МТС Банк акции

сегодня ожидаем: MBNK: последний день с дивидендом 96.12 руб

см. календарь по акциям

МТС-банк единый отчет за 2025 год: Чистая прибыль ₽14,4 млрд (+16,7% г/г) Активы банка ₽754,5 млрд (+25% г/г)
МТС-банк публикует единый отчет за 2025 год.

Ключевые финансовые результаты:

• чистая прибыль по МСФО выросла на 16,7% и достигла 14,4 млрд ₽
• чистые процентные доходы после резервов увеличились в 2 раза — до 21,2 млрд ₽
• активы банка выросли на 25% — до 754,5 млрд ₽
• капитал по МСФО составил 126,3 млрд ₽
• стоимость риска снизилась на 1,4 п. п. — до 6,1%

Операционные результаты подтверждают устойчивость выбранной стратегии. В 2025 году активная клиентская база выросла на 33% — до 4 млн человек, объём вкладов физических лиц увеличился с 182 до 259 млрд ₽, а средства физических лиц на счетах и депозитах достигли 323,4 млрд ₽.

Важный фокус года — трансформация бизнес-модели МТС Банка и развитие daily-сервисов. Объём выпуска ключевого продукта — карты МТС Деньги — превысил 4,5 млн штук. Оборот по дебетовым продуктам вырос вдвое, до 108 млрд ₽, более 90% из которого пришлось на операции вне телекома. Это подтверждает, что карта МТС Деньги стала полноценным финансовым инструментом для наших клиентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк: что поможет ему стать звездой банковского сектора?
🏛 Центробанк отчитался о росте прибыли банковского сектора за первые 5 мес. 2026 года на +49% (г/г) до 1,9 трлн руб. Это даёт основания надеяться, что по итогам года банки смогут превзойти даже рекордные результаты 2024 года. На этом фоне особенно интересно выглядят эмитенты, которые не просто идут в ногу с рынком, а обгоняют его. Один из таких — МТС Банк (#MBNK), который является своего рода тёмной лошадкой в банковском секторе. Но именно за это я и люблю таких «тёмных лошадок» фондового рынка!



📈 Судите сами, с января по май 2026 года чистая прибыль МТС Банка по РСБУ выросла на +60% (г/г) до 5,3 млрд руб. То есть МТС Банк растёт быстрее сектора, и за этим стоят вполне конкретные драйверы:

1️⃣ Во‑первых, расширение чистой процентной маржи на фоне удешевления фондирования. Банк удачно перераспределил ресурсную базу, увеличив долю дешёвых текущих и расчётных счетов при одновременном контроле стоимости привлечённых средств.

2️⃣ Во‑вторых, рост работающих активов. Здесь динамика складывается сразу из нескольких факторов: заметное наращивание кредитного портфеля в розничном сегменте (в первую очередь за счёт POS‑кредитования и карт рассрочки, которые органично вписываются в телеком-сервисы), а также уверенное развитие корпоративного направления.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊 МТС Банк (MBNK) | Превращение в дивидендного аристократа. Кратко о дивидендах и перспективах.

Относительно недавно делал обзор даннойкомпании, где разобрали результаты за 1кв2026 и перспективы развития. Вчера акционеры компании ожидаемо утвердили выплату дивидендов 96,12р на акцию (доходность 9,2% к текущей цене), что соответствует распределению 25% от чистой прибыли по МСФО.

👆 Пока ситуация не располагает к повышению % распределения прибыли, но даже сейчас дивидендная доходность получается вполне приличной, несмотря на сложное для сектора время. 

✅ За последние 12 месяцев прибыль составила 16 млрд р (p/e TTM = 2,5), дешевле по данному мультипликатору в секторе стоит только ВТБ, где практически вся прибыль заработана за счет операций с финансовыми инструментами.

👆 P/B тоже всего 0,3, что исторически выглядит дешево, особенно при растущем ROE с текущей довольно низкой базы.

📈 При этом, рост бизнеса продолжается существенно быстрее рынка. Растёт клиентская база, объем привлеченных средств, обороты по дебетовым картам и т.д. Сейчас клиентов с действующим банковским продуктом 11,4 млн чел и расти еще есть куда, в т. ч. благодаря синергии с телекомом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа с 29 июня включит акции Инкаб Холдинга в индекс IPO, одновременно из базы расчета индекса будут исключены акции МТС-банка

С 29 июня 2026 года в базу расчета индекса IPO Московской биржи будут включены обыкновенные акции «Инкаб Холдинг» (INCB) – материнской компании группы «Инкаб».

Торги акциями «Инкаб Холдинга» на Московской бирже стартовали 24 июня 2026 года после успешно проведенного IPO. В ходе первичного размещения компания привлекла 2,04 млрд рублей.В составе группы – несколько российских предприятий, которые выпускают кабели для телекоммуникаций, энергетики, нефтегазовой отрасли, дата-центров и морских линий связи. Продукция используется в крупнейших инфраструктурных проектах страны.

Одновременно с 29 июня из базы расчета индекса будут исключены акции МТС-банка (MBNK) в связи с истечением двухлетнего срока с даты начала торгов.

Индекс Мосбиржи IPO состоит из акций эмитентов, осуществивших первичное размещение или прямой листинг своих акций не ранее двух лет до даты формирования базы расчета. Максимальные веса отдельных эмитентов в индексе устанавливаются на уровне, не превышающем величину, установленную Банком России для паевых инвестиционных фондов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС-Банк (МТС) — Прибыль рсбу 5 мес 2026г: 5,288 млрд руб (+60% г/г)


МТС-Банк (МТС) – рсбу/мсфо
37 526 637 обыкновенных акций
600 привилегированных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1900546
Капитализация на 25.06.2026г: 39,666 млрд руб

Общий долг на 31.12.2024г: 490,862 млрд руб/ мсфо 490,029 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 630,162 млрд руб/ мсфо 628,159 млрд руб
Общий долг на 31.03.2026г: 635,481 млрд руб/ мсфо 639,420 млрд руб

Прибыль 1 кв 2024г: 3,674 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,865 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 5,106 млрд руб
Прибыль 5 мес 2024г: 6,431 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 7,503 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,770 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 11,176 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,860 млрд руб
Прибыль 2024г: 10,533 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,370 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,725 млрд руб/ Прибыль мсфо 972 млн руб
Прибыль 4 мес 2025г: 2,089 млрд руб
Прибыль 5 мес 2025г: 3,301 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 5,761 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,467 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 11,385 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,466 млрд руб
Прибыль 2025г: 16,593 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,437 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 3,249 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,507 млрд руб
Прибыль 4 мес 2026г: 4,433 млрд руб
Прибыль 5 мес 2026г: 5,288 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2268&dt=2026-06-01
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2268&dt=2026-05-01
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1285&type=4
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2268&dt=2025-06-01
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2268&dt=2025-05-01

МТС-Банк – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид.* Обыкн.акц. * Прив.акц.
2025 год * 25.05.2026 * 10.07.2026 * 3,609 млрд руб * 96,12 руб * 3520,24 руб
2024 год * 20.05.2025 * 11.07.2025 * 3,096 млрд руб * 89,31 руб * 4575,64 руб
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=89wAwciUXkms6oLzjKSqwg-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ymJeIqeslkWXZMdTH7n0wg-B-B

Чистая прибыль МТС-банка за 5 месяцев по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 5,29 млрд руб

МТС Банк в первом квартале 2026 года: восстановление с оговорками

🏦 МТС Банк отчитался за первый квартал 2026 года, отразив существенное улучшение ключевых финансовых показателей. Чистый процентный доход после формирования резервов вырос в 3,7 раза до 6,9 млрд рублей, чистый комиссионный доход увеличился на 37,9% до 4,2 млрд, а чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 2,5 млрд рублей. Детальный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Драйверами роста стали увеличение объёмов выдачи высокомаржинальных кредитов и снижение стоимости привлечённых средств. Чистая процентная маржа выросла с 5,8% до 8,1%, рентабельность капитала увеличилась с 4,2% до 9,3%. Портфель кредитных карт вырос на 4,8% до 90,3 млрд рублей, а ROE по этому сегменту превышает 70%. Отношение расходов к доходам улучшилось с 39,5% до 36,6%.

⚠️ Однако сохраняется несколько тревожных сигналов. Доля неработающих кредитов (NPL 90+) остаётся на высоком уровне 10,6%. Кредитный портфель после создания резервов сократился на 3,2% до 327,8 млрд рублей — банк сознательно снижает темпы выдач, фокусируясь на качестве заёмщиков. Операционные расходы выросли на 46,3% до 6,8 млрд рублей, а чистые комиссионные доходы (без учёта непроцентных доходов) продолжают снижаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объем выдач POS-кредитов в мае 2026 г. вырос на 2% м/м и на 16% г/г до 13,79 млрд руб — ОКБ
Объем выдач POS-кредитов в мае 2026 г. вырос на 2% м/м и на 16% г/г до 13,79 млрд руб — ОКБ (Объединенное кредитное бюро). В количественном выражении выдано 223,5 тыс кредитов (месяцем ранее 223,28 тыс кредитов) — рост на 25% г/г.
1prime.ru/20260619/vydacha-870897165.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 МТС Банк. За счёт чего восстановление? Сегодня под нашим прицелом МТС Банк и его финансовые результаты по итогам 1 квартала 2026 года:

—...

Фундаменталка, а за счёт чего у МТСБ такой разброс по квартальным доходам в 2025?
И очень интересен метод расчета прогнозной прибыли за 2026. Почему именно 18 млрд?

🏦 МТС Банк. За счёт чего восстановление?

Сегодня под нашим прицелом МТС Банк и его финансовые результаты по итогам 1 квартала 2026 года:

— Чистый процентный доход: 6,9 млрд руб (рост в 3,7 раза г/г)
— Чистый комиссионный доход:4,2 млрд руб (+37,9% г/г)
— Чистая прибыль:2,5 млрд руб (рост в 2,6 раза г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В 1 квартале 2026 года чистый процентный доход после формирования резервов вырос в 3,7 раза г/г — до 6,9 млрд руб. за счёт увеличения объемов выдачи высокомаржинальных кредитов, которые способствовали росту доходности активов. Также положительно сказалось снижение стоимости привлеченных средств. В то же время чистый комиссионный доход и непроцентные доходы прибавили37,9% г/г — до 4,2 млрд руб., что обусловлено развитием направлений платежей и переводов, оборот которых в отчетном периоде увеличился на35,2% г/г. В результате чистая прибыль выросла в 2,6 раза относительно прошлого года и составила 2,5 млрд руб.

*Чистые процентные доходы до формирования резервов выросли на 64,9% г/г — до 14,3 млрд руб. При этом чистые комиссионные доходы снизились на 19,9% г/г — до 3,2 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MBNK
  

www.tradingview.com/x/WiJQm24H/



Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС - банк. Г - банк не изменяет себе!
Вышедший отчет за 1 квартал 2026 года у МТС — банка в очередной раз подтвердил личные тезисы о банке, но предлагаю их в очередной раз закрепить.

📌 Тезисы про Г-банк

— Кредитный портфель. Продолжает уверенно снижаться (консолидация ЭКСИ и Оражневого не исправили ситуацию) ежеквартально после 3 квартала 2024 года — из-за сжатия кредитного портфеля ЧПД будет сжиматься!


— Чистый комиссионный доход. Продолжает уверенно падать каждый квартал — 3,2 млрд рублей, что в 2 раза ниже значений 1 квартала 2024 год — идеальный был, конечно, момент для наIPO.

— ФОТ. Вырос год к году с 2,6 до 4,5 млрд рублей — безумный рост, который трудно как-то обосновать. Возможно отдельным сотрудникам МТСБ решили доплачивать за прошедший в свое время курс лоботомии 😁



Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО

Тикер: #MBNK
Текущая цена: 1187.5
Капитализация: 44.6 млрд
Сектор: Банки
Сайт: www.mtsbank.ru/investors-and-shareholders/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 2.79
P\BV — 0.35
NIM — 8.1%
COR — 7.9%
CIR — 36.6%
ROE — 9.3%
Акт.\Обяз. — 1.2

Что нравится:

✔️доход от операций с фин инструментами вырос на 45.5% к/к (0.4 → 0.6 млрд);
✔️NIM не изменился к/к (8.1 → 8.1%).

Что не нравится:

✔️чистые процентный доход снизился на 2.3% к/к (14.6 → 14.3 млрд);
✔️чистый комиссионный доход уменьшился на 5.8% к/к (3.4 → 3.2 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 49.6% к/к (5 → 2.5 млрд);
✔️снижение кредитного портфеля на 3.4% к/к (382.6 → 369.6 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней не изменился.

Дивиденды:

Банк планирует направлять на дивиденды от 25% до 50% скор. чистой прибыли по МСФО.

СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 96.12 руб (ДД 8.09% от текущей цены).

Мой итог:

ЧПД снизился, но это фактор сезонности. В целом, динамика остается хорошей (10.7 → 12 → 14.6 → 14.3 млрд). Относительно прошлого года ЧПД вырос на 64.9%. ЧПД с учетом резервов снизился на 17.7% к/к (8.3 → 6.9 млрд), но вырос в 3.7 раза г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. МТС Банк
МТС Банк отчитался за 1 квартал 2026 года. Прибыль выросла в 2,6 раза, маржа обновила максимум, а банк все сильнее превращается из кредитной истории в экосистемный daily banking. Но не всё так идеально, как выглядит на первый взгляд.

Если смотреть только на заголовки отчета, результаты выглядят очень мощно. Чистая прибыль выросла в 2,6 раза — до 2,5 млрд рублей.

Но важно понимать: база прошлого года была слабой, поэтому сейчас гораздо интереснее смотреть, за счет чего именно произошел рост и насколько он устойчив.

Главный драйвер квартала — процентный бизнес.

💰 Чистые процентные доходы после резервов выросли сразу в 3,7 раза и достигли 6,9 млрд рублей. Это произошло сразу по двум причинам:

🔹 стоимость фондирования снизилась с 16,4% до 13,3%
🔹 банк смог удержать высокую доходность активов — 19,2%

В результате чистая процентная маржа выросла до 8,1% против 5,8% год назад. Для банковского сектора это очень высокий показатель.

При этом банк продолжает активно развивать свою экосистемную модель. Количество активных клиентов выросло на 53% и достигло 4,6 млн человек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль МТС Банка по РСБУ за 4 мес 2026г выросла в 2,1 раза г/г до 4,43 млрд руб — данные ЦБ
Чистая прибыль банков по РСБУ за 4 мес 2026г:

МКБ — 13,849 млрд руб (снижение на 11% г/г)
МТС-банк — 4,43 млрд руб (рост в 2,1 раза г/г)
Банк Санкт-Петербург — 12,618 млрд руб (снижение в 1,6 раза г/г)


cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=1978&dt=2026-05-01
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2268&dt=2026-05-01
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=436&dt=2026-05-01

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС-банк
Совет директоров МТС-банка рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере ₽96,12 на акцию. По текущим ценам это дает дивдоходность в размере 7,8%.
Последний день покупки акций под дивиденды — 9 июля.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 июня 2026 года.
После публикации сообщения о дивидендах в 17:13 мск бумаги за две минуты подскочили на 0,6%, до ₽1241,5, а потом началось падение — сегодня еще на 2,3 и более %.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк рекомендовал направить на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО
Акции МТС Банка с начала торгов 26 мая снижаются на 1,3%, до 1223,5 руб., на фоне умеренно негативной динамики рынка в целом.

Совет директоров эмитента рекомендовал распределить в виде дивиденда за 2025 год 96,12 руб. на обыкновенную акцию, что соответствует 25% от годовой чистой прибыли по МСФО и доходности 7,9% в текущих котировках. Общее собрание акционеров, которым предстоит утвердить или отклонить эту рекомендацию, назначено на 26 июня. В случае положительного решения реестр акционеров на получение выплат закроется 10 июля, поэтому с расчете на дивиденд нужно владеть этой бумагой по состоянию на 9 июля. Дивиденд МТС Банка за 2024 год составил 89,31 руб. на обыкновенную акцию, что на 7,6% меньше рекомендованной на этот раз выплаты. Согласно дивидендной политике, МТС Банк может выплачивать в качестве дивидендов от 20% до 50% годовой чистой прибыли по МСФО. В прошлом году этот показатель у компании снизился на 9% г/г, до 14,4 млрд руб. Доходность дивиденда МТС Банка не слишком высока, но сама по себе способность выплачивать дивиденды в условиях падения чистой прибыли говорит о высоком уровне корпоративного управления. Снижение акций эмитента объясняется тем, что дивидендная рекомендация оказалась ожидаемой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️МТС Банк – становится дешевле, но риски никуда не делись!

Вчера мы рассмотрелирезультаты МТС за 1 квартал 2026 года. Сегодня на очереди дочка МТС – МТС Банк.

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 65% до 14,3 млрд руб.
❌Чистые комиссионные доходы снизились на 20% до 3,2 млрд руб.
❌Резервы под кредитные потери выросли на 10% до 7,4 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 2,5 млрд руб.

С первого взгляда чистые процентные доходы и прибыль сильно выросли год к году, но давайте посмотрим глубже, так как нюансы кроются в деталях.

👉 Чистые процентные доходы выросли на фоне разжатия чистой процентной маржи до 8,1% (+2,3 п.п.). Проще говоря, стоимость пассивов (депозиты, накопительные счета) снижается быстрее, чем доходность активов (кредиты, облигации).

👉 Стоимость риска (COR) выросла на 1,5 п.п. до 7,9%, несмотря на диверсификацию активов (снижение доли кредитов и рост доли «надёжных» облигаций). Соответственно, выросли и отчисления в резервы.

❗️Мы неоднократно упоминали о том, что кредитный портфель МТС Банка очень рискованный, так как основная часть – необеспеченные кредиты физ. лицам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Успешно, но прибыли мало. МТС-Банк изменил бизнес-модель.

За день до отчета группы МТС свои финансовые результаты за первый квартал представил «МТС-Банк». В конце 2024 года компания объявила об изменении своей модели развития: уходе от POS-кредитования в сторону транзакционного бизнеса.

По итогам 2025 года можно было констатировать: план был выполнен даже быстрее ожиданий. Операционно банк прибавил хорошо по всем новым направлениям, однако значительная часть финансового результата была сформирована сверхудачной сделкой по приобретению пакета ОФЗ на 156 млрд рублей. Полная доходность портфеля составляла 22%. Более того, «МТС-Банк» зашел в данную сделку со вторым плечом: примерно половина из 156 млрд была приобретена через маржинальное кредитование (тогда под 17%). Разница между 22% и 17% — чистый финансовый результат.

В течение следующих месяцев «МТС-Банк» докупил еще ОФЗ, а также взял на баланс корпоративные бумаги. В итоге к настоящему моменту получается так, что идея в акциях «МТС-Банка» во многом является скорее прокси на рост российского рынка облигаций, чем непосредственно ставкой на банковский бизнес. По крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ROAE: 7,9% (+4,5 п.п. г/г);
---
это приговор.

Efan, время покажет… Надо смотреть динамику…

МТС Банк: СД рекомендовал дивиденды в размере 96,12 руб. на одну обыкновенную акцию, 3 520,24 руб. на одну привилегированную акцию
МТС Банк: СД рекомендовал дивиденды в размере 96,12 руб. на одну обыкновенную акцию, 3 520,24 руб. на одну привилегированную акцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ROAE: 7,9% (+4,5 п.п. г/г);
---
это приговор.

МТС Банк: освобождение?

МТС Банк опубликовал отчёт по МСФО за первый квартал 2026 года.

🔼 Цифры очень неплохие: чистая прибыль взлетела в 2,6 раза год к году, до 2,5 млрд рублей. Комиссионные и прочие непроцентные доходы прибавили почти 38%, до 4,2 млрд. Операционный доход до резервов вырос почти на 58%, до 18,5 млрд.

Активная клиентская база выросла на 53%, до 4,6 млн человек – банк явно перестал быть «карманом МТС» и начал биться на равных с региональными гигантами.

Теперь разберём конкретику.

Чистый процентный доход до вычета резервов вырос в 1,6 раза, до 14,3 млрд рублей. Но главное не это: после вычета резервов он увеличился в 3,7 раза, до 6,9 млрд. Это означает, что, хотя абсолютный объём резервов вырос, их доля в процентном доходе существенно снизилась. Это очень хорошо: банк стал заметно меньше терять на плохих кредитах.

Чистая процентная маржа подскочила на 2,3 п.п. до 8,1%. Это сложилось за счёт совпадения двух факторов: доходность процентных активов осталась на высоком уровне 19,2%, а стоимость фондирования продолжила падать – с 16,4% до 13,3% (минус 3,1 п.п.). Банк продолжает менять структуру пассивов: растёт доля дешёвых текущих счетов (плюс 2,1% с начала года, до 91,2 млрд).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк: ждем рекордную чистую прибыль в 2026 г.?

МТС-банк представил финансовые результаты по МСФО за 1Q2026.

Основные финансовые показатели за квартал:

• чистая прибыль: 2,6 млрд руб. (+2,6x г/г);
• ROAE: 7,9% (+4,5 п.п. г/г);
• чистый процентный доход до резервов: 14,3 млрд руб. (+64,0% г/г);
• чистый комиссионный доход: 3,2 млрд руб. (-19,9% г/г);
• совокупный операционный доход до резервов: 18,5 млрд руб. (+57,8% г/г);
• стоимость риска: 7,9% (+1,5 п.п. г/г);
• активы, приносящие процентный доход: 727,2 млрд руб. (+3,2% с начала года).

Чистая прибыль увеличилась на 1,5 млрд руб. относительно аналогичного периода прошлого года. Ключевым фактором роста стало существенное увеличение чистого процентного дохода на фоне расширения чистой процентной маржи и роста доходности активов.

При этом давление на финансовый результат продолжили оказывать:

• снижение комиссионных и прочих операционных доходов;
• рост операционных расходов;
• повышенные расходы на резервы.

Несмотря на заметное улучшение квартальной динамики относительно прошлого года, рентабельность капитала остается существенно ниже уровней, которые могли бы оправдывать более высокую оценку банка по мультипликатору P/BV. Ожидаю постепенное восстановление ROAE в последующих кварталах по мере нормализации стоимости риска и дальнейшего улучшения процентной маржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>