МТС акции

💭 Разбираем кейс МТС, где стремление к высоким выплатам акционерам создаёт серьёзные финансовые риски...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка возросла на 14,4%, составив 195,4 млрд рублей благодаря увеличению доходов от основного телекоммуникационного бизнеса и новых направлений. Показатель OIBDA увеличился на 11,3%, достигнув отметки в 72,7 млрд рублей, что стало возможным благодаря оптимизации затрат и росту выручки от услуг связи, рекламы и медиа. Однако чистая прибыль сократилась на 61,1%, оставшись на уровне 2,8 млрд рублей вследствие увеличения процентных расходов. 

⭕ Размер чистого долга составил 430,4 млрд рублей, при этом отношение чистого долга к LTM OIBDA незначительно снизилось до уровня 1,7. Компания также сообщила о росте финансовых результатов экосистемы МТС, включающей бизнес вне сферы телекоммуникаций, где доходы выросли на 26% за счёт успешных показателей Adtech, Fintech и Funtech.

😎 Компания МТС планирует потратить 22 миллиарда рублей на обновление своей телекоммуникационной сети до конца 2028 года.

Сегодня разбираем свежий отчет МТС за 1-е полугодие 2025 года, и он полон противоречий, попытаемся посмотреть что к чему.

🙂 Что хорошего?
⚫️ Выручка прёт вверх: Группа показала рост выручки на +11.7% год к году. Это очень сильно.
⚫️ Экосистема — новый мотор: Более 40% всех доходов уже приносят нетелеком-сервисы (МТС Банк, KION, AdTech). Финтех-направление выросло на +34%, реклама — на +25%. Стратегия диверсификации работает.
⚫️ Долг под контролем: Ключевой показатель «Чистый долг / OIBDA» на комфортном уровне 1.7x. Долг на 99% в рублях, валютных рисков почти нет. Финансовая устойчивость в порядке.

⚠️ В чем тогда проблема?
⚫️ Чистая прибыль рухнула на 83.5% до 7.7 млрд руб!
Главный виновник — ключевая ставка ЦБ. 🏦 Процентные расходы по кредитам и облигациям взлетели на 67% и съели всю операционную прибыль. Компания стала платить за обслуживание своего долга гораздо больше.

💰 А что с дивидендами?
МТС подтверждает свою политику с ориентиром 35 рублей на акцию. Это одна из самых щедрых дивидендных историй на рынке РФ.

Обратите внимание, как цена формирует коррекцию — за пределами вил, но лежит на построении. 

В первую очередь, это сигнал к продолжению восходящего движения (неважно коррекция или разворот). 

Во-вторых, цена с начала 2025 года сохраняет свое положение над накоплением, что также пока является сигналом к росту. 

По мере пробоя локальной коррекции (226.50) вверх можно рассчитывать на формирование следующего восходящего цикла.

Целей в следующем движении должно быть две: граница медианного канала на 266.86 и 290.65 (накопление).

Актив может представлять интерес для серии небольших локальных сделок в рамках общего восходящего сценария, но без удержания в портфеле. 

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

«МТС Web Services» объявила о запуске международной акселерационной программы для стартапов в области генеративного искусственного интеллекта и корпоративных SaaS-решений. Как сообщил гендиректор компании Павел Воронин, участники смогут получить до $2 млн инвестиций, а общий бюджет программы может достичь $20 млн.

Программа включает два трека — для команд, создающих решения на базе генеративного ИИ, и для разработчиков облачного ПО. Акселератор открыт для стартапов из России, Европы, Латинской Америки, стран АТР и региона MENA. На участие приглашаются команды на стадиях от MVP до Series A.

По итогам отбора эксперты выберут до 10 команд, которые смогут запустить пилот с МТС или дочерними структурами компании. Стартапам предоставят доступ к инфраструктуре MWS Cloud (GPU, API, облако и мониторинг), менторскую и маркетинговую поддержку.

Эксперты отмечают, что запуск акселератора символизирует разворот в политике МТС, которая ранее сокращала работу со стартапами на фоне высоких ставок ЦБ. Теперь при снижении ставки до 17% годовых компания возвращается к инвестициям. Однако аналитики сомневаются в большом числе участников из Европы и Латинской Америки: основной фокус, вероятно, сместится в сторону Латинской Америки, АТР и Ближнего Востока.

Акция #MTSS скорректировалась к уровню поддержки 211–212 рублей, продемонстрировав отскок от наклонной линии сопротивления. В данный момент происходит накопление позиции, и ключевым сопротивлением выступает уровень 215,6 рублей.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

🔥 Ключевые события:
💰 Дивидендная привлекательность: 16%

📊 Финансовые результаты Q2 2025:

📍Выручка выросла на 14,4% до 195,4 млрд рублей (исторический рекорд!)

📍OIBDA увеличилась на 11,3% до 72,7 млрд рублей

📍Экосистемные направления составляют уже 40% от общей выручки группы

🚀 Драйверы роста:

📍Рекламный бизнес (AdTech) демонстрирует рост +55%

📍Fintech показывает увеличение на 40%

📍Соотношение долг/OIBDA снизилось до 1,7x против 1,9x в начале года

📈 Технический анализ:
Текущая ситуация: Цена находится в зоне накопления на поддержке 205–215 рублей

Сценарий роста: При уверенном пробитии 215,6 рублей открывается путь к 226 рублям

Переходи в  телеграм-канал: t.me/v_profit_v где публикуем прогнозы по акциям и валюте.

Братва, Хомяк открыл релиз МТС за 2 кв. 2025. Выручка бьёт рекорды, OIBDA растёт, экосистема ширится. Но чистая прибыль просела: долги съедают эффект. Разбираемся, что работает, где тонко и кому эта бумага. 

📈 Что выросло

Выручка МТС во 2 квартале взлетела до 195,4 млрд ₽ – это на 14,4 % больше, чем год назад, и новый исторический рекорд. Основной телеком-бизнес принес львиную долю (122,5 млрд ₽, +9%), но и новые сервисы из Экосистемы МТС не подкачали: заработали 82,9 млрд ₽, то есть более 40 % всей выручки. Операционная прибыль OIBDA тоже подросла на +11,3%, до 72,7 млрд ₽. Проще говоря, денежный поток от основных услуг всё ещё мощный. МТС умеет вытягивать деньги почти из всего, за что берётся.

⚠️ Где болит

А вот чистая прибыль тает. За квартал осталось всего 2,8 млрд ₽ (–61% год к году). МТС заработала сотни миллиардов, а акционерам на пирожки – копейки. Главный виновник – проценты по долгам, которые разрослись как снежный ком. Ставка ЦБ в этом году остается высокой, и процентные платежи МТС за квартал выросли на 76 % год к году (и на 15% к предыдущему кварталу). 

👉 Я уже неоднократно писал, что главная проблема МТС — это высокий долг и неуемное желание платить дивиденды себе во вред. Ждать передышки в выплатах не приходится (АФК Системе #AFKS по-прежнему нужны деньги). А вот долговые клещи должны начать разжиматься по мере снижения ключевой ставки. Хватит ли сил дотерпеть до следующего дивиденда? Сейчас будем разбираться.

📊 2 квартал порадовал ростом выручки на 14,4% г/г и OIBDA на 11,3%. Двузначная динамика — это уже успех для МТС! Похоже, что ФАС временно ослабила хватку. Параллельно бизнес продолжает следовать вектору оптимизации: операционные расходы снижены на 6,6% г/г, а капекс — на 9,8%.

📲 Еще один драйвер — это экосистема, которой теперь уделяется повышенное внимание (потихоньку готовят к новым IPO). Сюда относятся: банк (+34,3% по выручке), рекламный сегмент (+25,2%), медиа (+18,2%), самокаты Юрент (+21% по GMV). Слабо растут только цифровые сервисы (+5,4%). Но это не удивительно, учитывая кризис спроса в IT.

📈 Экосистема уже приносит МТС 42% выручки. Еще немного и это будет половина бизнеса! Разбивки по OIBDA мы не видим, но очевидно, что там доля будет меньше. Телеком — зрелый бизнес, генерирующий стабильный денежный поток, а новые направления требуют инвестиций.

В «Вымпелкоме» заявили, что затраты операторов связи на внедрение обязательной маркировки «действительно значительны».

Москва. 29 августа. INTERFAX.RU — Введение с 1 сентября обязательной маркировки звонков от юрлиц и ИП потребует от телеком-операторов дополнительных затрат на развитие и поддержку инфраструктуры, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службах операторов.

Маркировка звонков, поступающих от юрлиц или ИП, предусмотрена законом по борьбе с телефонным и интернет-мошенничеством. Правительство утвердило постановление, согласно которому с 1 сентября все операторы связи, с сети которых звонят организации и индивидуальные предприниматели, будут обязаны передавать информацию об инициаторе звонка, чтобы она отображалась на мобильных телефонах абонентов.

Для абонентов эта услуга будет бесплатной, а организации должны будут платить операторам за маркировку звонков от них.

«Мы считаем оправданным договорной характер маркировки, поскольку инициатива потребовала финансирования на развитие инфраструктуры и поддержание баз в актуальном состоянии», — сказали в пресс-службе Т2.

◾ Введение с 1 сентября обязательной маркировки звонков от юрлиц и ИП потребует от телеком-операторов дополнительных затрат на развитие и поддержку инфраструктуры, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службах операторов.

◾ Маркировка звонков, поступающих от юрлиц или ИП, предусмотрена законом по борьбе с телефонным и интернет-мошенничеством. Правительство утвердило постановление, согласно которому с 1 сентября все операторы связи, с сети которых звонят организации и индивидуальные предприниматели, будут обязаны передавать информацию об инициаторе звонка, чтобы она отображалась на мобильных телефонах абонентов.

◾ Для абонентов эта услуга будет бесплатной, а организации должны будут платить операторам за маркировку звонков от них.

• «Мы считаем оправданным договорной характер маркировки, поскольку инициатива потребовала финансирования на развитие инфраструктуры и поддержание баз в актуальном состоянии», – сказали в пресс-службе Т2.

◾ В «Вымпелкоме» заявили, что затраты операторов связи на внедрение обязательной маркировки «действительно значительны». В компании напомнили, что, по оценкам Минцифры, затраты составят более 11 млрд рублей за 6 лет на развитие и поддержку инфраструктуры.

#МТС #MTSS

То, что мы ранее с вами разбирали, полностью отрабатывается. Движение вниз обозначено и по совокупности мы можем дойти до желтой зоны покупок.
Шортить я не буду, поскольку для меня нет тут факторов для продажи. Нужно существенно изменить локальную тенденцию и уже пойти в волнообразную тенденцию.

Я к тому, что надо понимать рынок, а это приходит только с опытом и насмотренностью. Совокупно учитывать все нюансы: уровни, фигуры и объемы. Сочетание дает сильную картину.

Я это понимаю, но всё равно не захожу в бумагу от шорта, поскольку у меня есть своя системность и статистика.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.