МГКЛ (Мосгорломбард) акции

YTM 28,7% и ставка купона 25,5% годовых: параметры нового выпуска облигаций МГКЛ

ПАО «МГКЛ» определило параметры нового выпуска биржевых облигаций БО-08.

📌 Ключевые условия выпуска:
— Ставка купона: 25,5% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 28.7%
— Срок обращения: 5 лет (1 800 дней)
— Купонный период: 30 дней
— Оферты и амортизации: не предусмотрены
— Участие: только для квалифицированных инвесторов

Организатор выпуска: ИК «Диалот»

📍 Размещение пройдёт 28 июля 2025 года.

📝 Как подать заявку:
— через своего брокера (уже доступно в приложениях Альфа и Т-Инвестиций, по остальным брокерам лучше уточнить в поддержке);
— также можно подать заявку через сайт организатора выпуска ИК «Диалот» — у организатора заявки принимаются до 14:00 мск, 26 июля (суббота).

Финансирование для нас — не цель, а инструмент. В группе «МГКЛ» мы выстраиваем модель роста, в которой каждый привлечённый рубль работает на масштабирование, технологию и результат.

📌 В арсенале группы — публичные инструменты:
— облигации — основной формат, которым мы активно пользуемся;
— акции — с 2023 года МГКЛ торгуется на Московской бирже;
— ЦФА — успешно опробованы и погашены;
— новые решения — в проработке.

💡 Мы используем рыночные механизмы аккуратно и точно — ровно под то, что позволяет расти быстрее:
— расширение сети,
— развитие ресейл-платформы,
— запуск новых сервисов.

📈 Результат: по итогам первого полугодия выручка уже превысила весь прошлый год. Это и есть модель, в которой деньги работают, а не просто отражаются в балансе.

Аналитики банка Синара подтвердили рекомендацию «покупать» по акциям ПАО «МГКЛ». Целевая цена — 3,9 рубля, что предполагает рост более чем на 60% от текущих уровней.

📊 Обзор подготовлен после публикации наших операционных результатов за 1 полугодие 2025:
— выручка выросла в 3,3 раза и достигла 10 млрд рублей;
— клиентская база — 103,6 тыс. человек(+6% с начала года);
— доля товаров с хранением более 90 дней снизилась с 20% до 14%.

💬 Из обзора аналитиков «Синары»:

«Компания, в частности, превзошла наши ожидания по выручке благодаря оптовой торговле драгметаллами. Мы полагаем, что развитие ломбардного бизнеса и ресейла, в том числе за счёт привлекаемых инвестиций, позволит МГКЛ повысить рентабельность и в конечном итоге — прибыль, которая служит базой дивидендных выплат».

📌 Прогноз аналитиков сформирован с учётом планируемых размещений для привлечения финансирования и поддержки масштабирования бизнеса

Для группы «МГКЛ» «Ресейл Маркет» — это не просто новая вертикаль, а ключевой элемент экосистемы, который усиливает каждое направление бизнеса.

📌 Зачем нам ресейл:
— он повышает оборачиваемость залогов: товары, не выкупленные в ломбарде, быстрее находят нового владельца через витрину;
— он расширяет аудиторию: платформа удобна для молодых клиентов, которым проще продать или купить вещь онлайн;
— он создаёт новые точки входа в экосистему: клиенты из ресейла переходят в другие сервисы группы;
— он формирует дополнительную выручку за счёт комиссии и оборота, снижая долю процентной зависимости.

💡 Мы выстраиваем сквозную модель: от офлайн-оценки до онлайн-продажи, от хранения до логистики. Ресейл помогает объединять форматы и привычки разных поколений потребителей.

Уважаемые инвесторы!

На 28 июля запланировано размещение нового выпуска облигаций эмитента ПАО «МГКЛ» (Кредитный рейтинг ruВВ от Эксперт РА)

Параметры выпуска: 

Объем выпуска: 1 млрд. руб. 

Срок обращения: 5 лет 

Ставка купона: ориентир 25-27% (YTM 28,08-30,61%)

Периодичность выплат: ежемесячно

По итогам 6 месяцев 2025 года Группа МГКЛ демонстрирует рекордную операционную динамику:

🟠Выручка достигла 10 млрд рублей — рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

🟠Клиентская база превысила 103,6 тыс человек (+6% г/г)

🟠Объём портфеля залогов и ассортимента в ресейле увеличился на 57%, до 2 млрд рублей

🟠Оборачиваемость улучшена: доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, снизилась до 14% 

Компания продолжает масштабирование и эффективно использует привлечённые средства.

Более подробная информация об эмитенте собрана на нашем сайте 

Для подачи предварительных заявок свяжитесь с нами одним из способов: 

Готовы поделиться подробностями нового выпуска облигаций БО-08, размещаемого в рамках биржевой программы ПАО «МГКЛ».

📌 Ориентир ставки купона: 25-27% годовых
📌YTM: 28,08-31,89%
📌 Дата начала размещения: 28 июля 2025 года
📌 Объём выпуска: 1 млрд рублей

📊 По итогам 6 месяцев 2025 года Группа МГКЛ демонстрирует рекордную операционную динамику:

— Выручка достигла 10 млрд рублей — рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
— Клиентская база превысила 103,6 тыс человек (+6% г/г)
— Объём портфеля залогов и ассортимента в ресейле увеличился на 57%, до 2 млрд рублей
— Оборачиваемость улучшена: доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, снизилась до 14%

Компания продолжает масштабирование и эффективно использует привлечённые средства.

Остальные подробности размещения и о дате сбора предварительных заявок сообщим позже.

В Группе «МГКЛ» каждый новый шаг — это часть стратегии роста. Мы запускаем направления поэтапно, потому что это эффективнее.

📌 Почему мы запускаем новые направления поэтапно:
— чтобы проверить гипотезы на практике и масштабировать только то, что работает;
— чтобы не размывать операционную фокусировку и эффективность текущих направлений;
— чтобы аккуратно распределять инвестиции и контролировать возвратность каждого вложенного рубля.

🎯 Наши продукты развиваются в логичной последовательности:
от ломбардов — к ресейлу,
от ресейла — к цифровой платформе,
от платформы — к экосистемным сервисам и масштабированию модели.

💡 Мы убеждены: устойчивый рост невозможен без внятной продуктовой логики и последовательности. Именно поэтому МГКЛ показывает кратный рост — не за счёт спешки, а за счёт осознанного управления.

Устойчивый рост — это не про сложные схемы, а про то, что понятно и работает.

📌 Бизнес-модель ПАО «МГКЛ» строится на принципах:
— Прозрачности: мы зарабатываем на понятных и реальных вещах — процентные доходы, ресейл, торговля драгметаллами.
— Оборота: скорость оборачиваемости активов — один из наших ключевых показателей.
— Контроля: все направления бизнеса связаны в единую систему с точными метриками — от срока хранения товаров до доли выкупа залогов.

📈 По итогам первого полугодия 2025 года наша выручка превысила результат за весь 2024 год. Мы растём быстрее, чем планировали — и делаем это благодаря эффективному использованию привлечённых инвестиций.

💡 Простая бизнес-модель — это управляемость, прозрачность и высокая адаптивность в условиях перемен.

ПАО «МГКЛ» продолжает выполнять свои обязательства перед акционерами. Перечислены дивиденды номинальным держателям акций в размере 166 672 849,80 руб.

В ближайшее время будет произведена вторая часть выплаты — остальным держателям акций. Её размер составит 20 287 376,20 руб.

💰 Дивиденды по итогам 2024 года — 15 копеек на акцию, что почти в два раза выше уровня прошлого года (8 копеек по итогам 2023 года).

📈 Компания активно растёт — и делится прибылью со своими акционерами, постепенно увеличивая размер дивидендных выплат.

🔍С 2023 года в ПАО «МГКЛ» действует дивидендная политика, предусматривающая выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО.
Для нас важно сохранять понятную и предсказуемую дивидендную стратегию — это часть нашей модели прозрачного и устойчивого роста.

Для нас важно показывать реальную устойчивую динамику роста бизнеса. Каждый показатель, о котором мы говорим рынку, — это не случайный всплеск, а результат системной работы команды и продуманной стратегии по каждому направлению.

По итогам первого полугодия выручка Группы превысила 10 млрд рублей — это в 3,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года и уже больше всей выручки за 2024 год. Но за этими цифрами стоит конкретная работа:
✔️ В ломбардном направлении мы продолжаем наращивать клиентскую базу и сокращать цикл хранения.
✔️ В ресейле — строим платформу, тестируем новые категории и улучшаем процессы онлайн-оценки.
✔️ Оптовое направление драгметаллов поддерживает масштабы оборота и даёт нам устойчивость к колебаниям на рынке.

Каждое направление растёт не само по себе, а внутри единой модели, где есть чёткий фокус на оборачиваемость и прозрачность процессов.

МГКЛ — это история системного роста, который складывается из ежедневных решений, профессиональной команды и понятной логики развития.

Для МГКЛ ресейл — это не просто «добавить полку» или открыть витрину для вещей с историей. Мы выстраиваем всю инфраструктуру: от компетенции в оценке до готовности быстро выкупать и возвращать товар в оборот.

Почему это важно? Многие маркетплейсы сегодня видят перспективу сегмента вещей с историей — но сталкиваются с тем, что без профессиональной экспертизы оценка товаров и выкуп остаются неэффективными.

Мы базируемся на опыте ломбардного бизнеса, где десятилетиями оттачивались процессы быстрой, прозрачной и честной оценки. На этой базе создаём технологичную платформу, которая позволяет превращать эти знания в понятный для клиента онлайн-продукт.

Мы развиваем рынок: формируем культуру обращения с вещами с историей, создаём новые сценарии для клиентов и строим бизнес-модель, в которой каждое звено — от оценки до перепродажи — работает на скорость оборота и понятность для пользователя.

Не просто витрина — а рынок с понятными правилами, удобной логикой и реальной выгодой для всех участников.

Иногда устойчивость бизнеса строится не на одном «громком» направлении, а на том, как несколько простых звеньев поддерживают друг друга.

Для МГКЛ эта связка очевидна:
✔️ Ломбардное направление даёт профессиональную экспертизу в быстрой оценке и понятную базу клиентов.
✔️ Ресейл-направление расширяет канал для оборота вещей с историей, снижает риск «залеживания» и открывает новые сценарии для клиентов.
✔️ Оптовое направление драгметаллов помогает балансировать оборот, особенно при колебаниях цен.

Все эти направления работают вместе — и в этом заслуга не только самой модели, но и людей, которые её наполняют. Важную роль играет совместная работа коллег: обмен экспертизой, быстрый отклик между командами и общая фокусировка на том, чтобы деньги в бизнесе всегда «двигались», а не застывали в длинных циклах.

Эти простые звенья дают результат: ускоряют оборачиваемость, позволяют быстрее возвращать вложенные средства и гибко перераспределять их внутри бизнес-модели.

Группа «МГКЛ» опубликует финансовую отчётность по МСФО за первое полугодие 2025 года 21 августа. Мы последовательно придерживаемся принципа открытости и делимся ключевыми результатами, чтобы инвесторы могли оценить динамику бизнеса.

В рамках подготовки к раскрытию планируем провести эфиры для инвесторов. Расскажем об итогах и ответим на самые частые вопросы.

Если есть идеи, какие ещё форматы или темы вам были бы интересны — поделитесь в комментариях. Нам важно, чтобы информация была максимально понятной и доступной.

Инвестиционная компания «Цифра брокер» подтверждает прогнозную стоимость акций ПАО «МГКЛ» (материнская компания «Мосгорломбарда») на уровне 3,44 рубля, предполагая потенциал роста 43%.

Оценка базируется на прогнозах развития бизнеса в 2025-2030 гг.:

• Рост процентных доходов (CAGR 21%) за счёт консолидации рынка ломбардов, увеличения отделений в Москве и внедрения новых клиентских технологий.

• Развитие оптовых продаж драгметаллов (CAGR выручки 15%) как сильного игрока, сотрудничающего с банками.

• Активное расширение на рынке «ресейла» (CAGR выручки 36%) через собственную платформу и партнёрство с маркетплейсами.

«Цифра Брокер» опубликовал обновлённую аналитику по ПАО «МГКЛ» — эксперты отмечают, что компания остаётся первым публичным оператором на российском рынке ресейла и показывает сильные операционные результаты.

💡 «Мы подтверждаем нашу оценку справедливой стоимости акций МГКЛ на уровне 3,44 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста на 43% от текущих уровней» — говорится в обзоре.

Ключевые выводы аналитиков:
✔️ Сильное начало 2025 года — выручка за январь–май уже в 2,6 раза выше аналогичного периода прошлого года.
✔️ МГКЛ успешно диверсифицирует доходы: доля процентных доходов снижается, растут продажи драгметаллов и развитие ресейла.
✔️ Компания сохраняет лидерство на рынке ломбардов и активно масштабирует «Ресейл Маркет», выходя на все крупные маркетплейсы.
✔️ Прогноз на 2025–2030 гг. предполагает CAGR процентных доходов 21%, оптовых продаж драгметаллов — 15%, а ресейла — 36%.

📌
«Наша оценка базируется на продолжении консолидации ломбардного рынка, росте числа отделений в Московском регионе и внедрении новых продуктов и технологий для повышения вовлечённости клиентов»,

Сегодня в 19:00 (мск) Маргарита расскажет о том, как развивается рынок ресейла в России и почему за этим направлением будущее. Вы узнаете, какие планы у «Ресейл-Маркет» и какие возможности открываются для инвесторов.

📈 Маргарита поделится свежими цифрами и планами — не пропустите!

🔗 Подключайтесь: t.me/bizmall_channel?livestream

До встречи в эфире! 🔗

Спикеры:

➡️Роман Павло́вич, основатель и директор по продукту bizmall
➡️Маргарита Черемухина, CEO «Ресейл-Маркет»

Модератор эфира: Оксана Яковлева, руководитель по работе с эмитентами bizmall

У вас есть возможность ближе познакомиться с новым эмитентом, который делает осознанное потребление выгодным и безопасным.

👘«Ресейл-Маркет» — это платформа для покупки и продажи вещей с историей

Вы узнаете:
✅как развивается рынок ресейла в России
✅какие инновации есть у проекта
✅почему маркетплейс интересен продавцам и покупателям
✅на каком этапе сейчас развитие «Ресейл-Маркета»

Обсудим:
🔘выгоды для акционеров: возможность обратного выкупа акций и капитализация АО
🔘как компания планирует занять 1% рынка ресейла РФ к 2027 году и выйти на годовой оборот более 30 млрд рублей
🔘будет ли IPO и многое другое

Вы можете нажать на кнопку «напомнить» в правом верхнем углу этого чата, чтобы не пропустить эфир.

Задавайте вопросы заранее, мы ждём вас!

Первая неделя закрытого раунда инвестиций в АО «Ресейл-АйТи» завершилась с первыми результатами — за этот период привлечено 1,37 млн рублей, участие приняли 14 инвесторов.

📌 Мы видим стабильный интерес и ожидаем увеличения суммы в ближайшие дни — сейчас завершается регистрация новых инвесторов, которые готовы присоединиться к развитию проекта.

💡 Напомним: привлечённые средства направляются на масштабирование платформы Ресейл Маркет и развитие ИТ-инфраструктуры. Мы создаём сервис, который делает процесс оценки и продажи вещей с историей максимально удобным и прозрачным — и для частных клиентов, и для бизнеса.

Спасибо каждому, кто поддерживает развитие современной ресейл-индустрии вместе с нами. Мы продолжим делиться новостями о ходе размещения — впереди ещё много шагов, которые помогут проекту раскрыть потенциал.

Аналитики ИФК «Солид» выпустили свежий обзор по ПАО «МГКЛ» и отметили, что работа Группы «на зрелом московском ломбардном рынке в сочетании с развитием внутри Группы перспективных сегментов ресейла и оптового направления представляет собой бизнес-модель без прямых аналогов на публичных и частных рынках».

 «Исходя из модели DDM, мы считаем справедливым диапазон для акций МГКЛ — 2,91–3,33 руб. за штуку. При текущей биржевой цене 2,39 руб. это подразумевает апсайд 22–39%»

Почему такая оценка:

•  «Модель учитывает постепенное увеличение вклада ресейл-направления и оптового направления в бизнес Группы»
•  «Оценка строится на собственных денежных потоках МГКЛ, а не на мультипликаторах компаний с иной риск-прибыльной моделью»

Аналитики подчёркивают, что у Группы нет прямых публичных аналогов — сравнение с Carmoney и Zaymer занижает потенциал:
«Темпы роста выше, чем у аналогов. За 2023–24 гг. выручка МГКЛ росла быстрее Carmoney и Zaymer, и менеджмент прогнозирует опережающий CAGR в ближайшие годы».

В ПАО «МГКЛ» мы используем только облигационный долг — это наш осознанный выбор. Для нас долг — не просто «деньги сегодня», а управляемый инструмент для устойчивого масштабирования бизнеса.

📌 Почему мы опираемся именно на облигации:
— Облигационный рынок даёт прозрачные и предсказуемые условия: ставка, срок обращения и график выплат понятны всем участникам.
— Такая структура позволяет нам заранее планировать, когда и на что пойдут привлечённые средства.
— Мы сохраняем сбалансированное соотношение долга и собственного капитала: это ключ к стабильности бизнеса и доверию инвесторов

💡 Мы показываем, что привлечённые инвестиции работают на рост:
✔️ привлеченные средства мы направляем на развитие наших ключевых направлений — розничной сети, ресейла и технологий;
✔️ благодаря этому мы демонстрируем кратный рост финансовых показателей при сохранении прозрачности и контроля за долговой нагрузкой;
✔️ правильная структура заимствований помогает нам своевременно выполнять обязательства перед инвесторами, включая выплату дивидендов.

🔹Прогнозная выручка $MGKL показывает рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 10 млрд ₽.

💪 Общие активы (товары в ресейле  + залоговые займы) увеличились год к году на +57%, до 2 млрд ₽.

📊 Количество розничных клиентов группы подросло до 103,6 тысяч человек. Рост год к году составил +6%.

〽️ Продолжает сокращаться доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала. Теперь таких товаров всего 14%, вместо 20% годом ранее.

💰 Дивиденды уже в пути: Акционеры получат 0,15₽ на акцию, отсечка по дивидендам была 7 июля.

▶️ В настоящее время проходит размещение по закрытой подписке  у АО «Ресейл АйТи» — дочерней компании МГКЛ: компания привлекает деньги для масштабирования платформы «Ресейл Маркет».

🗣 Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин наметил цели развития: «Мы продолжаем повышать эффективность бизнес-процессов, опираясь на синергию ломбардного направления и ресейла».

Материал канала t.me/DolgosrochniyInvestor