НКНХ акции

покупайте, все в норме, могут заплатить хорошие дивиденды

30-летний пенсионер, Здравствуйте, подскажите где вы нашли див.политику?

30-летний пенсионер, Здравствуйте, подскажите где вы нашли див.политику?

НКНХ. Фундаментальный анализ.Фундаментальный анализ. НКНХ. Нижнекамскнефтехим. Российская нефтехимическая компания, крупнейшее профильное пр...

Фундаментальный анализ. НКНХ.

 Нижнекамскнефтехим.

 Российская нефтехимическая компания, крупнейшее профильное предприятие в Европе. Входит в холдинг «Сибур». Производство расположено в Нижнекамске (Татарстан).

Число сотрудников — 14400 человек.

78 — 83 процента акций компании принадлежит Субиру ( по разным данным).

Компания выпускает более 120 видов продукции. Основным видом продукции предприятия являются синтетические каучуки, на долю которых в 2020 году пришлось около 41 % выручки. Ещё 34 % выручки компании обеспечили пластики, остальные 25 % приходятся на продажу остальных видов продукции.

В 2020 году на продажу продукции в России пришлось 52 % от общего объёма реализации, и на продажи за рубежом — 48 %.

Выручка: за 5 лет рост со 167 до 250 млрд рублей.

Прибыль: 35 -49 млрд рублей.

Див политика: не менее 15 процентов от чистой прибыли. Но в среднем 50-70 процентов от ЧП.

6 раз повышали дивиденды с 2008 года, в 2017 и 2018 вообще ничего не платили. Дивиденды скачут от 1 до 26 процентов.

Планируется ввести к эксплуатацию параллельно с ЭП-600

Роман Лисин,(Советский Союз), это хорошая или плохая новость-назначение?))

Председателем совета директоров «Нижнекамскнефтехима» избран член правления — управляющий директор «Сибура» и стратегический лидер функции «Эффективность производства» Игорь Климов. Операционное управление предприятием в ранее занимаемой им должности генерального директора продолжит Марат Фаляхов", — говорится в сообщении.

Отмечается, что новые назначения являются продолжением начатых в 2021 году процессов интеграции «Нижнекамскнефтехима» в «Сибур». Климов в роли председателя совета директоров сосредоточится на вопросах стратегического развития предприятия. «В том числе на дальнейшей работе по внедрению единых стандартов, а также будет курировать ключевые организационные и инвестиционные проекты», — говорится в сообщении.

Фаляхов в должности генерального директора, по данным пресс-службы, будет отвечать за повышение операционной эффективности «Нижнекамскнефтехима», переход на новый уровень культуры безопасности, обеспечение бесперебойной работы текущих активов и максимальной доступности для загрузки производственных мощностей. «Также в его зоне ответственности дальнейшая реализация ключевых инвестиционных проектов развития, и продолжение процесса интеграции с едиными стандартами рабочей среды и бизнес-процессами „Сибура“, — сообщили в пресс-службе.

EPS — 29,686 рублей (+14% г/г)

Денег на счетах: 10,868 млрд рублей (против 25,181 млрд рублей годом ранее).

Евровый кредит ужался до 73,678 с 96,08 млрд рублей (в том числе за счёт погашения кредита по Альфа-банка), однако в этом году это будет играть в другую сторону.

Финвложения. 12 млрд рублей заняли СИБУРу (было это 31 марта 2022 года). СИБУР уже у себя финальные дивиденды утвердил, а тут не торопятся с ГОСА.

🏭 НКНХ раскрыл финансовую отчётность за 2022 год (РСБУ). С уверенностью можно сказать, что цифры должны порадовать акционеров, а увеличение основных показателей по моему мнению связано с ростом мировых цен на продукцию компании и повышением объёмов реализации (учитывая ослабление рубля в 2023 году, эмитент имеет все шансы начать этот год в положительном ключе). Основные показатели НКНХ:

▪️ Выручка: 257,5₽ млрд (1,1% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 47,8₽ млрд (14,4% г/г)
▪️ Операционные расходы: 206 млрд (0,3% г/г)

Если судить по прошлым отчётам, то затраты росли меньшими темпами в 2022 году, что тоже положительно повлияло на чистую прибыль (как и сальдо прочих доходов/расходов). Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 15% от годовой чистой прибыли компании (в прошлом году эмитент заплатил ~50% от чистой прибыли). Значит дивидендная выплата может составить от 3,92₽ до 13₽ (в зависимости от % выплаты ЧП). Если НКНХ заплатит по привилегированным акциям 50% от ЧП, то дивидендная доходность составит порядка 13,5%, что весьма неплохо в сложившейся ситуации, но есть некоторые подводные камни:

Мы расцениваем рост прибыли по РСБУ как положительную новость для котировок НКНХ. Прибыль по РСБУ важна, поскольку дивидендная политика предписывает выплачивать не менее 15% от нее, а значит, минимальная дивидендная доходность — 4%. В 2018, 2019 и 2020 гг. НКНХ направлял на выплату дивидендов 150%, 70% и 30% чистой прибыли по РСБУ за соответствующий год, что давало двузначную дивидендную доходность в 2018–2019 гг. СИБУР, новый контролирующий акционер НКНХ, по итогам 2021 г. утвердил выплату дивидендов в 45% от прибыли по РСБУ за 2021 г. (10,3 руб./акцию). В настоящее время наш рейтинг по акциям НКНХ – «Продавать».

Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез отчитались по РСБУ за прошлый год

📊Нижнекамскнефтехим. Итоги

— выручка: 257 млрд (+1%);

— чистая прибыль: ₽48 млрд (+14%)

📊Казаньоргсинтез. Итоги

— чистая прибыль: ₽27 млрд (+8%)

📈📉Обычные и привилегированные акции первой компании (NKNC и NKNCP) растут на 1%, второй (KZOS и KZOSP) — почти не реагируют на новость.

🚀В этом случае отчет по РСБУ показателен почти так же, как и МСФО, поскольку у компаний нет дочерних предприятий. 

🔸Но несмотря на то, что показатели выросли, хорошего мало: ожидания оказались выше реальных цифр, так как обе компании перешли на новый стандарт бухучета.

🔸Что касается дивидендов. Если у Казаньоргсинтеза все более-менее понятно — по уставу компания должна направить на выплаты 70% от прибыли, что в итоге даст ₽10 на акцию, — то с Нижнекамскнефтехимом сложнее. Если акционеры примут решение платить по минимуму, то есть 15% от чистой прибыли, то инвесторы получат по ₽4 на акцию. 

Нижнекамскнефтехим: опубликована отчетность за 2022
ЧП — 47 844 138 000 руб.

Чего так народ оживился? интересно.

Нижнекамскнефтехим: как дурят нашего брата акционера. ЗашкварК малькам, саженцам, ветеранам, школьникам и спортсменам вместо отчетности я пр...

Амиран, И что такого интересного? Обычное собрание, ничего там интересного не будет, прекращают полномочия совета директоров и избирают новы...

сегодня ожидаем: ВОСА

см. календарь по акциям