Мосэнерго акции

Мосэнерго отчиталась за 1пол-е2019, причем отчиталась вполне себе неплохо. По сравнению с 1пол-ем 2018г им удалось в 1пол-и 2019 увеличить реализацию ээ на 6,7% при одновременном росте цены на 10,1%. Среди подкачавших факторов это падение отпуска тепла из-за теплой зимы на 9,3% и падение платы за мощность, которое скушало за полугодие аж 7,6млрд.руб. от EBITDA. В целом же полугодие прошло относительно удачно, что выразилось в относительно небольшом падении прибыли с 15,2 до 12,7млрд.руб., учитывая вышеозвученное влияние падения платы за мощность на EBITDA в основном из-за конца платежей по объектам дпм на 1,35Гвт. При этом на прибыль ещё позитивно повлияла прибыль по курсовым разницам вместо убытка годом ранее (дельта около 1,2млрд). Также положительное влияние оказывали проценты по депозитам (чистый долг составил отрицательную величину -28млрд.руб на конец полугодия).

Если говорить про год, то, наверно, в качестве прокси можно взять результат 2 пол-я прошлого года с корректировкой прибыли на выпавший дпм 450МВт ТЭЦ-27 с 31.12.2018. По списаниям как обычно мало что понятно. Единственно, в полугодовом отчете написано о реализации доли в 4,9% в газэксе в июле. Возможно, что там цена будет совсем небольшая с соответствующим списанием.

Учитывая большое количество денежных средств на счетах и большой денежный поток вкупе со всё улучшающемися метриками у сестёр, можно ожидать, что в конце концов компания всё-таки перейдёт на выплату 50% от прибыли в качестве дивидендов, но, тем не менее, это не точно — когда-то у компании уже тоже были горы денег на счету, которые в итоге вместо дивов пошли в инвестпрограмму и в помощь огк-2.

Excessreturn, спасибо! Ваш комментарий зарабатывает 500 руб

Я нонимаю, что я вам бросил кость, от которой вы прперхнулись, но такова жизнь и можете меня хоть как тут говорить, но что есть, то есть, потому что от вас ничего не зависить.

praid, чувачок, ты часом пузырь вана-таллина не маханул за обедом?

Блин, что за фигня ?!
Последние 7 сообщений просто утопические для Мосэнерго.
И на их фоне бумага подлетает на 4%. Как так? Где логика ?
Это видимо именно то, что называют «избушками». Прессуют всякой дизой. Люди верят, ведутся.
И я в их числе оказался. Продал ведь.
Как отличать зёрна от плевел?

Евдокимов Сергей, да че ты паникуешь? минутный график чтоли включен?
Смени его на месячный и успокойся)

Тимофей Мартынов, минутки самый информативный график, можно любоваться часами, как на огонь!

ВОСА ПАО "Мосэнерго" 16 августа 2019 года

В Москве продолжалось холодное дождливое лето. К этому времени инвесторы уже успели реинвестировать годовые дивиденды, и подвернувшееся ВОСА ПАО «Мосэнерго» оказалось как кстати для того что-бы встретиться с коллегами и обсудить идеи на рынке.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

С Москвы хоть шерсти клок
Все, кто живет в Москве и рядом- знают или хер знает, может чувствуют, как большие финансовые потоки пролетают мимо их. Сегодня я побывал в одном из таких монстров, в Газпроме, над которым летают денежные потоки,  и который расположен на улице Наметкина ( недалече от метро «Новые Черемушки»). Дело в том, что я решил сегодня побывать на внеочередном собрании акционеров ПАО «МОСЭНЕРГО».
   
Когда я попал на территорию Газпрома, то это город в городе ( Собрание МОСЭНЕРГО проходило 
в здании корпуса 2 на территории Газпрома).
   Поразило обилие зелени и уход за ней. Прямо Петергоф летом)))  Естественно, я не удержался и поговорил с озеленителем. Он молодец, стойко держал корпоративные тайны, но я все таки кое-что узнал. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что означает буква Е в красном кружочке, будьте добры.

leonid, ткните. Будет Earning. То бишь прибыль.

Евдокимов Сергей, Спасибо!

Что означает буква Е в красном кружочке, будьте добры.

leonid, ткните. Будет Earning. То бишь прибыль.

Что означает буква Е в красном кружочке, будьте добры.

Мосэнерго остается дивидендной акцией - Финам
«Мосэнерго» производит около 6% всей электроэнергии в России. Компания входит в состав холдинга «Газпром энергохолдинг», который контролируется «Газпромом», и владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области.

Мы подтверждаем рекомендацию по акциям «Мосэнерго» «Держать».

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

На биржевую историю MSNG смотрим пока как на дивидендный кейс. Несмотря на умеренное снижение доходов, эмитент генерирует положительный денежный поток, имеет высокую ликвидность на балансе, и в отсутствии крупных инвестиционных проектов сможет выплачивать дивиденды с достаточно интересной доходностью в среднем 8% в ближайшие 2 года.

Прибыль «Мосэнерго» снизилась на 16,9% во 2К 2019 на фоне выбытия нескольких энергоблоков из ДПМ. Всего за 6 месяцев компания заработала 12,73 млрд.руб. (-16,4% г/г).

Снижение доходов от ДПМ было компенсировано улучшением производственных показателей в 1П2019 – ростом объемов реализации электроэнергии на 6,7%, повышением цен на оптовом рынке на 10,1% и на старую мощность на 2,3%. Из неоперационных факторов поддержку оказало 3-кратное увеличение чистых финансовых доходов на фоне погашения долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОГК-2, Мосэнерго - расчет за долю ОГК-Инвестпроект будет в конце 2019 - начале 2020 г
начальник экономического управления ОГК-2 Владимир Блохин:

В части расчетов с "Мосэнерго" за долю (в «ОГК-Инвестпроекте» — ред.) у нас плановые сроки четвертый квартал этого года и первый квартал (2020 года — ред), мы эти вопросы также в плановом порядке осуществим и погасим"

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго, ОГК-2 - группа взаимосвязанных сделок, связанных с распоряжением казначейскими акциями
Вид и предмет сделки: группа взаимосвязанных сделок, связанных с распоряжением казначейскими акциями ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2»:

Сделка 1.
Двусторонняя сделка, Договор купли-продажи акций ПАО «Мосэнерго», заключенный между ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».
Предмет Договора: Продавец обязуется передать, а Покупатель обязуется принять и оплатить следующие ценные бумаги:
— обыкновенные именные бездокументарные акции Публичного акционерного общества энергетики и электрификации «Мосэнерго» (Государственный регистрационный номер выпуска 1-01-00085-А, дата государственной регистрации 27.04.1993) в количестве 140 229 451 штука, номинальной стоимостью 1,00 (Один) рубль за 1 акцию, далее именуемые «Акции».
Сделка 2.
Двусторонняя сделка, Договор купли-продажи акций ПАО «ОГК-2», заключенный между ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Блин, что за фигня ?!
Последние 7 сообщений просто утопические для Мосэнерго.
И на их фоне бумага подлетает на 4%. Как так? Где логика ?
Это видимо именно то, что называют «избушками». Прессуют всякой дизой. Люди верят, ведутся.
И я в их числе оказался. Продал ведь.
Как отличать зёрна от плевел?

Евдокимов Сергей, да че ты паникуешь? минутный график чтоли включен?
Смени его на месячный и успокойся)

Продажа казначейских акций Мосэнерго может отрицательно сказаться на дивидендах ОГК-2 - Sberbank CIB
ОГК-2 вчера представила результаты за 2К19 по МСФО.

Результаты довольно сильные: они указывают на увеличение чистой прибыли по МСФО в 2К19 на 73% относительно аналогичного периода прошлого года, в 1П19 — на 47%. Чистая прибыль за 1П19 на 16% превысила показатель за весь 2018 год. Мы считаем, что поддержку оказало увеличение на 7% выручки от ДПМ, а также контроль над расходами, включая заметный эффект от снижения налога на имущество. Более того, на чистую прибыль компании оказывает влияние продолжающееся сокращение долговой нагрузки. Так, чистые финансовые расходы ОГК-2 в 2К19 уменьшились на 40% по сравнению с 2К18.

Мы считаем, что такая динамика говорит в пользу более щедрого распределения дивидендов за этот год; впрочем, этот вопрос пока остается открытым. Вероятность увеличения дивидендов повышается с учетом изменений дивидендной политики на уровне «Газпрома» (материнской компании ОГК-2), а также комментариев Дениса Федорова, гендиректора Газпром энергохолдинга (ГЭХ) о потенциальном росте выплат в относительном и абсолютном выражении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отрицательная динамика чистой прибыли Мосэнерго была ожидаема - Sberbank CIB
«Мосэнерго» вчера представила результаты за 2К19. Снижение EBITDA и чистой прибыли относительно 2К18 неожиданностью не стало. Компания показала существенное сокращение выручки от предоставления мощности (в 2К19 на 31% по сравнению с 2К18), что объясняется окончанием сроков действия трех ДПМ в июне и декабре 2018 года общим объемом 1,3 ГВт.

Негативный эффект этого фактора был частично компенсирован повышением маржи реализации электроэнергии (обусловленным увеличением выработки на фоне благоприятной динамики спотовых цен), а также сдерживанием в 2К19 роста постоянных расходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«Мосэнерго» занимает особое место в портфеле активов Газпром энергохолдинга (ГЭХ). Хотя Денис Федоров, гендиректор ГЭХ, отметил, что планируется повышение коэффициента дивидендных выплат и увеличение дивидендов в абсолютном выражении, отрицательная динамика чистой прибыли «Мосэнерго» была вполне ожидаема, учитывая окончание сроков действия ДПМ. Менеджменту компании и ее контролирующему акционеру еще предстоит ответить на ключевой вопрос: должен ли уменьшиться дивиденд «Мосэнерго», при том что чистая денежная позиция компании составляет 28,6 млрд руб. и она продолжает генерировать свободный денежный поток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Мосэнерго интересны для консервативных инвесторов - Промсвязьбанк
Прибыль Мосэнерго в 1 полугодии сократилась на 16,4%

Прибыль Мосэнерго по МСФО в 1 полугодии 2019 года сократилась на 16,4% и составила 12,7 млрд руб. Выручка за 6 месяцев сократилась на 3,5% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 103,9 млрд руб. Это произошло в результате снижения выручки от реализации мощности на 32,6% в связи с окончанием срока действия договоров о предоставлении мощности в отношении трех объектов ДПМ, а также в результате сокращения выручки от реализации тепловой энергии на 5,8% по причине снижения отпуска из-за более теплой погоды в отчетном периоде.

Финансовые показатели компании находятся под давлением из-за завершения платежей по программе ДПМ-1, что в перспективе продолжит влиять отрицательно на результаты. Вместе с тем ожидаемая дивидендная доходность находится на уровне 6%, а акции компании интересны для консервативных инвесторов.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго — в 2019 г ожидает чистую прибыль по РСБУ > 13 млрд руб, капзатраты на уровне 17 млрд рублей
директор по развитию "Мосэнерго" Сергей Захрямин в ходе конференц-колла по итогам полугодия:

«С точки зрения индикативов по чистой прибыли, то на конец года ожидаем, что этот показатель составит не менее 13 миллиардов рублей, по нашим оценкам

Уточняется, что речь идет о РСБУ.

С точки зрения ориентиров по капитальным затратам на сегодня этот ориентир составляет около 17 миллиардов рублей с НДС по финансированию на 2019 год. В том числе это вызвано реализацией эффективных проектов

источник
источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб,
13 против 24. Не очень оптимистично.

Мосэнерго - в 2019 г ожидает чистую прибыль по РСБУ > 13 млрд руб, капзатраты на уровне 17 млрд рублей
директор по развитию "Мосэнерго" Сергей Захрямин в ходе конференц-колла по итогам полугодия:

«С точки зрения индикативов по чистой прибыли, то на конец года ожидаем, что этот показатель составит не менее 13 миллиардов рублей, по нашим оценкам

Уточняется, что речь идет о РСБУ.

С точки зрения ориентиров по капитальным затратам на сегодня этот ориентир составляет около 17 миллиардов рублей с НДС по финансированию на 2019 год. В том числе это вызвано реализацией эффективных проектов

источник
источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго выглядит менее привлекательной по сравнению с ТГК-1 и ОГК-2 - Атон
Мосэнерго: EBITDA во 2К19 упала на 22% г/г       

Общая выручка выросла до 36.8 млрд руб. (+4% г/г), отразив сильную динамику выручки от продаж электроэнергии (+28% г/г до 18.6 млрд руб.) на фоне высоких цен на РСВ и роста выработки электроэнергии. Однако этот положительный эффект был нивелирован снижением продаж тепловой энергии из-за более теплых погодных условий по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и, что еще более важно, снижением выручки от продаж мощности на 17% г/г (до 7.2 млрд руб.) из-за истечения срока действия ДПМ у трех энергоблоков. На уровне EBITDA последнее оказало неблагоприятное влияние на рентабельность, что привело к снижению EBITDA на 22% до 5.5 млрд руб. (рентабельность 15%, -5 пп г/г). Чистая прибыль также пострадала, сократившись до 2.1 млрд руб. (-17% г/г). Тем не менее свободный денежный поток подскочил до 14.9 млрд руб. (+46%) из-за высвобождения оборотного капитала и снижения капзатрат г/г.

Результаты отразили более высокие продажи электроэнергии, что соответствует отраслевым трендам во 2К19, но, как и ожидалось, были подорваны снижением продаж мощности. В связи с этим мы считаем показатели в целом НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций. Телеконференция по итогам 2К19 запланирована на сегодня. У нас нет официального рейтинга Мосэнерго, но мы подчеркиваем, что среди компаний ГЭХ она выглядит менее привлекательной по сравнению с ТГК-1 и ОГК-2, которые предлагают большую стабильность ключевых финансовых метрик и, следовательно, более высокую среднесрочную дивидендную доходность (OGKB/TGKA 7%/10% по финансовым результатам за 2019). Мосэнерго торгуется с EV/EBITDA 2019П 2.1x (против 2.8x в среднем по сектору).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность Мосэнерго за 2019 год составит лишь 5% - ИК QBF
Энергетическая компания «Мосэнерго» представила финансовую отчетность за 1 полугодие 2019 года.

Выручка компании снизилась на 3,5% г/г до 103,9 млрд руб., а чистая прибыль – на 16,4% г/г до 12,7 млрд руб. Давление на финансовые показатели продолжает оказывать окончание программы ДПМ-1. В частности, в 1 полугодии текущего года выручка от реализации мощности упала на 32,6% г/г. Также негативное воздействие возымела более теплая погода, в результате которой реализация тепловой энергии снизилась на 5,8% г/г.

«Мосэнерго» является одной из самых слабых компаний в российском энергетическом секторе. Финансовые показатели компании продолжают снижаться после прохождения пика положительного эффекта от программы ДПМ-1 в 2017 году. При этом программа ДПМ-2 будет в разы меньше, а эффект от ее реализации появится лишь после 2024 года, в связи с чем у «Мосэнерго» отсутствуют кратко- и среднесрочные драйверы для роста. Дивидендная доходность компании по итогам 2019 года составит лишь около 5%, и даже если «Мосэнерго» перейдет в будущем на направление 50% чистой прибыли на дивиденды, как материнская компания «Газпром», дивидендная доходность будет ниже среднего по сектору. В связи с этим акции Мосэнерго не являются инвестиционно привлекательными в среднесрочной перспективе.

Иконников Денис
    ИК QBF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго отчиталась за 1пол-е2019, причем отчиталась вполне себе неплохо. По сравнению с 1пол-ем 2018г им удалось в 1пол-и 2019 увеличить реализацию ээ на 6,7% при одновременном росте цены на 10,1%. Среди подкачавших факторов это падение отпуска тепла из-за теплой зимы на 9,3% и падение платы за мощность, которое скушало за полугодие аж 7,6млрд.руб. от EBITDA. В целом же полугодие прошло относительно удачно, что выразилось в относительно небольшом падении прибыли с 15,2 до 12,7млрд.руб., учитывая вышеозвученное влияние падения платы за мощность на EBITDA в основном из-за конца платежей по объектам дпм на 1,35Гвт. При этом на прибыль ещё позитивно повлияла прибыль по курсовым разницам вместо убытка годом ранее (дельта около 1,2млрд). Также положительное влияние оказывали проценты по депозитам (чистый долг составил отрицательную величину -28млрд.руб на конец полугодия).

Если говорить про год, то, наверно, в качестве прокси можно взять результат 2 пол-я прошлого года с корректировкой прибыли на выпавший дпм 450МВт ТЭЦ-27 с 31.12.2018. По списаниям как обычно мало что понятно. Единственно, в полугодовом отчете написано о реализации доли в 4,9% в газэксе в июле. Возможно, что там цена будет совсем небольшая с соответствующим списанием.

Учитывая большое количество денежных средств на счетах и большой денежный поток вкупе со всё улучшающемися метриками у сестёр, можно ожидать, что в конце концов компания всё-таки перейдёт на выплату 50% от прибыли в качестве дивидендов, но, тем не менее, это не точно — когда-то у компании уже тоже были горы денег на счету, которые в итоге вместо дивов пошли в инвестпрограмму и в помощь огк-2.

Вот акция прям с открытия поплыла. А отчёта ещё не было.
По-любому инсайдеры, их родственники, друзья, соседи уже в курсе цифр были.
Нечестные получается правила в нашем неправовом государстве.

Лучшие комментарии к отчетам
Сегодня готовятся два отчета- ОГК-2 и Мосэнерго! 
Мосэнерго, кстати, только что вышел!
Лучший комментатор, как всегда получит 500 руб:)

ОГК-2 
https://smart-lab.ru/forum/OGKB

Мосэнерго
https://smart-lab.ru/forum/MSNG

Вперед, друзья:)

Лучших комментаторов к прошлым отчетам объявим уже совсем скоро)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно.
Мнение и рекомендации какого-нибудь наёмного аналитика одного из множества российских аналитических компаний, изложенного в какой-нибудь полужелтой прессе сразу выкладывается, а про рейтинг крупнейшего международного агентства со 100-летней репутационной историей — тишина. Почему так? )

Евдокимов Сергей, может быть потому, что на рейтинги фитч всем плевать и рыночные котировки после их решения это подтверждают?

Мосэнерго - прибыль по МСФО в I полугодии 2019 года сократилась на 16,4% и составила 12 млрд 730 млн рублей.

ПАО «Мосэнерго» публикует сокращенную промежуточную консолидированную неаудированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года.

Выручка ПАО «Мосэнерго» за 6 месяцев 2019 года сократилась на 3,5% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 103 млрд 855 млн рублей. Это произошло в результате снижения выручки от реализации мощности на 32,6% в связи с окончанием срока действия договоров о предоставлении мощности в отношении трех объектов ДПМ, а также в результате сокращения выручки от реализации тепловой энергии на 5,8% по причине снижения отпуска из-за более теплой погоды в отчетном периоде.

Авто-репост. Читать в блоге >>>