Мать и Дитя (MD) акции

Сеть медклиник представила выручку и операционные показатели за полгода

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽64 млрд

Р/Е = 8

🔹Выручка:

— общая: ₽15,8 млрд (+22,6%)

— московские госпитали: ₽7,8 млрд (+26%)

— региональные госпитали: ₽4,2 млрд (+18%)

— московские амбулаторные клиники: ₽1,5 млрд (+9%)

— региональные амбулаторные клиники: ₽2,2 млрд (+27,5%)

Количество амбулаторных посещений выросло до 1,2 млн (+19%), принятых родов — до 5,4 тыс. (+20%), пункций ЭКО — до 9,7 тыс. (+4%).

Во 2 квартале компания увеличила чистую денежную позицию до ₽13,3 млрд (+22% к 1 кварталу 2024 года). Капитальные затраты за тот же период снизились до ₽435 млн (-15%).

‼️ Компания также сообщила, что уже в 2024-м планирует вернуться к выплате дивидендов дважды в год.

🚀По мнению наших аналитиков, самое лучшее, что может сделать инвестор, — это поинтересоваться о результатах у самой компании. И Market Power предоставит подписчикам эту возможность! Уже завтра топ-менеджмент компании Мать и дитя ответит на любые интересующие вас вопросы в прямом эфире. 

Выручка выросла на 22% г/г до 8 млрд руб., а увеличение удалось сохранить на уровне, который компания достигала во время активного лечения пациентов с ковидом. Мы отмечаем сильные тренды по широкому спектру услуг и госпиталей, а также входящую поддержку от приобретённых активов.

Количество родов увеличилось на 22% г/г, а средняя цена добавила 20% г/г до 387 тыс. руб. Московские и региональные госпитали показывают сопоставимую динамику, и компания наблюдает повышение премиальности услуги с большим спросом на высокобюджетные роды.

Региональные больницы практически полностью вышли на планируемые уровни загрузки. Их доля выручки превысила 40% с консолидированным темпом роста в 20% г/г в 1-м пол. 2024 года. Посещения клиник в регионах выросло на 52% г/г на фоне роста спроса на частную медицину и ведение беременности, а также новых приобретений.

У компании отсутствует корпоративный долг, а чистая денежная позиция равна 13,3 млрд руб. на июнь. По нашим оценкам, этого достаточно, чтобы покрыть накопленные дивиденды за пропущенные периоды до редомициляции (выплата в июле 2024 г.

Компания опубликовала результаты за 1П 2024 года.

• Выручка +22,6% г/г до ₽15 760 млн
• Чистая денежная позиция ₽13 328 млн
• Капзатраты ₽946 млн

Интересное

#MDMG редомицилировалась в Россию и выплатила рекордные дивиденды — ₽141. Дивидендная доходность составила порядка 13% на дату объявления.

В конце 2023 года компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой при соотношении Net debt/EBITDA ниже 3,0х на выплаты может направляться до 100% от чистой прибыли.

🗣Мнение: считаем, что компания и дальше сможет платить дивиденды на уровне 10-12% и они не будут перегружать компанию, позволяя инвестировать деньги в развитие.

Акции интересны к покупке, так как предлагают стабильный рост бизнеса (на 10-11% в год) и привлекательную дивидендную доходность (10-12% в год).

🎯Целевой ориентир — ₽1100.

Бумаги включены в КИТовый модельный портфель с долей 2%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ГК «МД Медикал» увеличила выручку на 23% в первом полугодии 2024 годаСегодня МКПАО «МД Медикал Груп» (MDMG) объявляет операционные и неаудир...

Сегодня МКПАО «МД Медикал Груп» (MDMG) объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2024 года. Рост выручки в 1 полугодии 2024 года составил 23%.

Ключевые показатели за 1 полугодие 2024 года:

  — Общая Выручка ГК «МД Медикал» в 1 полугодии 2024 года выросла на 22,6 % до 15,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевыми драйверами роста были результаты госпитального сегмента Группы по стационарному обслуживанию в сфере многопрофильной медицинской помощи, женского и детского здоровья. 20% рост выручки от оказания медицинской помощи в условиях стационаров госпиталей обеспечили, в основном, направления хирургии, гинекологии, педиатрии, онкологии.

В части амбулаторной помощи и госпитали, и клиники Компании продемонстрировали 28% рост выручки по данному направлению. Наибольший эффект на динамику выручки от амбулаторных посещений оказал рост объемов услуг в сфере диагностики, гинекологии и педиатрии.

Рост выручки обусловлен, прежде всего, увеличением доходов от посещений и стационарного лечения, а также существенным ростом показателей по родам, поясняет компания.

Выручка московских госпиталей во II квартале увеличилась на 27,9% — до 3,97 млрд рублей. Выручка региональных госпиталей выросла на 15,7% и составила 2,16 млрд рублей.

Долг группы, полностью представленный обязательствами по аренде и лизингу, по состоянию на 30 июня 2024 года составил 1,3 млрд рублей, увеличившись на 31% по сравнению с показателем на 31 марта.

Продолжаю публиковать свои разборы разных компаний. Сегодня разбираю МД Медикал Груп (Мать и дитя).

Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG
Сектор: Медицина

Ранее эту компанию не разбирал, мой первый разбор.

▪️ Капитализация: 737M$
▪️ P/E — 8,3
▪️ P/S — 2,3
▪️P/B — 1.85
ℹ️ Из 9 компаний РФ, которые имеют листинг и работает в медицинском направление, 2 убыточные, 4 — слишком дорого стоят. Медикал Груп — среди тех трёх, кто оценивается адекватно, и она чуть дороже среди этой тройки. Если смотреть на похожие компании, как Мать и дитя в США, они оцениваются примерно от 2 до 4 раз дороже по P/E (от 15 до 30). В целом Медикал Груп сейчас можно оценить как справедливую оценку в среднем по рынку.

Новостной фон
▪️Компания объявляет о приобретении клиники «РГС-Мед» в столице Республики Коми — г. Сыктывкар у компании ПАО СК «Росгосстрах». Сумма сделки составляет 25 млн рублей и финансируется за счет собственных средств Группы. (июнь)
▪️Ожидаем закрытия дивгэпа Группы «Мать и дитя» в течение 1,5–2 месяцев — Альфа-Инвестиции

Доброе утро, коллеги.

Мать и Дитя по техническому анализу красиво консолидируется рядом с уровнем поддержки в районе 795 рублей. 31 июля ожидаются операционные результаты компании за 2 кв. и 1 полугодие 2024 года.

Всем успешных торгов.

Прирост площадей в амбулаторном сегменте на 15% в год в 2024–2025 годах и увеличение стоимости услуг могут обеспечить рост выручки на 16–18% в год. При этом у компании отсутствует чистый долг, что даёт устойчивость в период высоких ставок.

МД Медикал — один из немногих эмитентов, полностью выплативших накопленные за предыдущие годы денежные средства в виде дивидендов. Мы ожидаем, что компания продолжит дивидендные выплаты в будущем, и ждём payout ratio 2024 на уровне 65–70% чистой прибыли. Годовая дивидендная доходность составляет 10%.

По нашим оценкам, объём предложения со стороны инвесторов, покупавших акции в Euroclear, полностью реализован. Значимых сдерживающих факторов для роста акций нет, текущие котировки выглядят привлекательными для входа.
Публикация операционного (конец июля) и финансового (конец августа) отчётов может стать дополнительным драйвером роста бумаг МД Медикал.

Риски
Общерыночные распродажи, которые могут давить на все акции на Московской бирже. При этом акции МД Медикал могут быть лучше рынка.

Va Chen, но пока этот минус работает в плюс, ему никто не мешает
А, кстати, сколько ему годков

HYG1978, этот чел — Курцер — у нас во Втором Меде читал лекции и занятия вел (90-е гг). Классный чел. Ему можно доверять, видимо. Мы — студе...

Я покупаю, одна из немногих, кот имеет чёткую стратегию развития и норм менеджмент.
Нет долгов, цена адекватно, мутных схем нет.
В перспек...

Бумага кремень, неплохо держится.

Компания получила от Регистратора Кипра сертификат об исключении с 28 мая 2024 года компании МД МЕДИКАЛ ГРУП ИНВЕСТМЕНТС ПЛС (MD MEDICAL GROUP INVESTMENTS PLC) из реестра юридических лиц на территории Кипра в связи с редомициляцией согласно требованиям Закона о компаниях Кипра (Certificate of Striking off a Сompany, Section 354 XV of the Companies Law, Cap 113 – Continuing under the legal regime of another country of jurisdiction). Ранее Компания информировала о получении официального согласия Регистратора Кипра на продолжение деятельности ГК «МД Медикал» за пределами Республики Кипр.

Исключение ГК «МД Медикал» из реестра Кипра нивелирует риски, которые могут возникать при регистрации одновременно в двух юрисдикциях, и является подтверждением прозрачности и последовательности процедуры редомициляции с соблюдением норм законодательства обеих юрисдикций.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MpvNfN8ms0e1-CzrUIpMhUQ-B-B

Вам не нравится подписка на Мозговик, где советуют сидеть в кэше с доходностью 16-18% годовых? Окей, если вам не терпится что-нибудь купить, посмотрите, какие акции держат наши аналитики и покупайте их. Если кому-то не терпится купить акции или окупить подписку, это не должно влиять на мнение Mozgovik Research. Прошу прощения, приходится повторять это вновь и вновь.

Лично мне нравится Сургут-обычка, я бы ее купил еще на этой просадке, но она у меня уже есть. Остальные акции при текущих ставках и ценах акций на бирже не выглядят слишком интересно для меня.