ММК акции

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

znak, у них — на западе себестоимость--- энергия, тепло и зарплаты
все растет — и они потихоньку уступают свою долю рынка, в том числе
и нашему производителю

znak, Никто так просто из развитых экономик не отдает свою долью рынка в отличии от банановых республик в коем числе РФ.

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

znak, у них — на западе себестоимость--- энергия, тепло и зарплаты
все растет — и они потихоньку уступают свою долю рынка, в том числе
и нашему производителю

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

Константин Лебедев, это важнейший фактор — поскольку в долгосрочном плане
медленно и последовательно выдавливает западных производителей с мирового
рынка черной металлургии и позволяет наращивать нашу долю

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

znak, Снижение себестоимости кеш-кост сляба, это всего лишь один из факторов. И это нельзя рассматривать в отрыве от других. Например от роста выручки и кредиторской задолженности и мультипликаторов и общей информационной повесткой в РФ. Вообще, а это довольно большой объем информации и местами субъективен, например прогнозы от руководства компаний

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рынок живет будущим--оценками на 3-9 месяцев вперед,
поскольку — ты приличный исследователь, а все три компании бросились
уделять хорошее внимание высокомаржинальной продукции и эффективности
своего производства — посмотри их текущие проекты по этой тематике
и как это среднесрочно проявится в доходах

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, у каждой компании--из металлургов-- своя специфика
все они интенсивно увеличивают доли высокомаржинальных продуктов и обновляют свое производство — ты старайся оценивать ebitda каждой из компаний — а не
обобщенные графики на сталь

znak, Я пока тренируюсь на ММК, так как они предоставляют наиболее полные данные по финансовой и операционной деятельности. Все графики которые я скидывал это все на основе данных ММК и про ММК

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, рассуждай в терминах — сколько дает прибавки к ebitda
средний рост цен определенных сегментов продукции, запуск более мощного
стана, запуск — новой линии с полимерными и порошковыми покрытиями и прочего
или снижение затрат угля и энергии на 1 тонну проката
для каждого из трех металлургов--- это интересно, все что можно
посчитать и перевести в терминах --рост прибыли, ebitda и прочеее

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Константин Лебедев, у каждой компании--из металлургов-- своя специфика
все они интенсивно увеличивают доли высокомаржинальных продуктов и обновляют свое производство — ты старайся оценивать ebitda каждой из компаний — а не
обобщенные графики на сталь

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

ru.investing.com/analysis/article-200278453

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

Экспортные цены на г/к сталь на базисе FOB Чёрное море ожидаемо снизились с рекордных 770 до 690 $/т. Но и такие уровни не закладываются рынком. По нашим оценкам, консенсус закладывает ~ 530-550 $/т в течение 2021 года.

Так, согласно нашим расчётам, мультипликаторы и доходности получаются следующими:
— ММК: 3,3-3,7x EV/EBITDA 21-22E (против исторического 4,0-4,5х); Дивидендная доходность 21-22E ~ 15,5-16,8%.

На рынке заготовки из СНГ в настоящее время установилось затишье. Учитывая рост цен на лом в Турции, а также праздники в Китае, поставщики взяли паузу, рассчитывая на укрепление рынка в будущем и дальнейшее улучшение ситуации в сегменте сырья. Как следствие, цены на полуфабрикаты сдвинулись вверх.

EBITDA/т и Цена реализации металлопродукции USD/т

Константин Лебедев, просто несерьезно нужны данные на за 2021, сегодня
и вперед на 3 месяца, а не год назад
сегодня гк прокат в китае стоит около 700 долл а не 450 -500 как год назад
а арматура еще круче выросла

znak, Для прогноза о котором вы просите необходимы индексные цены plats на ЖРС и угольный концентрат. И данные по стали в экспорт FOB черное море. За эти данные нужно денежку отдать. Кусками есть некоторые данные но не все

Константин Лебедев, хотя есть серьезные локальные рынки Индии, США, Евросоюза
и прочих, где нужно учитывать транспорт и разные защитные пошлины
поэтому фьюч Шанхайская биржа FOB

znak, Можно прямо сейчас наблюдать сильный разбег цент относительно FOB порты черное море

Весомое событие одно — это ребалансировка, так как цены на ЖРС улетели в космос, а ММК нет свой добычи ЖРС в отличии от Северстали и НЛМК

Константин Лебедев, у ммк-- долгосрочные контракты ( 3-5 лет)
на уголь и железнуб руду-- поэтому от колебаний вверх этого сырья --
ммк прилично застрахована-- это важно
к тому же у ммк имеется еще одно преимущество — внутренние цены (большая часть
продукции ммк ) на 30-40 долл выше чем на внешнем
кроме того 98 процентов выручки ммк-- это высокомаржинальная конечная продукция
а у северстали и нлмк — в структуре выручки есть сырье и полусырье
выше чем на внешнем
смотреть и анализировать нужно цены: на лом, гк сталь, стальную арматуру
в итоге формировать средний индекс цен --
на арматуру несмотря на китайский новый год — цены выросли в феврале на
5 процентов

znak, я внимательно просмотрел и прослушал все последние встречи с толпами. Где ключевые моменты
1. Цены на сырье по длинным контрактам привязаны к индексу plats с лагам 2-3 масяца. Думаю с этим связана увеличенияюе запасов сырья на 50$ мил в Q4 2020, что бы не покупать по цене +30% в Q1
2. В текущем цикле высоких цен в Q3 и Q4 премии к российскому рынку не стало и не факт, что будет в Q1 2021, но надежды есть и не понятно на чем они строятся

Константин Лебедев, экспортеров--до сих пор пугают демпинговыми расследованиями
из-за боле высоких низких цен внутри страны по сравнеию с экспортными
так что премия по ценам внутри еще есть

znak, Это по данным из отчетов ММК процент премии к домашнему рынку mmk.ru/upload/iblock/653/MMK_operating_r_financial_data_Q4_2020.xls

EBITDA/т и Цена реализации металлопродукции USD/т

Константин Лебедев, просто несерьезно нужны данные на за 2021, сегодня
и вперед на 3 месяца, а не год назад
сегодня гк прокат в китае стоит около 700 долл а не 450 -500 как год назад
а арматура еще круче выросла

znak, Для прогноза о котором вы просите необходимы индексные цены plats на ЖРС и угольный концентрат. И данные по стали в экспорт FOB черное море. За эти данные нужно денежку отдать. Кусками есть некоторые данные но не все

Константин Лебедев, хотя есть серьезные локальные рынки Индии, США, Евросоюза
и прочих, где нужно учитывать транспорт и разные защитные пошлины
поэтому фьюч Шанхайская биржа FOB

znak, Можно прямо сейчас наблюдать сильный разбег цент относительно FOB порты черное море