Финаме
БКС Мир Инвестиций
ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!
НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – Да честно сказать, за 2 месяца моего отсутствия в рынке и присутствии в депозите, позитивного ничего не появилось. Правда Трамп меня подвел конечно – вместо 50 дней паузы, на которую был расчет, он не растерялся и уже через 10 дней вовсю начал «дурака валять», но понятно предвидеть это невозможно, а с Трампа спросить вряд ли что получится. Так-что движение прошло мимо, да бог с ним. Интересен правда один момент – если Трамп в третий раз начнет что-то там убедительно и агрессивно врать – мы опять всем рынком купимся на эту «лапшу» и по тем-же «граблям» кинемся вверх? Ну да ладно – вернемся к остальному – нефть расти не собирается – долгосрочный негатив, ставку быстро снижать не хотят и вполне вероятно, что до нового года могут снизить всего на 1 пункт, а могут и не снизить вообще. (напомню – «по нашим с ЦБ планам» серьезное снижение ожидаем в феврале 2026го.
– где-то там придут в норму показатели инфляции г\г (ну да писал уже об этом…)) — соответственно по ставке ЦБ так-же довольно долгосрочный негатив. S, вернее видимо нужно $ «выбросить в пропасть», по нему даже торгов нет – одна фикция, «будем на юань посмотреть», а юань похоже расти собирается – а на сегодня для нас это плохо – ставку ЦБ, пока растет юань, сильно снижать не будет, а расти он будет (надо-же компенсировать чем-то потери от снижения нефтяных цен). Кстати с моей «андеграундно-конспиралогической» точки зрения очень подозрителен взлет этого-самого юаня прямо за 3 дня до заседания ЦБ по ставке? Ну да гадать — специально этого юаня вверх затаскивают или как говориться сам туда идет — не буду, в общем перспектива у него до нового года только вверх… — Негатив однако… (больше чем позитив)… Геополитика? – К сожалению тоже ничего позитивного не предвидится. Остается только один довольно далекий и на сегодня можно сказать фантастичный момент – див. сезон 2026г. (летом), — момент более\менее позитивный, но с учетом всего вышеизложенного непонятно заплатят или нет, по итогам 2024г. проблемы можно сказать были у всех (а высокая ставка в 2024г. была всего 3-4 месяца)… Дивы снижаются или даже совсем не платятся – к примеру как в Черкизово… Итак резюме: хороших перспектив на ближайшее будущее невидно даже в очках, правда в желтой, да и не желтой прессе, мы постоянно читаем, что рынок все хочет отскочить, но никак не получается, — убей не знаю куда там скакать… Теперь по отраслям: металлурги – яма (даже обсуждать нечего), нефтяники – бумаги довольно высоко, цены на нефть низко, санкции отменять не собираются, дивы уменьшаются… По мне ноль перспектив, да и если честно сказать – раньше как было? – случись где какой «пожар» примерно на 2х квадратных метрах (возможно у уборщицы швабры в каптерке погорели) – так мы всем интернетом пару месяцев «галдим» на эту тему – да на сколько ебитда просядет, да наверно урежут дивы и всякую прочую пургу. А сейчас – за неделю раз несколько прилетает по нефтяным объектам, и что? Бумаги даже не реагируют – иммунитет уже. Ну и какой может быть фундаментальный анализ\прогноз – да никакого, одни догадки да фантазии с мечтами… В общем на сегодня нефтяники – не мое. Банки – Ставку в 2026г. все-же снизят, прибыль уменьшится но возможно все это протянется год-два и как то «размажется» так, что по дивам сильно не заметим. Но бумаги высоко и дивы 10-13% — на сегодня ни о чем («любимый» ВТБ не беру, в него вообще не верю). Так-что тоже ни рыба ни мясо, что тут ловить и к чему стремиться как минимум непонятно… Остается один МТС – о нем в планах внизу. Лично я все так-же в депозите, точнее постепенно перемещаюсь в LQDT ETF (все таки за МТС я наблюдаю и возможно буду заходить), ну а кто в облигациях – тем еще лучше.
P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время, другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня значительные изменения в Фосагро, МТС)
ГАЗПРОМ – Планов нет
СБЕРБАНК – П – Планов нет
ФОСАГРО – по моим впечатлением компания набрала новых «фанатов» которые просто не следили за их «художествами» начавшимися с 2022г. Старые «поклонники» похоже в основном разбежались, ну а новые «лупят» по технике вверх… И все кажется так хорошо – цены на удобрения высокие, валюта дорожает, дивы обещают платить… Но вопрос – вот объявят дивы за 3кв., а ЦБ возьмет да и не снизит ставку в октябре – кинут на дивы или нет? В общем «наперстки» совсем не мое, МММ тоже.
ГАЗПРОМНЕФТЬ – Планов нет
НЛМК – Планов нет
СЕВЕРСТАЛЬ – Планов нет. Предполагаю что в ближайшие пару лет вряд-ли что-то улучшится у металлургов. Ну а по глобальному все так же считаю, что Северсталь из металлургов лучшая.
ММК – Планов нет.
НОВАТЭК – Планов нет.
РОСНЕФТЬ — Планов нет.
ЛУКОЙЛ – Планов нет.
ЧЕРКИЗОВО – Наблюдаю, компания хорошая, бумаги прилично просели, при снижении ставки ЦБ буду принимать решение, но уже понятно, что не раньше следующего года.
МТС – Добавилась одна довольно серьезная вводная, если ставку будут снижать медленно (а это как к бабке не ходи) есть вероятность отмены дивидендов несмотря на утвержденную див политику (пересмотреть ее – легко). Но я все-же понадеюсь на лучшее и постараюсь в МТС зайти… План простой – «как в СССР пирожок по 5 копеек с повидлом съесть»… — По технике видим просто кучу каналов и фиб, в итоге все они образуют кластеры на ключевых сопротивлениях: (+\-) 205, 200, 190, 170. Примерная дивдоходность (если дивы не отменят) соответственно: 205\17%, 200\17,5%, 190\18,5%, 170\20,5%. На этих уровнях отслеживаем разгрузку индикаторов W1, D1 и разворотники в D1 ну и по геополитике пытаемся отобразить, что-бы «на подлете» не было ничего хуже текущего негатива, да и начинаем работать «на вверх» — все как обычно «просто было на бумаге» но в общем посмотрим как получится. Понятно что самый лучший вариант это от 170и во второй половине ноября (будем уже знать ставку да и отчет МТС за 3кв. почитаем) да и до дивов месяцев 8 остается, правда заранее знаем, что на рынке акций идеально не бывает, так-что как-то будем «царапаться». Хотя и вполне возможно, что покупать начну прямо на этой неделе – зависит от юаня, как он себя поведет после продаж валюты экспортерами 25-29 сентября. А возможно, что и наоборот – где ни будь в феврале 2026го начнем… В этом случае заранее всех с наступающим! В этом году можем больше и не увидеться…
ИТОГ ЗА ИЮЛЬ, АВУСТ, СЕНТЯБРЬ: получил в июле примерно 10% дивидендами МТС.
ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ, СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.
