Россети Ленэнерго акции

Вышел отчет Ленэнерго за 2 квартал 2026 года по РСБУ (обзор всех МРСК за 1 кв. 2026 года можно прочитать тут) это моя любимая компания в секторе электроэнергии и и одна из любимых на Московской бирже в целом! Компания очень понятная и щедрая, строго следует дивидендной политике, каждый год наращивает прибыль (в основном за счет тарифов) и увеличивает див. выплаты. Посмотрим основные финансовые показатели, посчитаем какие дивиденды компания уже заработала, а также посмотрим справедливую стоимость акций, давайте начнем!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал (или введите в поисковике На пенсию в 45) или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Смотрите также:

• Полюс отказ от дивидендов до 2030 года. Что вообще происходит?
• ТОП-10 вкладов с доходностью до 15% годовых.
• Русагро объявила выплаты дивидендов впервые с 2021 года. Разбираемся в ситуации.

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за Q2 2026г. по РСБУ:

👉Выручка — 35,60 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Себестоимость — 23,34 млрд руб. (+8,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — 12,26 млрд руб. (+19,6% г/г)
👉EBITDA — 18,02 млрд руб. (+15,9% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 0,20 млрд руб. (1,57 млрд руб. в Q2 25г.)
👉Прибыль до налогообложения — 12,46 млрд руб. (+5,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 9,27 млрд руб. (+6,1% г/г)

Первое впечатление, когда я бегло посмотрел отчет компании, то мне он показался средний, я ждал немного лучше результатов после отличного 1 квартала, когда выручка выросла на +20,5%, а сейчас всего на +12,4% и плюс появились расходы на благотворительность:

Но после внимательного рассмотрения и сравнения с отчетами других сетевых компаний — отчет Ленэнерго хороший, EBITDA выросла в Q2 26г. на +15,9% с 15,6 до 18,0 млрд руб., а рентабельность EBITDA выросла с 49,1% до 50,6% — это рекордная рентабельность в секторе и давайте посмотрим за счет чего. 

Объем оказанных услуг во 2 квартале 26г. снизился на -0,7% с 8,27 до 8,21 млрд кВт*ч., что достаточно неплохо, посмотрим как это отразилось на выручке от передачи электроэнергии:

есть смысл сейчас покупать акции? я посмотрел и предположил что через неделю, две они поднимутся в стоимость и можно будет их продать и полу...

Ожидаемые события на 13 июля:
🔶Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов:
▫Мосэнерго

🔶Аэрофлот — операционные результаты за июнь 2026 г.

🔶Россети — заседание совета директоров. В повестке вопрос определения цены размещения дополнительных обыкновенных акций.

Новости:
🔶Страны Евросоюза в первой половине 2026 г. закупили рекордное количество сжиженного природного газа (СПГ) с завода «Ямал СПГ», пишет РБК со ссылкой на Financial Times.
Так, по данным исследовательской компании Kpler, с января по июнь объемы закупок увеличились на 18% год к году (г/г), до 9,89 млн тонн. Объемы поставок в Азию при этом снизились на 74% и составили чуть больше 510 тыс. тонн.

🔶На спот-рынке в Китае российский энергетический уголь 5500 ккал на кг за неделю к 3 июля подешевел на базисе CFR (с учетом фрахта) на $5,3, до $105 за тонну, сообщает Коммерсантъ со ссылкой на обзор NEFT Research.

🔶Нефть Brent на прошлой неделе хорошо подросла, было до +10% и тест круглых $80. Потом откат на поддержку $76 и снова технично вверх, утренний баррель тянется к сопротивлению $80. Фактор роста — расширение геополитической риск-премии в курсе сырья на фоне взаимных ударов США и Ирана, снова обострился кейс Ормузского пролива.

Я последнее время наблюдаю такую тенденцию — у компании дивидендный гэп, но акции продолжают отвесно падать, это и произошло с сетевыми компаниями:

Все сети попадали сильно и теперь мы можем посмотреть — стали ли они привлекательны к покупке и какую дивидендную доходность можно получить за 2026г.:

Падение на неделе прекратилось, дивы реинвестируют.

Евгений, Вчера же пришло. На Сбер по крайней мере.

valex_22, что думаете? докупили?

Завтра будет зачисление дивидендов на счета, думаю будут докупать.