Лукойл акции

Снижение добычи вероятно на месторождениях без льгот. Планы ЛУКОЙЛа по дальнейшему увеличению инвестиций в Республике Коми могут свидетельствовать о том, что снижение добычи компании по договоренности с ОПЕК произойдет в первую очередь за счет месторождений, не пользующихся льготами, в основном в Западной Сибири. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ЛУКОЙЛа. 

Дата заключения сделки — 9 декабря. Акции приобретались по цене от 3,352 тысячи рублей до 3,368 тысячи рублей.

Доли Алекперова и Федуна в ЛУКОЙЛе по состоянию на конец сентября оценивались в 22,96% и 9,78% соответственно, а вместе с другими членами совета директоров и правления они совместно владеют около 34,51% компании.

Прайм

ну как это не нужно, например вышла новость о дивах, как оценить большие эти дивы или нет, посмотри статистуку, а её у вас нет, хотите конкурировать — дайте инфу, её нет, пойдё в другие места

Тимофей Мартынов, ну как это не нужно, например вышла новость о дивах, как оценить большие эти дивы или нет, посмотри статистуку, а её у вас нет, хотите конкурировать — дайте инфу, её нет, пойдё в другие места

а я как мелкий и не очень  инвестор хочу знать, если я купил акции в такое то время то на какие я мог бы рассчитывать на дивы и сколько бы получил и когда

а у вас инфа далеко от обычного человека, я не новичёк и то не сразу понял в чём там фишка  

Тимофей Мартынов, потому что ещё и в ВТБ не как у вас)

я понял, дивы одни и те же, но считаются по разному, дата отсечки и за какой период дивы 

Тимофей Мартынов, ссылка не работает, я смотрел тут

www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/lkoh

olb.ru/analytics/calendarg7/dividend/

ЛУКОЙЛ договорился с компанией группы «Открытие Холдинг» о продаже 100% своей «дочки» АО  «Архангельскгеолдобыча» (АГД). Сумма сделки составляет 1,45 млрд долл. с оплатой денежными средствами. Ожидается, что сделка будет закрыта в 1 кв. 2017 г. после получения одобрения от регулирующих органов РФ. АГД разрабатывает алмазное месторождение им. Гриба в Архангельской области. 

Месторождение (алмазная трубка) им. Гриба  было открыто в 1995 г. В 1999 г. ЛУКОЙЛ приобрел контрольный пакет АГД, владевшей также лицензиями на нефтегазовые участки, а в 2003 г. увеличил его до 99,7%. В июне 2014 г. ЛУКОЙЛ запустил на месторождении горно-обогатительный комбинат мощностью 4,5 млн т руды в год. На момент ввода трубки в эксплуатацию сообщалось, что ЛУКОЙЛ инвестировал в ее освоение более 1 млрд долл. В 2015 г. АГД произвела 3,36 млн карат, в 1 п/г 2016 г. – 1,85 млн карат при долгосрочном плане в 4,5 млн карат в год и общих запасах 98,5 млн карат. Таким образом, добыча уже в 2016 г. может превысить 80% плановой. 

ЛУКОЙЛ сообщил в отчетности за 3 кв. 2016 г., что продажи алмазов за 9 мес. составили 15 млрд руб. Используя для сравнения рентабельность АЛРОСА по EBITDA за 2014–2015 гг. и 9 мес. 2016 г. (45%–56%), мы оцениваем EBITDA АГД в 2016 г. в диапазоне 9–11 млрд руб. (135–165 млн долл.). Исходя из этого АГД оценен в рамках данной сделки в диапазоне 9–11 по EV/EBITDA 2016 г. Если предположить максимальный уровень добычи, то вероятный диапазон EV/EBITDA составил бы 7–9.   

Для сравнения: АЛРОСА, по данным Bloomberg, торгуется с EV/EBITDA 2016, равным 4,3. С учетом того, что цены на мелкие алмазы, производимые АГД, в нынешнем году снижались, и эта тенденция может сохраниться в 2017 г., оценка актива и время продажи выглядят привлекательными.

Снижение чистого долга благоприятно и для дивидендов. Алмазодобывающий бизнес не относится  к основным видам деятельности ЛУКОЙЛа. Возможно, что решение развивать его самостоятельно было связано с исками канадской компании ADC к ЛУКОЙЛу и АГД, которые рассматривались в судах США в 2001–2016 гг. и затрудняли продажу АГД. Это препятствие было окончательно устранено в ноябре 2016 г., когда Верховный суд США отказался рассматривать апелляцию ADC. По словам вице-президента Леонида Федуна, средства от продажи АГД будут направлены на погашение долга. Мы   полагаем, что продажа актива также поможет реализации дивидендной политики, в рамках которой мы ожидаем дивиденды за 2 п/г 2016 г. на уровне 115–125 руб./акция. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ЛУКОЙЛа.