М.Видео-Эльдорадо акции

Импортеры бытовой техники и электроники в октябре 2024 года снизили ее закупки на 15–30%, рассказали «Известиям» игроки рынка. Собеседник «Известий» связывает это с уровнем ключевой ставки ЦБ: 25 октября она увеличилась с 19 до 21% годовых. Как следствие, продавцы техники опасаются снижения спроса.

Закупки импортеров действительно сокращаются, главная причина — затоваренность складов, отметили в компании «Марвел-Дистрибуция». В связи с ростом ключевой ставкидержать большой объем товара на складе становится невыгодно, также отметили в «Марвел-Дистрибуции».

Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин:

Уже сейчас происходит охлаждение рынка — покупатели кладут деньги на депозиты и меньше покупают. Объемы закупок действительно снижаются: октябрь был плохим месяцем, в зависимости от категории товара, год к году они уменьшились на 15–30%.

Просели не все категории техники и электроники, но роста нет нигде. Импортеры снижают закупки, поскольку на рынке нет денег. Это приведет к тому, что рынок сократится. Мы уже пересматриваем все прогнозы. Так, изначально предполагалось, что в этом году будет продано 32 млн смартфонов. Исходя из текущей динамики, прогноз снижен до 30 млн. Но может оказаться и меньше.

Основные тезисы сегодняшнего эфира:
✅EBITDA 3кв +20%г/г (эксклюзив)
✅Ситуация сложная, но в 2022 году было гораздо хуже, чем сейчас
✅цель EBITDA margin=5% но приходится пока откладывать
✅IRR новых магазинов = 40% при WACC = 26-27%, у некоторых магазов = 60%
✅LFL не раскрываем, т.к. много открываем магазов с лучшей экономикой, результат несопоставим
✅трафик снизился в 3кв (не раскрывают цифры), сред чек +15%г/г
✅доля кредитных продаж выросла несмотря на рост ставок и составила 16,7%
✅с банками о рефинансировании договорились, хотя стало сложнее договариваться
✅ставки кредитов для нас не хуже, чем для всех
✅выражают уверенность в том, что пройдут оферту в 2025 норм
✅SPO уверенности нет, ждут лучших условий на рынке, по текущим ценам делать SPO не хотят

upd. отчитываются по полугодиям, поэтому ниче удивительного в отсутствии МСФО нет

М.Видео-Эльдорадо – ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой

Эмитент 12 ноября объявит об операционных результатах за 9 месяцев 2024 года, но говорить мы будем не только об этом!

На эфире обсудим:
— Как высокая ставка влияет на операционные издержки и как компания справляется с этим вызовом?
— Какие сегменты товаров показали наибольший рост?
— Как развивается экспансия магазинов в новые города?
— Насколько omni-модель компании с развитием розницы и онлайн продаж успешно себя показывает?

Гостями #smartlabonline станут:
• Сергей Ли, Главный исполнительный директор Группы М.Видео-Эльдорадо.
• Анна Гарманова, Финансовый директор Группы М.Видео-Эльдорадо.

Ждём Ваших вопросах в комментариях!

Основная трансляция:
www.youtube.com/live/3OIpJdlm96E

Параллельная трансляция:
vk.com/video-53159866_456239808

Смотрите в записи на Rutube и Дзене
dzen.ru/smart-lab.ru

rutube.ru/channel/25760253

octoeye, по методичке сказали радоваться — значит все радуются

Начало тут: smart-lab.ru/blog/1079232.php

М.Видео

Компания с 2021 года – в убытках. Пандемия стала катком, которая прошлась по окрепшей было корпорации, и с тех пор М.Видео не может оправиться. Причина заключалась, главным образом, в неэффективных огромных магазинах, которые в условиях пандемии стали убыточными на операционном уровне. Но М.Видео тормозила с развитием онлайн-продаж, поэтому конкуренты обошли её на две головы.

В прошлом году компания столкнулась с дополнительными трудностями: ограничением импорта. В результате резко сократился ассортимент продукции и удорожала логистика. И это на фоне роста инфляции (когда неконтролируемо увеличиваются операционные расходы), снижения покупательской способности населения и сложностей с привлечением финансирования.

🔽За 1 полугодие 2024 года М.Видео уже допустила убыток в 10,8 млрд рублей, по итогам года он может превысить 20 млрд рублей.

А почему тут больше всех рады Трампу? +6.5% было в моменте. Даже больше, чем в Газпроме.

Рынок крупной бытовой техники (КБТ) в России продолжает расти из квартала в квартал.По данным группы «М.видео-Эльдорадо», за первые девять месяцев 2024 г. в стране приобрели 24,8 млн устройств на 467 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом 2023 г. это на 11% больше в штуках и на 14% – в денежном выражении. Представители «Яндекс маркета» и Wildberries подтвердили рост спроса на крупную бытовую технику.

Статистика «Марвел-дистрибуции»: За 9 месяцев 2024 г. в России купили 15,9 млн устройств на 398,5 млрд руб., что выше показателей аналогичного периода прошлого года на 5,3% в штучном выражении и на 11,9% в денежном (15,1 млн шт. на 356,2 млрд руб.). За год немного увеличились продажи холодильников и стиральных машин, а наибольший прирост обеспечили пылесосы (порядка 20% в деньгах и штуках). Продажи кухонных плит и духовых шкафов снизились и в денежном, и в натуральном выражении на 4–5%

Согласно статистике группы «М.видео-Эльдорадо», чаще всего в России покупают стиральные машины: с января по сентябрь 2024 г. их было приобретено 3 млн шт. на 94 млрд руб (+8,3% г/г) при средней цене 31 100 руб. На втором месте — холодильники. Их россияне приобрели 2,7 млн на 103 млрд руб. при средней цене 38 700 руб.

А почему тут больше всех рады Трампу? +6.5% было в моменте. Даже больше, чем в Газпроме.

Ключевая ставка сейчас находится на максимуме за 20 лет и ЦБ заявил о возможном повышении ставки дальше. Это создаёт серьезные риски для ряда российских компаний, чьи акции находятся в портфелях многих инвесторов.

В этой статье разберём 3х эмитентов, которые из-за своей высокой долговой нагрузки и проблем в бизнесе могут оказаться на грани банкротства, если ЦБ продолжит увеличиваться ключевую ставку!

Ключевая ставка ЦБ

После повышения ставки 25 октября с 19% до 21%, ЦБ выпустил обновлённый прогноз на 2025г, который говорит нам о том, что надеяться на быстрое смягчение ДКП не стоит:

Риторика ЦБ предполагает возможное увеличение ставки на следующем заседании 20 декабря вплоть до 23% и сохранения высоких ставок как минимум еще на год. В 2025 году прогнозный диапазон ставок составляет 17-20%.

Почему высокая ставка опасна для некоторых компаний?

При продолжительном периоде высокой ставки ЦБ ухудшается положение тех компании, у которых большие долги. К тому же, стоит учесть, что правительство с 1 января 2025г увеличило налог на прибыль с 20% сразу до 25%.