:

«Наш ориентир — 1-1,1 млрд [долларов] в течение года», — сказал он.

Прогнозируется, что значение показателя чистый долг/EBITDA к концу 2020 года составит 1х. На конец II квартала это отношение составило 0,79х.

Компания продолжит направлять на дивиденды 100% своего свободного денежного потока, но может и превысить этот показатель, если будет наблюдать сильное восстановление экономики.

«Мы можем выйти за пределы 100% свободного денежного потока, если увидим сильное восстановление экономики. В остальных случаях это будет 100% свободного денежного потока согласно прогнозу»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#NLMK
🎤 НЛМК ПОВЫСИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX 2020 ДО $1,1 МЛРД — CFO

Роман Ранний, capex на 70% в рублях. Рост курса рубля ведет к росту капекса

#NLMK
🎤 НЛМК ПОВЫСИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX 2020 ДО $1,1 МЛРД — CFO

НЛМК - прибыль в 1 п/г РСБУ -39% г/г


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не очень понятно, как работает хеджирование у НЛМК.

23.07.2020 Финансовые результаты Группы НЛМК за 2 квартал и 6 мес. 2020 года по МСФО
Показатель EBITDA Группы НЛМК (LSE, MOEX: NLMK) во 2 кв. 2020 г. составил $582 млн, рентабельность EBITDA увеличилась на 3 п.п. кв/кв до 27%. Свободный денежный поток (СДП) составил $304 млн. Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 2 кв. 2020 г. в размере 4,75 руб./акцию (132% СДП).
Ключевые результаты 2 кв. 2020 года:

Выручка сократилась на 12% кв/кв до $2,2 млрд (-22% г/г) со снижением средних цен реализации и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж на фоне ослабления спроса на готовую продукцию, а также в результате сокращения объема продаж НЛМК США и НЛМК Данстил.

Показатель EBITDA снизился на 2% кв/кв до $582 млн (-21% г/г) на фоне падения выручки, что было частично нивелировано снижением цен на сырье, обесценением рубля и положительным эффектом от реализации программ операционной эффективности. Рентабельность EBITDA выросла на 3 п.п. кв/кв до 27% (+1 п.п. г/г).

Свободный денежный поток (СДП) сократился на 8% кв/кв до $304 млн.
Ключевые результаты 6 мес. 2020 года:

Выручка сократилась на 18% г/г до $4,6 млрд в связи со снижением цен на металлопродукцию и увеличением доли полуфабрикатов в продажах на 4 п.п. г/г до 42%.

Показатель EBITDA уменьшился на 18% г/г до $1,2 млрд со снижением выручки. Рентабельность EBITDA составила 25% (без изменений г/г).

Свободный денежный поток сократился на 32% г/г до $635 млн со снижением показателя EBITDA и ростом инвестиций в рамках Стратегии 2022, активный этап реализации инвестиционной программы начался во 2 кв. 2019 г.

Чистая прибыль снизилась на 54% г/г до $366 млн на фоне снижения выручки и признания обесценения стоимости инвестиций в NBH.
Комментарий вице-президента по финансам Группы НЛМК Шамиля Курмашова:

«Во 2 кв. 2020 г. пандемия коронавируса оказала негативное влияние на общую деловую активность, что привело к существенному ослаблению спроса на сталь на наших традиционных рынках сбыта и снижению цен на металлопродукцию.

Для поддержания высокой загрузки мощностей флагманской Липецкой площадки, мы изменили региональную структуру продаж (в частности, нарастили поставки на рынок Азии в апреле и мае), а также диверсифицировали продуктовый портфель. В конце апреля компания уже активно работала с экспортной книгой заказов на июнь.

В апреле мы были вынуждены сократить производство в сегменте Сортовой прокат РФ из-за запрета на строительные работы в ключевых регионах и нехватки лома на фоне карантинных ограничений в России. Несмотря на это, продажи дивизиона выросли кв/кв благодаря увеличению экспорта сортовой заготовки и эффекту отложенного спроса в конце 2-го квартала.

Слаженная работа всех подразделений компании, внедрение инициатив по оптимизации затрат и новые проекты операционной эффективности позволили нам сохранить высокие финансовые результаты в прошедшем квартале. Несмотря на то, что выручка Группы НЛМК снизилась на 12% кв/кв до $2,2 млрд, показатель EBITDA уменьшился только на 2% кв/кв до $582 млн. Рентабельность продаж по EBITDA составила 27%.

Показатель «Чистый долг/EBITDA» составил 0,79х, общий долг сократился на 3% кв/кв до $3,4 млрд.

В соответствии с дивидендной политикой, менеджмент рекомендовал Совету директоров НЛМК по итогам 2 кв. 2020 г. выплатить $400 млн в виде дивидендов». Источник: MetalTorg.Ru

ЖРС конечно ценник крутой сейчас!
ru.tradingeconomics.com/commodity/ironore62

НЛМК 1 полугодие 2020
В целом отчет НЛМК лучше ранее опубликованного отчета Северстали: основные показатели упали меньше. Выручка за полугодие упала на 18% до $4.6 млрд, выросла доля полуготовой продукции на 4 п.п. до 42%. Плохо, что сократилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью. Наиболее сильный спад пришелся на зарубежные подразделения: в США выручка упала на 37%, в DANSTEEL на 27%, в NBH на 19%, маржа ушла в минус, хотя и до этого была невыдающейся, восстановление медленное.
Примечательно, что цены на сталь в России подверглись намного меньшему падению из-за локдауна, чем в ЕС и США. Выпавшие экспортные объемы НЛМК перевел в Азию, где продажи стали выросли в 3 раза до 1,1 млн т.
EBITDA Группы упала на 18% до $1.2 млрд. Маржинальность по EBITDA не изменилась и осталась на уровне 25%. Признание убытка от обесценения активов ударило по чистой прибыли, которая упала на 54% до $366 млн. FCF упал на 32% до $635 млн, компания во 2кв сократила CAPEX на $66 млн.
Поддержку оказывает добывающий дивизион, вклад которого в EBITDA составляет 40%. Инвестиции в данный сегмент позволили увеличить добычу сырья, EBITDA кв/кв выросла на 9% до 248 млн при маржинальности 74%. Продажи руды третьим лицам выросли с 0,07 млн тонн до 0,45 млн тонн, но практически никак не влияют на общую выручку.
ЕBITDA сталелитейного дивизиона продолжает снижаться, по сравнению с 2кв 2019 падение на треть до 303 млн, маржа упала на 5 п.п. до 19%. В целом полная себестоимость тонны сляба упала на $15 до $200 $/t (выше, чем у Северстали)
Менеджмент отработал 2кв достаточно эффективно: падение OCF составило всего 11% благодаря оптимизации NWC на $57 млн., сократили дебиторку и уменьшили запасы. По CAPEX растянули срок реализации, оптимизировали график выплат, что в итоге поддержало FCF.
Чистый долг за 2кв прибавил 3% и достиг $1,83 млрд. Чистый долг / EBITDA составил 0,79. Если будет выше 1, то дивиденды упадут на 50%, будет выплачиваться только половина FCF. За год соотношение выросло с 0,39 до 0,79. В то же время НЛМК бенефициар от смягчения ДКП: стоимость заемного капитала снизилась с 4,9% в 2014 г. до 3,1% в 2кв 2020. В 2020 г. нужно погасить $800 млн кредита, взятого на финансирование оборотный средств, 35% от суммы планируют перенести на более поздний период, остальные 65% погасят или рефинансируют, в зависимости от возможностей. Важно, т.к. долг уже скоро может повлиять на див политику.
Загрузка основных мощностей в России близка к оптимальной, на заводах в Европе и США восстановление после локдауна идет медленно. По июльским данным видно, что наращивают продажи стали внутри РФ. Стройка и льготная ипотека – наше все.
Подводя итог, могу сказать, что НЛМК прошел локдаун достойно. Вовремя переориентировались на новые рынки, оптимизировали издержки, дивы за 2кв нормальные.

Посмотрим чем ответит ММК — Северстали и НЛМК?!

Выручка во 2кв2020 составила 2.17 млрд $ (-22.5% к 2.8 млрд $ во 2кв2019)
Себестоимость упала до 1.4 млрд (-24% к 1.9 млрд)
Убыток по курсовым разницам 70 млн (против прибыли 21 млн)
В результате чистая прибыль упала до 152 млн (552 млн)

Долг составляет 3.4 млрд $

Компания, как и весь сектор, работает в условиях падения цен (год к году 10-20% в $ в зависимости от продукции),
частично компенсированных снижением себестоимости из-за роста доллара
Удается избегать значительного падения физических обьемов продаж (-3% к 1кв2020), частично за счет роста экспорта

EBITDA во 2кв2020 составила 582 млн $ (-2% к 1кв2020 и -22% ко 2кв2019)
Свободный денежный поток FCF составил 304 млн $ (-8% к 1кв2019 и +18% ко 2кв2019)
Отношение долга к EBITDA составляет 0.79.
НЛМК планирует направить 400 млн $ (132% FCF) на дивиденды (4.75 руб на акцию)

Результаты следует признать в нынешних условиях успешными и отметить относительную щедрость в отношении дивидендов