Московская биржа акции

MOEX опубликовала отличные операционные результаты, показав рост по всем сегментам. Сегодня, 5 марта, совет директоров биржи проведет собрание по вопросу о выплате дивидендов по итогам 2023 года. Согласно дивидендной политике MOEX, коэффициент выплат должен составить не менее 50%, что, по нашим оценкам, соответствует, как минимум, 13,5 рублям на акцию (доходность 6,8%). Нам нравится инвестиционный кейс Мосбиржи, акции биржи в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2024П 6,9x — на относительно справедливом уровне, на наш взгляд.

Московская биржа, или как некоторые её пренебрежительно называют «казино», подвела итоги торгов в феврале 2024 года. И как спойлер можно констатировать факт оживления нашего пациента. Объёмы торгов растут, а особенно в сравнении с февралем 2023 года, как это уже заведено у площадки, но есть некоторые «но». Давайте разбираться.

🏦Общий объем торгов на площадках Московской биржи в феврале составил 111,4 трлн. рублей. Для значимости этой цифры площадка приводит в сравнение итоги февраля 2023 года и по ним рост составил 33%. Ого как много! Но это сарказм. Если сравнить объем торгов февраля с январем, то тут мы видим более скоромный рост на 3,2%. До ежемесячных объемов торгов 4 квартала нам еще далеко.

🏦Наш уважаемый фондовый рынок показал более интересный рост. Год к году он вырос на 56% до 3,9 трлн. рублей, но тут даже месяц к месяцу показал красивый рост на 34,5%. Можно констатировать факт, что инвесторы привыкли к высокой ключевой ставке, она их больше не пугает и не сдерживает, а сам рынок начинает набирать обороты.

5 и 6 марта 2024 года на выделенном тестовом контуре Т1 фондового (INET_GATEWAY) и валютного (INETCUR_GATEWAY) рынков будут проводиться технические работы по обновлению торговой системы. Возможна временная потеря доступа к тестовым системам. Также не будут сохранены заявки и сделки, заключённые в тестовой системе в день обновления.

Обращаем ваше внимание, что после обновления, на первых этапах, отчёты могут формироваться и рассылаться тестовой системой на нерегулярной основе.

www.moex.com/n68082

МосБиржа — хороших дивидендов больше не будет?!


🏛 МосБиржа — хороших дивидендов больше не будет?! Биржа опубликовала сильные результаты по...

Все Верно, почему-то сейчас вспомнил «майские указы», «пересмотра приватизации не будет» и «пенсионный возраст повышаться не будет».

А что ...

Капитализация фондового рынка к 2030 году должна удвоиться и должна составить 66% ВВП — ПутинКапитализация фондового рынка к 2030 году должн...

Опубликовала отчетность по МСФО за 2023 год

▫️Чистая прибыль выросла на 67,5% г/г, составив ₽60,77 млрд.

▫️Рост комиссионных доходов составил 39,4% г/г, до уровня ₽52,24 млрд.

▫️Общее количество частных инвесторов достигло 29,7 млн человек, увеличившись за год на 7 млн.

💰В 2023г компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой минимальный уровень дивидендов составляет 50% от чистой прибыли по МСФО за отчетный год. Годовые дивиденды планируется выплачивать минимум один раз в год.

▫️Дивиденды компании могут составить 50% — 80% (минимум по дивидендной политике = 50%) от чистой прибыли, что даст ₽13,3 – 20,5 на акцию за 2023 год или примерно до 10% по текущим котировкам.

📌Заседание Совета директоровназначено на 5 марта 2024г. 

🗣Мнение: мы оцениваем результаты позитивно, основным драйвером для дальнейшего роста выше ₽200 может стать увеличение размера дивиденда.

Купил по рынку, хочу дивиденды.

🧮 Московская биржа представила свои результаты по МСФО за 2023 год, а значит самое время заглянуть в финансовую отчётность и пробежаться по основным моментам в ней.

📈 Операционные доходы по итогам минувших 12 месяцев выросли на +25,3% до 104,7 млрд руб., благодаря росту клиентской активности, запуску новых продуктов и высоким процентным ставкам во второй половине минувшего года.



Любопытно, но комиссионные и процентные доходы составили равные доли.

Хотя в начале прошлого года были небезосновательные опасения, что процентные доходы Мосбиржи существенно сократятся из-за передачи активов нерезидентов на счетах типа «С» под управление Агентства страхования вкладов (АСВ). Однако эти опасения впоследствии развеял Центробанк, который в течение 2023 года активно повышал процентные ставки, что позволило бирже нивелировать этот фактор и заработать в итоге неплохой процентный доход.

📈 Операционные расходы при этом прибавляли менее активно, чем операционные доходы, ограничившись ростом на +20,2% до 28,7 млрд руб.

В акциях Мосбиржи выполнены все условия для продолжения роста: сбор ликвидности на минимуме коррекции, дивер при формировании нового экстрема, устойчивый откуп и рост объемов, обратный пробой канала неопределенности вил Шифа. 

Я ожидаю завершение локального роста до 208.98 с последующим формированием тройки, где можно искать лонговые сделки. Ну и далее на обновление, собственно, как и бОльшая часть рынка.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Московская биржа напоминает о регламенте работы рынков в период государственных праздников в марте 2024 года.

8 марта 2024 года, пятница – нерабочий праздничный день, торги на рынках Московской биржи не проводятся.

7 марта, в четверг, торги проводятся на всех рынках в стандартном режиме.

9–10 марта – выходные дни.

Компания опубликовала отличный отчет за 2023 год и 4-й квартал, разбираю, чего ждать от компании в будущем. 



ℹ️ Финансовые результаты

 ✔️ Операционные доходы (выручка) за 2023 год = 104,7 млрд руб. (в 2022 году = 83,5 млрд руб., в 20213 = 54,9 млрд руб.)

 Операционные расходы увеличились, так как выросли 2 основных вида доходов – комиссионные и процентные. 

 ✔️ Комиссионные доходы = 52,2 млрд руб. (в 2022 году — 37,5 млрд руб., в 2021 = 41,6 млрд руб.)

 Кол-во инвесторов выросло с 22,9 млн человек до 29,7 млн. И заметно, что Мосбиржа получает больше комиссионных доходов в конце года. В 4-м квартале комиссионные доходы составили 16 млрд руб. 

 ✔️ Чистые процентные доходы = 50,8 млрд руб. (в 2022 году — 41,8 млрд руб., в 2021 году – 13,1 млрд руб.)

 Эта часть доходов Мосбиржи зависит от ключевой ставки ЦБ. По моим расчетам, изменение ключевой ставки на 1 пп. дает изменение прибыли Мосбиржи на 4 млрд руб. (за счет процентных доходов), если есть снижение ставки – есть снижение доходов, есть рост ставки – есть рост доходов.