МТС акции

При высоких ставках ЦБ закредитованный телеком становится не таким уж и крепким, как обычно мы привыкли говорить о секторе. Теперь настало время погрузиться поглубже в отчетность за 2024 год. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 16,1% до 703,7 млрд рублей. Напомню, что после попытки поднять цены, к компании пришел ФАС и «дал по рукам», накинув 3 млрд рублей штрафа. Т.е. рассказы о простой и легкой индексации тарифов оказались немного преувеличены. Однако больше 16% роста в целом неплохой показатель.

Все ключевые денежные статьи расходов выросли на 16,3-29,9%. То, что амортизация не росла, компании не особо помогает, нам важно, что денежные потоки сжимаются. В итоге операционная прибыль выросла уже всего на 10,7% В 4 квартале почти вся операционная прибыль ушла на оплату процентных расходов. 2025-2026 гг. принесут острую проблему с процентными расходами.

«Денежный поток от операционной деятельности в 2024 году составил 294,7 млрд рублей. CAPEX вырос на 62% до 159,8 млрд рублей, а свободный денежный поток стал отрицательным (-21,8 млрд рублей).»

Продолжаем богатеть на дивидендах и иногда смотреть, чего там такого интересного разглядели аналитики. На это раз ребята из “Атон” нашли на нашем рынке 5 изумрудов 💎 с высокой дивидендной доходностью на горизонте 12 месяцев.

Сразу небольшой дисклеймер, если вы увидели большую доходность по дивидендам и залетели на всю котлету, скорее всего, вы поступили не очень благоразумно, привет акционерам Ашинского метзавода с двухзначной доходностью.

Поэтому, если и решите что-то добавить в свой портфель, изучите компанию хоть немного, как было с дивами до этого, почему сейчас решили заплатить и самое главное, будут ли дивиденды в будущем.

Переходим к нашей пятерке, смотрим, сколько обещают и какие дальнейшие перспективы.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🏪 Корп центр ИКС 5 X5

• Дивиденды в ближайшие 12 месяцев: 1002 ₽
• Дивидендная доходность: 29,5%.
• Цена акции: 3389 ₽ (1 лот – 1 акция)

Созыв общего собрания участников (акционеров)

— Дата проведения собрания: 24 июня 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Sbko6AuL80W-AlWcGev6xqQ-B-B

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

3. Утвердить следующую повестку дня годового Общего собрания акционеров ПАО «МТС» (вынести на рассмотрение собрания следующие вопросы):

1) Об утверждении годового отчета ПАО «МТС», годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «МТС», а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов) и убытков ПАО «МТС» за 2024 год.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kFy87l8hu06BPt4lXARSQw-B-B

По дивидендной политике МТС намерена выплачивать более 35 руб. дивидендов на 1 акцию с 2024 по 2026 годы. 

35 руб. дивидендов — это 70 млрд руб., за 3 года — 210 млрд руб. 

FCF МТС за 2024 год до изменений в оборотном капитале = 38,2 млрд руб., за 3 года, по моим расчетам, будет около 80 млрд руб. с учетом роста процентных расходов. Таким образом, платить дивиденды можно только наращивая долг. 

❌ Долг МТС = 671,8 млрд руб., проценты по его облуживанию составили 104,8 млрд руб. в 2024 году, и практически обнулили прибыль во 2-м пол. 2024 года. 

❌ Скор. прибыль МТС во 2 пол. 2024 = 5,2 млрд руб. (при 65 млрд руб. операционной прибыли!) 

Как итог, из-за роста процентных расходов — прибыль в 2025 году будет в диапазоне 10-15 млрд руб., FCF — от 15 до 20 млрд руб. Не растущая компания будет стоить от 25 до 40 прибылей в 2025 году! 👀

МТС обещает, что исполнит взятые на себя обязательства и выплатит 35+ руб. дивидендов по итогам 2024 года и далее. 

МТС — уберите Нагиева из рекламы. Почитайте, что 70% ваших клиентов о нем думают. Люди презирают его, но ваши маркетологи навязчиво навялива...

МТС — уберите Нагиева из рекламы. Почитайте, что 70% ваших клиентов о нем думают. Люди презирают его, но ваши маркетологи навязчиво навялива...

Николай Иванов, реально можете из-за этого сменить оператора? Ну Вы и принципиальный. для меня главное качество связи, а не то кто там в рек...

МТС — уберите Нагиева из рекламы. Почитайте, что 70% ваших клиентов о нем думают. Люди презирают его, но ваши маркетологи навязчиво навялива...

Москва, РФ — ПАО «МТС» (MOEX: MTSS, МТС или Компания), цифровая экосистема, объявляет о завершении основного этапа формирования ИТ-вертикали в рамках трансформации корпоративной структуры группы. Все ключевые активы в области информационных технологий: МТС Digital, МТС Cloud, Big Data МТС, MTS AI, Visionlabs — объединены в единую технологическую компанию МТС Web Services (MWS). Новую структуру возглавил Павел Воронин, первый вице-президент по технологиям МТС, курировавший процесс технологической трансформации компании из телком-оператора в цифровую экосистему.

МТС Web Services будет предоставлять рынку широкий спектр ИТ-услуг, начиная с ИИ-сервисов и заканчивая инфраструктурой — облачными и платформенными решениями под разные задачи бизнеса. На первом этапе MWS масштабирует продукты из стратегической линейки, большинство из которых доступны как в облаке, так и для развертывания на инфраструктуре заказчика:

МТС запустила пилотный проект по переносу блоков управления базовыми станциями (BBU) в здания автоматических телефонных станций (АТС), что позволило управлять до 10 станциями из одного пункта. Эксперимент в центре Москвы обошёлся в 6 млн рублей, при этом оператор сэкономил около 8 млн за счёт освобождения семи BBU.

В компании пояснили, что новая архитектура особенно актуальна для 5G: она требует более плотной сети, но управлять станциями можно централизованно через ВОЛС. У МГТС, дочерней компании МТС, есть около 60 опорных АТС с резервом площадей и мощностей, пригодных для размещения телеком-оборудования.

МТС планирует сдавать в аренду эти «отели для базовых станций» другим операторам. Однако в T2 заявили, что участвовать не будут, сославшись на высокие затраты на емкие BBU и оптоволоконные линии. Эксперты оценивают потенциальную экономию до 70% при виртуализации BBU.

Ключевыми рисками считают возможные сбои — при отказе оборудования в одном «отеле» может отключиться целый сегмент сети. Также есть опасения по поводу монополизации инфраструктуры МТС.

Новости от 9 апреля: ПАО «МТС» планирует выплату дивидендов в 2025 году, в размере не менее 35 руб./акцию, сообщила гендиректор и предправления компании Инесса Галактионова.

В прошлом году совет директоров ПАО «МТС» утвердил дивполитику на 2024-2026 годы:

Согласно дивполитике целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 35 руб. на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. Политика предусматривает выплату дивидендов один раз в год с возможностью изменения периодичности выплат дивидендов в течение календарного года по рекомендации совета директоров.

Если компания будет придерживаться своей дивполитике и одобрит выплаты в 35 руб./акцию за 2024 год, то суммарный объем выплат может составить ~69 млрд руб.

А чем МТС планирует платить?

Исходя из отчетности за 2024 год, у компании чистой прибыли хватает только лишь на выплату 17,5 руб./акцию. ЧП за 2024 год составила 31,5 млрд руб. (-40,1% г/г).

… Избавится от долгов. ...

Татнефть

Татнефть рекомендовала дивиденды в размере 43,11 рублей на каждый тип акций. 

Собственно, я делал расчёт финальных дивидендов тут: smart-lab.ru/blog/1133212.php .  Напомню, что я прогнозировал 10-25 рублей, если компания выплатит 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ – смотря чего окажется больше. И 30-34 рубля, если выплатит до 80-100% чистой прибыли, т.к. кредитов нет, денежные запасы большие, FCF положительный.

Реальность оказалась ещё краше: 43,11 рублей – это 100% FCF, т.е. компания направила на дивы все свободные деньги. Дивдоходность – около 6,7%, что неплохо для квартальной выплаты.

Последний день покупки – 30 мая, реестр закрывается 2 июня.

Лишь бы акционеры проголосовали за одобрение дивов, а то у Татнефти есть с этим свои приколы, когда кворум (т.е. необходимым минимум голосов) не собирается. Поэтому, если вы держите Татнефть и хотите получить дивиденды – проголосуйте за решение 22 мая на официальном сайте Татнефти. Вот тут электронное голосование: www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/shareholders/shareholders_meeting.

David Petraeus, когда компания изымает из бизнеса суммы, превышающие чистую прибыль, при этом еще и увеличивает долги, это никак не хорошо. ...

Когда закрывал свой микробизнес, последние периоды чистые доходы (выручка минус расходы) не позволяли начислять зарплату. Но на балансе была...

С.В., судя по контексту, это плохо?

Я к чему это пишу? МТС сейчас обнуляет «нераспределённу прибыль прошлых лет».