Финаме
БКС Мир Инвестиций
— Штраф считал %2 от оборота 2020 года, копейки $127 млн. < компенсации за сверх капекс $140 млн.
— 22 года считал без сверхприбыли соответственно пошлину брать не с чего будет или избушку на клюшку, но так знатно еще никто себе не стрелял в голову
— Коррекция на металл заложена от максимума к 50% от средних значений в 4-ом квартале и 100% средние цены в 1-ом квартеле 2022.
— НДПИ пока считать рано нет деталей и речь про сверх прибыль от цен на сталь, у меня заложено в 1-ом квартале цены вернуться в норму к среднегодовым за 5 лет
Короче все учтено
| Число акций ао | 11 174 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 279,6 млрд |
| Выручка | 580,4 млрд |
| EBITDA | 69,6 млрд |
| Прибыль | -18,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -15,1 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 3,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ММК Календарь Акционеров | |
| 04/05 Дата отсечки под собрание акционеров | |
| 29/05 Собрание акционеров по дивидендам - рекомендация "не выплачивать" | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ММК акции
25.02₽ -0.79%
-
Константин Лебедев, большое Вам спасибо за большую работу по прогнозам и аналитике. И за оперативные корректировки в прогнозах с учетом появляющихся новых данных. Если я не ошибаюсь, по дивам за 2-й квартал у вас был прогноз примерно 5 руб., по факту вышло 3,53. Сделайте, пожалуйста, скорректируйте, ваш прогноз на 3 квартал (и, если возможно, на 4 квартал и далее) с учетом таких моментов:
— максимального штрафа ФАС,
— с учетом того, что пошлины останутся и в 22-м году,
— учетом более значительной коррекции цен на металл начиная с 4 квартала,
— с учетом нового НДПИ, его ставку можно спрогнозировать, взяв исторически максимальную (или с учетом максимального рентного коэффициента 10).
Очень нужен пессимистичный, но при этом реалистичный прогноз. Заранее очень благодарен.
Иван Иванов, Помой прогноз по дивам правильный за 2-й квартал, просто руководство не стало платить компенсаций за сверхкапекс и не сказала, что отказывается от такой практики соответственно компенсацию просто перенесли на 3-й или 4-й квартал
Константин Лебедев, большое Вам спасибо за большую работу по прогнозам и аналитике. И за оперативные корректировки в прогнозах с учетом появляющихся новых данных. Если я не ошибаюсь, по дивам за 2-й квартал у вас был прогноз примерно 5 руб., по факту вышло 3,53. Сделайте, пожалуйста, скорректируйте, ваш прогноз на 3 квартал (и, если возможно, на 4 квартал и далее) с учетом таких моментов:
— максимального штрафа ФАС,
— с учетом того, что пошлины останутся и в 22-м году,
— учетом более значительной коррекции цен на металл начиная с 4 квартала,
— с учетом нового НДПИ, его ставку можно спрогнозировать, взяв исторически максимальную (или с учетом максимального рентного коэффициента 10).
Очень нужен пессимистичный, но при этом реалистичный прогноз. Заранее очень благодарен.- Скорее всего падали на ЖРС ценах
Так как после ввода пошлин в Китае на г/к прокат цена на ЖРС ответили снижением, а это значит и ценам на г/к прокат есть куда снижаться, правда на маржиюу это мало как повлияет. Так как спрос на г/к прокат как никогда велик.
И пик позитива уже прошёл после сезона отчётов. - Свозить вниз могут на любой уровень, но пока каких то новых новостных драйверов для снижения нет. И вообщем-то и внутренние цены пока далеко не дешёвые от максимумов, которых и так не было в цене акции, так как это пришлось на новости с пошлинами, упали всего на 10%
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сфере металлургической промышленности будет повышен с 2022 года. Об этом в пятницу сообщил президент России Владимир Путин.
tass.ru/ekonomika/12079029
ИгорьMSK, об этом было известно ещё в июне когда падали до 57 руб, так что ждём деталей и будем разбираться, но суть налога это более аккуратно изъятие сверх прибыли, если она будет в 2022 году, а мой базовый прогноз рассчитан без сверзплибыли. Так же самое затратное по сырьб это ЖРС 75% которого закупает, и больше половины в Казахстане мимо НДПИ возможно будет выгоднее весь объем закупить в Казахстане, так же в запасах компании на складах лежит почти квартальный объем для переработки, ещё квартал поработают на старых ценах и сещонно увеличат запасы по максималке и цены на ЖРС пошли вниз с 200$ до 170$
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сфере металлургической промышленности будет повышен с 2022 года. Об этом в пятницу сообщил президент России Владимир Путин.
tass.ru/ekonomika/12079029
ИгорьMSK, думаю в цене уже, так как экспортные пошлины снимут
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сфере металлургической промышленности будет повышен с 2022 года. Об этом в пятницу сообщил президент России Владимир Путин.
tass.ru/ekonomika/12079029
ИгорьMSK, с 2022г))) до этого времени дивы будут больше 15%))
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сфере металлургической промышленности будет повышен с 2022 года. Об этом в пятницу сообщил президент России Владимир Путин.
tass.ru/ekonomika/12079029
сегодня начнется, а в понедельник продолжится падение металлургов на новости о повышении НДПИ ((
Oleg Nazarenko, А если нет??? и акции отскочат на 71р?? дивы то по 12-15% годовых))
Николай, у нас сначала все падает, а потом разбираемся на трезвую голову. Построим модели, посчитаем влияние увеличения налогов и примем решение о новой справедливой цене. Хорошо что у нас на форуме есть свой человек, хорошо погруженный в вопрос,- Константин Лебедев ))- сегодня начнется, а в понедельник продолжится падение металлургов на новости о повышении НДПИ ((
Авария у Газпрома, а падает ММК, чудеса)))
Николай, никаких чудес. Фундамент: новые налоги на металлургов с того года, пошлины и новые налоги на дивы. Рано или поздно это будет отражено в цене акций.
Остап1978, Скорее всего из-за разворота цена на г/к прокат в EC
Константин Лебедев, это ясно. Меня интересуют котировки 22-го года уже.
Остап1978, А зачем? тут же два вариант либо цена падает либо немного корректируется и висит в бокивике.
При первом сценарии спекулянты и арбитражные роботы которых не опередить разгоняю курсовую стоимость сильно вниз до изменения тренда на г/к прокат и мы докупаем на все катлету, далее ждем дивы за отчетный пририуд с доходностью более 30% и выходим перед гэпом, после гэпа ждем когда снова разгонят вниз и снова докупаем на всю котлету примерно в середине квартала под следеющий див гэп и так пока ЧОК не придет в норму
При втором сценарии сидим на попе ровно и получаем дивы 20% годовых и готовим бабки для первого сценария.
Авария у Газпрома, а падает ММК, чудеса)))
Николай, никаких чудес. Фундамент: новые налоги на металлургов с того года, пошлины и новые налоги на дивы. Рано или поздно это будет отражено в цене акций.
Остап1978, Скорее всего из-за разворота цена на г/к прокат в EC
Константин Лебедев, это ясно. Меня интересуют котировки 22-го года уже.Авария у Газпрома, а падает ММК, чудеса)))
Николай, никаких чудес. Фундамент: новые налоги на металлургов с того года, пошлины и новые налоги на дивы. Рано или поздно это будет отражено в цене акций.
Остап1978, Скорее всего из-за разворота цена на г/к прокат в EC
ММК - факторы роста и падения акций
- ММК остается фундаментально наиболее дешевой компанией из тройки (17.10.2023)
- Инвестиционный кейс может носить сильно отложенный характер, но при восстановлении маржи FCF до 8-10% дивидендная доходность к текущей цене может превысить 20% (21.04.2026)
- Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут (26.12.2017)
- Российские металлурги страдают от слабого ухудшающегося спроса и крепкого рубля (21.04.2026)
- На фоне снижения физических объемов и сложной ценовой конъюнктуры ММК демонстрирует падение ключевых финансовых показателей, 2026 г. может оказаться еще хуже 2025 г. (21.04.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ММК - описание компании
ММКОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
