МТС акции

Был трудный месяц, давно не писал здесь. Ноябрь закончился, и пришло время подвести итоги месяца моей торговли акциями на российском рынке. Каждый месяц я публикую результаты спекулятивного портфеля. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущие состояние: 3 991 998 руб.

• Результат за месяц +95 076,12 руб.

• Доходность портфеля: +399%

Ноябрь начался у меня сразу с минусовых сделок. Пробовал вслед за рынком отыгрывать победу Трампа, но на заявлениях Банка России о повышении ключевой ставки в декабре словил стопы.

Далее я попал в боковик, который провоцировали новости, связанные с завершением СВО, ставкой ЦБ и инфляцией. Перечислять не буду, думаю все помнят вбросы СМИ, заявлений разных политиков и представителей ЦБ, на которых рынок дёргали в обе стороны. 

В итоге, без двух плюсовых сделок, серия убыточных сделок составила 17 подряд. В связи с этим, я сделал небольшой перерыв, снизил риск на сделку и 19 ноября начал постепенно выходить из просадки. После чего, было подряд 5 прибыльных сделок, на которых суммарно заработал больше 255,5 тыс. руб. Шортил ВК, МТС, Систему и даже Яндекс с Позитивом.

Интерестно, что там на собрании вчера порешали на заседании совета директоров по поводу
3. Об одобрении сделок, стоимость которых превышает...

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании МТС (MTSS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МТС – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения.

Компания владеет МТС банком, что позволяет ей оказывать банковские и финансовые услуги. К слову, в апреле 2024 года состоялось IPO МТС банка, объем размещения составил 11,5 млрд.

МТС формирует облачные решения, где планирует стать ведущим частным поставщиком в России. А также имеет свою экосистему. В частности, активно развивается онлайн-кинотеатр KION.

Кроме России, МТС представлена в Беларуси, где у неё 5,7 млн клиентов. А в начале года компания закрыла сделку по продаже «МТС-Армения».

Всем, привет увидел новость от аналитика Финама: Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка
Где в корзине фундаментально сильных бумаг МТС с доходностью 19%

И закрались сомнения, а действительно ли она такая фундаментально сильная ?
Открываем свежую презентацию за Q3 2024 

Смотрим график к погашению

3. Об одобрении сделок, стоимость которых превышает 10 млрд. рублей.

Дмитрий, нет) Ну 3% не страшно, добавлю. Опять я на день раньше вхожу/выхожу.

octoeye, удачно зашёл?

Думаю, можно уже опять в шорт заходить, в противовес лонгу индекса.

МТС представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024г.

• Выручка за отчетный период увеличилась на 5,3% г/г, достигнув 180,4 млрд рублей.
• Выручка экосистемы показала рост на 16,1% г/г.
• Количество экосистемных клиентов превысило 16,8 млн человек (рост на 18 г/г).
• Одним из самых быстрорастущих сегментов стал Adtech, рост которого составил 55,6% г/г.
• OIBDA выросла на 4,5% г/г и достигла 61,5 млрд рублей.
• Рентабельность по OIBDA снизилась с 37,6% до 34,1%.
• Чистая прибыль снизилась на 88,8% г/г до уровня 1 млрд рублей, из-за роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов.
• Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. остался на уровне 1,9х.

🗣Мнение: негативно оцениваем результаты компании, отмечаем угрозу пересмотра дивидендных выплат и снижаем таргет с 300 до 238 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3.7%.

Идея в предыдущей редакции от 26 августа
____________________________

МТС Банк представил отчет за 3К2024г.

Готова DCF-модель оценки акций МТС (MTSS). Поразвлекаемся! Сделаем то же упражнение, что и по ВКонтакте: сначала покажу вариант, который мне представляется “most likely”, а потом – вариант под текущую цену и какие под ним могут быть предпосылки.

Итак, у МТС по итогам 3 кв. 2024г. 57% выручки генерится услугами связи. Годовой рост сегмента 6-7%, что фигово – расходы растут быстрее, маржинальность сегмента падает.

Есть два быстрорастущих подразделения – МТС банк (19% выручки) и AdTech (реклама, еще 8%), рост по ним под 50% год к году. Но маржа сегментов существенно ниже, по банку например маржа OIBDA в 2 раза ниже рентабельности основного бизнеса.

А еще МТС торгует смартфонами с самой минимальной наценкой (еще 8% выручки) и получает доход от услуг другим операторам (тут все ожидаемо плохо, объемы падают).

OIBDA МТС слабее чем у конкурентов (маржа 36% по итогам 1-3 кв. 2024г), у Мегафона было 41% по итогам прошлого года, 47% у Билайна.

На кэш-флоу сильнейшим образом давит Capex.

David Petraeus, нет, не потеряет.
Есть простейшие, проверенные временем, стратегии, о которых знает даже младенец.
Во-первых, вкладывать не...

David Petraeus, нет, не потеряет.
Есть простейшие, проверенные временем, стратегии, о которых знает даже младенец.
Во-первых, вкладывать не...

Те, кто брал «под дивиденды» в районе 300 — потеряют свои вложения, инфляция забирает ежедневно...