Московская биржа акции

🕯 Московская биржа опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 года. Ключевые цифры выглядят противоречиво: с одной стороны — уверенный рост комиссий, с другой — заметное снижение прибыли. Давайте разберемся, что происходит.

📈 Комиссионные доходы выросли на 27%, достигнув 18,5 млрд рублей. Это заслуга высокой клиентской активности, роста оборотов и запуска новых продуктов — например, выходных торгов и новых БПИФ. Комиссии уже составляют 65% всей выручки, что подтверждает — структура доходов биржи становится всё более рыночно-ориентированной.

📉 Но чистый процентный доход рухнул почти вдвое — до 10,1 млрд руб. Причина — снижение остатков средств на клиентских счетах, что автоматически режет доходность на фоне высокой ключевой ставки. В прошлом году ставка ЦБ помогала бирже зарабатывать на процентах, теперь же начинает тянуть вниз.

💡 Чистая прибыль сократилась на 33% — до 13 млрд рублей. Это слабее ожиданий аналитиков и на 7% ниже консенсус-прогноза. EBITDA упала на 25%, а свободный денежный поток оказался под давлением роста расходов.

Подвину стоп по первой цели, за 196 рублей/акция. ( smart-lab.ru/blog/tradesignals/1172073.php )

🗣В крайнем случае, выйдем всей позицией в +1,9%. Буквально пару копеек не добили до нужного таргета и ордера. 

🇷🇺Рынок закономерно откатывается там, где был импульсный рост. В плюсе айтишка, там есть нюансы, новостые драйверы.

Все в порядке, уже вижу новые идеи по отработку🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Мосбиржа — это ключевая площадка для торгов для российских инвесторов. Поэтому она оказывается в плюсе при любом раскладе: и при падении рынка, и при росте. При этом она самая технологичная, т.к. запущена с учётом опыта мировых площадок. 

И отмечу, что даже под давлением санкций она запускает новые продукты. из самых хайповых последних дней — фьючерсы на какао и биткоин. 

Также мосбиржа сейчас выигрывает от высокой ключевой ставки, т.к. размещает средства клиентов на депозитах. Процентный доход в последний год по объёму сопоставим с комиссионным доходом.

Таким образом, в любой стадии рынка Мосбиржа оказывается в плюсе. И это хорошо для дивидендных инвесторов, которые могут рассчитывать на стабильные выплаты практически при любой ситуации

Технический разбор делал в понедельник — smart-lab.ru/blog/1171176.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Всем приветствую, коллеги!🤝 

• Зафиксировал по первой цели 196 +1,9%.
• Дотягиваю актив до таргета в 200, это  4% от нашей ТВХ.

🔻Энергии в активе должно хватить добить таргет, выставил заявку и спокойно жду цели.

Будет ли у рынка сила идти дальше сегодня?

Считаю, нужно чуть повременить, оставим 2-3 часа на наблюдение, а там уже разберемся.

Какие планы сегодня, поймали прибыль?⚡️

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Используемые ресурсы
https://investmint.ru/
https://smart-lab.ru/

Закрытые публичные сделки по Мосбирже
Сделка от 4 июля 2023г. Финрез 100.66%.
Описание аналогичной хронологии сделки (ссылка на пост)

Хронология открытой сделки

a ) 13 июня 2024г. Добавил в портфель/Озвучил покупку (ссылка на пост). 

b) 14 января 2025г. Оценка позиции (без учета дивидендов) -10,66% (ссылка на пост) . 

c ) 28 апреля 2025г. Оценка позиции -8% (без учета дивидендов). Промежуточный пост. (ссылка на пост) 

d ) 11 июня 2025г. Оценка позиции -7,84% (ссылка на пост)

Последние новости по эмитенту и отрасли
https://smart-lab.ru/forum/news/MOEX/

Комментарий.
Причин для закрытия позиции на данный момент у меня нет. Реестр 10 июля. Дивиденд 26.11р на акцию (~14%). Эмитент продолжает оставаться в портфеле.

Актуальный портфель. 
История публичных сделок за 3 года.
Аналогичные публикации по другим эмитентам.
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy

Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие три года, сказал председатель правления Московской биржи Виктор Жидков на Дне инвестора. В прошлом году на бирже прошло 13 IPO и 4 SPO.

«Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет», — сказал глава биржи.

«Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года)», — сказал Жидков.

Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью.

Пасаны, кто не голосовал за дивы-СКОТИНЯКА

С 23 июня Московская биржа начала проводить сделки репо с расчетами в казахстанских тенге и белорусских рублях. В первых сделках приняли участие «Алор брокер», «Цифра брокер» и банк «Держава». Цель — протестировать новый режим и оценить структуру рынка. Пока объемы пробные, но Мосбиржа видит потенциал в долгосрочном развитии направления.

Теперь на денежном рынке доступны четыре валюты: рубль, юань, тенге и белорусский рубль. В сделках доступны как адресные, так и безадресные режимы, в том числе репо с центральным контрагентом. Доходность формируется рыночно, но ориентиры дают ключевые ставки — в Казахстане 16,5%, в Белоруссии — 9,75%.

За пять месяцев объем сделок на денежном рынке достиг 505 трлн руб. (+30% год к году). Участники называют его востребованным из-за высоких ставок и гибкости.

Эксперты подчеркивают: запуск новых валют — шаг в рамках дедолларизации и роста расчетов в валютах ЕАЭС. Бизнес сможет привлекать и размещать ликвидность в тенге и белорусских рублях без конвертации, что снижает валютные риски. Особенно это важно для торговли, логистики и промышленной кооперации с Казахстаном и Белоруссией, на долю которых приходится свыше 10% товарооборота России.

Вот и тот самый долгожданный выход, коллеги👍 

Актив прибавляет более +1% от точки входа, и это только начало.

🗣Считаю, я выделил максимум внимания данной позиции и полностью провел вас до точки открытия.

✅Промежуточный фикс буду делать на уровне 196 рублей/акция (1,9%). Далее стоп в Б/У и до таргета.

Всех поздравляю с успешным стартом реализации🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

◾23 июня 2025 года участники денежного рынка Московской биржи заключили первые сделки репо с расчетами в казахстанских тенге и белорусских рублях.

◾В первый день активное участие в торгах приняли сразу несколько участников денежного рынка, в том числе Алор брокер, Цифра брокер и Банк Держава.

◾Московская биржа с 23 июня предоставила участникам возможность заключать следующие виды сделок репо с расчетами в тенге и белорусских рублях:

• в адресном режиме – для репо с центральным контрагентом (ЦК), репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) и для междилерского репо;
• в безадресном режиме – для репо с КСУ со сроком один день.

◾Таким образом участники денежного рынка могут совершать сделки репо с расчетами в четырех валютах: российских рублях (RUB), китайских юанях (CNY), казахстанских тенге (KZT) и белорусских рублях (BYN).

◾Сделки репо – краткосрочные (от одного дня до года) операции по заимствованию денежных средств под залог ценных бумаг. За пять месяцев текущего года объем сделок на денежном рынке Московской биржи составил более 505 трлн рублей, что на 30% выше показателей за аналогичный период 2024 года.

Обсудим итоги за год, новые продукты и сервисы, планы развития.

Видеоконференция пройдет накануне годового собрания акционеров — это возможность получить полную информацию перед голосованием.

Отдать голос можно здесь:
EVoting
СТАТУС

Присылайте свои вопросы на почту russianinvestor@moex.com — эксперты ответят на них в прямом эфире.

Ждем вас завтра в 10:00 МСК!

Телеграм
ВК
Rutube

$MOEX
Глобальный тренд восходящий.

🕯В данный момент очень похоже, что строит треугольник равносторонний.

Нижняя стенка треугольник 177,5, Я предполагаю, что мы туда с небольшими откатами.

🔽 Если стенку пробьет, то падение продолжится и следующий уровень 148.

🟢Есть шанс оттолкнуться от стенки и пойти наверх до 232.

➡️Учитывая, что этот паттерн похож на флаг, шансов для роста гораздо больше, чем для падения.

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

НЕ ИИР

#MOEX  на часа закрепляемся выше интересующего меня уровня. 

🚫Стоп выставляю за минимум текущего дня, около 0,9%.

🔼Целевая цена: 198, как и говорили ранее(около 4%).

Получаем идеальное отношение риск/прибыль 1 к 4.

🔻Не буду сейчас строить чересчур оптимистичных прогнозов, но в нужных активах все идет очень неплохо. 

#BANEP пока не спешит идти ниже, на ваше усмотрение, можно пропустить.

Заработали сегодня или сидите на заборе?👍

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

— Мосбиржа запустила фьючерсы с привязкой к криптовалюте. Что дальше?
Мы работаем над фьючерсом на индекс биткоина — его расчет начался 10 июня. Запуск ожидается в ближайшее время. Интерес со стороны инвесторов есть: оборот по фьючерсу на ETF с привязкой к биткоину за несколько недель — почти ₽7 млрд, более 10 тыс. квалифицированных инвесторов уже совершили сделки.

— Будут ли ПИФы или структурные облигации на крипту?
Да, обсуждаем это с управляющими компаниями. Структурные облигации могут появиться раньше — мы юридически и технически к этому готовы.

— Что нового ожидается в июле?
Запускаем фьючерсы на акции Tencent (лот — 10 акций, код TENCENT) и Xiaomi (лот — 100 акций, код XIA), торги — в рублях, котировка — в гонконгских долларах.

— Что с торгами в выходные?
9 августа запустим срочный рынок в выходные. Доступны будут фьючерсы (кроме валютных пар), опционы — только в адресном режиме. Торги пройдут с 9:50 до 19:00, без клиринга и с ограниченными ценовыми коридорами.

Московская биржа с 23 июня внедрила новую методику расчета доходности облигаций, что привело к резкому искажению показателя для выпусков с офертой. Доходности облигаций КамАЗа, по данным биржи, упали на 41–67 п. п., Россельхозбанка — на 19–19,5 п. п., несмотря на стабильные цены. На рынке обращается более 2,4 тыс. выпусков облигаций, из них 417 с офертой.

Основная угроза — для розничных инвесторов, которые ориентируются на доходность в приложениях брокеров или на сайте биржи. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) предупреждает: данные могут ввести в заблуждение и привести к ошибочным инвестициям. Ранее ориентиром служила доходность к оферте, теперь — к погашению, что не отражает реальной картины по многим бумагам.

Профучастники критикуют методику, указывая на слабую проработку и отсутствие обсуждений. УК «Альфа-Капитал» ожидает роста технических ошибок, так как теперь приходится рассчитывать доходность вручную. АВО получает обращения с требованием остановки торгов.

Глава Московской биржи рассказал о том, сколько эмитентов уже готовы к первичному размещению акций, какие ожидаются новые индексы и фьючерсы, а также прокомментировал торги по утрам и на выходных.

Полную версию интервью смотрите здесь. 

◾ С 23 июня Московская биржа изменила методику расчёта доходности облигаций. Теперь доходность по бумагам с офертами считается до даты погашения, а не до ближайшей оферты, как это было ранее.

◾ По оценке экспертов, новая методика привела к тому, что у 10–15% бондов (примерно 300+ выпусков с офертами) от общего рынка доходность считается некорректно.

◾ Что не так, по мнению экспертов рынка долга:
🔘 доходность не учитывает право инвестора подать на оферту
🔘 неверно рассчитывается не только доходность, но и критерий рыночного риска
🔘 частным инвесторам становится сложнее ориентироваться в инструментах
🔘 появилась доходность по флоатерам, но и к ней есть вопросы

◾ «По облигациям с офертой, у которых ставка купона после оферты определяется эмитентом, рассчитывать доходность к погашению просто бессмысленно», — прокомментировал основатель и CIO УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

◾ «Можно ожидать существенных искажений в ценообразовании, поскольку неквалифицированным участникам рынка будет сложно понять реальную доходность тех облигаций, которыми они торгуют — решения могут приниматься на основании некорректных данных.

Объявление общего собрания участников (акционеров) несостоявшимся

2.3. Дата проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента, объявленного несостоявшимся: 23 июня 2025 года

2.4. Основание для объявления общего собрания участников (акционеров) эмитента несостоявшимся (отсутствие кворума для проведения общего собрания, отсутствие счетной комиссии (регистратора, осуществляющего функции счетной комиссии), иное): отсутствие кворума для проведения общего собрания

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=b-ARj-CANBNku-CpZb4qCSh3Q-B-B

Главные «козыри» Московской биржи — сильная доходность, высокая репутация и прозрачность отчетности. 

Есть смотреть в долгосрочной перспективе, то бумагу можно назвать довольно стабильной и привлекательной для защитных портфелей — исторически, акция активно растет с 2013 года.

Из последних интересных решений — запуск фьючерса на индекс Биткоина, что показывает стремление компании добавлять «трендовые» инструменты в своей ассортимент. 

$MOEX технически с октября 2023 торгуется в широком диапазоне 175-245 рублей за акцию. На дневном графике сейчас происходит попытка сформировать накопление в зоне 180-195 — в случае закрепления выше 195 есть шанс продолжить рост до 205-220. 

В то же время, потеря уровня 180 будет расцениваться как слабость быков и поход в район 155-170 рублей за акцию.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy