Лента акции

Свин Копилкин (Дмитрий), негатив конечно
Посмотри как отреагировали акции Фосагро ТМК или Русала на инфу о размещениях

Свин Копилкин (Дмитрий), интересно знать причины продажи

Лента может провести размещение своих акций на рынке в ближайшее время. Об этом, сообщает Рейтер, ссылаясь на свои источники. В результате этого размещения крупнейший акционер Ленты — американская TPG — планирует снизить долю в компании. Также свою долю может продать и другой акционер Ленты – банк ЕБРР.

Я так понимаю для компании это скорее негатив.

Тимофей Мартынов А почему «Ленты» нет в фундаментальном анализе?

ЗЫ: охрененная фича с графиками! Там данные актуальные?

сегодня ожидаем: Лента: корпор.день в Стокгольме

см. календарь по акциям

А, ну попробуй, я как то раз, попробовал, пиарили ее по РБК, 1.5мес сидел в просадке, так и закрыл минус, благо не большой, далее она шла только вниз :)

Ганс, а я посмотреть))) никогда не покупал ленту, немного куплю, посмотрю. может стрельнет маленько. тем более они вон развиваются

Алексей, а смысл? дивиденды, если и будут то мелкие, технически бумага к росту тоже не располагает

Ганс, пониже если дадут куплю наверное немного

Неа, и Вам не советую, ее топ-менеджеры тоже не держат

Народ, ленту никто в лонг не присматривает?

Goldman Sachs повысил прогнозную стоимость GDR «Ленты» с $7,4 до $7,7, рекомендация «держать» не изменилась.

а меня Лента разочаровала. Во-первых, недостатком товаров по низким ценам. Да, они есть, но иногда они продаются только большими порциями, а некоторые категории  почему-то только дорогие. Акции есть, но почему-то тележка получается дороже, чем в Ашане (по ощущениям). Во-вторых, никак не могу забыть обман с ножами. Дело в том, что они начали продавать в рамках промоакции ножи (фонтиньяк), на которые можно было получить скидку, собрав необходимое количество купонов. Оказалоcь, что они продают обычные ножи из мягкой стали по цене элитных, а для закрепления обмана создали даже сайт якобы производителя. У потребителя таким образом создавалось ощущение выгоды, которой не было, так как декларируемые цены чрезмерно высоки. К счастью, на этот обман не попался, купив другие ножи, но с тех пор туда ни разу не заходил.

Сильные операционные результаты за 4 кв. 2016 г.

Выручка увеличилась на 21% год к году, лучше, чем у Дикси и Магнита. Вчера Лента опубликовала хорошую операционную отчетность за 4 кв. 2016 г. Так, выручка увеличилась на 20,9% (здесь и далее – год к году) до 90,8 млрд руб. (1,4 млрд долл.), что означает рост быстрее, чем у Магнита и Группы Дикси, с одной стороны, но с другой – все же не такой впечатляющий, как у X5 Retail Group, увеличившей выручку на 27,5% за период. Дивизион гипермаркетов Ленты продемонстрировал рост продаж на 19,5% до 86,4 млрд руб. (1,4 млрд долл.), а супермаркеты – на 43,3% до 4,0 млрд руб. (64 млн долл.).

Сопоставимые продажи выросли на 2% год к году. Сопоставимая выручка Ленты за 4 кв. увеличилась на 1,7% (плюс 1,6% в сегменте гипермаркетов и плюс 6,1% в сегменте супермаркетов), при этом средний чек вырос на 5,9%, а покупательский поток сократился на 3,9%. Розничная сеть Ленты увеличилась на 43 магазина, включая 36 гипермаркетов и семь супермаркетов. В результате теперь ее сеть насчитывает 240 магазинов, включая 191 гипермаркет и 49 супермаркетов. Совокупная торговая площадь магазинов выросла на 30% до 1 146 тыс. кв. м. Компания сообщила о том, что планирует дать прогноз по открытию магазинов и капзатратам в этом году после раскрытия финансовых результатов за 2016 г., назначенного на 16 февраля. 
       

Лента остается одной из самых привлекательных компаний в российском розничном секторе. Операционная отчетность Ленты за 4 кв. 2016 г. выглядит хорошо, учитывая результаты некоторых конкурентов и общую неблагоприятную ситуацию на российском розничном рынке. В настоящее время у нас нет рекомендации для акций Ленты.

            Уралсиб

ЛЕНТА ОПУБЛИКОВАЛА ХОРОШИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К16/2016, ПОЗИТИВНЫЕ КОММЕНТАРИИ РУКОВОДСТВА

Выручка в 2016 году выросла на 21,2% г/г до 306 млрд руб. за счет расширения торговых площадей на 30% г/г и роста сопоставимых продаж на 3,9%. В 4К16 рост выручки достиг 21% г/г, продемонстрировав небольшое ускорение кв/кв (против 20,2% г/г в 3К16). Динамика LfL-трафика в 4К16 оказалась отрицательной (-3,9%), показав отток потребителей впервые в публичной истории компании, из-за эффекта каннибализации со стороны новых магазинов и приобретенных точек продаж Kesko. В то же самое время LfL-корзина улучшалась третий квартал подряд (+5,9% в 4К16), отражая тренд перехода покупателей в более высокий ценовой сегмент. За год ритейлер открыл 51 новый гипермаркет и 17 супермаркетов (включая приобретенные магазины).

На наш взгляд, результаты и комментарии руководства должны поддержать динамику акций компании. Мы подчеркиваем возвращения тренда выбора покупателями более дорогих товаров в формате гипермаркетов, который должен поддержать рост выручки в 2017. Во время телеконференции менеджмент выразил намерение открыть больше супермаркетов, чем гипермаркетов в 2017, что предполагает корректировку стратегии. 16 февраля Лента проведет День инвестора в Лондоне, в рамках которого руководство представит новые стратегические задачи и инициативы для бизнеса на среднесрочную и долгосрочную перспективы. Мы видим потенциал дополнительных позитивных новостей во время этого события.

             АТОН

Выручка за 2016 год выросла на 21,2% до 306,4 млрд рублей (2015 год: 252,8 млрд рублей);
Сопоставимые продажи выросли на 3,9% по сравнению с показателем за 2015 год;
LFL трафик сократился на 0,1% при одновременном росте LFL среднего чека на 4,0%;
В 2016 году в общей сложности открыт 51 гипермаркет и 17 супермаркетов.



пресс-релиз

сегодня ожидаем: Лента: операц.результаты

см. календарь по акциям

Страничка «ДИВИДЕНТЫ КОМПАНИИ» не работает. Какое-то шевеление в акциях предчувствую… будем приглядываться.

ЛЕНТА МОЖЕТ СТАТЬ ЯКОРНЫМ АРЕНДАТОРОМ СМАРТ-ЦЕНТРОВ ADG GROUP
Девелоперская компания ADG Group имеющая 39 смарт-центров в Москве, может подписать соглашение с первым якорным арендатором — «Лентой». «Лента» может арендовать 800-1 500 кв м в каждом из 36 центров.

Мы считаем новость позитивной для ритейлера, поскольку данная сделка должна позволить укрепить позиции «Ленты» в Москве и оптимизировать расходы на поиск новых точек. Основные объекты расположены в густонаселенных районах и должны поддержать показатели плотности продаж ритейлера.

               АТОН

Петербургское УФАС возбудило дело в отношении торговой сети Лента по жалобе поставщика алтайского меда, барнаульской компании Ульеград. Первое заседание комиссии УФАС назначено на 9 февраля 2017 года. (РБК)

Аналитики «Атон».

«Лента» завершила приобретение Kesko. «Лента» ожидает, что это приобретение добавит 3-4% к росту продаж в 2017 году, а рентабельность EBITDA в 2016 году сократится примерно на 10 бп. Мы считаем, что это приобретение укрепит позиции компании в сегменте гипермаркетов. В то же самое время уже построенные магазины с устойчивым потребительским трафиком должны быстро сказаться на результатах «Ленты».  

Ритейлер Лента приобрел лицензию на использование анимационных персонажей Disney. В этом году компания запустит линейку продуктов питания для детей под собственной торговой маркой с изображением героев мультфильмов. Продажи начнутся в ноябре, в следующем году планируется расширение ассортимента. Это первый масштабный кобрендинговый проект лицензирования частной марки в российской продуктовой рознице. (Коммерсант)

Александра Мельникова, Евгений Кипнис, аналитики «Альфа-Банка».

Инвестиционный анализ: «Лента» покупает российский бизнес Kesko… Российское подразделение Kesko (финская розничная сеть) владеет 10 гипермаркетами и одним супермаркетом в Санкт-Петербурге; общий объем торговых площадей составляет 49 200 кв м. По условиям сделки, «Лента» приобретет магазины Kesko и три земельных участка в Москве и Санкт-Петербурге за 11 млрд руб. денежными средствами (224 тыс. руб. за кв м, что сопоставимо с расходами «Ленты» на строительство). Закрытие сделки намечено на 30 ноября 2016 г. 

… что вынуждает нас пересмотреть нашу модель. Мы учли новые активы в финансовой модели «Ленты», но полагаем, что рынок все еще недооценивает тот эффект, который эта сделка может оказать на выручку. 

Мы повышаем свой прогноз выручки на 2017 г. на 3%. Так как новые магазины будут находиться в полной собственности «Ленты», как это предусматривает бизнес-модель «Ленты», мы не ожидаем в результате этой сделки снижения рентабельности. 

Прогноз «Альфа-Банка» и консенсус-прогноз. По нашей оценке, выручка «Ленты» за 2017 г. составит 402,2 млрд руб., а EBITDA — 42,3 млрд руб., что предполагает рентабельность EBITDA 2017П на уровне 10,5%. Сейчас наш прогноз по этим показателям превосходит консенсус-прогноз агентства Bloomberg соответственно на 3% и 4%. 

Оценки стоимости: По нашей оценке, «Лента» сейчас торгуется по коэффициенту 2017П EV/EBITDA на уровне 7,2x, что предполагает привлекательный дисконт 22% к ее историческому среднему мультипликатору и 27% — к Магниту. Мы полагаем, что эти дисконты являются неоправданными, так как рынок сейчас не учитывает потенциальный эффект недавно приобретенных магазинов на финансовые результаты компании. Мы повысили РЦ на 13% до $9,3/ГДР и видим примерно 30%-й потенциал роста на текущих уровнях котировок. Таким образом, мы повышаем рекомендацию до ВЫШЕ РЫНКА. 

Риски: Главные риски понижения нашего прогноза связаны с: 1) потенциальным ухудшением макроэкономической конъюнктуры в России, что приведет к оттоку покупателей из гипермаркетов и снижению трафика и, как следствие, падению выручки и рентабельности; 2) учитывая 2016П чистый долг/EBITDA на уровне 2,5x (по нашей оценке), мы считаем возможным SPO в 2018 г (что предусматривает дополнительный риск навеса акций); 3) поправки к закону «О торговле» в отношении 5%-го ограничения по бонусам, которые вступят в силу уже с 2017 г. и могут привести к небольшому снижению рентабельности.

Аналитики Альфа-банка  

ГДР Ленты подешевели на 15%, тогда как индекс РТС – всего на 1,6% с 23 сентября, когда мы понизили рекомендацию до ПО РЫНКУ. Хотя мы сомневаемся, что финансовые результаты за 2016 г. преподнесут какие-либо сюрпризы, мы все же считаем, что рынок недооценивает, какой эффект сделка с Kesko может оказать на финансовые результаты компании – это будет заметно, вероятно, только в 2017 г. и в последующие годы. Мы считаем текущую оценку Ленты (дисконт примерно 22% к историческому среднему коэффициенту EV/EBITDA) несправедливой. Таким образом, мы повышаем РЦ на 12% до $9,3/ГДР, а рекомендацию – до ВЫШЕ РЫНКА.