МТС акции

Павел Гаврилов

Российский рынок начал 2026 год в плюсе: Индекс МосБиржи прибавил почти 4%. Главные драйверы роста прежние: снижение ставки, дивидендный сезон, ожидания слабого рубля. Выбрали пять бумаг, которые могут оказаться лучше рынка этой весной.

Что поддерживает рост

✔ Снижение ставки. Банк России шесть раз подряд снижал ключевую ставку и дал чёткий сигнал о продолжении курса. Участники рынка в это верят: по данным Polymarket — платформы, где люди делают ставки на реальные события, — вероятность снижения ставки на мартовском и апрельском заседаниях составляет 76 и 61% соответственно. Для акций это прямой позитив: деньги постепенно перетекают с вкладов на фондовый рынок.

✔ Волатильность на рынке нефти и газа. Эскалация на Ближнем Востоке ударила по мировой логистике энергоресурсов. Цены на нефть и газ резко выросли и пока не торопятся снижаться. Возврат к уровню $70 за баррель в обозримой перспективе маловероятен: ряд стран уже задействовали стратегические резервы, а альтернативы Ормузскому проливу быстро не появятся. Премия за геополитический риск остаётся высокой.

Хоха51, думаю больше чем думают.

1⃣ Щедрые дивиденды 💰
Целевой показатель не менее 35 рублей на акцию в год. Текущая див.доходность больше 15%.

2⃣Я смотрю на МТС как на IT-экосистему с потенциалом роста.
Запущено направление Physical AI. Они создают «магазин навыков» для роботов.

3⃣ Скрытые активы и IPO 🚀
В планах вывод на биржу «дочек»: МТС Линк (видеосвязь), Exolve (облачная платформа), MTS Web Services,. Это может кратно увеличить стоимость нетелеком-активов компании.

4⃣ Финансы под контролем 📉
Долговая нагрузка снизилась до комфортных 1,6х (Чистый долг/OIBDA). При этом выручка растет (в последнем квартале +16,4%), а капзатраты оптимизированы (-30,9%). Бизнес устойчив.

5⃣ Выигрывает при снижении ставки
Как только денежно-кредитная политика смягчится, прибыль и свободный денежный поток пойдут вверх.

zaraza1mln, откуда такие цифры? Прибыль 38,6млрд, кол-во акций 1998млн, EPS соответственно 19,3. Все ж в отчете написано

Андрей Ш., каким будет следующий дивиденд?

Какая мразь не даёт ей расти?

Добрые люди, поясните, пожалуйста, по числу акций МТС. Прибыль за год, относящаяся к акционерам Компании: 35 220 млн руб, а акций 1998.4 млн...

МТС. Дивидендная спекуляция! Вышел отчет за 2025 год у компании МТС. Спорный отчет, по выручке и операционной прибыли все прекрасно, а по при...

Минцифры не поддержало инициативу о переводе центров обработки данных (ЦОД) и майнинговых объектов на механизм оплаты электроэнергии по принципу «бери или плати». Об этом стало известно из письма главы Максут Шадаев вице-премьеру Дмитрий Григоренко.

Предложение подготовлено Минэнерго России и предполагает, что с 2027 года крупные дата-центры и майнинговые фермы будут оплачивать услуги по передаче электроэнергии исходя из заявленной максимальной мощности, а не из фактического потребления.

В Минцифры считают такой подход рискованным для отрасли. В ведомстве предлагают исключить из нового механизма ЦОДы, обеспечивающие работу критически важных IT-систем, включая инфраструктуру искусственного интеллекта и цифровые сервисы для ключевых отраслей экономики — медицины, промышленности и оборонного комплекса.

Министерство указывает, что дата-центры и майнинговые объекты имеют разные модели потребления электроэнергии. Майнинг может гибко регулировать нагрузку, тогда как дата-центры обязаны резервировать мощности для стабильной работы оборудования. Например, зимой потребление может быть ниже, но летом из-за необходимости охлаждения требуется значительно больше электроэнергии.

Российский рынок акций до вечера торговался в узком боковике, замер в отсутствие драйверов. Под закрытие основной сессии индекс МосБиржи сполз вниз, но пока не обновил вчерашние минимумы.

А я пока продолжаю собирать стопы в спекулятивном портфеле. В акциях #MTSS сработал стоп-лосс. Ждал до последнего, хотя, скорее всего, нужно было крыть позицию еще вчера, когда сформировался ложный пробой. Хотя утром была попытка роста котировок на 1% и казалось, что вернёмся в тренд.

 В акциях #POSI сработал стоп в безубыток по 1203,8 руб. Сегодня после пробоя вчерашнего максимума было ускорение до 1237,8 руб., а соотношение риск/прибыль достигало 1 к 2,75. Решил оставить в ожидании дальнейшего движения, но кто-то зафиксировался и жестко залил акции в ноль.

Ниже 200 будет?!

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q4 2025г. от компании МТС:

👉Выручка — 222,5 млрд руб. (+16,4% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 122,8 млрд руб. (+14,9% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 48,8 млрд руб. (+16,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 45,1 млрд руб. (+42,7% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 71,84 млрд руб. (+18,9% г/г)
👉Финансовые расходы — 36,7 млрд руб. (+13,3% г/г)
👉Чистая прибыль акционерам  — 21,6 млрд руб. (1,39 млрд в Q4 24г.)

Отчет вышел неплохой, операционная прибыль выросла на +42,7% до 45,1 млрд руб. (что отлично), но финансовые расходы, выросшие на +13,3% до 36,7 млрд руб., неплохо так подъели операционную прибыль, но как тогда чистая прибыль выросла с 1,4 до 21,6 млрд руб. — давайте разбираться.

Выручка выросла на +16,4% до 222,5 млрд руб. — это неплохой темп роста, полученный благодаря положительному вкладу телекома и развивающихся направлений. Двузначная динамика выручки в отчетном квартале обусловлена ростом доходов от базовых телеком-услуг, рекламного бизнеса, Медиахолдинга и Финтеха, выручка которого прибавила +37,9% до 47,5 млрд руб. 

Но я думаю, что ограничение на видео-звонки в телеге и других приложениях неплохо помогли мобильному бизнесу.

Пару слов про производственные результаты — я не буду приводить все операционные данные, Вы их можете сами посмотреть, я привел лишь статистику по абонентам МТС:

Количество абонентов выросло на +1,2% до 83,4 млн  — это максимальное количество с 2012 года, что очень даже неплохо.

Выручка выросла бОльшими темпами (+16,4%), чем себестоимость (+14,9% и 122,8 млрд руб.) и коммерческие и административные расходы (+16,6% и 48,8 млрд руб.) и поэтому операционная рентабельность выросла с 16,5% до 20,3%  — результат по опер. рентабельности лучший за 6 лет (в 3 квартале наоборот был худший), а фактическое значение операционной прибыли растет на +42,7% до рекордного значения 45,1 млрд руб. — это конечно хорошо.

Доля финансовых расходов в ОП 81,4% (98,9% в 3 квартале) — это конечно очень много, но вероятно намечается тенденция на снижение кв/кв.

Скорректированная OIBDA в Q4 выросла на +18,9% до 71,84 млрд руб., что очень хорошо, а рентабельность по OIBDA даже смогла немного вырасти с 31,6% до 32,3% — хороший результат, достигнутый благодаря оптимизации операционных расходов и поддерживаемый доходами от услуг связи, рекламного и медиа направлений.

В 4 квартале записан доход на +15,7 млрд руб. от прочих неоперационных доходов, что там за переоценка активов я не знаю, но это существенно увеличило чистую прибыль, потому что год назад в прибыль этих прочих доходов было записано всего +1,6 млрд (в 10 раз меньше).

Оборот сервиса аренды электросамокатов «Юрент» (часть экосистемы МТС) в 2025 г. увеличился на 23,7%, составив 15,5 млрд руб. Сервис стал лидером среди российских сервисов кикшеринга, сообщают в компании.

В 2024 г. оборот платформы составлял 12,6 млрд руб. Число поездок на самокатах сервиса на платформе показало рост на 26,7% в годовом выражении. В 2025 г. «Юрент» расширил присутствие до 205 городов в России и Белоруссии – это стало одним из основных драйверов роста поездок.

По словам гендиректора «Юрента» Ивана Туринге, при поддержке МТС компания обновила парк, добавив в него 50 000 новых самокатов, из них 15 000 – устройства собственной разработки. В 2025 г. «Юрент» объединился с белорусским разработчиком в области микромобильного транспорта Eleven. Был создан собственный R&D-центр, что стало важным шагом в части формирования техэкспертизы, обеспечения технологической безопасности за счет собственной разработки и локализации производства средств индивидуальной мобильности в России.