| Число акций ао | 11 174 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 371,4 млрд |
| Выручка | 734,0 млрд |
| EBITDA | 130,6 млрд |
| Прибыль | 59,3 млрд |
| Дивиденд ао | 2,494 |
| P/E | 6,3 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 7,5% |
| ММК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ММК 24 ИЮЛЯ РАССМОТРИТ РЕКОМЕНДАЦИЮ ПО ДИВИДЕНДАМ ЗА I ПОЛУГОДИЕ.
Видимо,
после СевСтали, которая планирует платить ежеквартально, ММК тоже решили платить чаще, чем 1 раз в год.
Теперь интересно, чем ответит НЛМК.
С уважением,
Олег
🔩 ММК опубликовал операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 года. Отчёт получился нейтральным относительно 2023 г., просели абсолютно все показатели производства (сталь, угольный концентрат, железная руда) кроме чугуна, но на то были свои причины. Как итог, продажи тоже оказались в минусе, но незначительном:
🏭 производство стали — 6 345 тыс. тонн (-2,7% г/г)
🏭 производство чугуна — 4 998 тыс. тонн (+1,7% г/г)
🏭 производство угольного концентрата — 1 346 тыс. тонн (-25,2% г/г)
🏭 производство железорудного сырья — 978 тыс. тонн (-10,6% г/г)
🏭 продажи товарной металлопродукции — 5 781 тыс. тонн (-0,8% г/г)
Есть несколько причин, которые повлияли на производство и продажи:
⬇️ Снижение потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе
⬇️ Снижение добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля
⬇️ Основной причиной сокращения продаж стало проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования
ММК представил нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2024 г. Незначительное снижение выплавки стали и продаж стальной продукции обусловлено ремонтами, при этом мы отмечаем рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой, 71,7 руб.
Производство. По итогам 2-го квартала 2024 г. выплавка стали ММК снизилась на 2,3% г/г, до 3 377 тыс. т, на фоне ремонтов в прокатном переделе. На флагманской Магнитогорской площадке падение производства составило 2,3% г/г, в то время как Турция показала сокращение лишь на 0,7% г/г. Производство угольного концентрата и железорудного сырья снизилось на 34,7% г/г и 7,6% г/г соответственно.
Продажи. Во 2-м квартале 2024 г. продажи стальной продукции ММК незначительно сократились на 0,5% г/г, до 3 049 тыс. т, вследствие проведения капитальных ремонтов. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 45,8% против 43,4% годом ранее. В 3-м квартале ММК ожидает стабилизацию спроса на внутреннем рынке на уровне 2-го квартала.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), один из ведущих производителей стали в России, опубликовал операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Несмотря на сложные рыночные условия, компания продемонстрировала устойчивость и потенциал роста.
Во втором квартале 2024 года ММК увеличил выплавку чугуна на 13,1% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 2 653 тыс. тонн. Этот рост был обусловлен завершением капитального ремонта доменной печи № 8. Производство стали также выросло на 13,7% до 3 377 тыс. тонн на фоне роста количества заказов и сезонного оживления деловой активности.
Продажи металлопродукции Группы ММК составили 3 049 тыс. тонн, увеличившись на 11,6% благодаря позитивной динамике металлопотребления и завершению капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию. Особенно впечатляющим был рост продаж премиальной продукции на 32,8% до 1 396 тыс. тонн, в основном за счет увеличения продаж холоднокатаного проката и проката с покрытиями на фоне хорошего спроса в автомобильной отрасли и строительном секторе. Доля премиальной продукции в портфеле продаж достигла 45,8%.
По итогам 2-го кв. 2024 г. ММК увеличил производство стали на 14% кв/кв (-2% г/г) на фоне завершения ремонтной программы доменной печи № 8. Общие продажи металлопродукции компании сезонно выросли на 12% кв/кв (-1% г/г)
В 3-м кв. 2024 г. ММК ожидает стабилизации спроса на сталь вблизи среднемесячных значений 1-го полугодия 2024 г., учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во 2-м кв. 2024 г. Несмотря на вероятное охлаждение инвестиционной активности и завершение действия программы льготной ипотеки (с 1 июля 2024 г.), ММК отмечает позитивный тренд потребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности.
Сохраняем позитивный взгляд на ММК — по нашим оценкам, при текущих ценах на сталь и сырье акции ММК торгуются 2,0х EV/EBITDA 12M (против 3,4х у «Северстали» и 3,5 у НЛМК). При этом ММК генерирует ~15% доходности FCF на год вперед, который может полностью транслироваться в дивиденды, согласно политике компании.
Мы ожидаем, что 25 июля ММК раскроет финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 г. Считаем, что они могут стать положительным триггером для переоценки акций компании.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА К 6 МЕСЯЦАМ 2023 ГОДА
Пока это единственная бумага металлургов, кто неплохо держится. Но это пока.
Прошли накопление, следующая поддержка на 41.33-38.95.
Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram
В предыдущие годы были разработаны технологии переработки сложных руд и извлечения этих металлов. Сейчас с господдержкой готовятся к запуску инвестпроекты Росатома — это Ловозерский ГОК и «Соликамский магниевый завод», проекты «Ростеха» и «Хайлэнд голд» — Тырныаузское вольфрамово-молибденовое, Тастыгское литиевое и Ермаковское месторождение бериллия. Плюс инициативы частных компаний — ГК «Скайград» будет перерабатывать отвалы фосфогипса в Воскресенске, а «Норникель» вместе с Росатомом работают по «Полярному литию». Благодаря таким проектам рассчитываем к 2030 году увеличить объемы выпуска РМ и РЗМ в 8 раз и сократить долю импорта в потреблении до 15%
«Поправки отклонены», — сказал глава комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров.
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев
Финаме
БКС Мир Инвестиций
