МТС акции

​📈 Рынок вдруг начал замечать акции МТС, котировки которых в декабре прошлого года несправедливо (на мой взгляд) снижались к психологической отметке 250 руб., а сейчас мы видим бодрый отскок в район 270 руб. Не знаю как вы, а я радостно их подкупал в свой портфель где-то вблизи этого уровня, т.к. на фоне высокой ключевой ставки они стали не такими интересными для инвесторов, однако именно в такие моменты и надо действовать на опережение! Тем более, что уже в этом году мы ждём постепенное снижение ключевой ставки, а значит дивидендные истории рано или поздно вернутся на инвестиционные радары, можете даже не сомневаться!

С одной стороны конечно напрягает, что МТС уже не первый год обещает представить общественности свою новую дивидендную политику, но по-прежнему откладывает это, а потому по сей день воз и ныне там. Однако не спешите расстраиваться.

Если вы смотрите на баланс компании и вас это тревожит, то помните, что МТС под силу в любой момент нарастить операционный денежный поток, и компания при желании вполне может увеличить долг через выпуск флоатеров, часть которого направит, например, на дивиденды. К слову, в конце октября МТС Банк уже выпустил флоатеры, и материнская компания также может рассмотреть подобную опцию.

После публикации идеи в пятницу, актив сделал несколько процентов в новом направлении и это только начало.

В действительности мы ждем движение в область 350+, но в среднесроке

Однако, не стоит слепо залетать по рынку — вероятность коррекции в область 38.2-61.8 очень высока. 

На днях Whoosh #WUSH раскрыл операционный отчет по итогам всего 2023 года. Давайте проанализируем результаты и пробежимся по важным новостям в секторе кикшеринга.

📈 Общее количество поездок у Whoosh за год выросло на87% г/г до 103,9 млн шт. Увеличение флота за счет привлеченных после IPO средств оказало позитивное влияние на рост бизнеса.

Также увеличилось число городов присутствия с 44 до 55.

Компания продолжает расти хорошими темпами. Но получится ли такую динамику поддерживать и дальше?

📣 В середине января стало известно, что компания МТС #MTSS получила контроль в сервисе самокатов Urent, увеличив долю с 11,77 до 80,58%.

❗️ Конкуренция продолжает расти. У Яндекса #YNDX и МТС #MTSS есть существенные финансовые ресурсы, которые могут быстро изменить расклад сил в секторе кикшеринга.

На данный момент структура следующая:
1️⃣ Whoosh имеет парк самокатов в 146,5 тыс. шт. и 55 городов присутствия.

2️⃣ Urent имеет парк в 80 тыс. самокатов и 100 городов присутствия.

3️⃣ Яндекс пока уступает всем вышеперечисленным игрокам по размеру парка и числу локаций.

1. Да, пацаны, да!  Страшно, но на падение нашего рынка покупаю.  Жалко наш ИЛ-76, пилотов. Тем не менее купил ГМК 10 лотов с целью кратковременной спекуляции.



    Также только что купил МТС 500 штук ( 50 лотов) в надежде на дивы и рост МТС.  
Смотрим скрин:

Статус сделки: закрыта 24.01.2024

Сумма сделки: n/a

Источник: Интерфакс

О сделке:

Согласно пресс-релизу компании, речь идет о продаже 100% акций ЗАО «МТС Армения», а также платежной системы ЗАО «МобиДрам» (100%-я дочерняя компания ЗАО «МТС Армения»).

МТС продала бизнес в Армении со второй попытки. Весной 2023 года местный регулятор уже рассматривал аналогичную заявку на сделку, но отклонил её. Эксперты допускают, что в ходе изучения сделки армянские власти выявили риски, связанные с новым инвестором. В качестве вариантов они называют вероятность аффилированности покупателя с самой МТС или другими российскими структурами.

Таргет:
Выручка МТС в Армении за 2022 год увеличилась на 4,1%, до 51 млрд драмов (10,7 млрд руб. по курсу ЦБ на 10 апреля), при общих доходах группы в 541,7 млрд руб. «МТС Армения» обслуживает 2,3 млн абонентов. После начала военных действий на Украине в Армению переехали 108–110 тыс. россиян, также в прошлом году в стране открылось около 2,5 тыс. юрлиц с российскими участниками, не считая 4 тыс. бизнесов, зарегистрированных в форме ИП.

Компани МТС продала свой бизнес в Армении кипрской компании. Компания не раскрывает цену сделки, но можно примерно прикинуть

📌 Сколько давал бизнес в Армении?

Я нашел раскрытие по странам за 2022 год, в том числе и по Армении. Очень важно раскрытие тут в армянских драмах (5 армянских драмов = 1 рубль)

Как видно выручка компании в Армении за 2022 составила 10 млрд рублей, а прибыль около 1 млрд рублей.

Эффект от выбытия по групповой выручке составит около 2%, а по прибыли около 2-3%.

📌Какой будет дополнительный дивиденд?💸

Я бы грубо оценил стоимость сделки по продаже бизнеса в около 6-7 млрд рублей, взяв за основу в оценке мультипликатор P/E=6 + возможно есть дисконт, потому что МТС давно искала покупателя.

Компания в свое время (в 2019 году) продала бизнес в Украине и полученные деньги от продажи направила на дивиденды, поэтому сейчас скорее всего будет похожая история. Дивиденд будет примерно такой 6 млрд рублей/2 млрд акций= около 3 рублей на акцию (около 1.5%).

300 цель

Финансовые показатели за 9 месяцев 2023 года по МСФО

— Выручка: ₽446 млрд, +12.2%(г/г)

— Чистая прибыль: ₽38.5 млрд, +41.8(г/г)

— Скоррек. OIBDA: ₽182.2 млрд, +8% (г/г)

— Рентабельность по скоррек. OIBDA: 40.8%

— Чистый долг: ₽438 млрд, +14%(г/г)

— Чистый долг/OIBDA: 1,8х

15 января телеком-оператор объявил об увеличении доли в сервисе аренды самокатов Urent с 11,8% до 80,6%.

🛴 Про рынок самокатов
У всех крупных операторов кикшеринга тарифы устроены схожим образом — это плата 50-60 рублей «за старт» + 5-10 рублей за каждую минуту аренды. При этом можно приобрести месячную подписку и стартовать бесплатно

Все поездки, совершаемые на самокатах, можно условно разделить на две категории:
1) развлечение — когда вы раз в месяц арендуете самокат на час, чтобы с ветерком покататься в парке (20% рынка)
2) микромобильность — когда вы берёте самокат, чтобы доехать пару остановок до супермаркета или до ближайшего метро (80% рынка)

Основным драйвером рынка сейчас является именно микромобильность, т.к. у таких поездок существует куда больший потенциал роста частотности. При этом, когда вы регулярно арендуете самокат на 5-15 минут, каждый раз доплачивать 50 рублей за старт не особо приятно, так как фактически это удваивает стоимость поездки. Поэтому, по мере того, как человек начинает чаще арендовать самокат для коротких поездок, ему всё выгоднее становится приобрести подписку на какой-то из сервисов кикшеринга.

О нем уже был разговор и пора снова поднимать тему. Я обратил внимание на всплеск объема покупок, после чего структура начала принимать форму импульса. Не хватает пятой подволны, после чего уже завершение формирования волны 1, затем 2 в зону покупок. При таком раскладе хочется прицелиться.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Он также добавил, что на российском телеком-рынке есть проблема, что компании любят делать одно и то же несколько раз.

«Яндекс» сделал Алису, мы делаем пять раз Алису. Кто-то сделал классный банк, мы делаем пять банков", — сказал Черешнев, добавив, что это надо прекращать.

Комиссия по регулированию общественных услуг Армении (КРОУ) отклонила заявку на сделку внутри группы МТС по покупке российским ПАО «Мобильные телесистемы» 100% акций ЗАО «МТС Армения» (бренд Viva-MTS) у кипрского офшора Aramayo Investments Limited.

«В совершении сделки отказано», — сообщили «Интерфаксу» в КРОУ.

www.interfax.ru/business/

Андрей Билык, есть и 22% годовых, купоны