Финаме
БКС Мир Инвестиций
Господа, подскажите, будет ли обсуждение судьбы казначейского пакета в обозримом будущем, если да, то когда?
Михаил Чернобук, в сундуке МТС есть три подарка и одна открытка:
1. Открытка — казначейский пакет 0.5%
2. Подарок №1 — МТС Банк
3. Подарок №2 — Квазиказначейский пакет почти 16%
4. Подарок №3 — башенная инфраструктура МТС
Открытку в котировках мы не заметим, а подарки заметим точно. Логично предположить, что этот форум не обладает сакральной информацией, которая не способна выйти за его пределы. Иначе всё было бы в котировках.
Вадим Рахаев, как вы считаете, МТС-Банк в капитализации совсем не учтен? и на сколько рассчитывать в случае ipo? Евтушенков считает, что стоит он больше $1млрд, это около 12% от МТС… И какие цели удержания квазиказначейкого пакета? Какие-нибудь М&А на горизонте маячат?
Михаил Чернобук, полагаю, что в капитализации МТС всё учтено, включая фактор реальных доходов населения ключевого рынка и факт валютной модернизации сетей при рублёвых доходах.
Касаемо банка, сомневаюсь что он стоит $1млрд. Непонятно за что такая премия к рынку. Будет ли он столько стоить — да. Но не сейчас. Миллиард — это его оценка по мультипликаторам Сбера. Оценили в лоб по достаточности капитала. www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f808/1904/?regnum=2268&dt=202001
Зачем и как долго будут держать квазиказначейский пакет узнаем сегодня на смартлабонлайн. Тут гадать можно долго, но это будут лишь фантазии. Пусть лучше менеджмент нам сам расскажет по каждому подарку развёрнуто.
