Финаме
БКС Мир Инвестиций
А кто-то смотрел их ИПР до 24года? Судя по нему, такие дивиденды как в прошлом и в этом году последние, следующие будут в два раза меньше и к текущим уровням вернутся только в 24 году. Я, конечно, не профи в сетях и понимаю, что планы могут быть занижены, чтобы, как написали ниже, руководство себе за перевыполнение потом премии выписало, но в два раза и дальше на этом же уровне, это по-моему перебор. Плюс у них бюджет по капексу в этом году с 12 до 15млрд задуман, в следующем 18млрд и так до 24года. Судя по их ИПР, что действительно единоразово было сделано, так это выплаченные дивы в размере 4,5млрд за 17год, дальше таких цифр и близко не мелькает. Смотрю я на это все, и грустью навевает.
Из ИПР средние дивы и доходность к текущей цене 0,27р:
2019г — 0,0189р — 7,0%
2020г — 0,0176р — 6,5%
2021г — 0,0166р — 6,2%
2022г — 0,0183р — 6,8%
2023г — 0,0272р — 10,1%
2024г — 0,0346р — 12,8%
Что дает общую доходность — 49,3% или 8,2% годовых. Вероятно следующий ГЭП мы тоже не закроем. Мысль такая — либо, к отсечке выходить, либо все эти годы докупать на обвалах под окончание цифровизации.
Сергей Т., расскажите как получили цифру 0,0189р на акцию. Что за фантастическую сумму по ИП подставили в формулу?
И ИП это не константа, в последнем финплане предложения по корректировке меньше утвержденных на 2 млрд, и как показали в МРСК Центра в ожидаемый факт по ИП можно нарисовать любую сумму.
К тому же, в выше описанном даже не рассматривается мысль того что компания работает над потерями.
siesta00, там если не ошибаюсь в районе 153 строки файла Ексель есть строка выплаченные дивиденды. Я старался ничего лишнего не придумывать и брал их план по выплатам дивидендов в млрд. рублей и делил на кол-во акций. Получились такие суммы. Сам ЦП держу и расстраиваюсь, видя такие планы.
Посчитал, если взять их будущие выплаты за див.доходность 10% к которой будет стремиться цена акции, то при докупках на падении и выплате дивов, написанных в ИПР общая доходность будущего прироста портфеля МРСК ЦП с учетом дивидендов составит 106% за 6 лет или в среднем 17,5% годовых. А далее, если выплаты 2024 будут на тех же уровнях и далее, то ДД будет 17%. Что в принципе неплохо. Но это такой долгий срок, столько всего может поменяться. Вот и думай держать их или скидывать. Хотя из сетей одна из самых эффективных компаний.
Так же не дают покоя разговоры о поглощении ФСК. Насколько помню, Просперити Капитал один из крупнейших держателей МРСК ЦП, что то около 18% акций на конец 18года, и два их человека в совете директоров были против объединения.
