М.Видео-Эльдорадо акции

М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), раскрыла финансовые результаты по МФСО за 2024 год. На фоне охлаждения потребительского спроса в сегменте бытовой техники и электроники, вызванного беспрецедентно высокой ключевой ставкой ЦБ РФ, ростом ставок по депозитам, снижением доступности банковского кредитования и изменением структуры расходов домохозяйств (переходом от потребления к накоплению), М.Видео-Эльдорадо удалось адаптироваться к новой рыночной реальности и увеличить общие продажи (GMV) [i] на 5% до 566 млрд рублей. Компания добилась ряда значимых достижений: увеличила долю онлайн-продаж до 74% от GMV [ii] (+9% к 2023 году до 420 млрд рублей), расширила ассортимент до рекордных 204 тыс. SKU, открыла 100 магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 25 новых городов, удержала лидерство на рынке POS-кредитования, нарастив долю до 21,2%. Кроме того, в 2024 году общее количество участников объединенной программы лояльности M.Club превысило 75 млн человек.

Похоже весь управляющий блок меняют, директоров по финансам, маркетингу и кадрам

Упоминал в голосовом на канале — t.me/c/1699275031/8374

Тогда я предлагал сделку на продолжение импульса со стопом 109 — продолжения не вышло, ушли ниже уровня стопа 🫡  

Сейчас в боковике, в зависимости от выхода из него буду принимать дальнейшее решение — Если закрепимся выше 117, то можно работать от покупок. Если ниже 101 — работа от продаж (или просто игнор)

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

График с 14 числа — как пульс у покойника

М.Видео-Эльдорадо сообщает о назначении Екатерины Яриной на должность финансового директора Компании. Анна Гарманова, ранее занимавшая позицию CFO, покинула команду М.Видео-Эльдорадо после трех лет работы в Компании.

На позиции финансового директора Екатерина Ярина будет отвечать за управление всеми финансовыми направлениями деятельности Компании, включая стратегическое и операционное планирование, контроль финансовых потоков, отчетность, а также реализацию антикризисных и трансформационных инициатив в финансовой сфере.

Финансовый директор Компании М.Видео-Эльдорадо Екатерина Ярина:

«Для меня большая честь присоединиться к команде М.Видео-Эльдорадо — Компании с 32-летней историей, сильными рыночными позициями, устойчивыми операционными результатами и амбициозной стратегией трансформации. Моя задача — обеспечить высокую эффективность финансовой деятельности в текущих непростых макроэкономических условиях, способствовать устойчивому росту и поддерживать баланс между инвестициями в развитие и финансовой стабильностью. Уверена, что совместными усилиями мы сможем реализовать потенциал компании и создать дополнительную ценность для клиентов, акционеров и партнеров».

М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), проанализировала рынок мелкой бытовой техники в России в 2024 году. По его итогам спрос на МБТ вырос в количественном выражении на 8% и достиг 78,5 млн единиц, а в денежном выражении увеличился на 15,5% и составил 244 млрд рублей. Средняя стоимость одного устройства составила 3,1 тысячи рублей — на 8% выше, чем в 2023.

Руководитель департамента «Мелкая бытовая техника» Компании М.Видео-Эльдорадо Ольга Акулинина:

«Мелкая бытовая техника — одна из самых динамичных и жизненных категорий. Люди покупают такую технику не из прихоти, а по необходимости: чтобы упростить быт, сэкономить время и повысить комфорт дома. Мы видим, что спрос сохраняется на стабильном уровне, а покупатели все чаще делают выбор в пользу надежных понятных устройств по разумной цене.

М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), сообщает о назначении Екатерины Яриной на должность финансового директора Компании. Анна Гарманова, ранее занимавшая позицию CFO, покинула команду М.Видео-Эльдорадо после трех лет работы в Компании.

На позиции финансового директора Екатерина Ярина будет отвечать за управление всеми финансовыми направлениями деятельности Компании, включая стратегическое и операционное планирование, контроль финансовых потоков, отчетность, а также реализацию антикризисных и трансформационных инициатив в финансовой сфере.

Финансовый директор Компании М.Видео-Эльдорадо Екатерина Ярина:

«Для меня большая честь присоединиться к команде М.Видео-Эльдорадо — Компании с 32-летней историей, сильными рыночными позициями, устойчивыми операционными результатами и амбициозной стратегией трансформации.

2.4. Общий размер выплаченных доходов по ценным бумагам эмитента, а также иных выплат, причитающихся владельцам ценных бумаг эмитента: 153 950 000 (сто пятьдесят три миллиона девятьсот пятьдесят тысяч) рублей 00 копеек.

2.5. Размер выплаченных доходов, а также иных выплат в расчете на одну ценную бумагу эмитента: 30,79 (тридцать рублей семьдесят девять копеек) на одну Биржевую облигацию.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Q4xfbOGVLEaC5L0rLKAmww-B-B

Наверняка у многих М.Видео ассоциируется в первую очередь с турбулентным активом (из-за большого долга), но свежие новости ломают этот тезис. 14 марта М.Видео объявили о докапитализации от акционеров на 30 млрд рублей на реализацию новой стратегии, что, в свою очередь, должно поспособствовать повышению маржинальности бизнеса и, как следствие, нормализации долговой нагрузки, а также помочь компании достичь поставленных задач в рамках новых направлений развития. Новость о докапитализации также позитивна для держателей облигаций, поскольку очевидно, что компания выходит на траекторию стабильного развития при наличии надежного акционера.

Что касается облигаций, то как раз сегодня состоялось размещение и стартовали торги новых биржевых облигаций 001Р-06 объёмом 2 млрд рублей, эмитентом которых выступает 100% дочернее общество ПАО «М.Видео» — ООО «МВ ФИНАНС».

Параметры размещения:
— срок: 2 года
— купон: фиксированный, 26% годовых
— выплаты: ежемесячные
— рейтинг: A(RU) от АКРА, прогноз стабильный

⛔️ М.Видео мучается с обслуживанием долга. Что делать с акциями? М.Видео пытается собрать 2 млрд руб. на свой выпуск облигаций (ранее пыталис...

М.Видео пытается собрать 2 млрд руб. на свой выпуск облигаций (ранее пытались собрать 3 млрд руб., но не получилось, поэтому снизили сумму и продлили сроки). 



М.Видео рассказали о том, что: 

• GMV в 2024 году вырос всего на 5%;

• Валовая рентабельность снизилась на 1,4%; 

• Доля операционных расходов от выручки +0,6%. 

Итого: рост ниже инфляции, расходы растут быстрее и съедают операционную маржу.

❗️Мой прогноз по результатам М.Видео в 2024 году с учетом озвученных вводных: 

• EBITDA 2024 = 14,1 млрд руб. (в 2023 = 21,5)

• Чистый убыток 2024 = -20,6 млрд руб.

• FCF 2024 = -19,8 млрд руб.

При таких показателях:

• EV / EBITDA = 7,5;  

• ND / EBITDA = 6 (!). Понятно, почему М.Видео не может привлечь деньги в облигации. 

В начале марта были новости, что новый инвестор намерен докапитализировать компанию на 30 млрд руб. и уже выдал компании 11,5 млрд руб. 

Проблема в том, что 11,5 млрд руб. не сильно помогут, да и 30 млрд руб. не сделают М.Видео прибыльной и кэш-позитивной. Чистый долг на 1 пол. 2024 = 79,3 млрд руб. (и, скорее всего, стал больше по итогам года). 

Компания существенно улучшает бизнес-модель: тут и свой канал импорта, и контракты с новыми брендами из Китая, Турции и стран СНГ, и сервисное направление М.Мастер, плюс стали заметны услуги выкупа, трейд-ина и продажи восстановленной техники. Развивают выгодные фин.тех продукты, скоро обновят программу лояльности.

У М.Видео-Эльдорадо высокая экспертиза в сегменте бытовой техники и электроники и статус главного эксперта по технике в России. Покупатели имеют возможность зайти в магазины, посмотреть технику и расспросить консультантов. Оффлайн-магазины все так же важны для принятия людьми решений о покупке, хоть продажи онлайн и растут с опережением (при этом компания развивается на всех маркетплейсах).

Несмотря на непростую ситуацию и охлаждение потребительского спроса, возникшее из-за рекордной ключевой ставки ЦБ РФ и как результат – рост ставок по депозитам и снижение потребительского кредитования, бизнес сохранил свою долю на рынке, менеджмент смотрит оптимистично в будущее, реализуя антикризисный план по повышению эффективности, а до 2027 года – новую стратегию развития.

Для оформления рассрочки достаточно выбрать товары в офлайн- или онлайн-каналах продаж М.Видео-Эльдорадо и оформить заявку на рассрочку. После заполнения заявки одобрение происходит в течение трех минут. При положительном решении остается лишь подписать договор (по СМС или в магазине) и получить заказ. Клиент видит весь процесс оформления в онлайн-формате.

Покупатели смогут сэкономить до 10% от стоимости товара при досрочном погашении или же распределить платежи на весь выбранный период, заплатив исходную стоимость.