МТС акции

На прошлой неделе МТС представил финансовые результаты за 2025 год и провел звонок с инвесторами и аналитиками. Результаты оказали ожидаемо хорошими. В посте рассмотрим их подробнее.

🔺 Финансовые результаты:

1. Выручка телекоммуникационной компании увеличилась на 14,7% до 807,2 млрд руб. Основной вклад в рост выручки в абсолютных величинах сделали сегменты Телеком и Финтех;

2. OIBDA по итогам периода выросла на 13,5% до 279,7 млрд руб. При этом, стоит отметить, что во втором полугодии рост ускорился. В 4 квартале он составил 18,9%;

3. Чистая прибыль МТС за 2025 год сократилась на 24,7% до 38,6 млрд руб. Основными причинами сокращения чистой прибыли стали высокая база прошлого года из-за продажи МТС Армения в 1 квартале 2024 года, а также рост Финансовых расходов из-за роста процентных ставок.

🔺 Долговая нагрузка и финансовые расходы:

1. Чистый долг по итогам года сократился на 3,9% до 458,3 млрд руб. за счет более чем двукратного роста Краткосрочных финансовых вложений (разбивка чистого долга по статьям представлена на правом нижнем графике);

Нейтральные цифры за Q4 2025:

▪️ Выручка 223 b₽ (+16% г/г)

▪️ OIBDA 72 b₽ (+19% г/г)

▪️ Чистая прибыль 21,5 b₽ (х16 г/г)

▪️ Net Debt/OIBDA 1,6 (–0,3 пункта г/г)

На уровне 3 квартала. Принципиально нового нет: стабильное телеком-ядро и развивающиеся сервисы с более высокими темпами роста. В телекоме основной прирост дают услуги другим операторам связи (+33% г/г).

📈 Развивающиеся направления

▪️ Финтех (МТС Банк) — выручка +38%

▪️ Рекламные технологии — выручка +26%

Кратный рост прибыли — за счет 16 b₽ прочих доходов. Это переоценка и процентные доходы по ценным бумагам МТС Банка.

Как и Ростелеком, сдвинули часть проектов и сократили капекс на 31% г/г. Благодаря этому FCF без учета денежного потока банка стал положительным, по году тоже в плюсе.

МТС и Ростелеком уже по 40% выручки получают от нетелеком-направлений. При этом у МТС:

▪️ Почти все новые бизнесы растут быстрее телекома. Исключение — продажи оборудования, где видим охлаждение рынка. И веб-сервисы, но это пока лишь 8% общей выручки.

По итогам 2025 года бизнес МТС вышел далеко за рамки классического телекома: доля не-телеком направлений в выручке достигла 42%. Компания отчиталась о рекордной консолидированной выручке в размере 807.2 млрд руб., что отражает рост на 14.7% год к году. Групповой показатель OIBDA уверенно увеличился на 13.5% и составил 279.7 млрд руб… Рентабельность бизнеса остается высокой: операционная маржинальность в четвертом квартале составила 20.3%, а маржа по OIBDA — 32.3%. Главными драйверами экосистемного роста выступили финансовые услуги (чистая прибыль МТС Банка составила 14.4 млрд руб. ) и сегмент рекламных технологий, выручка которого (MTS AdTech) выросла на 26.4% в 4 квартале. Однако за впечатляющими операционными успехами скрывается сложный финансовый профиль, требующий детального разбора.

Миф о долгах МТС: разбираем отчетность 2025, смотрим на дивиденды и перспективы
Когда заходит речь об акциях МТС, многие инвесторы, не вдава...

Когда заходит речь об акциях МТС, многие инвесторы, не вдаваясь в факты, твердят о «чудовищном долге» компании. Давайте наконец разберем этот миф и посмотрим на сухие цифры свежей отчетности за 2025г.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

МТС

В моём портфеле эта акция есть и занимает немалую долю (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Тварь твварь тварь тварь тварь тварь. Больше сюда ни ногой. Бумага говно. На растущем индексе она падает как не в себя. Уроды.

Завершаем эту насыщенную рабочую неделю подборкой новостей:

▪️ МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и 2025 год.
Подробнее: clck.ru/3SPVHK

▪️ Вице-президент по стратегическому развитию МТС Шамиль Хайретдинов на примере опыта КНР рассказал о том, что 5G даст абонентам кроме скорости.
Подробнее: clck.ru/3SPVK5

▪️ MWS AI запускает направление ИИ-трансформации для крупного бизнеса.
Подробнее: clck.ru/3SPVL5

Также делимся выпуском РБК, где CFO МТС, Алексей Катунин, подробнее рассказал про результаты МТС.
Чтобы посмотреть, переходите по ссылке: tv.rbc.ru/archive/rynki/69a9ce392ae5965150099890

$MTSS #дайджест

 Сделки по покупке ПАО «ВУШ Холдинг» (головная компания группы Whoosh, оператора одноименного сервиса кикшеринга) сервиса «Юрент» (ООО «ЮрентБайк.ру», входит в портфель холдинга Erion, которым владеет ПАО «МТС») не будет как минимум полгода, дальше компания будет оценивать ее целесообразность и возможную синергию, сообщил глава «ВУШ Холдинга» Дмитрий Чуйко.

«Сделки нет сейчас. Вы видели, что мы отозвали ходатайство. Поэтому можете считать, что сделки нет и точно никакой сделки в ближайшие 6 месяцев уж точно, а то и больше, не будет», — сказал Чуйко на встрече топ-менеджмента компании с аналитиками и инвесторами.

«Дальше будем смотреть, насколько она (сделка — ИФ) возможна, насколько возможно пройти регулятора, насколько она интересна бизнесу, насколько реализуема синергия от этой сделки и так далее. Ну, то есть, идея в том, что один плюс один должно быть два с чем-то», — добавил топ-менеджер.

Он уточнил «Интерфаксу», что отказ от сделки связан с позицией Федеральной антимонопольной службы (ФАС России).

Привет, друзья! Ниже рассказываем о результатах наших дочерних компаний:

МТС Web Services, объединяющая ключевые ИТ-активы группы МТС (MWSAI, MWS Cloud, МТС Digital, Big Data):
♦️ Общая выручка компании 63, 8 млрд рублей.
♦️ Внешняя выручка увеличилась на 53%.
♦️ Ключевыми драйверами роста стали облачный бизнес и направление искусственного интеллекта.

Одним из лидеров стал стрим «Кибербезопасность», выручка в данном сегменте увеличилась в 2,2 раза. Динамическому росту выручки способствовало расширение клиентской базы и запуск новых передовых сервисов.

➡️ Подробнее читайте здесь: clck.ru/3SPSKj

MWS AI:
♦️ Выручка по итогам 2025 года достигла 6,9 млрд рублей. Это на 60% больше, чем в 2024 году, когда показатель составлял 4,3 млрд рублей.
♦️ Основным драйвером роста стали продукты на базе генеративного искусственного интеллекта. Доходы от этого направления по итогам года превысили 3,3 млрд рублей.

➡️ Подробнее читайте в пресс-релизе MWS AI: clck.ru/3SPSHD

Андрей Ш., это маркетос, давит остальные бумаги пока нефтянка растёт, ему нельзя пускать индекс выше 2850, иначе опционы сгорят на экспираци...

MishaShor, или у хомяков ФОМО в нефтянку побежали быстрее. Роняют все нормальные бумаги

Андрей Ш., Какой нервный лонгуст

MishaShor, мрази скоро ваши шорты порвет. Запретит шорт как в нормальных странах. Выродки.

Андрей Ш., Продай и спи спокойно, или все должны делать как ты?

Каждый кто шортит эту бумагу полная мразь.

• В прошлом году МТС запустила совместный проект с «Яндексом» по постройке специальной инфраструктуры вдоль трасс, для того чтобы беспилотные автомобили IT-компании могли ездить по дорогам

• МТС запатентовала продукт Energy Tool, который позволяет выявлять майнинговые фермы

• Компания запустила сервис по оказанию робототехнических услуг и вовлечена в разработку решений с искусственным интеллектом (ИИ),

Руководство МТС делало акцент на том, что все инвестиции сейчас идут в проекты с понятной окупаемостью

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/03/06/1181121-mts-vpervie-raskrila-investitsii-v-novie-napravleniya?from=copy_text

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✈️ Аэрофлот — «троечка». Эффект низкой базы ушел, и результаты пошли вниз — выручка выросла на 5,3%, а чистая прибыль рухнула на 64,8%. Все дело в растущих издержках — обслуживание подорожало на 19%, а расходы на зарплату выросли на 30,7%!

Драйверов для роста пока не видно — загрузка кресел на максимуме (90%), а новые лайнеры не купить. Резко поднять цены тоже нельзя, ведь в дело сразу вмешается ФАС. Еще и занимать приходится по рыночным ставкам, т. к. льготных кредитов больше не дают.

📱 МТС — «три с плюсом». Выручка растет быстрее инфляции — плюс 14,7%, OIBDA тоже растет хорошо — плюс 13,5%. В операционном плане компанию можно похвалить, но прибыль упала на 28% (из-за высоких процентных расходов).

Компания МТС представила финансовые результаты за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

Клиенты

• Абонентская база в России в четвертом квартале 2025 года увеличилась на 1,0 млн г/г, до 83,4 млн мобильных абонентов.

• Количество пользователей платного ТВ в четвертом квартале 2025 года достигло 16,3 млн, увеличившись на 1,2 млн г/г.

• Количество финтех-клиентов увеличилось на 1,6 млн г/г, до 19,2 млн.

Финансовые показатели

• Выручка за 2025 год увеличилась на 14,7% г/г, до 807,2 млрд рублей. Рост выручки в основном обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг (+9,9% г/г), рекламного бизнеса (+27,4% г/г), Медиахолдинга (+17,7% г/г) и Финтеха (+32,9% г/г).

• Чистая прибыль за 2025 год снизилась на 67,5% г/г, до 16,1 млрд рублей, на фоне увеличения финансовых расходов со 104,8 до 148,7 млрд рублей вследствие высоких процентных ставок, а также наличия прибыли от продажи МТС Армения в 2024 году.

• Скорректированная чистая прибыль (без учета влияния продажи МТС Армения в 2024 году) выросла в 2025 году на 20,3% г/г и достигла 35,2 млрд рублей.

МТС отчитался за IV кв. 2025 г. Положительно оцениваем результаты компании, они превзошли ожидания консенсус-прогноза Интерфакса.

Ключевые показатели:
• Выручка: 222,5 млрд руб. (+16,4% г/г);
• OIBDA: 71,8 млрд руб. (+18,9% г/г)
• Рентабельность OIBDA: 32,3% (31,6% годом ранее);
• Чистая прибыль: 21,5 млрд руб. (1,4 млрд руб. годом ранее).

Наше мнение:
Рост выручки обеспечили телеком-сегмент, сегменты рекламы, медиа и финтеха. А розничный бизнес показал сокращение выручки в связи с охлаждением рынка. Росту OIBDA способствовала среди прочего и эффективная оптимизация расходов. А чистая прибыль выросла вслед за OIBDA и благодаря положительному результату по финансовым инструментам. Мы отмечаем, что долговая нагрузка МТС сократилась до 1,6х против 1,9х год назад.

Компания подтвердила приверженность дивидендной политике на этот год, значит, можно ожидать не менее 35 руб./акцию. Это одна из неплохих доходностей на рынке — 15,3%.

Считаем акции МТС привлекательными, наш ориентир по ним на 12 месяцев — 275 руб. Возможные IPO «дочек» могут стать дополнительной поддержкой для бумаг «материнской» компании.