МТС акции

Виктор Озеров: - замечания со стороны сотовых операторов, а также все предложения со стороны Совета по правам человека при президенте РФ, уполномоченного по защите прав предпринимателей были учтены ко второму чтению законопроекта. Таким образом, введение самых резонансных норм было перенесено на 2 июля 2018 года, а срок обязательного хранения информации был снижен с трех лет до шести месяцев. Порядок, объемы и сроки хранения информации будет определять правительство, напомнил Озеров. затраты не более 3 млрд. р.  со стороны сотовых операторов.

МТС(есть в портфеле,1/2доли на бумагу)
При снижении ниже 230руб буду увеличивать долю!
Причины просты, дивидендная политика!

В соответствии с новой дивидендной политикой, которая будет действовать в 2016-2018 годах, компания установила целевой показатель дивидендной доходности на уровне 25,0-26,0 рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» (50,0-52,0 рубля за АДР) в течение каждого календарного года. При этом дивидендная политика предполагает минимальный размер дивидендных выплат МТС в размере 20,0 рубля на акцию (40,0 рубля на одну АДР) ежегодно.

Дивиденды, как и прежде, будут выплачиваться двумя частями в течение календарного года. При этом МТС переходит к более равномерному распределению дивидендных выплат в течение года.

В Госдуму внесен законопроект о переносе вступления в силу «антитеррористического» пакета законов с 2018 г. на 2023 г. Все использованные автором закона сенатором Антоном Беляковым аргументы против «закона Яровой» повторяют доводы отрасли, высказанные перед его принятием.

http://www.cnews.ru/news/top/2016-07-19_pakon_yarovoj_predlozhili_otlozhit_do_2023_goda

Мы учли в своей модели продажу бизнеса в Узбекистане. В результате мы понижаем целевую цену акций МТС с 248 руб. до 245 руб., а целевую цену ADR – с $8,8 до $8,7. Подтверждаем рекомендацию «держать»

Во втором квартале 2016 года показатель EBITDA компании МТС оказался на 2% ниже консенсус-прогноза и наших ожиданий за счет более сильного исключения взаиморасчетов внутри компании. Руководство МТС понизило ориентиры роста EBITDA на 2016 год до -4%, в основном из-за исключения из отчетности Узбекистана. Наш прогноз по СНГ также снижен. Мы понижаем прогнозную цену ADR компании с $8,5 до $8,4 и для российских акций с 300 руб. до 280 руб. Мы сохранили рекомендацию «держать» по ADR (приняв во внимание ETR в 2%) и «покупать» по российским бумагам (ETR в 21%). Ключевым негативным риском для бумаг является расследование деятельности компании в Узбекистане.

Результаты компании по выручке оказались на уровне ожиданий рынка, а по OIBDA и OIBDA margin были зафиксированы ниже прогнозов. Доходы МТС от мобильной связи стагнировали, а от фиксированной снижались. Положительная динамика выручки была обеспечена сильным ростом розничного бизнеса, который увеличивается за счет низкой базы прошлого года. С учетом того, что его маржинальность невысокая, это оказывает негативное влияние на рентабельность оператора.

Оператор пересмотрел свой прогноз на 2016 год из-за выхода из Узбекистана, и теперь ожидает, что рост выручки составит 2-3% г/г (против более 4% г/г ранее), рост OIBDA — минус 4% г/г (ранее от -2% до +1%), а прогноз по капзатратам был подтвержден на уровне 85 млрд руб. Мы считаем результаты умеренно негативными для динамики акций МТС.