ММК акции

Какую То часть турбулентности прошли и можно понемного докупать, с целью продать на отчете за Q2 2020 и еще немного получив дивов, гэп будет закрыт быстро.
Из-за транспортной удаленности(от FOB портов), при экспорте платежи по контрактам идут с задержкой и на внутреннем рынке рост стоимости на сталь имеет задержку 1-2 месяца. По этому в середине кварта будет с большой долей вероятности и точности +-5% будет понятна средняя цена продукции и стоимость кеш-кост сляба

ММК. Обзор финансовых показателей за 1-й квартал 2021 года

ММК опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года.

В обзоре операционных показателей я сделал прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным по всем показателям компании.

Для начала обратим внимание на изменение величины материальных затрат. Общий прогноз почти совпал, но из-за того, что мы не располагаем данными, что конкретно компания будет использовать в качестве сырья для производства продукции, затраты по каждому материалу отличаются от прогноза.

Рост себестоимости изготовления сляба составил 19,3% относительно предыдущего квартала. Конечно разница с Северсталью колоссальна.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК представил достойные результаты по прибыли - Атон
ММК представил финансовые результаты за 1К21  

Выручка ММК увеличилась на 18% кв/кв до $2 185 млн (-2% против консенсус-прогноза), показатель EBITDA вырос на 53% кв/кв до $726 млн (+3% против консенсус-прогноза) в связи с ростом цен на сталь в России и в мире. Свободный денежный поток составил $125 млн, не изменившись кв/кв в результате увеличения оборотного капитала на $305 млн. На конец 1К21 у компании сформировался чистый долг в размере $145 млн по сравнению с чистой денежной позицией в $88 млн на конец 2020. Компания рекомендовала выплатить дивиденды за 1К21 в размере 1 795 руб. на акцию (с дивидендной доходностью 2.7%), что соответствует 212% величины свободного денежного потока. ММК ожидает, что сезонное повышение спроса в России, а также благоприятная конъюнктура на мировых рынках положительно повлияют на объемы продаж во 2К21. В ходе телеконференции ММК подтвердил прогноз по выпуску стали в 2021 на уровне 12 млн т (без учета стального сегмента Турция). Компания также отметила возможность перезапуска сталепрокатного стана на турецком MMK Metalurji через 4-4.5 месяца, в результате чего рост выпуска г/к проката может составить до 2 млн т в 2021.

ММК представил достойные результаты по прибыли от основной деятельности, на 3% превысив консенсус-прогноз по EBITDA в результате значительного роста показателя (+53%). Старт строительного сезона в России благоприятно отразится на ценах на продукцию во 2К21. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по стальному сектору, в котором ММК остается самой дешевой бумагой, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 4.0x против среднего уровня 5.1x по российским стальным компаниям.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК: сильные финансовые результаты, как и у всех сталеваров

🧮 Вслед за Северсталью о своих финансовых результатах отчитался и ММК:



📈 Выручка группы к прошлому кварталу увеличилась на 18% до $2,19 млрд, что неудивительно на фоне раллирующих цен на сталь в России и в мире. Показатель EBITDA и вовсе вырос более чем наполовину (кв/кв) и составил $726 млн (что оказалось выше средних прогнозов аналитиков), а рентабельность по EBITDA достигла 33,2%.

📈 Чистая прибыль составила $477 млн, также прибавив более чем наполовину, а вот показатель FCF, на который ориентируется компания при подсчёте дивидендов, остался неизменным и составил $125 млн, вследствие оттока в оборотный капитал на фоне увеличения цен на металлопродукцию и доли экспортных продаж с более длинными сроками реализации, а также роста запасов готовой продукции в преддверии строительного сезона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❤ На пенсию в 65(60). Дивиденды за 1 кв. 2021 г.: ММК. Северсталь. Цены на металл в России бьют максимумы

Советы директоров (СД) в марте-апреле 2021 года активно стали рекомендовать размер дивидендов за 2020 год.

Как правило, в дальнейшем ГОСА — годовое общее собрание акционеров, утверждает это решение СД.

📊 Рекомендованы дивиденды ММК за 1 квартал 2021 года

  Дивиденды ММК, 2016-2021 годы

• Размер дивидендов: 1,795 рублей
• Дивидендная доходность: 2,67 %
• Период: 1 квартал 2021 года
• Дата реестра (прогноз): 20 июня 2021 года. Точная дата реестра будет известна позже.
• Акции ММК могут брать к себе в портфель военнослужащие и госслужащие, так как компания зарегистрирована в РФ. Код классификатора ISIN RU0009084396

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Oleg Nazarenko, Это супер наивно, так как у ММК есть отдел продаж, есть крупные контрагенты и они скорее всего переработчики, дальше по цепочке, вот например прибыль строителей бьет рекорды продаже на высоте цены не маленькие, соответственно проблем нет заплатить ММК по договору поставки, если только отделу продаж не дали команду, наращивать дебеторку и снижать кредиторку. Вообще такое уже было в Q2 2020, только с точность на оборот, стало быть менеджмент отлично умеет эти управлять и это не случайность и не связано с чувствами контрагента. Если бы кого то волновали их чувства, есть механизм хеджирования через опционы, который и задумывался как раз для циклических компаний, но ММК его не использует.
Проблема в том, что вероятность что в 4-ом квартале 2021 цены не вернуться к среднемировым за 5 лет нет никакой и наверняка найдет причина снова не заплатить дивы так как прогнозируемый капекс > 900$ мил. Вообщем хороша ложка к обеду!
Для свавнения посмотри к какой космос улетели акции Северстали, там менеджмент не стал себя вести как крыса. И как раз из таких вещей годами складывается недооцененность компании ММК и как видно конкретных примерах не на пустом месте.

Константин Лебедев, что-то совсем паника какая-то… Какие-такие опционы??? Там дядьки и тетки 60-х годов изготовления работают. Они и слыхом про всякие опционы-мопционы не слыхивали. Это нормальные мужики, они сталевары, а не извращенцы. Относительно капекса не понял, что ты хотел сказать. Насколько я понял, капекс не увеличивается в следующем году и это уже хорошо для кэш-флоу.
Насколько я понял, причина твоего недовольства в первую очередь в том, что в отрасли есть игроки получше. Но тут уже многие указывали на то, что нужно держать примерно в равных долях ММК, Севку и НЛМК. Ну или кому кто чуть больше/меньше нравится менять пропорции. Если по внешней картине судить, ИМХО на Севке самые лучшие манагеры- все красиво и продуманно. Но это рынок- у одного сегодня выстрелило лучше, а кто-то догоняет. Отрасль отлично подросла, мы с тобой заработали. Это же гуд!
Лично меня сейчас с моменте больше МТС беспокоит. Очень сильно беспокоит прям… Ничего не пойму, что с бумагой… Даже при долларе по 77…

Oleg Nazarenko, оффтоп, конечно, но сколько о вашему должны стоить акции МТС?

Сергей Плотиников, 325 без дивов, 352 перед выплатой.

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Oleg Nazarenko, Это супер наивно, так как у ММК есть отдел продаж, есть крупные контрагенты и они скорее всего переработчики, дальше по цепочке, вот например прибыль строителей бьет рекорды продаже на высоте цены не маленькие, соответственно проблем нет заплатить ММК по договору поставки, если только отделу продаж не дали команду, наращивать дебеторку и снижать кредиторку. Вообще такое уже было в Q2 2020, только с точность на оборот, стало быть менеджмент отлично умеет эти управлять и это не случайность и не связано с чувствами контрагента. Если бы кого то волновали их чувства, есть механизм хеджирования через опционы, который и задумывался как раз для циклических компаний, но ММК его не использует.
Проблема в том, что вероятность что в 4-ом квартале 2021 цены не вернуться к среднемировым за 5 лет нет никакой и наверняка найдет причина снова не заплатить дивы так как прогнозируемый капекс > 900$ мил. Вообщем хороша ложка к обеду!
Для свавнения посмотри к какой космос улетели акции Северстали, там менеджмент не стал себя вести как крыса. И как раз из таких вещей годами складывается недооцененность компании ММК и как видно конкретных примерах не на пустом месте.

Константин Лебедев, что-то совсем паника какая-то… Какие-такие опционы??? Там дядьки и тетки 60-х годов изготовления работают. Они и слыхом про всякие опционы-мопционы не слыхивали. Это нормальные мужики, они сталевары, а не извращенцы. Относительно капекса не понял, что ты хотел сказать. Насколько я понял, капекс не увеличивается в следующем году и это уже хорошо для кэш-флоу.
Насколько я понял, причина твоего недовольства в первую очередь в том, что в отрасли есть игроки получше. Но тут уже многие указывали на то, что нужно держать примерно в равных долях ММК, Севку и НЛМК. Ну или кому кто чуть больше/меньше нравится менять пропорции. Если по внешней картине судить, ИМХО на Севке самые лучшие манагеры- все красиво и продуманно. Но это рынок- у одного сегодня выстрелило лучше, а кто-то догоняет. Отрасль отлично подросла, мы с тобой заработали. Это же гуд!
Лично меня сейчас с моменте больше МТС беспокоит. Очень сильно беспокоит прям… Ничего не пойму, что с бумагой… Даже при долларе по 77…

Oleg Nazarenko, оффтоп, конечно, но сколько о вашему должны стоить акции МТС?

Не понимаю, почему многие решили, что речь Путина про дивиденды касается наших металлургов?

К примеру на крайней встречи с журналистами он как раз положительно высказывался о вложениях ММК в модернизацию и систему очистки. Тоже можно сказать и по остальным компаниям.

По моему на Смартлабе очень много неудачников-паникеров, которые во всем видят только негатив и там где он есть и там где его нет.

Олег Каширин, Что то я вас не видел, тут когда акция стоила 50р. :)
А скорее всего, пришли когда акция стоила 70, руб и теперь для вас все паника :)
Но тут есть закономерность, которая действует в течении ближайших 5 лет, и пока менеджмент не смениться думаю продолжить действовать. И цену в 70р вы увидите, только ближе к выплате дивов, и то с большими оговорками, либо еще с большими оговорками перед выходом отчета за Q2 2021. Так что набирайтесь терпения и не паникуйте!

Константин Лебедев, потомучто я держу и докупаю ММК уже лет 5 с 35 рублей где-то и паники как и нужды часто что-то тут писать у меня нет.

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Oleg Nazarenko, Это супер наивно, так как у ММК есть отдел продаж, есть крупные контрагенты и они скорее всего переработчики, дальше по цепочке, вот например прибыль строителей бьет рекорды продаже на высоте цены не маленькие, соответственно проблем нет заплатить ММК по договору поставки, если только отделу продаж не дали команду, наращивать дебеторку и снижать кредиторку. Вообще такое уже было в Q2 2020, только с точность на оборот, стало быть менеджмент отлично умеет эти управлять и это не случайность и не связано с чувствами контрагента. Если бы кого то волновали их чувства, есть механизм хеджирования через опционы, который и задумывался как раз для циклических компаний, но ММК его не использует.
Проблема в том, что вероятность что в 4-ом квартале 2021 цены не вернуться к среднемировым за 5 лет нет никакой и наверняка найдет причина снова не заплатить дивы так как прогнозируемый капекс > 900$ мил. Вообщем хороша ложка к обеду!
Для свавнения посмотри к какой космос улетели акции Северстали, там менеджмент не стал себя вести как крыса. И как раз из таких вещей годами складывается недооцененность компании ММК и как видно конкретных примерах не на пустом месте.

Константин Лебедев, что-то совсем паника какая-то… Какие-такие опционы??? Там дядьки и тетки 60-х годов изготовления работают. Они и слыхом про всякие опционы-мопционы не слыхивали. Это нормальные мужики, они сталевары, а не извращенцы. Относительно капекса не понял, что ты хотел сказать. Насколько я понял, капекс не увеличивается в следующем году и это уже хорошо для кэш-флоу.
Насколько я понял, причина твоего недовольства в первую очередь в том, что в отрасли есть игроки получше. Но тут уже многие указывали на то, что нужно держать примерно в равных долях ММК, Севку и НЛМК. Ну или кому кто чуть больше/меньше нравится менять пропорции. Если по внешней картине судить, ИМХО на Севке самые лучшие манагеры- все красиво и продуманно. Но это рынок- у одного сегодня выстрелило лучше, а кто-то догоняет. Отрасль отлично подросла, мы с тобой заработали. Это же гуд!
Лично меня сейчас с моменте больше МТС беспокоит. Очень сильно беспокоит прям… Ничего не пойму, что с бумагой… Даже при долларе по 77…

ММК представил сильный отчёт по МСФО за 1 квартал 2021: Чистая прибыль выросла в 3,6 раза г/г до $477 млн., а вот показатель FCF, на который ориентируется компания при подсчёте дивидендов, остался неизменным и составил $125 млн, вследствие оттока в оборотный капитал на фоне увеличения цен на металлопродукцию и доли экспортных продаж с более длинными сроками реализации, а также роста запасов готовой продукции в преддверии строительного сезона.

Выручка к прошлому кварталу увеличилась на 18% до $2,19 млрд. Это произошло из-за раллирующих цен на сталь в России и в мире. Показатель EBITDA и вовсе вырос более чем наполовину (кв/кв) и составил $726 млн., а рентабельность по EBITDA достигла 33,2%.

Если сравнивать с Северсталью, у ММК мультипликатор EV/EBITDA выглядит попривлекательнее (5,6х по сравнению с 6,9х), а долговая нагрузка составляет символические 0,1х по соотношению NetDebt/EBITDA.

Стальной бум в Китае продолжается, при этом из-за экологических инициатив производство стали в Поднебесной может оказаться под серьёзным давлением на долгие годы.

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Oleg Nazarenko, Это супер наивно, так как у ММК есть отдел продаж, есть крупные контрагенты и они скорее всего переработчики, дальше по цепочке, вот например прибыль строителей бьет рекорды продаже на высоте цены не маленькие, соответственно проблем нет заплатить ММК по договору поставки, если только отделу продаж не дали команду, наращивать дебеторку и снижать кредиторку. Вообще такое уже было в Q2 2020, только с точность на оборот, стало быть менеджмент отлично умеет эти управлять и это не случайность и не связано с чувствами контрагента. Если бы кого то волновали их чувства, есть механизм хеджирования через опционы, который и задумывался как раз для циклических компаний, но ММК его не использует.
Проблема в том, что вероятность что в 4-ом квартале 2021 цены не вернуться к среднемировым за 5 лет нет никакой и наверняка найдет причина снова не заплатить дивы так как прогнозируемый капекс > 900$ мил. Вообщем хороша ложка к обеду!
Для свавнения посмотри к какой космос улетели акции Северстали, там менеджмент не стал себя вести как крыса. И как раз из таких вещей годами складывается недооцененность компании ММК и как видно конкретных примерах не на пустом месте.

ВТБ Капитал повысил целевую цену по акциям ММК до $16/GDR. Рейтинг "Покупать"
ВТБ Капитал повысил целевую цену по акциям ММК до $16/GDR.
Цена в Лондоне $11,46, цель подразумевает потенциал 40%
Рейтинг «Покупать» остался в силе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Константин Лебедев, Костя, давай без паники, по существу разберем вопрос. FCF плохой по следущим причинам:
1. Рост запасов +100 млн (не существенно ну и пусть будет)
2. Рост дебиторки +170
3. Снижение кредиторки +440 млн
По п. 2 и 3 могу предположить, что негативный для нас с тобой импакт связан со сложной ситуацией в стране и мире (пандемия). Если есть компания Х (в данном случае ММК), которая в данный конкретный момент очень неплохо себя чуствует ибо повезло с коньюнктурой рынка и ее контрагенты,-покупатели и поставщики, которые точно чуствуют себя не так хорошо как ММК, то я лично не вижу ничего плохого в том, чтобы одномоментно помочь своим стратегическим партнерам, тем более в сложной ситуации и тем более, что это партнеры на долгие годы. В стране сейчас кризис неплатежей, многие вообще банкротятся. Зачем нужно разводить панику в части того, что ММК не додала 50 коп акционерам?
Вот если ситуация не изменится, скажем, в 4 квартале 2021, когда народ начнется потихоньку шевелиться, тогда возмущение будет вполне уместно и надобно будет эти недоданные 50 копеек с руководства спросить ))
Сейчас же, именно в текущей ситуации лично я считаю, что компания должна (если тем более вполне может себе позволить) помочь своим контрагентам выбраться из этого непроглядного болота.

Думаю, что сегодня завтра проторгуется и на следующей недели на 64.3

Можно публиковать любые обзоры роста, но какой от них толк, если ММК не делиться прибылью с акционерами?

Обзор: Worldsteel прогнозирует рост мирового потребления стали в 2021-2022 гг.

| 19 апреля 2021 г. |

Международная металлургическая ассоциация Worldsteel обнародовала свой прогноз мирового потребления стальной продукции в 2021-2022 гг., существенно улучшив его по сравнению предыдущей оценкой в октябре 2020 г.
В 2020 г. видимое потребление стали в мире снизилось на 0,2% по сравнению с предыдущим годом до около 1,77 млрд. т. Но в 2021 г. оно прибавит 5,8% до 1,874 млрд. т, а в 2022 г. возрастет еще на 2,7% и достигнет 1,925 млрд. т.

Ранее аналитики Worldsteel прогнозировали на 2020 г. спад на 2,4%, а на 2021 г. — рост на 4,1% до 1,795 млрд. т. Как отмечает ассоциации, улучшению способствовал, прежде всего, подъем в Китае, где в 2020 г. видимое потребление стальной продукции увеличилось на 9% по сравнению с предыдущим годом. Да и во многих других странах восстановление рынков после первых волн эпидемии коронавируса оказалось более быстрым, чем ожидалось.

Китай, по прогнозу Worldsteel, снизит темпы роста металлопотребления до около 3% в 2021 г. и 1% в 2022 г. вследствие прекращения действия прошлогодней программы стимулирования экономики и охлаждения рынка недвижимости. Тем не менее, как заявляет генеральный директор Worldsteel Эдвин Бассон, даже 2-3% ежегодного расширения спроса на прокат в Китае будут оказывать значительное воздействие на мировую отрасль.

По оценкам Worldsteel, объемы китайского экспорта и импорта стали в 2021 г. существенно не изменятся по сравнению с прошлым годом. Обороты мирового рынка стали также останутся примерно на таком же уровне, что и в прошлом году, — около 400 млн. т.

Страны «остального мира» без Китая в 2020 г. сократили видимое потребление стальной продукции на 10% по сравнению с прошлым годом. В 2021 г. прогнозируется рост, но возвращение на докризисный уровень состоится только в 2022 г.

В западных странах потребление в прошлом году упало на 12,7% до 343 млн. т. При этом в США спад составил 18%, в Японии — 16,8% и в ЕС-28 — 11,4%. На 2021 г. Worldsteel прогнозирует рост в 8,2%, но при условии подъема в автомобилестроении. Между тем, нехватка микропроцессоров, приведшая к сокращению производства автомобилей по всему миру, может сохраниться до 2022 г. Строительный сектор, в 2020 г. испытавший падение на 3,9% в глобальном масштабе, также сможет восстановиться только в будущем году.

Среди новых рыночных и развивающихся стран самые высокие темпы роста видимого потребления стальной продукции в текущем году покажут Индия и государства Латинской Америки — соответственно, на 19,8 и 10,6%. Это позволит в 2021 г. превысить уровень 2019 г. В странах АСЕАН в лучшую сторону выделяются Вьетнам и Индонезия, тогда как Малайзия и Филиппины понесли самые большие потери от эпидемии коронавируса.

Россия в 2020 г., по данным Worldsteel, лишь незначительно снизила видимое потребление стали. Но в 2021 г. может рассчитывать не более чем на 3%-ный рост при условии успешной реализации национальных проектов.

Благоприятная конъюнктура на мировых рынках будет способствовать росту продаж ММК

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 78 руб./акцию.

stanislava, ну, кто так пишет ?!

способствует продажам, но вы покупайте (еще и в кавычках) — звучит как бред

Благоприятная конъюнктура на мировых рынках будет способствовать росту продаж ММК - Промсвязьбанк
Группа ММК представила сильную отчетность за 1 квартал. Мы отмечаем высокие показатели рентабельности, финансовую устойчивость, а также привлекательный дивидендный профиль компании. Мы полагаем, что позитивная динамика глобальных котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита поддержит операционные и финансовые показатели ММК. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 78 руб./акцию.

Ключевые финансовые показатели ММК по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали уверенный рост. Выручка Группы выросла на 18% кв/кв и составила 2185 млн долл. (+28% г/г) в связи с ростом цен на сталь в России и в мире. EBITDA увеличилась на 53% кв/кв и составила 726 млн долл., отражая рост выручки на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. Рентабельность по EBITDA выросла на 7,6 п.п., до 33%. Чистая прибыль составила 477 млн долл., увеличившись по сравнению с прошлым кварталом на 52%, отражая рост прибыльности бизнеса на фоне восстановления глобальных рынков.

Капитальные вложения сократились на 38% кв/кв, до 142 млн долл., что обусловлено графиком реализации проектов компании. Свободный денежный поток (FCF) за квартал не изменился и составил 125 млн долл. вследствие оттока в оборотный капитал на фоне увеличения цен на металлопродукцию и доли экспортных продаж с более длинными сроками реализации, а также роста запасов готовой продукции в преддверии строительного сезона.

Общий долг Группы по итогам 1 квартала 2021 г. составил 955 млн долл., сократившись относительно прошлого квартала на 3%. Чистый долг Группы по итогам 1 квартала 2021 г. составил 145 млн долл., при этом коэффициент чистый долг/EBITDA находится на уровне 0,08х, что является самым низким показателем среди российских компаний.

Операционные показатели компании по итогам 1 квартала оказали положительное влияние на финансовый результат. Объемы выплавки в ключевых сегментах остались на уровне предыдущего года. Однако доля премиальной продукции сократилась в 1 квартале с 44,1% до 39,7%, что во многом связано с изменением структуры заказов, а также реконструкцией производственных мощностей. При этом средняя цена реализации в 1 квартале выросла на 24%, что компенсировало сокращение объемов продаж на 4,6% кв/кв.

По итогам 1 квартала Совет директоров рекомендовал утвердить выплату дивидендов в размере 1,795 руб., что соответствует дивидендной доходности 2,65%. Отметим, что согласно действующей дивполитике, при коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 1,0х, компания выплачивает 100% денежного потока. Однако рекомендуемый размер выплаты за 1 квартал составил 212% FCF.

Мы позитивно оцениваем результаты ММК за 1 квартал т.г. Мы полагаем, что благоприятная конъюнктура на мировых рынках и сезонный рост спроса в РФ будут способствовать увеличению продаж Группы. Кроме того, во 2 квартале т.г. мы ждем увеличения объемов производства компании в сегменте премиальной продукции после запуска стана 1700 х/п. С учетом нашего позитивного взгляда на перспективы мирового рынка стали, мы ожидаем сохранения устойчивого глобального спроса и положительной динамики цен на металлопродукцию, что в свою очередь будет способствовать улучшению финансовых и операционных показателей компании. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 78 руб./акцию.

Рябушкин Евгений
«Промсвязьбанк»
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

весь день «стояние на реке Угре»

ММК считает, что во 2 кв 25-30% рост цен на сталь в РФ будет зафиксирован
гендиректор ММК Павел Шиляев:

«Если говорить про российские цены, то они идут в тренде мировых цен, идут с неким отставанием по времени. Во втором квартале мы тоже видим эту тенденцию, она продолжается на мировом рынке, в целом по второму кварталу мы считаем, что 25-30% рост будет зафиксирован

В первом квартале рост был сопоставим — 25-35%.

ММК также прогнозирует общий рост спроса на сталь в России на 3,5% по итогам 2021 года, а на плоский прокат — на 4%.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку акций: X5 Retail Group, ММК, Лукойл, Система

 
Дивиденды X5 Retail Group. Продуктовый ритейлер сообщил, что видит возможность роста дивидендов в 2021 г. на 10%. Таким образом, общий размер выплаты по дивидендам может составить 55 млрд руб. или 202,5 руб. на акцию. По нашим расчётам, дивидендная доходность за 2021 г. может составить 8,5%. #FIVE

Финансовые результаты ММК за I кв. 2021 г. по МСФО. Выручка металлурга увеличилась на 27,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до рекордных $2,2 млрд. Чистая прибыль выросла в 3,6 раза – до $477 млн.

Результаты ММК вышли в рамках наших ожиданий, поэтому мы на днях продали акции на исторических максимумах, зафиксировав прибыль +36,4%. Сильные финансовые результаты обусловлены ростом операционных показателей на фоне положительной динамики цен на стальную продукцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квартальная отчетность ММК подтверждает наши цели по акциям компании - Финам
ММК отчитался по МСФО за 1 квартал 2021 года.

Консолидированная выручка оказалась близка к прогнозам и составила $2185 млн. Это на 18% больше чем в 4 кв. и на 28% больше чем в 1 кв. 2020 года. EBITDA и прибыль несколько превысили наши ожидания и составили $726 млн и $477 млн соответственно. Прибыль выросла в полтора раза в квартальном и в 3,5 раза в годовом сравнении. Показатель EBITDA увеличился на 53% кв/кв и на 64% г/г. Рентабельность EBITDA поднялась до 33,2% по сравнению с 25,8% годом ранее.

Свободный денежный поток сохранился на уровне 4кв2020 ($125 млн), прибавив 8,7% в годовом сопоставлении. Чистый долг незначительно вырос, но долговая нагрузка на отчетную дату осталась на низком уровне 0,08х по отношению к EBITDA. Это позволяет ММК распределить на дивиденды не менее 100% свободного денежного потока.

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам квартала в расчете 1,795 рубля на акцию. Фактически, общий объем дивидендов соответствует 212% от свободного денежного потока за квартал или чуть более половины всей чистой прибыли за период. Текущая дивидендная доходность составляет 2,66% к цене на вчерашнее закрытие рынка. Металлурги вновь подтверждают дивидендную привлекательность акций и делают заявку на двузначную годовую дивидендную доходность, что будет поддерживать их акции.

2021 год в целом обещает быть удачным для отрасли в целом и ММК в частности. Запуск инфраструктурных проектов в США, продолжение их реализации в Китае и России поддержат цены на продукцию ММК на внутреннем и внешнем рынках. Благоприятная конъюнктура на мировых рынках и сезонный рост спроса со стороны строительной индустрии в России положительно скажутся на объемах продаж ММК во 2 квартале. При этом в мае 2021 года ММК планирует осуществить запуск реверсивного стана 1700 х/п, что отразится на структуре портфеля продаж ростом доли премиальной продукции.

Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям ММК с целевой ценой в районе 77 рублей за штуку

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК начнет производить продукцию на турецком заводе через 4-4,5 мес - руководитель
гендиректор ММК Павел Шиляев:

Мы приняли решение о запуске горячей части. У нас стартовала работа по вводу в работу, и существует четкий график по приобретению ресурсов, наполнения рабочей силой и оборотным капиталом. По нашему предварительному графику, ориентировочно через четыре месяца, через четыре – четыре с половиной месяца, мы начнем производить продукцию на турецком заводе

При этом мы понимаем, что это будет сопряжено и с освоением нового оборудования, поэтому у нас есть график по приросту по месяцам производства горячекатаных рулонов. В целом мощности, которые мы там вводим в работу, они – два миллиона тонн в годовом масштабе (речь идет именно о дополнительной для компании мощности в 2 млн т)

Общий объем продаж стальной продукции в текущем году в российском сегменте (без учета Турции) прогнозируется на уровне 12 миллионов тонн.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капекс ММК в 22 г планируется на уровне $1 млрд
директор ММК по экономике Андрей Еремин:

Наша нагрузка, capex, также будет около 1 миллиарда долларов

Капзтраты в 21 г пларниуются в объеме около $1 млрд.

источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

что-то застряла акция, все никак не стрельнет вверх