Лукойл акции

Риск поглощения Лукойла Роснефтью снижается, и это главный позитивный момент для рынка

Лукойл объявил в пятницу, что погасит в этом году 100 млн. акций, принадлежащих его 100-процентной дочке Lukoil Investment Cyprus. Всего на конец 3-го квартала 2017 года на этой компании висело 140.93 млн. акций Лукойла (16.57%). Оставшиеся акции (40.93 млн., хотя возможно, там сейчас другое количество) Лукойл собирается задепонировать для использования в долгосрочной программе мотивации топ-менеджмента.
Lukoil Investment Cyprus уже много лет владеет этими акциями. Лукойл всегда говорил, что будет либо погашать их, либо размещать на бирже в Гонконге. Большинство аналитиков всегда оценивали этот пакет именно, как казначейский, т.е. при расчёте капитализации Лукойла и прибыли на акцию исключали из общего количества акций (851 млн.) бумаги, висящие на LIC. Но оценивали, как казначейские, весь пакет. Сейчас же выясняется, что более 40 млн. бумаг (5.5% всех акций после погашения 100 млн.) таковыми считать нельзя. Это автоматически снижает прибыль на акцию. Т.е. формально, это скорее негативный момент.
Программа мотивации на $2.8 млрд. по текущим ценам (5.5%) – это щедро! Тут, конечно, очень важны детали. Если условия получения этих акций топ-менеджментом реально будут привязаны к повышению капитализации компании, то такие вещи инвесторы обычно воспринимают на-ура (хотя, конечно, пакет великоват). Если же раздача этих акций руководству компании будет просто элементом премирования, то ничего хорошего в этом для стоимости компании не будет.
Таким образом, прямое влияние данного события (погашения 100 млн. акций) на стоимость Лукойла нельзя оценивать, как однозначно позитивное, особенно, в отсутствие деталей. Но здесь есть важный момент, связанный с рисками, и вот он – однозначно позитивный! Все последние годы, особенно после истории с отъёмом Башнефти у Системы, Лукойл рассматривался как следующий объект поглощения Роснефтью. Доля Алекперова в годовом отчёте за 2016 год указывалась в размере 22.98%, доля Федуна – 9.88%. Хотя в СМИ в прошлом году назывались несколько иные цифры – 24.8% и 9.8% соответственно. Но в любом случае, приобретая доли Алекперова и Федуна, Роснефть фактически получала контроль над компанией – вместе с казначейским пакетом у неё оказывалось бы более 50%. И это был самый страшный сон для миноритарных акционеров! Теперь же, после погашения 100 млн. акций у Алекперова, как он сам говорит, останется около 30%, а у Федуна – более 10%. Ещё порядка 2% — у топ-менеджмента Лукойла (Кукура, Маганов, Хоба, Матицын, Субботин и др.). Даже с учётом задепонированных под опционы 5.5% акций, выкуп долей Алекперова и Федуна не даст Роснефти полный контроль над компанией. Попытка же добрать контрольный пакет на рынке может оказаться очень дорогим удовольствием, особенно с учётом того, что корпоративные действия Лукойла и дорогая нефть повышают его стоимость.
Я думаю, что именно снижение риска поглощения Лукойла Роснефтью – главный позитивный момент во всей этой истории.
Ранее я писал, что акции Лукойла – одна из самых надёжных и привлекательных историй на российском рынке акций t.me/russianmacro/805, хотя и не ожидал таких сюрпризов. Что ж, эти новости только усиливают моё позитивное отношение к инвестициям в Лукойл. Да, чуть не забыл, Лукойл ещё объявил о намерении запустить программу выкупа акций на $2-3 млрд. сроком на 5 лет. Это означает увеличение суммарных выплат акционерам на 16-24% к той сумме, которую они получили за последние 12 месяцев. Ещё один приятный момент, способствующий повышение стоимости компании.
Как я уже отмечал ранее, финансовое состояние Лукойла не внушает никаких опасений, поэтому у него есть возможности увеличить масштаб возврата средств акционерам. Что он и делает. Теперь уже не удивлюсь, если он в этом году ещё и заметно повысит дивиденды.

Комментарии к последней квартальной отчётности Лукойла можно посмотреть здесь: t.me/russianmacro/499

Структура акционеров до и после погашения казначейских акций здесь: t.me/russianmacro/834

Роман Ранний, да это ладно.
Меня более умиляют разные супер пупер инвесторы пародисты, заводящие аналогичные группы не пойми зачем, присваивая затем все собранные идеи по рынку себе.примеров масса, тут тоже часто пишут такие уникумы, используя картинки, аналогичные элвисовским.

Крутая новость.
Не думал что такое реально

Тимофей Мартынов, ну и опять напишу — читайте Элвиса, год назад все было разжевано по полочкам и муссировалось целый год с периодичностью раз в квартал.
правда некоторые присваивают себе его идеи… но это кроме смеха ничего не вызывает у думающих людей).

Антон Ромашов, у двух(или больше) хороших инвесторов, могла появиться одинаковая идея. Например на смартлабе про Лукойл писал Александр Здрогов
smart-lab.ru/profile/Zdrogov/, ещё в начале прошлого года. Очень хорошо это запомнил, так как он писал про Татнефть и Лукойл, а потом Татнефть очень хорошо выстрелила. Или вот пост Тимофея smart-lab.ru/blog/444835.php про совпадение инвест идей.

Лукойл - одна из лучших частных компаний в России

Акции «ЛУКОЙЛа» выросли до исторического максимума, отыгрывая решение компании погасить казначейские бумаги и провести обратный выкуп.

В моменте бумаги компании поднимались до 3942 рублей. К 14:50 мск они торгуются на уровне 3874 рубля.

Совет директоров «ЛУКОЙЛа» поддержал инициативы менеджмента по погашению основной части казначейских акций, находящихся на балансе группы. Об этом говорится в сообщении компании по итогам рассмотрения долгосрочной программы стратегического развития компании.

Рынок позитивно отреагировал на новость о buy back и о погашении части акций «ЛУКОЙЛа». Меньшее количество ценных бумаг позволит компании увеличить размер дивиденда на оставшиеся, а выкуп, если он не связан с сильным и продолжительным падением котировок, как правило, является хорошим сигналом. Менеджмент принимает решение о выкупе, если верит в успех компании. Коэффициент free-float «ЛУКОЙЛа» сейчас составляет около 46%, а в результате выкупа с рынка 10% он станет выше 50%.

«ЛУКОЙЛ» в настоящее время недооценен, и не только по сравнению с аналогами. На данный момент он стоит примерно на 14% меньше собственного капитала. Среди долгосрочных драйверов роста — высокая цена на нефть и возможность увеличения добычи в Ираке, когда действие соглашения о сокращении добычи ОПЕК+ закончится. При нынешнем уровне цены на нефть потенциал роста без учета дивиденда составляет около 55% на горизонте трех лет. При этом «ЛУКОЙЛ» — одна из лучших частных компаний в России.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

MSCI может повысить вес ЛУКОЙЛа в MSCI Russia после погашения казначейских акций - ВТБ Капитал

Вес ЛУКОЙЛа в индексе MSCI Russia может быть повышен на 0,9 процентного пункта — до 14,8% в результате погашения казначейских акций — сообщает ВТБ Капитала.

В результате приток средств в акции компании со стороны пассивных инвесторов составит $120 млн.

По мнению аналитиков, погашение ЛУКОЙЛом основной части казначейского пакета в размере 100 млн акций приведет к росту free float компании до 56% с 49% и повышению коэффициента FIF (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для ее акций с 0,50 до 0,60.
В то же время, если значительная часть buyback будет осуществлена до погашения квазиказначейских акций, это может уменьшить рост веса ЛУКОЙЛа в индексе.

Финмаркет

ЛУКОЙЛ - рентабельность розничного бизнеса по итогам 2017 г - 11%

Рентабельность розничного бизнеса ЛУКОЙЛа по итогам 2017 года составила 11%.

Налоговая нагрузка существенно снижает инвестиционные возможности и влияет на стоимость портфеля компании.

Прайм

ЛУКОЙЛ - планирует добычу нефти в 2018 году на уровне 89,1 млн тонн

ЛУКОЙЛ планирует добычу нефти в 2018 году на уровне 89,1 млн тонн (с учетом добычи на месторождении Западная Курна-2 в Ираке). Об этом рассказал Вагит Алекперов.

Суммарная добыча газа составит 35,3 млрд кубометров.

Общая добыча углеводородов ожидается на уровне 124 млн тонн нефтяного эквивалента.

РНС

Сегодня фиксанул позу средняя была около 3000 тысяч.

 Что такой ажиотаж раздули ))
Лукойл подобной практикой занимается с 2011г. Сейчас одна программа закончилась по срокам, сегодня объявили о начале новой. 


Топ-менеджмент «Лукойла» с конца 2011 года потратил на выкуп акций компании около миллиарда долларов. Наиболее активными покупателями стал сам Федун, а также его непосредственный начальник — глава «Лукойла» Вагит Алекперов. Высшее руководство начало скупать акции в конце 2011 года, однако наиболее активно они приобретали доли в компании в 2013 году. За первые семь месяцев 2013 года топ-менеджмент потратил на эти цели около 700 миллионов долларов, а в прошлом году — чуть менее 300 миллионов долларов.

 В 2012 году «Лукойл» объявил об обратном выкупе акций на 2,5 миллиарда долларов. Совет директоров ЛУКОЙЛа в декабре 2012 года утвердил положение о долгосрочном стимулировании сотрудников компании и ее дочерних обществ на 2013-2017 годы. Участники программы будут приобретать акции ЛУКОЙЛа на сумму не менее 50% от начисляемой им премии.

"Лукойл" направит на buy back $2-3 млрд за пять лет

МОСКВА, 12 янв — ПРАЙМ. «Лукойл» планирует потратить на программу обратного выкупа акций (buy back) 2-3 миллиарда долларов за пять лет, сообщил журналистам глава и совладелец крупнейшей российской частной нефтяной компании Вагит Алекперов.

«2-3 миллиарда долларов в течение пяти лет», — сказал Алекперов.

Алекперов сообщил также, что «Лукойл» погасит казначейские акции на 10% капитала до конца текущего года. «Из 140 миллионов акций, которые у нас на балансе, 100 миллионов будет погашено, то есть 10% (уставного капитала)», — сказал Алекперов, отметив что казначейские акции будут погашены до конца 2018 года. Остальные 40 миллионов акций пойдут на стимулирование менеджмента.

По словам Алекперова, его доля в компании после погашения казначейских акций составит не более 30%, вице-президента компании Леонида Федуна — около 10%.
1prime.ru/energy/20180112/828337089.html

С одной стороны новость хорошая.А с другой, непонятно почему сейчас будут гасить казначейки? Сейчас, когда всё хорошо! Почему решили гасить? Пакет можно было бы использовать и поинтереснее!
Кстати, не стоит забывать, что кто-то недавно собирался чуть ли не половину АЗС продать!))А получилось наоборот, их стало больше!))

следующим будет ГП? заседает СД в понедельник — ждем очередной порции позитива и в космос?
ну а че, скажут, план собрать со своих дочек отжать 50% со всех на дивы, чтобы также заплатить 50% дивов и выполнить указ )
ну и еще разогнать половину топов надо бы.

Что с Лукойлом случилось, на чем рост?

Что с Лукойлом случилось, на чем рост?

drow, никто не знает. значит надо шортить

Что с Лукойлом случилось, на чем рост?

Что с Лукойлом случилось, на чем рост?

ЛУКОЙЛ — направит на buy back $1,3 млрд — Алекперов

ЛУКОЙЛ направит на buy back $1,3 млрд — Алекперов

Добыча жидких углеводородов ЛУКОЙЛа в 2018 году составит с учетом сделки опек+ 85,9 млн тонн — Алекперов

ЛУКОЙЛ погасит казначейские акции на 10% уставного капитала — Алекперов

ЛУКОЙЛ принял инвестиционное решение по бурению двух геологоразведочных скважин в Камеруне — Алекперов

Прайм

редактор Боб, ну говорил же я что Лукойл лучшая голубая фишка)!

Роман Ранний, + менеджмент тарил нещадно неспроста. даже тут обсуждали и я писал полгода назад — что не просто так это все.
а Федун в интервью в начале года 2017 говорил — знаете какая акция вам даст более +50% в долларах за год — нет не знаем, он — Лукойл тарьте и будет счастье. так и вышло.

Крутая новость.
Не думал что такое реально

Тимофей Мартынов, ну и опять напишу — читайте Элвиса, год назад все было разжевано по полочкам и муссировалось целый год с периодичностью раз в квартал.
правда некоторые присваивают себе его идеи… но это кроме смеха ничего не вызывает у думающих людей).

ЛУКОЙЛ — направит на buy back $1,3 млрд — Алекперов

ЛУКОЙЛ направит на buy back $1,3 млрд — Алекперов

Добыча жидких углеводородов ЛУКОЙЛа в 2018 году составит с учетом сделки опек+ 85,9 млн тонн — Алекперов

ЛУКОЙЛ погасит казначейские акции на 10% уставного капитала — Алекперов

ЛУКОЙЛ принял инвестиционное решение по бурению двух геологоразведочных скважин в Камеруне — Алекперов

Прайм

редактор Боб, ну говорил же я что Лукойл лучшая голубая фишка)!

Крутая новость.
Не думал что такое реально

ИСПРАВЛЕНО — ЛУКОЙЛ НАПРАВИТ НА BUY BACK $2-3 МЛРД (НЕ $1,3 МЛРД) — АЛЕКПЕРОВ

Добыча жидких углеводородов ЛУКОЙЛа в 2018 году составит с учетом сделки опек+ 85,9 млн тонн — Алекперов

ЛУКОЙЛ погасит казначейские акции на 10% уставного капитала — Алекперов

ЛУКОЙЛ принял инвестиционное решение по бурению двух геологоразведочных скважин в Камеруне — Алекперов

ЛУКОЙЛ сформировал бюджет компании на 2018 год, исходя из цены на нефть в $50 — Алекперов

Капвложения ЛУКОЙЛа в 2018 году планируются на уровне 550 млрд руб — Алекперов

Алекперов сообщил, что его доля в ЛУКОЙЛе после погашения казначейских акций составит не более 30%, Федуна — около 10%

Цена нефти в $60-70 за баррель устраивает как участников ОПЕК+, так и российские компании — Алекперов

Совет директоров ЛУКОЙЛа одобрил продажу до 20% акций Litasco менеджменту этой трейдинговой компании — Алекперов

ЛУКОЙЛ в ближайшие 10 лет будет наращивать дивиденды минимум по инфляции — Алекперов

ЛУКОЙЛ погасит казначейские акции на 10% капитала до конца 2018 года — Алекперов

ЛУКОЙЛ рассматривает новые проекты по добыче в Западной Африке и в странах СНГ

ЛУКОЙЛ планирует в 2018 г выплатить около $2,5 млрд долга, не будет занимать

Прайм

Ничего нового.
Аликперов также будет подкупать акции с рынка, во время их падений. Чем он и занимался с 2015г, тогда тоже красиво назвали — байбек )))
Это не байбэк — это просто поддержка котировок акций.

ЛУКОЙЛ — совет директоров одобрил механизм buyback

Сегодня в Москве состоялось заседание Совета директоров ЛУКОЙЛ, на котором подведены предварительные итоги деятельности в 2017 году и поставлены задачи на 2018 год по исполнению Программы стратегического развития на 2018-2027 годы.

Алекперов:

«Долгосрочная Программа стратегического развития, утвержденная Советом директоров в декабре прошлого года, в первую очередь нацелена на повышение эффективности и рост финансовых показателей. Она также включает ряд важных изменений, которые мы планируем реализовать уже в 2018 году. В частности, в рамках рассмотрения стратегии Совет директоров поддержал инициативы менеджмента по погашению основной части казначейских акций, находящихся на балансе Группы, и использованию оставшихся акций в новой долгосрочной программе мотивации ключевых работников Компании, а также по созданию дополнительного механизма распределения средств акционерам в виде программы обратного выкупа акций . Считаю, что данные изменения будут способствовать дальнейшему повышению акционерной стоимости Компании»

сообщение

сегодня ожидаем: ЛУКОЙЛ: заседание СД

см. календарь по акциям

Лукойл — Рекомендации банков и инвест компаний, с целевыми ценами акции

Лукойл может вернуться к активной работе на шельфе Западной Африки

Как сообщает газета Коммерсант, «ЛУКОЙЛ» рассматривает возможность покупки долей в добычных проектах на шельфе Нигерии у бразильской Petrobras. По информации источников газеты, окончательное решение относительно такой сделки «ЛУКОЙЛ» пока не принял, продолжая оценивать стоимость активов, которые сама Petrobras, согласно данным Bloomberg, оценивает в 1.5 млрд долл.

Нигерийскими активами Petrobras управляет СП Petrobras Oil & Gas B.V., в котором компании принадлежат 50% (еще 40% и 10% контролируют, соответственно, BTG и Helios Investment Partners). Совместное предприятие владеет 12.49% месторождения Agbami и 16% в блоке OML 130. По данным Bloomberg, BTG и Helios Investment Partners также рассматривают возможность выхода из проекта.

50%-я доля в СП Petrobras Oil & Gas B.V. обеспечивает владельцу всего 6.2% в месторождении Agbami и 8% в блоке OML 130. В 2013 г, Petrobras продала BTG 40% СП за 1.5 млрд долл., но тогда средняя цена на нефть превышала 108 долл./барр. Мы полагаем, что в текущей макроэкономической ситуации окончательная цена пакета может быть значительно ниже 1.5 млрд долл.

Мы также по-прежнему с осторожностью относимся к зарубежным операциям российских нефтегазовых компаний, учитывая сочетание рисков (геологических, операционных, политических и др.) и сравнительно негативный опыт таких проектов. В целом, притом что окончательное решение о покупке активов пока не принято, мы расцениваем эту новость как нейтральную для рынка на данном этапе. В то же время нельзя не напомнить общее негативное отношение инвесторов к предыдущим зарубежным проектам «ЛУКОЙЛа».

В 2016 г. эффективный объем добычи Petrobras на упомянутых нигерийских месторождениях составил 24 тыс. барр./сут. (против 48 тыс. барр./сут. общей добычи Petrobras Oil & Gas B.V.). Доля компании в доказанных запасах СП по классификации SEC по состоянию на 2016 г. составляла 71 млн бнэ.

«ВТБ Капитал»

ЛУКОЙЛ посмотрит на Нигерию всерьез. Компания думает о покупке доли в местных проектах у Petrobras

ЛУКОЙЛ может вернуться к активной работе на шельфе Западной Африки, купив миноритарные доли в двух крупных добычных проектах в Нигерии у бразильской Petrobras. По данным Bloomberg, Petrobras оценивает свою долю в $1,5 млрд, и ряд источников “Ъ” полагает, что по этой цене будет сложно продать актив, несмотря на большое число интересантов. ЛУКОЙЛ в предыдущие годы активно вел геологоразведку в Западной Африке, но не смог совершить крупных открытий. Однако компании необходимы новые проекты за рубежом из-за ограниченных возможностей для развития в РФ. (Коммерсант)
www.kommersant.ru/doc/3515352