МТС акции

Передел на рынке кикшеринга: Юрент растет быстрее рынка? Самокаты, или кикшеринг — один из быстрорастущих b2c рынков внутри страны, и на нем ...

Самокаты, или кикшеринг — один из быстрорастущих b2c рынков внутри страны, и на нем всего три крупных игрока. После публикации результатов Whoosh операционные итоги первого полугодия 2025 года представил МТС Юрент

👉Юрент продолжает расти галопирующими темпами — количество поездок в 1п 2025г выросло на 42% г/г до 54,2 млн (38,2 млн годом ранее). У Whoosh, напротив, зафиксировали падение поездок на 10% по сравнению с 1П2024 до 53,1 млн. Видим, что Юрент не просто “наступает на пятки” главному конкуренту, как мы предполагали в прошлом обзоре, но даже чуть обогнал его по количеству поездок в 1 полугодии 2025 года.

👉Озвученные планы Юрента на год — обогнать рынок при увеличении рентабельности до уровня конкурентов. Рентабельность Вуша по EBITDA 42,3% в 2024. Ждем финансовых результатов компании, а также результатов еще одного экосистемного конкурента Яндекса!

👉Что по рынку? Конкуренция подписок…
Рынок кикшеринга, как известно, довольно плотно распределен: 3 крупнейших игрока ( $WUSH Whoosh, $MTSS Юрент и $YDEX Яндекс) покрывают почти 100% рынка. Как они борются за клиента? Одним из ключевых конкурентных преимуществ является экосистемная подписка.

Акции МТС в понедельник торгуются с дивидендным гэпом после закрытия реестра акционеров на получение выплат за 2024 год в размере 35 руб. на каждую долевую бумагу. Котировки просели более чем на 16% от пятничного закрытия, что превышает размер самой выплаты, обеспечив формально рекордную дивидендную доходность около 15,5%. Такая реакция инвесторов, как пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, отражает не только технический гэп, но и обеспокоенность фундаментальными показателями, так как в первом квартале чистая прибыль компании упала на 87,6%, а долговая нагрузка превысила 456 млрд руб.

Исторически бумаги МТС восстанавливаются после дивидендных отсечек крайне медленно. В 2024 году дивидендный гэп не закрывался около семи месяцев, в 2023-м он не был закрыт вовсе, а в 2022-м на его закрытие понадобилось около 9 месяцев. С учетом давления на прибыль, высокой долговой нагрузки и умеренных темпов роста бизнеса, восстановление котировок, как и в прошлые годы, может занять 6–9 месяцев или дольше. Дополнительным фактором является общий настрой инвесторов к телеком-сектору, где МТС уже давно воспринимается скорее как дивидендная история, а не как история роста.

Акции МТС падают на дивидендном гэпе.

На скорость закрытия гэпов влияют ожидания по размеру будущих выплат. Как мы обозначили ранее, выплата за 2025 год ожидаема и соответствует принятой политике компании. В выплате также заинтересован основной акционер — АФК Система.

Но есть проблема: у МТС высокая долговая нагрузка. По итогам первого квартала 2025 года отношение чистого долга к OIBDA сложилось на уровне 1,8x. Высокая процентная ставка также давит на чистую прибыль: рост финансовых расходов привел к падению квартальной прибыли на 88% по сравнению с прошлым годом. Это может привести к тому, что для поддержания выплаты в размере около 70 млрд рублей МТС может в очередной раз повысить свою долговую нагрузку за счет новых займов.

С учетом снижения котировок на сегодняшнем открытии торгов и падения чистой прибыли в первом квартале 2025 года, аналитик Т-Инвестиций Ляйсян Седова ожидает, что на закрытие дивгэпа в этом году снова может уйти около 5-6 месяцев.

Сократить этот срок может смягчение политики ЦБ и снижение процентной ставки на заседании в июле. Такое решение регулятора позитивно скажется на снижении процентных расходов МТС. Также положительным катализатором могут стать новости о потенциальных IPO дочек, в частности рекламного бизнеса и кикшеринга.

Самокаты, или кикшеринг — один из быстрорастущих b2c рынков внутри страны, и на нем всего три крупных игрока. После публикации результатов Whoosh операционные итоги первого полугодия 2025 года представил МТС Юрент, посмотрим на них.

Юрент продолжает расти галопирующими темпами — количество поездок в 1п 2025г выросло на 42% г/г до 54,2 млн (38,2 млн годом ранее). У Whoosh, напротив, зафиксировали падение поездок на 10% по сравнению с 1П2024 до 53,1 млн. Видим, что Юрент не просто “наступает на пятки” главному конкуренту, как мы предполагали в прошлом обзоре, но даже чуть обогнал его по количеству поездок в 1 полугодии 2025 года.

Напомним, озвученные планы Юрента на год — обогнать рынок при увеличении рентабельности до уровня конкурентов. Рентабельность Вуша по EBITDA 42,3% в 2024. Ждем финансовых результатов компании, а также результатов еще одного экосистемного конкурента Яндекса!

Что по рынку? Конкуренция подписок…

Рынок кикшеринга, как известно, довольно плотно распределен: 3 крупнейших игрока (Whoosh, Юрент и Яндекс) покрывают почти 100% рынка. Как они борются за клиента? Одним из ключевых конкурентных преимуществ является экосистемная подписка.

Самокаты, или кикшеринг — один из быстрорастущих b2c рынков внутри страны, и на нем всего три крупных игрока. После публикации результатов Whoosh операционные итоги первого полугодия 2025 года представил МТС Юрент, посмотрим на них.

Юрент продолжает расти галопирующими темпами — количество поездок в 1п 2025г выросло на 42% г/г до 54,2 млн (38,2 млн годом ранее). У Whoosh, напротив, зафиксировали падение поездок на 10% по сравнению с 1П2024 до 53,1 млн. Видим, что Юрент не просто “наступает на пятки” главному конкуренту, как мы предполагали в прошлом обзоре, но даже чуть обогнал его по количеству поездок в 1 полугодии 2025 года.

Напомним, озвученные планы Юрента на год — обогнать рынок при увеличении рентабельности до уровня конкурентов. Рентабельность Вуша по EBITDA 42,3% в 2024. Ждем финансовых результатов компании, а также результатов еще одного экосистемного конкурента Яндекса!

Что по рынку? Конкуренция подписок…

Рынок кикшеринга, как известно, довольно плотно распределен: 3 крупнейших игрока (Whoosh, Юрент и Яндекс) покрывают почти 100% рынка. Как они борются за клиента? Одним из ключевых конкурентных преимуществ является экосистемная подписка.

С МТС все плохо, если верить цифрам — доля дивидендов от прибыли 142.6%, это получается они продали свои облигации с доходностью 19%, чтобы ...

Те, кто разобрался в правилах торговли Т+1 в выходные и успел продать в субботу, хорошо заработали. Технически они продали акции в понедельн...

Те, кто разобрался в правилах торговли Т+1 в выходные и успел продать в субботу, хорошо заработали. Технически они продали акции в понедельн...

Те, кто разобрался в правилах торговли Т+1 в выходные и успел продать в субботу, хорошо заработали. Технически они продали акции в понедельн...

witosp, допустит. При падении 45 процентов на октябрь месяц. А на май-июнь 2026 года это уже будет 15 процентов. С декабря по июль будет рос...

Эдуард Лоскутов, Сам ты истерика. Я уже написал, что при такой цене Дивидендная доходность возрастет до 45%, рынок этого никогда не допустит...

Эдуард Лоскутов, Никаким вторником ничего не пройдет! Сб и ВС датуются понедельником.

Дмитрий, виновного назначат в торжественной обстановке

Дмитрий, шорт на отсечке. Торги в субботу и воскресенье считается сделками по 7 июля понедельнику, это отсечка. И тут т1 и сделка пройдет вт...

witosp, истерика?

Эдуард Лоскутов,
То есть, тем кто наторговал вчера выпишут штраф в ГИБДД? 💬👻
Не помню штрафов от ММВБ.
Примерно на 47 млн руб сделок было...

Leonid Lv, А чё не по 65, 🤔 люди усредняться будут после отсечки