Европлан акции

89 % – доля малых и средних предприятий в новом бизнесе.

В Европлане мы понимаем задачи, сроки и сложности сегмента МСП – и строим процессы так, чтобы лизинг становился инструментом роста для российских предпринимателей.

Европлан РСБУ 1п 2026г:

📉Выручка ₽22,35 млрд (-30% г/г)
📈Чистая прибыль ₽5,41 млрд (рост в 3,3 раза г/г)

Рынок автомобильного лизинга во II кв 2026 года показал умеренное восстановление. Количество переданных в лизинг транспортных средств выросло на 6% г/г, почти до 71 тыс., следует из данных Газпромбанк Автолизинга и НАПИ.

Главный вклад в рост внесла подержанная техника. Ее выдачи увеличились почти на 30%, до 26,3 тыс. единиц. При этом новые транспортные средства продолжают снижаться: их передали в лизинг 44,7 тыс., что на 4% меньше г/г.

Таким образом, восстановление автолизинга пока остается неоднородным. Рынок растет в основном за счет б/у техники, тогда как спрос на новые автомобили и коммерческий транспорт остается слабым.

Европлан проанализировал ключевые макроэкономические факторы, формирующие потенциал российского рынка автотранспорта 📢

Несмотря на текущую конъюнктуру, аналитики компании фиксируют устойчивые предпосылки для роста спроса на обновление автопарка со стороны как бизнеса, так и частных лиц.

Недонасыщенность рынка и старение парка как драйверы роста
✔️ На сегодняшний день российская экономика остается недонасыщенной транспортом. По данным агентства «АВТОСТАТ», на начало 2025 года обеспеченность населения легковыми автомобилями составляет 331 машину на 1 тыс. жителей, что значительно ниже среднеевропейских показателей (более 500 автомобилей) и создает дополнительный потенциал для роста автомобилизации при улучшении экономических условий.
✔️ Одновременно с этим российский автопарк постепенно стареет. Средний возраст автомобиля на конец 2025 года достиг 19 лет, что практически вдвое превышает ресурс современных машин и значительно выше европейского показателя (около 12 лет).

Бизнес-тренды: от клиента к исполнителю

Аналитики рассказали Ведомостям, по каким критериям выбирать надежных эмитентов

А мы дополнили обсуждение цифрами, разобрав один из ярких примеров доходности бизнеса на длинном горизонте:

Совокупный возврат на инвестиции группы «Сафмар»/SFI с момента покупки «Европлана» в 2015 г. до выхода группы из капитала в 2025 г. составил около $1,18 млрд чистого денежного притока, включая дивиденды, продажу доли и результаты IPO, что соответствует доходности порядка 30% годовых в долларовом выражении. В частности, покупка компании в 2015 г. обошлась в $197 млн, в 2017 г. при создании холдинга SFI акционер получил $121 млн. Дивиденды за 2018–2025 гг. принесли еще $446 млн, IPO 12,5% акций в 2024 г. добавило $142 млн, а продажа оставшихся 87,5% Альфа-банку в 2025 г. – $667 млн.

Подробнее в Ведомостях: www.vedomosti.ru/kapital/investments/articles/2026/07/24/1215994-denezhnie-potoki

Нивелировать нынешние сложности помогает господдержка и ряд других инструментов.

pro.rbc.ru/demo/6a661c749a794734cf45eade?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=main_lines_11&utm_content=6a661c749a794734cf45eade&utm_term=Y_pay_base

36 млрд руб. — Европлан выплатил в виде дивидендов за период с 2018 по 3 квартал 2026 года.

Европлан стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год.

Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров компании, ориентируясь на величину чистой прибыли по РСБУ и принимая во внимание данные по МСФО, в том числе, размер нераспределенной чистой прибыли прошлых лет

Тикер: #LEAS
Текущая цена: 668
Капитализация: 80.2 млрд
Сектор: Лизинг и шеринг
Сайт: europlan.ru/investor

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 14.32
P/BV — 1.81
P/S — 2.13
NIM — 9.4%
COR — 8.4%
CIR — 28.9%
ROE — 23.9%
Акт/Обяз — 1.31

Что нравится:

✔️рост чистой прибыли на 33.4% г/г (1.4 → 1.8 млрд).

Что не нравится:

✔️чистый процентный доход снизился на 33.5% г/г (6.3 → 4.2 млрд);
✔️чистый непроцентный доход уменьшился на 4.4% к/к (3.9 → 3.7 млрд);
✔️чистый инвестиции в лизинг снизились на 10.7% к/к (169.9 → 169.9 млрд).

Дивиденды:

На дивиденды направляется не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (может быть и меньше в случае, если средств потребуются на наращивание портфеля.

По данным компания на выплату за 2026 год планируется направить 7 млрд, что дает дивиденд в размере 58.33 руб (ДД 8.73% от текущей цены).

Мой итог:

Операционка за 1 квартал скорее отрицательная (г/г):
— объем нового бизнеса -12% (21.7 → 19.1 млрд);
— легковой транспорт (-59 → +5%);
— коммерческий транспорт (-65 → -21%);

• Новые сделки за 1П2026: 49,1 млрд ₽ (+13% г/г)
• Передано в лизинг: около 14 тыс. единиц техники (+8%)
• Легковые автомобили: 20,6 млрд ₽ (+27%)
• Коммерческий транспорт: 20,5 млрд ₽ (+4%)
• Самоходная техника: 8 млрд ₽ (+6%)
• Чистая прибыль за I квартал 2026: 1,8 млрд ₽ (+33% г/г)
• Чистый процентный доход: 4,2 млрд ₽ (-33%)
• Лизинговый портфель: 150,4 млрд ₽ (-11%)
• Кредитные рейтинги: AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА»

ПАО «ЛК «Европлан» (МосБиржа: LEAS), многолетний лидер автолизинга* (входит в группу Альфа-Банка), объявляет операционные результаты за первое полугодие 2026 года. С января по июнь 2026 года компания закупила и передала в лизинг около 14 тыс. единиц автотранспорта и техники (+8% г/г) на сумму 49,1 млрд руб. с НДС (+13% г/г). Общее число лизинговых сделок за всю историю компании более 730 тыс.

По итогам работы за первое полугодие 2026 года новый бизнес в легковом сегменте прирос на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 20,6 млрд руб. Лидерами продаж в легковом сегменте стали LADA, Haval, Voyah. В сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники новый бизнес составил 20,5 млрд руб. (+4%) и 8 млрд руб. (+6%) соответственно. В сегменте коммерческого транспорта первые строчки по продажам заняли марки – ГАЗ, КАМАЗ, Sollers. Лидерами в сегменте самоходной техники стали LGCE, Zoomlion, Sany.

В текущем году Европлан сфокусирован на выполнении плановых бизнес- и финансовых показателей и синергии с розничным лизинговым подразделением Альфа-Банка — Альфамобилем.

В I полугодии 2026 года число переданных в лизинг предметов выросло на 6% г/г, до 201 тыс., следует из данных Эксперт РА. При этом количество новых договоров сократилось на 5%, до 138 тыс.

Рост при снижении числа сделок связан с укрупнением закупок. Клиенты все чаще оформляют комплексные поставки в рамках одного договора, чтобы зафиксировать условия и снизить издержки. Особенно заметно это в сегменте оборудования, где число договоров выросло на 40%.

В крупнейшем сегменте рынка, транспорте, количество договоров увеличилось всего на 1%. Рост поддержали легковые автомобили, прежде всего подержанные: за пять месяцев их лизинг вырос на 41%, тогда как новые машины снизились на 5%.

Источник: www.kommersant.ru/doc/8813687?from=doc_lk

ЛК «Европлан», входящая в ГК Альфа-Банка, объявляет о запуске обновленной модели работы с клиентами в рамках стратегической синергии с розничным лизинговым подразделением Альфа-Банка — Альфамобилем.
С целью создания бесшовного клиентского опыта и максимальной эффективности, весь* новый бизнес по розничному автолизингу с 1 июля 2026 года будет оформляться на базе бренда и технологической платформы Европлана.

Это решение стало продолжением интеграционных процессов, запущенных после закрытия сделки по приобретению Европлана Альфа-Банком в декабре 2025 года. В рамках единой операционной структуры в розничном лизинге, анонсированной в апреле 2026 года, Европлан и Альфамобиль объединили свои лучшие практики и продуктовые линейки для усиления рыночных позиций.
Объединение компетенций позволяет клиентам из сегмента малого и среднего бизнеса (МСБ) и физическим лицам получить доступ к расширенной продуктовой линейке, цифровым сервисам и усиленной региональной сети.

«Объединение розничного автолизинга на базе Европлана — логичный шаг в рамках нашей интеграции с Альфа-Банком.