Магнит акции

Ну и напоследок, чистая маржа поквартально:
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/
Пока признаков восстановления нет:)
Хотя торгуется Магнит с такими мультипликаторами, как будто его годовая прибыль не 34 ярда, а уже ярдов 50

Тимофей Мартынов, вот конечное заключение можно сделать если посмотреть куда уходит эта разница. Это капитальные затраты растут или маржа падает.

Рынок сильно переоценил ритейлера. Выгоднее вклад в банке чем покупка этой бумаги по такой цене.

Егор,
1. какая разница уходит?
2. рынок-то переоценил, но и тут есть причина — Магнит все еще растет и рынок дает ему шанс на улучшение.
3. тут важно понимать, что Магнит не является дешевым ни в коем случае на текущих ценах.

Ситуация сейчас такая, что обычных инвесторов вытесняют из магнита: «Магнит» с начала программы выкупа акций приобрел 5,309 миллиона акций на сумму порядка 20,3 миллиарда рублей, а котировки за время выкупа не выросли, что говорит о том, что инвесторы продолжают избавляться от бумаги. Хотя, можно прикинуть, что примерно половину от суммы выкупа продал фонд Опенхеймер и переложился в яндекс, но все же сравнить с байбеком у Лукойла: рост капитализации и действенность программы выкупа налицо, здесь же ссылаются на то, что ритейл повзрослел и не может уже давать больших темпов роста, но раз это компания не может давать такого роста, то откуда такие высокие мультипликаторы? Дивы вроде не высокие, хотя лично у меня появилась надежда на возвращения магнита к росту и тут несколько причин:
1) Приход Наумовой(Х5), Сорокина(руководитель сети перекресток), Ян Дюннинг(глава ленты), топ менеджер детского мира. Каждый из них позиционирует себя как победитель и, я уверен, будет биться за выход на первое место в русритейле.
2) Вышедший сегодня отчет: впервые за 2 года сопоставимые продажи компании стали положительными, что говорит о том, что принятые меры начинают действовать. Я думаю, что если этим монстрам дать пару лет, то они смогут разогнать эту махину и вернуть в топ.

На текущий момент акции торгуются по 12.5х годовой прибыли 2018, и в целом динамика показателей и оценка акций соответствует нашей рекомендации «держать». Вечером компания проведет телеконференцию и, вероятно, обозначит планы по развитию на текущий год.

«На 4 февраля на балансе компании 3,795 млн акций. С момента buyback выкуплено 5 млн 309 тыс. акций, или 5,2%. Общая сумма buyback составила примерно 20,3 млрд руб.»

Ну и напоследок, чистая маржа поквартально:
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/
Пока признаков восстановления нет:)
Хотя торгуется Магнит с такими мультипликаторами, как будто его годовая прибыль не 34 ярда, а уже ярдов 50

Тимофей Мартынов, вот конечное заключение можно сделать если посмотреть куда уходит эта разница. Это капитальные затраты растут или маржа падает.

Рынок сильно переоценил ритейлера. Выгоднее вклад в банке чем покупка этой бумаги по такой цене.

Ну и напоследок, чистая маржа поквартально:
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/
Пока признаков восстановления нет:)
Хотя торгуется Магнит с такими мультипликаторами, как будто его годовая прибыль не 34 ярда, а уже ярдов 50

«Мы ожидаем, что в 2019 году наш свободный денежный поток останется положительным. Напомним, что в предыдущие три года мы платили дивиденды в размере 28-29 миллиардов рублей в год, за исключением 2017 года»

«Если говорить о позиции менеджмента, мы считаем, что ничего не мешает нам сохранить выплаты дивидендов на том же уровне, на котором мы платили их в предыдущие три года»

249р. средний чек… это по магазину у дома
маловато конечно пока
ir.magnit.com/wp-content/uploads/Magnit_FY2018_rus.pdf

Александр Горьковский, У пятерочки 361,5 рублей, но пятерочка лукавит чуть-чуть. У нее проходят акции, когда дают скидку 100Р при покупке на 500 рублей продукции. Если бы магнит такое делал бы у него средний чек стал бы около 400 рублей.

Алексей, Ну в принципе да 5-ка, вроде тоже формат у дома в основном

1. На «ты» мы не переходили.
2. Научитесь читать черным по белому.

Отчитался Магнит: сводные данные в одной табличке:


Магнит пока проигрывает X5. Трафик упал, чек вырос. Падают продажи в супермаркетах. 
Самая лучшая динамика — маленькие магазины у дома +6,5% LFL.

Подробнее обсуждаем Магнит на форуме акций Магнита.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, Тимофей, вы не совсем корректно оцениваете ритейл. Магнит сейчас сделал первый шаг к улучшению, когда у Х5, предел — тупик роста. Знали бы вы какие дебильные решения сейчас принимаются в Х5 и куда все это приведет.
По отчету Магнита, магнит слукавил, куда-то припрятал 5 ярдов ЧП, которые мы увидим в отчете за 1-й квартал.

Отчитался Магнит: сводные данные в одной табличке:


Магнит пока проигрывает X5. Трафик упал, чек вырос. Падают продажи в супермаркетах. 
Самая лучшая динамика — маленькие магазины у дома +6,5% LFL.

Подробнее обсуждаем Магнит на форуме акций Магнита.
читать дальше на смартлабе

Отчитался Магнит: сводные данные в одной табличке:


Магнит пока проигрывает X5. Трафик упал, чек вырос. Падают продажи в супермаркетах. 
Самая лучшая динамика — маленькие магазины у дома +6,5% LFL.

Подробнее обсуждаем Магнит на форуме акций Магнита.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, откуда такая инфа по трафику в магните?

lolkek, дык презентация же

Тимофей Мартынов, -3%? не вижу. вы если ставите где-то "+", то не ставьте "-" там, где его нет. солидный ресурс и такие ошибки. несолидно, как минимум.

вот мой комментарий про магнит.

Виктор Петров, ха-ха. Я ни разу в жизни кстати не был ни в одном магазине магнит, все говорят что помойки. Однако мне это не мешало покупать их акции еще по 1000 руб много лет назад

megatrade, раньше были помойки, но сейчас они открывают магазы в новом формате, теперь они чистенькие и беленькие.
старые тоже редизайнят почутьчуть

Тимофей Мартынов, стали открывать даже в ЦАО открывать, и всё у них чисто и опрятно, а некоторые продукты дешевле на 10-12% чем в соседнем Евроспаре, не знаю хорошо это или плохо даже)))

Александр Горьковский, в ЦАО большая конкуренция. Не уверен что магазины там будут сильно прибыльными, хотя кто знает

вот мой комментарий про магнит.

Виктор Петров, ха-ха. Я ни разу в жизни кстати не был ни в одном магазине магнит, все говорят что помойки. Однако мне это не мешало покупать их акции еще по 1000 руб много лет назад

megatrade, раньше были помойки, но сейчас они открывают магазы в новом формате, теперь они чистенькие и беленькие.
старые тоже редизайнят почутьчуть