Финаме
БКС Мир ИнвестицийКак думаете, будет ли нафта дешевле для НКНХ при прочих равных после ввода КГБТО в эксплуатацию ТАИФом НК?
Rondine, Там будет плюс 600 тыс. тонн нафты. Сейчас ТАИФ-НК продаёт 1,4 млн. тонн. Почему должна быть скидка? Если только за бОльший объём.
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 118,3 млрд |
| Выручка | 254,8 млрд |
| EBITDA | 51,3 млрд |
| Прибыль | 27,1 млрд |
| Дивиденд ао | 0,83 |
| Дивиденд ап | 0,83 |
| P/E | 4,4 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 5,9 |
| Див.доход ао | 1,2% |
| Див.доход ап | 1,7% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| 19/06 ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 0,83 руб на обычку и преф | |
| 29/06 NKNC: последний день с дивидендом 0.83 руб | |
| 29/06 NKNCP: последний день с дивидендом 0.83 руб | |
| 30/06 NKNC: закрытие реестра по дивидендам 0.83 руб | |
| 30/06 NKNCP: закрытие реестра по дивидендам 0.83 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 66.85₽ -0.74%ап: 48.36₽ +0.58%
-
Rondine, Там будет плюс 600 тыс. тонн нафты. Сейчас ТАИФ-НК продаёт 1,4 млн. тонн. Почему должна быть скидка? Если только за бОльший объём.
Как думаете, будет ли нафта дешевле для НКНХ при прочих равных после ввода КГБТО в эксплуатацию ТАИФом НК?Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ
Rondine, Что-то приглянулся им НКНХ, что неудивительно — компания недооценена.
Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ
РДВ это разводилыОбновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
khornickjaadle, после ознакомления с материалами стало понятно «качество» рекомендаций. РДВ- Обновление инвест-идеи от РДВ. Источник invest-idei.ru/idea/1811 Вчера была опубликована. Несколько преувеличены прогнозы по срокам завершения инвестпрограмм и прибылям НКНХ по-моему. Но в том, что префы перспективны сомнений нет — цель по префам в районе 100 рублей за акцию.
- Вышел ежеквартальный отчёт 2 квартал 2019. К 2 кварталу 2018 года снижение сырья (нафты) на 13,83%, однако это не привело к снижению себестоимости: она снизилась всего менее, чем на 1%. Возможно, что подорожали ШФЛУ, СУГ и метанол. Доля нафты в сырьевой корзине НКНХ в районе 52%. Нефть за год подешевела на 8,7%. Значит ТАИФ-НК работает адекватно по нафте: снижается нефть — снижается нафта, растёт нефть, растёт и нафта в цене. Снизилась маржа от курсовых разниц примерно на 0,5 млрд. руб, но увеличились процентные доходы примерно на такую же сумму. Непонятно, почему не указали проценты к уплате, у НКНХ же есть кредит в евро от Альфа-банка и облигационный займ. В целом отчёт неплохой.
- Среди крупных компаний на бирже, по-моему, префы НКНХ и Татнефти показали наибольший рост с кризиса 2008 года.
- Случайность или закономерность? Префы НКНХ выросли с кризиса 2008 года с 1,7 рубля (лой) до 65,06 рубля, или в 38,3 раза. Префы Татнефти выросли с кризиса 2008 года с 16,4 рубля (лой) до 637,3 рубля, или в 38,8 раза.
- Отчёт вышел
Ожидают улучшение по пластикам
+45,86 млн евро долга на баланс. Итого долгосрочного евро долга 399 млн евро
Доля валютной выручки составляет 50%. В пересчете на евро около 320-330 млн евро заходит в НКНХ ежеквартально именно в валюте. Снижение рубля будет давать в совокупности небольшой минус - Не сказать, что сырьё падало в цене в 1 полугодии 2019 года (рублебочка нефти), а НКНХ снизил себестоимость выпускаемой продукции. В 3 квартале 2019 года не сказать, что сырьё выросло в цене (рублебочка нефти) — значит себестоимость выпускаемой продукции тоже может снизиться за 1,5 месяца 3 квартала 2019 года.
- Ход реализации проекта ЭП-600. 1) Заключение Контракта на проектирование, поставку оборудования, предоставление услуг и выполнение пусковых работ по первому этапу ЭП-600, план — апрель 2017, факт — июнь 2017. 2) Финансирование Контракта (кредитное соглашение), план — ноябрь 2017, факт — май 2018. 3) Начало строительных работ («закладка первого камня») план — осень 2019, факт —?
- Сибур тоже развивает каучуковое направление, в частности, на ЗапСибНефтехиме будет производиться бутан-бутиленовая фракция объёмом 100 тыс. тонн в год. У НКНХ достойный ответ: после запуска ЭП-600 компания будет производить 210 тыс. тонн «каучуковых» фракций С4, С5 и бутадиена.
И всё-таки, почему НКНХ продолжает наращивать малорентабельное (убыточное в 2018 году) производство синтетического изопренового каучука? Тягаться с фермерами из ЮВА бесполезно. "… в последние 40 лет в мире закрылось 10 предприятий по выпуску синтетического изопренового каучука, в том числе два крупных предприятия в РФ..." Источник kommersant.ru/doc/3894672
khornickjaadle, убыточное до поры — сигвейи жучком могут быть поражены внезапно. 50% рынка СКИ округленно — не шутка
Rondine, Сбор латекса прекращается в период сильных дождей — то есть если зальёт капитально, то цены взлетят. Другой причины не вижу, зачем нужно малорентабельное производство. 50% рынка — это хорошо. В РФ ещё есть два завода по выпуску СКИ, примерно по 70 тыс. тонн в год каждый, они тоже наверняка поднимут цены в случае катаклизма. То есть Россия фактически держит 65-70% рынка.- Вот объясняют падение потребления каучука через падение продаж новых авто. А авто, которые бегают давно? А ведь правда — я проехал 70 тыс. и не менял ещё шины. Бу ездят до последнего, а драйвер реализации каучука -это, в первую очередь, продажа новых авто.
И всё-таки, почему НКНХ продолжает наращивать малорентабельное (убыточное в 2018 году) производство синтетического изопренового каучука? Тягаться с фермерами из ЮВА бесполезно. "… в последние 40 лет в мире закрылось 10 предприятий по выпуску синтетического изопренового каучука, в том числе два крупных предприятия в РФ..." Источник kommersant.ru/doc/3894672
khornickjaadle, убыточное до поры — сигвейи жучком могут быть поражены внезапно. 50% рынка СКИ округленно — не шутка- И всё-таки, почему НКНХ продолжает наращивать малорентабельное (убыточное в 2018 году) производство синтетического изопренового каучука? Тягаться с фермерами из ЮВА бесполезно. "… в последние 40 лет в мире закрылось 10 предприятий по выпуску синтетического изопренового каучука, в том числе два крупных предприятия в РФ..." Источник kommersant.ru/doc/3894672
- Инвестминт прогнозирует дивиденды в 7,45 руб. на одну акцию. Источник investmint.ru/nknc Текущая дивдоха 9,85%. Примерно выплаты 13 млрд. руб. Теоретически возможно, НКНХ уменьшил дебиторскую задолженность 1 полугодие 2019 к 1 полугодию 2018 на 14 млрд. руб., копится кэш у НКНХ.
Бочка нефти в рублях за 40 дней 3 квартала 2019 года подешевела с 4100 до 3800 рублей, правда в июле средняя цена была 4100 рублей и основное падение пришлось на 9 торговых дней августа, в отличие от сентябрьского фьючерса на натуральный каучук TSR20, который падал равномерно с 1,45 до 1,29 бакса за 1 кг в течение 3 квартала 2019 года. Следовательно НКНХ немного заработал от снижения цен на нафту. Из нафты компания производит бутадиен-стирольные, бутиловые, гало-бутиловые и бутадиеновые каучуки. Их доля 60 — 65% в общем производстве каучуков. Источник графика бочки нефти в рублях www.tradingview.com/x/ZdTHsnDo/
khornickjaadle, стоимость нефти в рублях изменилась, а цена нафты в рублях в РФ осталась прежней.
KUZY, Это игра в одни ворота. В прошлом году при росте цены бочки нефти в рублях, нафта тоже росла в цене. ТАИФ-НК дешевле стал нефть покупать. Ну, это зависит какая политика ценовая у ТАИФа.Бочка нефти в рублях за 40 дней 3 квартала 2019 года подешевела с 4100 до 3800 рублей, правда в июле средняя цена была 4100 рублей и основное падение пришлось на 9 торговых дней августа, в отличие от сентябрьского фьючерса на натуральный каучук TSR20, который падал равномерно с 1,45 до 1,29 бакса за 1 кг в течение 3 квартала 2019 года. Следовательно НКНХ немного заработал от снижения цен на нафту. Из нафты компания производит бутадиен-стирольные, бутиловые, гало-бутиловые и бутадиеновые каучуки. Их доля 60 — 65% в общем производстве каучуков. Источник графика бочки нефти в рублях www.tradingview.com/x/ZdTHsnDo/
khornickjaadle, стоимость нефти в рублях изменилась, а цена нафты в рублях в РФ осталась прежней.- Бочка нефти в рублях за 40 дней 3 квартала 2019 года подешевела с 4100 до 3800 рублей, правда в июле средняя цена была 4100 рублей и основное падение пришлось на 9 торговых дней августа, в отличие от сентябрьского фьючерса на натуральный каучук TSR20, который падал равномерно с 1,45 до 1,29 бакса за 1 кг в течение 3 квартала 2019 года. Следовательно НКНХ немного заработал от снижения цен на нафту. Из нафты компания производит бутадиен-стирольные, бутиловые, гало-бутиловые и бутадиеновые каучуки. Их доля 60 — 65% в общем производстве каучуков. Источник графика бочки нефти в рублях www.tradingview.com/x/ZdTHsnDo/
- Вероятно НКНХ продаёт каучук по нормам TSR20, если исходить из веса упаковки (кипы, брикеты) в 30-31 кг.
Судя по ценам на каучук, 3 квартал отстойный получится. Если каучук не подорожает на 10% в ближайшее время или рубль не подешевеет, то за 3 квартал больше 4,5 млрд чистой прибыли не заработают. 22 млрд за год может получиться.
KUZY, Посмотрел котировки TSR20 сентябрьского фьюча. За июль-начало августа цена упала с 1,45 до 1,29 бакса. За это же время бакс подорожал с 63 до 65. «Будем посмотреть», что азиаты с каучуком придумают. НКНХ продаёт примерно 170000 тонн за квартал каучука, то есть на сейчас продано примерно 80000 тонн к 9 августа. Недобор прибыли в среднем 7000 руб. с тонны, итого общий недобор прибыли за 40 дней равен 7000 умножить на 80000 тонн получается 560 млн. руб. убытка по каучуку по сравнению со 40 днями 2 квартала (апрель-начало мая). Нет никаких миллиардов.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
