М.Видео-Эльдорадо акции

Не гадайте на костях горячие русские парни. 302 руб и идем вверх на 560. Вот и весь прогноз…

Пздц… что курят аналитики этой подагры?))

Рост по году 14 или сколько там, а рост 4 квартала 8%… надо быть упоротым, чтобы говорить об ускорении.

Доброго времени суток. Зашел недавно на сайт М.Видео и появилось много вопросов.
Причина видна на скриншоте.
Кто-нибудь в курсе, почему крупнейший импортер России постепенно превращается в маркетплейс? Кто все эти индивидуальные предприниматели, которые обладают товаром, недоступным М.Видео? Как они сумели стать более крутыми импортерами, чем сама компания? Сколько зарабатывает М.Видео на подобных товарах и зарабатывает ли вообще? Если нет, то кому уходит прибыль? Приглядываюсь к акциям, но гложат смутные сомнения. Знаю, что бывают «налоговые оптимизации», но ещё чаще бывают «кидки» миноритариев.

В некоторых категориях уже почти весь товар исключительно от «партнёров».

Алексей aka Markitant, ну очевидно, что какие-то товары им возить/держать на стоке не резонно или не выгодно.
К тому же «маркетплейс это модно».
Какая «прибыль» куда «уходит»? МВидео берет комиссию за продажу и (возможно) логистику продает. Все.
Зачем пытаться увидеть в этом какой-то подвох?

@Andy20 да, спасибо, то, что уйдет убыток от гудса я не учел — это важное замечание!

Комментируют аналитики Промсвязьбанка:

По итогам публикации финансовой отчетности ждем хороших дивидендов с доходностью 13-14%. Однако, отмечаем и возросшие конкурентные риски — маркетплейсы претендуют на все большую долю рынка и расширяют ассортимент товаров, становясь прямыми конкурентами М.Видео. Наш текущий таргет по компании составляет 538 руб. за акцию

Пздц… что курят аналитики этой подагры?))

Рост по году 14 или сколько там, а рост 4 квартала 8%… надо быть упоротым, чтобы говорить об ускорении.

Банда Анонимов, ну, рынок-то, как видим, сломя голову не бросился на «дешевизну», чует что тут какая-то мякина. После отчета в марте и поближе к дивидендам, может, и разгонят малек, но пока я бы поостерегся.

Пздц… что курят аналитики этой подагры?))

Рост по году 14 или сколько там, а рост 4 квартала 8%… надо быть упоротым, чтобы говорить об ускорении.

Ускорение роста продаж М.Видео-Эльдорадо в 4К21 — позитивный знак, который, скорее всего, хорошо воспримут рынки. При этом темпы роста GMV все еще ниже среднего уровня за последние два года, когда он выражался двузначными числами. С нашей точки зрения, риски для компании, связанные с конкуренцией со стороны чистых онлайн-игроков в сегменте электроники и бытовой техники, весьма высоки. Таким образом, для роста как выручки, так и рентабельности крайне важно поддерживать операционную эффективность, и мы считаем, что именно эта задача окажется в центре внимания Энрике Фернандеса, который был вновь назначен генеральным директором М.Видео-Эльдорадо на прошлой неделе.

Доброго времени суток. Зашел недавно на сайт М.Видео и появилось много вопросов.
Причина видна на скриншоте.
Кто-нибудь в курсе, почему крупнейший импортер России постепенно превращается в маркетплейс? Кто все эти индивидуальные предприниматели, которые обладают товаром, недоступным М.Видео? Как они сумели стать более крутыми импортерами, чем сама компания? Сколько зарабатывает М.Видео на подобных товарах и зарабатывает ли вообще? Если нет, то кому уходит прибыль? Приглядываюсь к акциям, но гложат смутные сомнения. Знаю, что бывают «налоговые оптимизации», но ещё чаще бывают «кидки» миноритариев.

В некоторых категориях уже почти весь товар исключительно от «партнёров».

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Банда Анонимов, ну это вы уже хамить начинаете откровенно, из-за того, что нет аргументов

Quincy Wintz, на вас потратили время, вам разжевали отчет, дальше носом ткнули в него, страницы указали, куда смотреть, но вы даже не соображаете, что «с. 18» это «страница 18»...
Про то, что вы не соображаете, что такое чистая прибыль и валовая и называете операционную валовой я просто молчу.

К сожалению, вы, видимо, либо глубоко пьяны, либо просто недееспособны…

Банда Анонимов, ну это понятно, но вот меня другое интересует.
а может ли страница 18 стать страница 17? это ведь регресс, или вдруг она станет страницей 19, а это тогда прогресс?
вообщем там все сложно, главное гудс

Для меня самым тревожным индикатором стала смена гендира, который проработал чуть более года. Вангую, что с чистой прибылью у эмитента будет все нерадостно…

Pavel, я прошлым летом еще говорил о том, что Изосимов вообще не про розницу и что ничего он сделать не сможет, кроме разгона под IPO. Это было абсолютно прозрачно, поэтому все фонды отсюда и вышли.

Сейчас появляется шанс. Но ситуация явно дерьмовая и вывезет ли «новая старая» команда — ХЗ.
Я сильно сомневаюсь — модель давно не летит.

Про ЧП может быть совсем небольшая вероятность того, что они, зная о продаже и списании, просто куда-то запулили это «лишнее» бабло, разово увеличив затраты. Тогда в 4 квартале затраты снизятся и ЧП будет в норме.
Но мне кажется, что, все же, нет…

Но если, все же, нет — и ЧП упала, то значит Изосимов их просто тупо кинул. Прямо внаглую )

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Банда Анонимов, ну это вы уже хамить начинаете откровенно, из-за того, что нет аргументов

Quincy Wintz, на вас потратили время, вам разжевали отчет, дальше носом ткнули в него, страницы указали, куда смотреть, но вы даже не соображаете, что «с. 18» это «страница 18»...
Про то, что вы не соображаете, что такое чистая прибыль и валовая и называете операционную валовой я просто молчу.

К сожалению, вы, видимо, либо глубоко пьяны, либо просто недееспособны…

Банда Анонимов, ну это понятно, но вот меня другое интересует.
а может ли страница 18 стать страница 17? это ведь регресс, или вдруг она станет страницей 19, а это тогда прогресс?
вообщем там все сложно, главное гудс

Для меня самым тревожным индикатором стала смена гендира, который проработал чуть более года. Вангую, что с чистой прибылью у эмитента будет все нерадостно…

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Банда Анонимов, ну это вы уже хамить начинаете откровенно, из-за того, что нет аргументов

Quincy Wintz, на вас потратили время, вам разжевали отчет, дальше носом ткнули в него, страницы указали, куда смотреть, но вы даже не соображаете, что «с. 18» это «страница 18»...
Про то, что вы не соображаете, что такое чистая прибыль и валовая и называете операционную валовой я просто молчу.

К сожалению, вы, видимо, либо глубоко пьяны, либо просто недееспособны…

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Банда Анонимов, ну это вы уже хамить начинаете откровенно, из-за того, что нет аргументов

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Банда Анонимов, ну это вы уже хамить начинаете откровенно, из-за того, что нет аргументов

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Quincy Wintz, вы еще и читать не умеете… это клиника уже ))

Давайте специально для тех, кто не соображает даже в алфавите:
«с» — это буква «с». С буквы «с» начинается слово «страница».
А слово «пункты» начинаются, внимание, с буквы «п». А буква «п» это не буква «с».

То есть когда вам написали «на с. 18 и 20 отчета», то «с» это «страница». А не «пункт».

Я понимаю, что для вас это сложно, поэтому вы можете воспользоваться помощью взрослых.

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

Банда Анонимов, 18 и 20 пункты? написано, что расходы, и что это значит?

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чистая и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.

А если смотреть без дочек, то чп 7 и сократилась до 1, то есть относительно 20 года втрое…

Смешно, конечно, что ни один маня-аналитик из инвестиизбушки не обратил внимания, что бОльшая часть прибыли за 21 год — это продажа гудса и списание долга.

То ли правда бестолковые, то ли просто есть интерес…

Банда Анонимов, да а смысл?
есть же операционная прибыль, от основной деятельности, с неё дивы и платили

Quincy Wintz, смысл в том, что это и есть ваша «прибыль от операционной деятельности».
Из 8 ярдов там 6 — это разовые поступления.

Вы отчет-то открывали хоть раз?)

Банда Анонимов, конечно, и там валовая прибыль не 6лярдов, а 16,
сами бы взглянули для приличия

Quincy Wintz, вы правда не соображаете, что такое валовая прибыль, а что чиста и что идет на дивы?

Валовая прибыль там 50 ярдов, очнитесь.

МСФО за 6М откройте — там 8 ярдов чистой прибыли.
И 9 ярдов «прочий опердоход».
В них продажа гудса и списание долга. Что написано русским по белому на с. 18 и 20 отчета.
Если вычесть эти 6 ярдов, то ЧП г/г упадет вдвое. Это и вызывает вопросы. Вкупе с ростом затрат и долга.