ЛСР Группа акции

Падение продаж компании связано с высокой базой предыдущих периодов и циклом ввода жилья, пик которого пришелся на 2015 года. В целом, данные за 3 кв. 2017 года свидетельствует о стабилизации продаж, однако в 2017 году ЛСР покажет слабые результаты.

Результаты оказались смешанными. Объемы продаж существенно выросли кв/кв за счет продаж в Санкт-Петербурге, в то время как продажи в Москве остаются слабыми. Снижение прогноза было ожидаемым, и, на наш взгляд, оно уже учтено в цене. На телеконференции менеджмент выразил уверенность, что ЛСР введет в эксплуатацию 1 млн кв м жилья в 2017, несмотря на тот факт, что она приняла в эксплуатацию всего 220 тыс кв м за 9M17, что говорит о том, что 4К17 должен оказаться особенно сильным. Кроме того, в 4К17 должна вырасти средняя цена, поскольку начнутся продажи в новом элитном проекте. Компания торгуется с мультипликатором P/NAV 2017П (скорректированным на бизнес по производству строительных материалов) 0,7x и P/E 7,0x, которые мы считаем справедливыми. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты и не видим краткосрочных катализаторов для акций компании. Подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

А чем отличается «введено в эксплуатацию» от «строительство»? «Строительство» это не переданные покупателю? Или как?

Акции ЛСР давно продала. Мне не ясно что дальше будет с ценами на недвижимость

ЛСР дешевле чем группа ПИК, однозначно лучше

Тут покупать нужно однозначно! По моему мнению.

Тимофей Мартынов, ЛСР — это лучшая публичная компания в секторе как по управлению, так и по финансам (в т.ч. учитывая долг, дешевизну и дивиденды), поэтому если и инвестировать в строительство жилой недвижки, то в ЛСР. Другое дело, что в этом секторе серьёзные проблемы, но тут уже каждый решает сам.

Получается, что инвестировать в какой-нибудь буржуинский REIT с доходностью в 5% в баксах на текущий момент может оказаться выгоднее, чем покупать квартиру в Москве даже с учетом возможного падения Америки, т.к падение амеров может быть нивелировано ростом доллара относительно рубля. Но тут уж кто во что верит )))

Bush, просрочка у банков среди московских строителей =33%. Треть всех кредитов просрочены. О чем это говорит?

Хоть Олег Клоченок и смотрит позитивно на лср, тут я с ним не совсем согласен

Получается, что инвестировать в какой-нибудь буржуинский REIT с доходностью в 5% в баксах на текущий момент может оказаться выгоднее, чем покупать квартиру в Москве даже с учетом возможного падения Америки, т.к падение амеров может быть нивелировано ростом доллара относительно рубля. Но тут уж кто во что верит )))

ЛСР субсидирует снижение процентной ставки для заемщиков из СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ — лишь бы продать...

В текущей ситуации действительно являясь в принципе монополистом ну или точно очень крупным игроком на внутреннем рынке, такую компанию интересно держать. Есть понятные драйверы для роста и получение денежного потока в виде дивидендов выше банка. И на таких сроках будут повышаться и рост дивидендов и стоимость актива. Почему бы и нет? И на какие сроки Вы бы купили такую компанию?