Мечел акции

Опять США, зачем тогда на Российский рынок заходить, если слушаете «старшего брата»?

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

Alex64, видимо вы не знаете что такое пенистаки

Сергей Сметанин, если вы хотите что-то сказать по делу и по-существу аргументируйте свою позицию. У меня мечела нет, но не потому что он у америкосов в каком-то секторе, а потому что просто не успел купить во время.

Alex64, мой аргумент это скрин шот. Кому надо тот поймет, а кому то эта информация окажется бесполезной

Сергей Сметанин,

cуровый у вас аргумент… Прям бечь некуда…

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

Alex64, видимо вы не знаете что такое пенистаки

Сергей Сметанин, если вы хотите что-то сказать по делу и по-существу аргументируйте свою позицию. У меня мечела нет, но не потому что он у америкосов в каком-то секторе, а потому что просто не успел купить во время.

Alex64, мой аргумент это скрин шот. Кому надо тот поймет, а кому то эта информация окажется бесполезной

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

Alex64, видимо вы не знаете что такое пенистаки

Сергей Сметанин, если вы хотите что-то сказать по делу и по-существу аргументируйте свою позицию. У меня мечела нет, но не потому что он у америкосов в каком-то секторе, а потому что просто не успел купить во время.

Alex64, мой аргумент это скрин шот. Кому надо тот поймет, а кому то эта информация окажется бесполезной

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

Alex64, видимо вы не знаете что такое пенистаки

Сергей Сметанин, если вы хотите что-то сказать по делу и по-существу аргументируйте свою позицию. У меня мечела нет, но не потому что он у америкосов в каком-то секторе, а потому что просто не успел купить во время.

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

Alex64, видимо вы не знаете что такое пенистаки

Последнее, что я сделаю, оценивая риски, это посмотрю, в какой сектор отнесли бумагу и как оценили дорогие США.

А вы знали что бумаги Мечел пр. находятся в секторе Penny ?

Сергей Сметанин, и, что это значит?

Артём Петров, то что в США ее оценивают как шлак

Сергей Сметанин, И-ии?

А вы знали что бумаги Мечел пр. находятся в секторе Penny ?

Сергей Сметанин, и, что это значит?

Артём Петров, то что в США ее оценивают как шлак

А вы знали что бумаги Мечел пр. находятся в секторе Penny ?

Сергей Сметанин, и, что это значит?

А вы знали что бумаги Мечел пр. находятся в секторе Penny ?

Добрый день!

По многочисленным просьбам сообщества financemarker.ru в вк сегодня рассмотрим Мечел. 

1. Мультипликаторы компании Мечел

На бирже торгуются как обычные, так и привилегированные акции Мечела. И те, и другие кстати с начала года упали примерно на 30% и это безусловно добавляет интерес. Что до мультипликаторов, то все выглядит несомненно лучше, но все еще печально. Отрицательный P/BV, огромный долг/ебитда, однако этим уже никого не удивишь. А вот показатель P/E = 6.41, это действительно что-то новое и интересное. 

2. Исторические значения мультипликаторов. 

Глядя на прошлые значения мультипликаторов, можно сказать, что изменения действительно позитивные и значительные. Раньше многие мультипликаторы даже не могли бы посчитаны, из-за отрицательных значений (=убытков)

3. Первичные данные финансового отчета Мечел

А вот сам отчет Мечела за 1 полугодие 2017 года по МСФО. Здесь прибыль составила почти 6 млрд. рублей — впечатляет. Однако компания по-прежнему в минусе по активам на 248 млрд — впечатляет не меньше. (по итогам 9 месяцев, чистая прибыль выросла до 12 млрд, против 7 млрд. в прошлом году)

4. Дивиденды Мечел (привилегированные)

По обыкновенным акциям Мечел не платил дивиденды уже несколько лет, однако по привилегированным были выплаты в этом году, поэтому здесь можно сказать дополнительное преимущество. 

5. Прибыль и выручка

Динамика налицо. 

6. Активы и обязательство. 

Здесь также виднеется позитивный тренд, но долги по-прежнему больше активов).

7. Отраслевой анализ ПАО Мечел. 

Вместо вступления скажу, что теперь от комплиментов Мечелу перейдем к реальной оценке бизнеса и эффективности в сравнении с другими компаниями. 

Недооцененные акции.

Без комментариев, где Мечел, а где лидеры рынка. 

Справедливая стоимость. 

При 6 млрд. прибыли и со своими долгами Мечел стоит дороже ММК, у которого в свою очередь за полугодие 31 млрд. рублей прибыли, а Долг/EBITDA = 1,12

Рентабельность бизнеса.

Здесь чем выше, тем лучше и опять Мечел аутсайдер в отрасли. 

Итоги по обзору ПАО Мечел. 

Безусловно мы увидели позитивную динамику в бизнесе Мечела. И конечно акции очень привлекают, так как в свое время они упали очень низко и потом было много разных новостей и скачков. Я помню, как покупал Мечел еще по 30 рублей и радостно продавал по 70. Но это были спекуляции. Собственно, на мой взгял Мечел и сейчас исключительно спекулятивная бумага. Компания проигрывает на порядок всем своим конкурентам в отрасли и поэтому рекомендовать ее с точки зрения инвестиционного или не дай бог стоимостного анализа (активов, меньше чем долгов) просто нельзя. 

Поэтому здесь каждый для себя решает сам, покупать акции или нет. Время от времени уж очень соблазнительно поспекулировать, но статистика говорит о том, что на долгих горизонтах выигрывают именно инвесторы. 

Спасибо. 

P.S. Все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. 

что то хороший фин отчет, результаты не в минус а акции сегодня падают?

Финансовые результаты за III кв. 2017 г. превзошли как разочаровавший II кв., так и показатели аналогичного периода 2016 г. Росту показателей прибыльности способствовали благоприятная конъюнктура на рынке угля, а также повышение эффективности и контроля над издержками. Ситуация на валютном рынке также сыграла на руку Мечелу. В связи с укреплением рубля в III кв. компания зафиксировала положительную курсовую разницу в размере 1,8 млрд. руб. Напомним, основном источником убытка, полученного по итогам II кв., стала отрицательная переоценка долларовых займов. Вышеперечисленные факторы позволяют Мечелу продолжать финансовое оздоровление, планомерно сокращая долговую нагрузку. Текущий уровень долга находится уже на относительно приемлемом уровне, поэтому облигации Мечела (прежде всего 13,14 серии, торгующиеся ниже номинала), по-прежнему интересны.

Позитивным моментом для держателей привилегированных акций Мечела стала новость об отмене судебного иска о взыскании с компании 12,7 млрд. руб. В настоящий момент дело передано на новое рассмотрение. Таким образом, риски в бумагах Мечела значительно снизились по крайней мере до конца года. Финал этой истории перенесен, по всей видимости, на следующий год, а, следовательно, не окажет негативного влияние на результаты за 2017 г. Этот факт в свою очередь существенно увеличивает привлекательность префов. Если предположить, что Мечел VI кв. отработает в ноль, дивиденд за 2017 г. по префам может составить 17,24 руб., ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 14,7%, что превышает среднерыночные уровни.

Результаты IV кв. 2017 г. будут зависеть не столько от конъюнктуры на рынках сбыта, сколько от курса USD/RUB на 31 декабря 2017 г. Мы ожидаем, что год закончится выше 30 сентября по курсу USD/RUB, вследствие чего Мечел может зафиксировать убыток в IV кв. в районе 3-4 млрд. руб., что снизит итоговую дивидендную доходность привилегированных акций. Однако окончательные выводы до конца квартала делать рано.

Учитывая вышеперечисленные факторы, мы рекомендуем следить за котировками и в ближайшие дни искать возможности для фиксации полученной прибыли.

Компания продолжает переговоры о реструктуризации с синдикатом банков. Опубликованные результаты позитивны в первую очередь для привилегированных акций. Так, рост чистой прибыли увеличивает вероятность высоких дивидендных выплат по «префам», дивидендная доходность которых за год может быть двузначной. Компания продолжает переговоры по реструктуризации долга с синдикатом банков, половина которых, по словам менеджмента, согласны с предлагаемыми условиями.

Выкладываю обзоры по ситуации, в текущем обзоре коротко рассмотрим дивидендные идеи. По дивидендным бумагам описываю только идею.

Первая идея Мечел ап

Идея:

Прибыль за 9мес. 11 114 млн., даже если посчитать что за весь год она будет такой же то дивиденд на преф. составит 16 руб. и див. доходность порядка 13.81%! При ставке 8% справедливая цена порядка 200 руб! Плюс P/E в районе 5 по обычке, у префа ещё меньше, однако у мечела очень огромный долг и нет уверенности в том что он его когда либо погасит!

Самый большой риск это отмена дивидендов, но я думаю что по тем же причинам по которым выплатили в прошлом году выплатят и в этом. И банки будут не против так же как и в прошлом. Идея дивидендная поэтому у меня в портфеле на 1,5% и я предлагаю добавить в открытый портфель по текущим 160 акций или не более чем на 1,5%

Вторую идею можно объединить с идеей из прошлого обзора НЛМК так как риски для них одинаковые, это Северсталь

Идея

Див. дох. От 10%, а возможно и от 11%!, текущая ставка всего лишь 8%, всё просто покупаем и получаем дивиденды.

Северсталь на 10 000 или 1% от портфеля.

И последняя идея Ленэнерго пр. ,

Идея

вчера был пролив не понятно на чём, возможно у кого то сдают нервы, но потенциальный дивиденд 9,65 или доходность в 11.22%, устоять просто не возможно, однако возможны заливы по бумаге поэтому пока что только на 10 000 или 1%

Обзор получился коротким и довольно рискованным 2 из 3-х идей в случае отмены дивидендов будут падать долго и быстро), однако даже если одна из них сработает то она должна с лихвой перекрыть убытки от другой и показать прибыль.

В любом случае с такими идеями не стоит перебарщивать, а просто добавлять их в равных количествах .

Ссылка на мой портфель 

Напоминание: если вы добавляете рекомендуемые акции в портфель, не превышайте долю в процентах( которую я указываю в каждом обзоре) от своего портфеля.

Мечел показывает планомерное улучшение финансовых показателей на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке коксующегося угля. Результаты могли бы быть лучше, но из-за ограничений, связанных с ж/д перевозками, динамика продаж КУ в 3 кв. была слабой: они упали на 9%. В целом, мы ожидаем улучшения результатов компании в 4 кв. на фоне возобновившегося роста цен на КУ, а также увеличения физических объемов реализации угля.