Финаме
БКС Мир Инвестиций
МАГНИТ. 1. ИТОГИ выкупа акций нерезидентов. 2. Расширение бизнеса.
#МАГНИТ
1.
Итоги выкупа акций у нерезидентов.
2.
Расширение бизнеса.
«Магнит» объявил итоги сбора заявок в рамках дополнительного выкупа акций у иностранных инвесторов.
Заявки нерезидентов на 7,8% акций.
Компания купит весь этот объем (с дисконтом, установленным Правительственной комиссией и ЦБ) и планирует завершить расчеты по этим акциям до конца 23г.
Итого: «Магнит» станет владельцем 29,7% акций, которые купил у иностранцев из 50 стран по итогам двух раундов байбека. Рыночная стоимость этой доли сегодня – 180 млрд руб.,
затраты на выкуп менее 70 млрд руб.
(60% дисконт к текущим котировкам).
Магнит выходит на Дальний Восток) и на новые сегменты (ранее компания купила у AliExpress крупнейший региональный маркетплейс KazanExpress, чтобы запустить собственный маркетплейс «Магнит Маркет»).
С уважением,
Олег.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 102 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 316,1 млрд |
| Выручка | 3 256,2 млрд |
| EBITDA | 180,2 млрд |
| Прибыль | 24,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 12,9 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 11,3 |
| EV/EBITDA | 4,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Магнит Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Магнит акции
3101.5₽ -1.52%
-
Heinrich Baur, судя по кулуарным разговорам, профессиональные участники считают «низкой» вероятность выплаты дивов и такой же «низкой» — вер...
Va Chen, не совсем логично. Продать акции в рынок — это означает укатать цену в пол. При этом потеряется смысл выкупа. Если были бы такие планы, то нужно было их озвучивать до выкупа, чтоб купить совсем по дешёвке. Теперь Вы критикуйте мою логику.
Купленные акции, видимо, перекинут какой-нибудь дочерней компании.
Что касается дивов, то они должны быть. Но только по итогам года, после того, как сформируется новый совет директоров. При этом, прибыль от сделки по выкупу (т.н. бумажная, а может и не бумажная) должна быть указана в годовом отчёте и должна войти в базу для расчёта рекордных дивидендов.
Магнит - посредственный отчет, но интрига по дивидендам близится к завершению
Магнит опубликовал финансовые результаты за 3-ий квартал.Видим скромный рост выручки на +5,7% в 3-ем квартале. Темпы роста замедлились в связи со снижением оптовых операций.
Валовая маржа выросла, что позволило далее нивелировать эффект от небольшого опережающего роста операционных расходов, и по итогам нарастить операционную прибыль (EBIT) на 11,3%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
"Магнит" Заключение подконтрольной эмитенту организацией договора, предусматривающего обязанность приобретать эмиссионные ценные бумаги эмитента
2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое заключило договор, предусматривающий обязанность лица приобретать ценные бумаги эмитента (лицо, контролирующее эмитента; подконтрольная эмитенту организация): подконтрольная эмитенту организация;
2....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит: Финансовые результаты (3К23 МСФО)Ритейлер Магнит вчера представил свои финансовые и операционные результаты за 3К 2023 г. Компания заранее на раскрывала дату публикации результатов, и будут ли они публиковаться вообще, так что прогнозы не были подготовлены. Мы в целом считаем результаты нейтральными, но отмечаем ряд негативных моментов. Темпы роста продаж замедлились в сравнении с предыдущими периодами, а сопоставимый трафик снизился. Рентабельность EBITDA по итогам периода была на уровне 6,7%, и с учетом этого годовой показатель также, скорее всего, будет ниже 7%. При этом компания все еще имеет устойчивую финансовую позицию с низкой долговой нагрузкой, существенными запасами денежных средств на балансе и высокими денежными потоками. Наша рекомендация для акций Магнита — «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.
Выручка ритейлера по итогам периода увеличилась на 5,7% г/г против 7,5% г/г во 2К и 9% г/г в начале года. Замедление во многом обусловлено негативной динамикой оптовых продаж. Розничные продажи выросли на 7% г/г против 7,2% г/г во 2К.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Heinrich Baur, судя по кулуарным разговорам, профессиональные участники считают «низкой» вероятность выплаты дивов и такой же «низкой» — вер...
Va Chen, это действительно было бы прагматично и «логично», если бы у акционеров не было бы меркантильного желания получить сейчас и прирощение долей, и выплаты на эти доли.
Тут все зависит от наличия аппетита у основного акционера, при этом существуют вполне понятные и объяснимые причины того, что этот аппетит может иметь место.
В общем, эта «логика» кроется другой «логикой».Heinrich Baur, думаю дивов за 9 месяцев не будет просто потому что на дворе середина ноября а еще даже СД не собрали. Тут интрига скорее выл...
Artem Shein, интриги никакой уже давно нет (по крайней мере для тех, кто смотрит по сторонам и пристально вглядывается). Магниту не просто так разрешили выкуп сделать в особом порядке.
Кароче, не выкинут, можете скринить.
Влад | Про деньги, какой существует довод в пользу того, что Магнит не погасит выкупленные акции?
Откуда ты знаешь что не будет дивидендов ...
Heinrich Baur, судя по кулуарным разговорам, профессиональные участники считают «низкой» вероятность выплаты дивов и такой же «низкой» — вероятность погашения.
У «Марафона» на столе сейчас две опции: 1) Гасить акции и платить дивы и 2) Продать акции в рынок, быстро заработать много денег и пополнить денежную подушку — чтобы использовать ее для мощных поглощений. Судя по вероятностным исследованиям, «Марафон» склоняется к опции «2». Почему? На долгосроке это приведет к кратному росту выручки и прибыли. Сейчас Магнит не растет. Выручка и прибыль стагнируют. Он проигрывает конкуренцию компании Х5. Чтобы вылезти из болота стагнации, Магниту надо мощно наращивать выручку. Это возможно только лишь с помощью поглощений. На это и будут тратиться все свободные деньги.
Это наиболее вероятный сценарий. Хотя, конечно, не исключены и небольшие дивиденды — «зарплата» «Марафону» (и всем нам:).
Логично же?
Влад | Про деньги, какой существует довод в пользу того, что Магнит не погасит выкупленные акции?
Откуда ты знаешь что не будет дивидендов ...
Heinrich Baur, думаю дивов за 9 месяцев не будет просто потому что на дворе середина ноября а еще даже СД не собрали. Тут интрига скорее вылетит ли магнит из индекса если так будет копошиться.
Магнит — Хорошая прибыль, будем ждать дивы!
Магнит — Хорошая прибыль, будем ждать дивы!Торговая площадь и количество магазинов открываются медленнее по сравнению с X5. Темпы ниже инфляции — около 5,8% по обоим показателям.
🧮 Важные цифры
🟠Выручка за III квартал увеличилась на 5,7% г/г — до 628 млрд рублей.
🟠Чистая прибыль выросла на 7% г/г — до 14 млрд рублей.
🟠Соотношение чистого долга к EBITDA с учетом аренды — 2,4х. Без аренды — 0,9х.📈Какие перспективы у Магнита?
Покупают Самбери на Дальнем Востоке, что позволит создать конкуренцию X5 в регионе.
Объявили о выкупе дополнительных 8 млн акций. Если всё пройдет успешно, получат 25-29% квазиказначейский пакет. Это позволит избрать Совет директоров и вернуться к выплате дивов.
⭐️Мнение GIF
Если компания пойдет по нашему сценарию, то ожидаем около 850 рублей дивидендов на акцию или более 14% к текущей цене. Возможно, часть прибыли пойдет на погашение долга или развитие сети, а дивы будут меньше ожиданий, но это тоже будет неплохо.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>Сколько денег Магнит потратил на выкуп акций?🤩 Магнит объявил результаты дополнительного предложения о выкупе активов у нерезидентовПредъяв...
Влад | Про деньги, какой существует довод в пользу того, что Магнит не погасит выкупленные акции?
Откуда ты знаешь что не будет дивидендов за 9 месяцев, говоря о «спойлере»?
Сколько денег Магнит потратил на выкуп акций?🤩 Магнит объявил результаты дополнительного предложения о выкупе активов у нерезидентов
Предъявлено к выкупу 7,9 млн акций, что составляет около 7,8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций. Магнит заявляет, что намерен выкупить все предложенные акции (их число еще может немного измениться, как пишет компания).
Итого: Магнит выкупит у нерезидентов 29,8 млн акций (21,9 + 7,9), что составляет 29,24% от общего кол-ва акций. Если Магнит купил акции по заявленной цене (2 215 руб. за штуку), то он потратил на выкуп 66 млрд руб. Это приличная сумма для компании (прибыль в 2021 году = 48,1 млрд руб., в 2022 году = 27,9 млрд руб.).
Я полагаю, что Магнит не погасит эти акции, но может не учитывать их при расчете дивидендов, поэтому для инвесторов выкуп это позитив.
Магнит разбирал сегодня, кто еще не успел прочитать – полный обзор отчета за 9 месяцев вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/582
В качестве небольшого спойлера скажу, что дивидендов за 9 месяцев не будет, но акции на дистанции года все еще привлекательны.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Дивидендный потенциал Магнита высок, однако сроки возобновления выплат могут сдвинуться - Альфа-Банк
Магнит опубликовал операционные и финансовые результаты за 3К23. Рост выручки еще больше замедлился в 3К23 до 5,7% г/г (против 7,5% г/г в 2К23). Рост розничных продаж остался на уровне 7% г/г (7,2% г/г в 2К23), в то время как оптовый бизнес сократился на 60% г/г (вероятно, из-за сворачивания бизнеса фармдистрибуции).
Рост LfL-продаж замедлился до 3,1% против 4,7% г/г в 2К23 за счет снижения трафика (-0,6%) на фоне ухудшения доступности товаров на полках из-за логистических ограничений. Это было несколько компенсировано ускорением роста площадей (+5,8% г/г в 3К23 против 5,3% г/г в 2К23). Маржа EBITDA снизилась на 0,4 п.п. г/г до 6,7%, поскольку более высокая коммерческая маржа была нейтрализована давлением со стороны операционных расходов (прежде всего, на персонал – +0,66п.п. г/г). Маржа чистой прибыли выросла на 0,1п.п. г/г до 2,8% благодаря снижению амортизационных отчислений и доходу от валютной переоценки в размере 4,2 млрд руб. Чистый долг/EBITDA остался на комфортном уровне 0,9х, хотя и немного вырос с уровня 0,7х в 2К23.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Два вопроса теперь:
1. Обяжут ли их продавать часть пакета казначейского на бирже?
2. Что будет с казначейским пакетом Тандера который отдали в репо (3,8%)?
Бочаров Михаил, каким образом санкции мешают дивам?:)
Тимофей Мартынов, выкуп лучше.Новость позитивная, могли в теории меньше собрать.
Heinrich Baur, да, почти весь объем выкупили
Магнит закрыл книгу по 2-му раунду обратного выкупа акций у нерезидентов, поданы заявки на 7.8% при лимите 7.9%
ООО «Магнит Альянс» (далее — «Покупатель»), дочернее общество, опосредованно находящееся в полной собственности «Магнита», объявляет о том, что в рамках дополнительного Тендерного предложения в общей сложности Акционерами было надлежащим образом предъявлено к выкупу 7 899 569 Акций, что составляет около 7,8% от всех выпущенных и находящихся в обращении Акций.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BQp5dyVNT0yjqe356Il2gQ-B-B&attempt=1
Авто-репост. Читать в блоге >>>- "Магнит" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
НАСТОЯЩЕЕ СООБЩЕНИЕ НЕ ПОДЛЕЖИТ ПУБЛИКАЦИИ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ ИЛИ ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ ПОЛНОСТЬЮ ИЛИ ЧАСТИЧНО НА ТЕРРИТОРИИ ЛЮБОЙ ЮРИСДИКЦИИ, В КОТОРОЙ ЭТО ЗАПРЕЩЕНО В СИЛУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ЮРИСДИКЦИИ
В данном сообщении термины, написанные с заглавной буквы, имеют то же значение, что и в опубликованном ООО «Магнит Альянс» (далее также – «Покупатель») Меморандуме о тендерном предложении от 10 октября 2023 г....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🛒 Взгляд на компанию: «Магнит» слабо отчитался за 3кв23. Какие дальнейшие корпоративные события?
📈 Рост выручки замедлился до 5,7% с 7,5% в предыдущем квартале. Слабая динамика исходит от зрелых магазинов, которые потеряли покупателей (LFL -0.6%) и нарастили чек лишь на 3,8% (продуктовая инфляция 5,2% за квартал).
✂️ Темпы оборота смотрятся еще скромнее на фоне 23% роста, продемонстрированного ключевым конкурентом Х5. Последний нарастил сопоставимые продажи на 10% за 3 квартал 2023 на фоне 6% притока покупателей. По абсолютному обороту Х5 превосходит конкурента на 27%, а такого отрыва по сопоставимым (LFL) продажам не наблюдалось с 2017 года.
🚚 Видим основной причиной операционные проблемы: качество логистики и обслуживание полки, что было связано с отстающим темпом роста зарплат по сравнению с ключевыми конкурентами. Компания попыталась исправить ситуацию (расходы на персонал +66 б. п. г/г в 3 квартале 2023) и увидела ускорение оборота (+8,5% в сентябре), но наверстать упущенное станет значимым вызовом.
✔️EBITDA рентабельность сократилась на 45 б. п. до 6,7% за квартал. Рост валовой рентабельности был полностью компенсирован ускорившейся инфляцией зарплат. Скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль сократилась на 25% г/г до 13 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Результаты Магнита по сравнению с Х5 Group выглядят слабыми - Атон
Магнит опубликовал результаты за 3-й квартал 2023 года
Совокупные продажи выросли на 5,7% г/г до 628,5 млрд рублей при росте LfL-продаж на 3,1% г/г (средний чек +3,8%, трафик -0,6%) и расширении торговых площадей на 5,8% г/г. В течение квартала «Магнит» открыл 398 магазинов нетто. Валовая прибыль по МСБУ 17 выросла на 7,8% г/г до 145,3 млрд рублей при валовой марже 23,1% (+0,4 пп г/г). Скорректированный показатель EBITDA снизился на 1,1% г/г до 42,6 млрд рублей, рентабельность составила 6,7% (-0,5 пп г/г) — отрицательное влияние преимущественно оказал рост затрат на персонал и коммунальные услуги. Чистая прибыль увеличилась на 7,8% г/г до 17,6 млрд рублей, рентабельность составила 2,8% (+0,1 пп г/г), в том числе за счет снижения амортизации в процентах от выручки и получения прибыли по курсовым разницам, а также роста прочих доходов, включая доходы от субаренды. Чистый долг составил 150,7 млрд рублей (+7,8% г/г), соотношение чистый долг/EBITDA достигло 0,9x. Капзатраты выросли на 93,5% г/г до 16,3 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Тимофей Мартынов,
Темпы роста выручки ниже инфляции.
Новые, конкурирующие форматы типа франчайзи ритейлеров Авокадо растут на 100% в год,...
Николай Иванов, спасибо за мнение, интересно!
Магнит. Магазины не магнитят деньги
Вышел отчет РСБУ и МСФО Магнита за 9м, несколько мыслей по нему.
📍Слабый отчет.
Почему я так решил?
✅️Достаточно посмотреть на результаты X5, у которого рост 20% за 9м и 23% за 3кв, хотя продуктовая инфляция была 10%+.
❌️А что Магнит? 6% за 3 кв и 7% за 9м, и это при росте числа магазинов на 1300 штук (+5%). По-сути реальный средний чек падает и посещаемость вместе с ним. По Дикси совсем полная катастрофа -7% за 9м.
❌️Неудивительно, что очищенная от курсовых разниц чистая прибыль упала при опережающем росте расходов.
💰Что с дивидендами?
Скорее их не будет, чем они будут (вероятность 70%). Почему я так считаю? Потому что материнская компания не поднимала деньги с дочек, что видно по отчету за 9м по РСБУ, но шансы еще есть. Марафону (основной акционер компании) Винокурова рано или поздно нужны будут дивы, но сколько ждать этого, знают только там, гадать я не буду.
📍Что с выкупленными акциями у нерезов?
Самое лучшее, что сделал Магнит за год, так это то, что он единственный эмитент кто умудрился выкупить у нерезов свои акции с 50%-дисконтом. Без покровительства министра Лаврова тут не обошлось.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит - факторы роста и падения акций
- Казначейский пакет акций Магнита составляет 33,4%, соответственно Магнит может платить дивиденды так, как будто эти акции погашены - треть дивидендов будут возвращаться обратно в компанию. (16.05.2024)
- Проигрывают по всем финансовым показателям Х5: чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток, выручка. Даже долговая нагрузка относительно EBITDA выше, но стоял в полтора раза дороже. (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Магнит - описание компании
Магнит — ритейлер под одноименным брендом.IR:
Альберт Аветиков
Дина Чистяк
magnitIR@magnit.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
