Финаме
БКС Мир ИнвестицийНефть и каучук могут «спасти» НКНХ в кризис. Смоделировал будущий возможный кризис. В 2008, 2014,
2016 годах при нефти в районе $30 за бочку каучук «топтал» дно в районе $1,2 за 1 кг. То есть можно предположить, что, если нефть упадёт на 50% до $29 за бочку, то каучук упадёт на 20% с текущих $1,5 до $1,2 за 1 кг. Курс бакса, если вырастет до 80 рублей за бакс (на 20%), то в этом случае цена каучука в рублях не изменится, а стоимость сырья (нефти) снизится — в этом случае НКНХ заработает на нефти. Если курс вырастет на 50% до 97 рублей за бакс, то в этом случае цена бочки нефти в рублях не изменится, но подорожает каучук в рублях за счёт курса — в этом случае НКНХ заработает на каучуке.
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 129,7 млрд |
| Выручка | 254,8 млрд |
| EBITDA | 51,3 млрд |
| Прибыль | 27,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | 4,8 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 6,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | 0,0% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 73.45₽ +0.48%ап: 51.74₽ -2.38%
-
О каком каучуке идет речь? О натуральном? Откуда такие цены? Сегодня 1.30$ стоит. Вчера стоил 1.28$.
KUZY, где данные смотрите. В Сингапуре и в Японии котируют натуральныйЦена августского фьюча на каучук 193 йены за 1 кг или 117 000 руб. за тонну. В августе каучук слили, но всё равно он стоит дорого. Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html
khornickjaadle, так и йена выросла против доллара в августе на 3 фигуры
Rondine, В начале августа цена была 228 йен. Не могу найти котировки в долларах каучука, чтобы он-лайн были.
khornickjaadle, сейчас 1.82 в баксах где-то при USDJPY=106
Rondine, Нашёл котировки фьючерсов в Сингапуре, по которым продаёт НКНХ каучук — ок. 1,5 бакса за кг. Примерно 97000 руб. за тонну, но это сентябрьский фьюч, он и в Токио дешевле стоит. Источник: www2.sgs.com/derivatives/delayed-prices-futuresЦена августского фьюча на каучук 193 йены за 1 кг или 117 000 руб. за тонну. В августе каучук слили, но всё равно он стоит дорого. Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html
khornickjaadle, так и йена выросла против доллара в августе на 3 фигуры
Rondine, В начале августа цена была 228 йен. Не могу найти котировки в долларах каучука, чтобы он-лайн были.
khornickjaadle, сейчас 1.82 в баксах где-то при USDJPY=106Цена августского фьюча на каучук 193 йены за 1 кг или 117 000 руб. за тонну. В августе каучук слили, но всё равно он стоит дорого. Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html
khornickjaadle, так и йена выросла против доллара в августе на 3 фигуры
Rondine, В начале августа цена была 228 йен. Не могу найти котировки в долларах каучука, чтобы он-лайн были.Цена августского фьюча на каучук 193 йены за 1 кг или 117 000 руб. за тонну. В августе каучук слили, но всё равно он стоит дорого. Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html
khornickjaadle, так и йена выросла против доллара в августе на 3 фигуры- Цена августстовского фьюча на каучук 193 йены за 1 кг или 117 000 руб. за тонну. В августе каучук слили, но всё равно он стоит дорого. Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html
ru.investing.com/equities/goodyear-tire
Вот до чего GOODYER скатился. Убыток 60 млн за последний квартал и дивов явно не будет. А каучук все дешевеет. Похоже 1,2$/кг пощупаем. Все проблемы с рентабельностью руководство компании сваливает на упавшие продажи новых автомобилей в Азии. Химические предприятия могут отреагировать на падение спроса, сократив выпуск каучука, а крестьяне собирают с деревьев все, что можно собрать. Потому цена и валится. Значит, если осенью начнется кризис — продажи автомобилей еще больше упадут и каучук подешевеет до плинтуса.
KUZY, Если каучук упадёт до $1,2 за 1 кг, то и нефть упадёт в цене — там корреляция есть. НКНХ процентную маржу должен сохранить, но по величине прибыль и выручка могут сократиться, так думаю.- Вероятность столкновения интересов двух нефтехимических гигантов снижается."… Источник в отрасли отмечает, что из трёх видов линейного полиэтилена (октеновый, бутеновый и гексеновый) в России наиболее распространён бутеновый. А наиболее дорогим является октеновый, который в стране пока не производится. Его выпуск запланирован на ЗапСибНефтехиме после 2020 года. НКНХ производит бутен-гексеновый полиэтилен, в котором соотношение бутен-1 и гексен-1 равно 2 к 1..." Источник oilcapital.ru/news/downstream/13-12-2016/nizhnekamskneftehim-moderniziroval-proizvodstvo-alfa-olefinov
- Познавательная статья о рынке полиэтилена. www.psp-k.ru/articles/148485 НКНХ будет экспортировать пластики в Европу после постройки ЭП-600. Компания вполне может закрепиться на европейском рынке. Себестоимость производства пластиков на новом комплексе будет ниже, чем сейчас у компании. По сути это будет европейский завод, производящий продукцию в Нижнекамске. Мощность производства в 600 тыс. тонн в год этилена позволит конкурировать с небольшими европейскими заводами.
- В связи со скорым запуском ЗапСибНефтехима, который предположительно может выбросить на рынок полиэтилена 600 тыс. тонн продукции, вопрос конкуренции с ним у НКНХ может отпасть. С 2020 года НКНХ прекращает выпуск ПНД и полностью переключается на выпуск ЛПЭНП. Предельная мощность производства ЛПЭНП у НКНХ — 200 тыс. тонн в год. За 2018 год компания произвела 165 тыс. тонн этого продукта. Спрос на этот товар в России в 2018 году 312 тыс. тонн. Остальной объём импортируется. Следовательно НКНХ сейчас 100%-ый монополист по производству ЛПЭНП в России. После запуска ЗапСибНефтехима импорт ЛПЭНП в Россию может прекратиться — ЗапСибНефтехим заместит импортный объём. Не думаю, что будет демпинг со стороны ЗапСибНефтехима, чтобы захватить весь рынок — просто он будет поделён между двумя компаниями. Источники plastinfo.ru/information/news/41931_07.05.2019 oilcapital.ru/article/general/26-04-2019/rossiyskiy-rynok-polimerov-dalek-ot-nasyscheniya
- ru.investing.com/equities/goodyear-tire
Вот до чего GOODYER скатился. Убыток 60 млн за последний квартал и дивов явно не будет. А каучук все дешевеет. Похоже 1,2$/кг пощупаем. Все проблемы с рентабельностью руководство компании сваливает на упавшие продажи новых автомобилей в Азии. Химические предприятия могут отреагировать на падение спроса, сократив выпуск каучука, а крестьяне собирают с деревьев все, что можно собрать. Потому цена и валится. Значит, если осенью начнется кризис — продажи автомобилей еще больше упадут и каучук подешевеет до плинтуса. - Новость от 29 июля, но не потеряла актуальности. Из-за грибка, поразившего каучуконосные деревья в Индонезии, в 2019 году в стране сократится производство натурального каучука на 15%, или до 3,76 млн. тонн. Поражено 381900 га плантаций, и, как ожидается, грибок будет распространятся и дальше. В правительстве Индонезии считают, что причина грибкового заболевания заключается в нехватке средств у фермеров на обработку деревьев из-за снижения цен на каучук. В рамках соглашения с основными производителями каучука Таиландом и Малайзией об общем сокращении экспорта натурального каучука на 240000 тонн для поддержания оптимального уровня цен, Индонезия согласилась сократить в течение четырёх месяцев, начиная с апреля 2019 года, экспорт натурального каучука на 98000 тонн. Источник www.4tochki.ru/news/novosti-rynka-shin-i-avtokomponentov/2019/iyul/29/
Баланс удивил. Несмотря на то, что выплатили дивидендов 36 ярдов, баланс увеличился с 162 (1 полугодие 2018) до 193 ярдов (1 полугодие 2019). ОС выросли на 44 ярда, с 79 до 123. Денежные средства увеличились на 15 ярдов, с 12 до 27. Дебиторка снизилась на 14 ярдов, с 31 до 17. Запасы упали на 4 ярда, с 22 до 18. Кредиторская задолженность сократилась на 3 ярда, с 13 до 10. Долг увеличился с 3 до 47 ярдов.
khornickjaadle, Ваши комментарии к отчету НКНХ зарабатывают 500 рублей!- Про преф почему-то не написали. Думали, наверное, что так и стоит 30-40 рублей, а преф уже приблизился по цене к обычке.
- С 2 сентября 2019 года уменьшается стоимость 1 лота обычки. 1 лот будет стоить при цене, к примеру 75 руб., 750 рублей. Источник www.moex.com/n24501/?nt=0 Все спекулянты начнут плавно перетекать в обычку из префа.
Сколько у НКНХ свободных денег на счету? И какую сумму они должны профинансировать на инвестпрограмму в оставшийся период этого года за счет собственных средств? (по соглашению с кредитором какой то процент инвестиций должен быть за счет собственных средств). Если ответить на эти вопросы — поймем сколько дивов будет. Я так думаю, весь свободный денежный поток пойдет на дивы. В период, когда долгосрочные кредиты стоят дешево нет смысла развиваться на свои деньги.
KUZY, 15 ярдов от облигов они в банке на депозите держат, кстати.
Rondine, По последнему отчёту вроде нет уже ничего.
khornickjaadle, точно нет уже.Судя по ценам на каучук, 3 квартал отстойный получится. Если каучук не подорожает на 10% в ближайшее время или рубль не подешевеет, то за 3 квартал больше 4,5 млрд чистой прибыли не заработают. 22 млрд за год может получиться.
KUZY, 2 месяца до конца квартала, ещё куча новостей по НКНХ может выйти. Если каучук будет падать вместе с нефтью, то неизвестно ещё как с прибылью будет.
khornickjaadle, Заметил, что при падении нефти цена прямогонного бензина (нафты) в РФ в рублях не снижается. Это хорошо, когда нефть снижается одновременно с рублем — тогда для НКНХ нейтрально. А если нефть снижается, а рубль на месте стоит — тогда иностранные производители химии оказываются в более выгодном положении. А по изопрену я уже запутался, сырье разве не жирный природный газ? Вряд ли на него цена в РФ может снизится.
KUZY, Кстати всё верно, у BASF прибыль скакнула в 2,5 раза за первое полугодие 2019 в евро. НКНХ направил предложение о введении ввозной пошлины на ПСОН.Судя по ценам на каучук, 3 квартал отстойный получится. Если каучук не подорожает на 10% в ближайшее время или рубль не подешевеет, то за 3 квартал больше 4,5 млрд чистой прибыли не заработают. 22 млрд за год может получиться.
KUZY, 2 месяца до конца квартала, ещё куча новостей по НКНХ может выйти. Если каучук будет падать вместе с нефтью, то неизвестно ещё как с прибылью будет.
khornickjaadle, Заметил, что при падении нефти цена прямогонного бензина (нафты) в РФ в рублях не снижается. Это хорошо, когда нефть снижается одновременно с рублем — тогда для НКНХ нейтрально. А если нефть снижается, а рубль на месте стоит — тогда иностранные производители химии оказываются в более выгодном положении. А по изопрену я уже запутался, сырье разве не жирный природный газ? Вряд ли на него цена в РФ может снизится.
KUZY, Если нефть упадёт на 10% (условно), а бакс подорожает на 1% (условно), то нафта снизится в цене. В прошлом году при росте нефти и курса это учитывалось. Здесь всё будет зависеть от того, какая политика ценовая у ТАИФ-НК, который продаёт нафту НКНХ. По ШФЛУ и СУГ не знаю, какое ценообразование. По изопрену сырьё метанол (метан) и изопентан — здесь, наверное, газпромовские цены.Судя по ценам на каучук, 3 квартал отстойный получится. Если каучук не подорожает на 10% в ближайшее время или рубль не подешевеет, то за 3 квартал больше 4,5 млрд чистой прибыли не заработают. 22 млрд за год может получиться.
KUZY, 2 месяца до конца квартала, ещё куча новостей по НКНХ может выйти. Если каучук будет падать вместе с нефтью, то неизвестно ещё как с прибылью будет.
khornickjaadle, Заметил, что при падении нефти цена прямогонного бензина (нафты) в РФ в рублях не снижается. Это хорошо, когда нефть снижается одновременно с рублем — тогда для НКНХ нейтрально. А если нефть снижается, а рубль на месте стоит — тогда иностранные производители химии оказываются в более выгодном положении. А по изопрену я уже запутался, сырье разве не жирный природный газ? Вряд ли на него цена в РФ может снизится.Судя по ценам на каучук, 3 квартал отстойный получится. Если каучук не подорожает на 10% в ближайшее время или рубль не подешевеет, то за 3 квартал больше 4,5 млрд чистой прибыли не заработают. 22 млрд за год может получиться.
KUZY, 2 месяца до конца квартала, ещё куча новостей по НКНХ может выйти. Если каучук будет падать вместе с нефтью, то неизвестно ещё как с прибылью будет.- На вопрос о том, почему испанцы не размещают уникальное производство в Испании был ответ:"… Рабочий с налогами, со всеми затратами обходится в пять раз дороже, чем здесь..." Источник business-gazeta.ru/news/374810
- Как грибы после дождя, вокруг Нижнекамска появляются всё новые проекты по производству пластиков. В ТОСЭР «Нижнекамск» будет построен первый в России завод по производству микрофибры. Инвестор — испанская компания. В будущем планируют экспортировать микрофибру в Европу. Источник m.kam.business-gazeta.ru/news/433367
Интересно, какой должна быть цена на каучук, чтобы стало не выгодно не только насаждения обновлять, но и на взрослых деревьях резину собирать? Когда то же должен кто то обанкротиться и вырубить деревья. До куда цена может сползать? У всего есть предел.
KUZY, Крупнейшие страны-производители натурального каучука вынуждены сокращать плантации. Там это вопрос государственной важности. ОПЕК,
кстати, сокращает добычу для поддержания цены на нефть.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
